Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370
Kurita Water Industries — Q3 FY2022 Earnings Presentation
30 slides from Kurita Water Industries's earnings presentation, Feb 1, 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 決算説明会
栗田工業株式会社 2022年3月期 第3四半期 決算説明会 （証券コード：6370） 2022年2月1日
Slide 2: 目次
目次 1 2022年3月期 第3四半期実績 p 1 -10 2 2022年3月期 通期見通し p11-19 3 重点施策の進捗 p20-24
Slide 3: 2022年3月期 第3四半期実績
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Slide 4: 業績概況
業績概況 （単位：億円） 2020/12期 2021/12期 前年同期比 受 注 高 1,874 2,188 + 16.8% 売 上 高 1,980 2,112 + 6.7% 事 業 利 益 216 252 + 16.7% そ の 他 の 収 支 20 3 ー 営 業 利 益 236 255 + 8.1% 税 引 前 四 半 期 利 益 217 208 △ 4.1% 親 会 社 の 所 有 者 に 帰 属 す る 147 120 △ 18.2% 四 半 期 利 益 基本的1株当たり四半期利益（円） 130.89 107.08 ー 為 USD（円） 106.11 111.1 替 レ EUR（円）
Slide 5: セグメント別の実績
セグメント別の実績 （単位：億円） 2020/12期 2021/12期 前年同期比 ⚫ 水処理薬品事業は主に海外での薬品需要の回復 （単位：億円） により増収増益。 受注高 1,874 2,188 + 314 ⚫ 水処理装置事業の受注高は、海外装置や国内外 売上高 1,980 2,112 + 132 メンテナンス、精密洗浄の受注増により増加。 全社 事業利益 216 252 + 36 事業利益率 10.9% 11.9% + 1.0pp ⚫ 水処理装置事業の売上高は、国内一般産業向け で減収も、国内電子産業向けと海外が増収。 営業利益 236 255 + 19 受注高 775 876 + 101
Slide 6: 事業利益の増減要因（前年同期比）
事業利益の増減要因（前年同期比） （単位：億円） 原価率改善 販管費増加 300 + 28 △ 37 増収効果 + 42 252 250 216 新規連結影響 +3 ⚫ 装置事業におけ 200 るミックス改善 ⚫ 営業活動の回復 ⚫ 薬品事業では原 に伴う増加 ⚫ 薬品事業、装置 材料価格が高騰 ⚫ 為替影響 150 事業ともに増収 ⚫ 為替影響 20/12期 21/12期 実績 実績 100 50 0 3
Slide 7: 水処理薬品事業
水処理薬品事業 （単位：億円） 2020/12期 2021/12期 前年同期比 ⚫ クリタ・アクアケミー社とキーテック・ウォーター・マネジメ （単位：億円） ント社を新規連結。 受注高 775 876 + 101 国内 318 322 +4 ⚫ 国内は、生産活動の回復による薬品需要の戻りは 海外 457 554 + 97 見られるが、一部業種ではコロナ影響が残る。 売上高 775 879 + 103 ⚫ 海外は、薬品需要の回復に加え、新規連結影響 国内 318 325 +7 や円安の進行もあり受注高・売上高が増加。 海外 457 554 + 97 ⚫ 事業利益は、増収効果が販管費増と原価率悪化
Slide 8: 水処理装置事業（国内電子産業向け）
水処理装置事業（国内電子産業向け） （単位：億円） 2020/12期 2021/12期 前年同期比 ⚫ 装置は、大型案件の受注と受注済み案件の工事 進捗により、受注高・売上高ともに増加。 受注高 420 479 + 59 ⚫ メンテナンスは、顧客工場の堅調な稼働を背景に、 装置 36 43 +8 受注高・売上高ともに増加。 メンテナンス 110 130 + 20 ⚫ 超純水供給事業は、新たに供給を開始した案件の 超純水供給事業 210 232 + 23 寄与により受注高・売上高ともに増加。 精密洗浄 64 73 +8 ⚫ 精密洗浄は、新規案件の獲得により受注高・売上 高ともに増加。 売上高 4
Slide 9: 水処理装置事業（国内一般産業向け）
水処理装置事業（国内一般産業向け） （単位：億円） 2020/12期 2021/12期 前年同期比 ⚫ エネルギー・インフラの受注高は、電力向け装置で 案件が減少するも、一般産業向けメンテナンスの需 受注高 359 374 + 15 要回復により、増加。 エネルギー・インフラ 313 323 + 10 ⚫ エネルギー・インフラの売上高は、電力向け装置や 土壌浄化 26 30 +3 一般産業向け装置で大型案件の売上計上が一巡 し、減収。 その他 20 21 +1 ⚫ 土壌浄化は受注高は増加も、売上高は前年同期 売上高 425 373 △ 52 に大型案件の売上計上があったことから減収。 エネルギ
Slide 10: 水処理装置事業（海外）
水処理装置事業（海外） （単位：億円） 2020/12期 2021/12期 前年同期比 ⚫ 中国では、受注高は大型案件の受注により前年同 期比で増加し、売上高も増加。 受注高 320 459 + 139 装置 131 205 + 74 ⚫ 韓国についても、大型案件の受注により、受注高・ メンテナンス 82 120 + 38 売上高ともに増加。 超純水供給事業 23 24 +2 ⚫ 台湾では、受注高は増加も、売上高は受注済み 精密洗浄 84 109 + 25 案件の売上計上の一巡により減少。 売上高 345 389 + 44 ⚫ 米国では、主に精密洗浄事業が増加。 装置 158 147 △ 12
Slide 11: サービス事業売上高内訳
サービス事業売上高内訳 （単位：億円） 2020/12期 2021/12期 前年同期比 ⚫ 水処理薬品事業は、海外での薬品需要の回復に より増収。 水処理薬品事業 775 879 + 103 ⚫ 水処理装置事業は、精密洗浄や海外メンテナンス、 水処理装置事業 927 993 + 66 超純水供給事業等の電子産業向けが増加。 超純水供給事業 232 257 + 24 国内精密洗浄 64 72 +8 海外精密洗浄 84 109 + 25 土壌浄化 48 28 △ 20 国内メンテナンス 403 403 △0 海外メンテナンス 80 108 + 28 その他 16 16 +0 合計 1,702 1,
Slide 12: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 2020/12期 2021/12期 前年同期比 ⚫ 超純水供給事業の設備投資額は227億円で、 前年同期に比べ増加。 設備投資額（有形*） 198 473 + 275 ⚫ 上記以外では、主に国内の新開発拠点向けの 水処理薬品事業 62 89 + 27 投資により増加。 水処理装置事業 136 383 + 248 ⚫ 設備投資額、減価償却費、研究開発費ともに 減価償却費（有形*） 131 147 + 16 計画に沿った進捗。 水処理薬品事業 29 32 +3 水処理装置事業 102 115 + 13 研究開発費 38 38 △0 水処理薬品事業
Slide 13: 財政状態
財政状態 （単位：億円） 2021年3月末 2021年12月末 増減 ⚫ 超純水供給事業用設備の取得や新開発拠点の 建設に伴い、有形固定資産が増加。 現金及び現金同等物 622 503 △ 119 その他流動資産 1,143 1,287 + 144 ⚫ クリタ・アクアケミー社とキーテック社の連結子会社化 により、のれんが増加。 流動資産合計 1,765 1,790 + 25 有形固定資産 1,176 1,516 + 340 ⚫ 政策保有株式の売却により、その他非流動資産が 減少。 のれん 556 600 + 44 ⚫ ペンタゴン・テクノロジーズ社の株式追加取得に係る その他非流動資産 752
Slide 14: 2022年3月期 通期見通し
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Slide 15: 業績見通しの概要
業績見通しの概要 前回見通し （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 見通し 前期比 （10/29発表） 受 注 高 2,623 2,960 + 12.8% 2,940 売 上 高 2,677 2,910 + 8.7% 2,890 事 業 利 益 295 340 + 15.4% 330 そ の 他 の 収 支 21 0 ー △ 10 営 業 利 益 315 340 + 7.8% 320 税 引 前 利 益 292 292 △ 0.5% 281 親会社の所有者に帰属する 191 180 △ 5.7% 180 当 期 利 益 基本的1株当たり当期利益 （円） 169.94 160.1
Slide 16: セグメント別の見通し
セグメント別の見通し （単位：億円） 2021/3期 2022/3期 前期比 前回見通し ⚫ 水処理薬品事業は、受注高・売上高を上方修正 実績 見通し （10/29発表） も事業利益は据え置き。 受注高 2,623 2,960 + 337 2,940 ⚫ 水処理装置事業の受注高・売上高は、国内電子 売上高 2,677 2,910 + 233 2,890 産業向けと海外を上方修正するも、国内一般産業 全社 事業利益 295 340 + 45 330 向けを下方修正し、全体では前回見通し並み。 事業利益率 11.0% 11.7% + 0.7pp 11.4% ⚫ 水処理装置事業の事業利益は、原価率改
Slide 17: 通期事業利益見通しの増減要因（前期比）
通期事業利益見通しの増減要因（前期比） （単位：億円） 原価率改善 販管費増加 増収効果 + 28 △ 60 400 + 74 340 350 新規連結影響 295 +3 300 250 ⚫ コロナ影響縮小による ⚫ 装置事業における ⚫ 営業活動の回復 増収 ミックス改善 に伴う増加 200 ⚫ 国内電子産業向けと ⚫ 薬品事業では原 ⚫ 新開発拠点関連 21/3期 海外におけるサービス 材料価格が高騰 費用 22/3期 150 実績 事業の伸長 見通し ⚫ 販管費への振替 ⚫ 原価からの振替 ⚫ 為替影響 ⚫ 為替影響 100 50 0 13
Slide 18: 水処理薬品事業
水処理薬品事業 前回見通し （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 見通し 前期比 （10/29発表） ⚫ 受注高・売上高は、第3四半期までの需要回復状 況を踏まえ、国内は下方修正、海外は上方修正。 受注高 1,036 1,174 + 138 1,153 国内 426 432 +6 439 ⚫ 為替レート見直しに伴う売上高への影響は軽微。 海外 610 742 + 132 714 ⚫ 事業利益は、原価率の悪化を増収効果でカバーし 売上高 1,032 1,173 + 141 1,152 前回見通しを据え置き。 国内 422 431 +9 436 海外 610 742 + 132 7
Slide 19: 水処理装置事業（国内電子産業向け）
水処理装置事業（国内電子産業向け） （単位：億円） 2021/3期 2022/3期 前期比 前回見通し ⚫ 顧客の旺盛な設備投資や高水準な工場稼働率を 実績 見通し （10/29発表） 背景に、各事業で受注高・売上高を上方修正。 受注高 604 651 + 47 629 装置 66 62 △4 56 メンテナンス 170 183 + 13 174 超純水供給事業 281 310 + 29 306 精密洗浄 87 96 +9 93 売上高 589 651 + 62 642 装置 57 70 + 13 70 メンテナンス 165 176 + 11 174 超純水供給事業 281 310 + 29
Slide 20: 水処理装置事業（国内一般産業向け）
水処理装置事業（国内一般産業向け） （単位：億円） 2021/3期 2022/3期 前期比 前回見通し ⚫ エネルギー・インフラの受注高・売上高では、 実績 見通し （10/29発表） 一般産業向けメンテナンスは需要回復が堅調に進 受注高 538 566 + 27 593 み上方修正するも、電力向け装置と一般産業向け 装置で案件の進捗状況を踏まえ下方修正。 エネルギー・インフラ 465 483 + 18 504 土壌浄化 46 59 + 13 69 ⚫ 土壌浄化は需要回復の遅れを反映し、受注高・売 上高ともに下方修正。 その他 27 23 △4 20 売上高 602 544 △ 58 570
Slide 21: 水処理装置事業（海外）
水処理装置事業（海外） 前回見通し （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 見通し 前期比 （10/29発表） ⚫ 電子産業の旺盛な投資環境は変わらず、受注高・ 売上高ともに上方修正。 受注高 446 569 + 123 565 装置 193 254 + 61 255 ⚫ 中国は、一部案件の延期により受注高を下方修正 も、売上高は前回見通し並み。 メンテナンス 109 138 + 29 134 超純水供給事業 31 32 +2 32 ⚫ 韓国は、大型案件の受注増により、受注高・売上 精密洗浄 114 145 + 32 144 高ともに上方修正。 売上高 454 542 + 88
Slide 22: サービス事業売上高内訳
サービス事業売上高内訳 （単位：億円） 2021/3期 2022/3期 前期比 前回見通し ⚫ 土壌浄化を除く各事業で、売上高を上方修正。 実績 見通し （10/29発表） 水処理薬品事業 1,032 1,173 + 141 1,152 水処理装置事業 1,253 1,374 + 121 1,358 超純水供給事業 312 342 + 30 338 国内精密洗浄 86 95 + 10 92 海外精密洗浄 114 145 + 32 144 土壌浄化 72 50 △ 22 59 国内メンテナンス 540 578 + 39 570 海外メンテナンス 108 140 + 32 131 その他 22 2
Slide 23: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 2021/3期 2022/3期 前期比 前回見通し ⚫ 設備投資額、減価償却費、研究開発費ともに 実績 見通し （10/29発表） 前回見通しから変更なし。 設備投資額（有形*） 326 634 + 307 634 ⚫ 超純水供給事業向けの設備投資額の見通しも、 減価償却費（有形*） 179 197 + 18 197 前回見通しの326億円から変更なし。 水処理薬品事業 39 41 +2 41 水処理装置事業 140 156 + 16 156 研究開発費 53 52 △1 52 水処理薬品事業 17 16 △1 16 水処理装置事業 36 3
Slide 24: 重点施策の進捗
lim @ Kurita
Slide 25: 市場別の事業環境と課題
市場別の事業環境と課題 社会と顧客の課題の変化が新たなサービスを生む 一般産業市場 電子産業市場 社会・産業インフラ市場 その他市場 ⚫ 半導体・電子部品の需要拡大 ⚫ エネルギーの低炭素化や環境負 ⚫ サプライチェーン全体での環境負 ⚫ 各地域で半導体製造能力増 荷の低い素材への転換要請 荷低減への要請 事業環境 強の動き ⚫ 一部の市場（ビル空調、食品・ 飲料など）ではコロナ禍からの ⚫ 関連するサプライチェーンが社会 需要回復に遅れ インフラ化 ⚫ 各地域における投資状況や環 ⚫ 労働人口の減少、設備老朽化 ⚫ 労働人口の減少、高齢化 境規制への対応 市場の課題 ⚫ 資源枯渇、原料品質の
Slide 26: 電子産業市場における取り組み
電子産業市場における取り組み サービス事業の強化による成長市場の取り込み グループシナジー（技術、ノウハウ、顧客基盤）を 事業継続に資するソリューションの展開 活用した新規顧客の獲得 渇水・取水 ラインの 早期 クリタ 規制対応 製品 生産能力 立上げ 歩留り 増強 向上 半導体 メーカー 超純水供給サービス 再生水供給サービス クリテック 半導体 ペンタゴン・ サービス 製造装置 テクノロジーズ 樹脂のオンサイト再生 RO膜のオンサイト洗浄 （精密洗浄） メーカー （精密洗浄） 21
Slide 27: 一般産業市場における取り組み
一般産業市場における取り組み 課題とニーズに対応した最適な体制とソリューションを提供 社会課題の解決ニーズが強い 現場課題の解決ニーズが強い クリタ 国内販売会社 ⚫ 顧客市場別の体制により現場から経営層に接点を拡大 ⚫ 水処理薬品とメンテナンスを一体化したワンストップ営業による ⚫ 現場の課題（製造プロセスやユーティリティ）のみならず経営課題 顧客現場との接点強化 （事業戦略、サステナビリティ対応）に応じたカスタムメイド型ソ ⚫ 規格型ソリューション提案 リューション提案 クリタ ⚫ 戦略立案 ⚫ 製品・サービス・総合ソリューション開発 ⚫ 現場接点から得る「知」やデータの集約・解析 22
Slide 28: ソリューション実績の拡大
ソリューション実績の拡大 CORR（再生水供給サービス） KWSS（純水供給サービス） コンテナ型による 顧客工場 低コスト化、短納期化 用水 （クリタ資産） 純水 生産プロセス 遠隔 監視 ・規格型ユニット クリタ ・無人化 低コスト化による競争力向上 早期の能力増強を実現 Kurita Dropwise Technology (滴状凝縮技術) 凝集センサーによる排水処理3Sソリューション 排水処理薬品由来の廃棄物発生量 一定量の薬品を 化学 製紙 注入した場合 従来 鉄鋼 食品 適用後 ・・・ 薬品も廃棄物も 少なく センサーによる稼働状況に 合わせた薬注制御を 幅広い業種へ適用拡大 行っ
Slide 29: イノベーション拠点の新設
イノベーション拠点の新設 多様なステークホルダーとの交流・協働を通して、イノベーションを創出 大学・ 研究機関 グループ 顧客企業 グループ内外の知識・ノウハウの最大活用、オープンイノベーション 開発拠点 Kurita Innovation Hub 社会・顧客価値に資する 稼働開始予定 ：2022年4月 グループ人材の 技術情報の発信、 所 在 地 ：東京都昭島市 技術教育・トレーニング ソリューションの共創 技術競争力・開発動向の情報発信 地域社会 従業員 株主・ 投資家 24
Slide 30: 将来見通しに関する注記事項
将来見通しに関する注記事項 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 本資料内で使用している商標（製品、サービス、ロゴ）は、当社または当社に使用を認めた権利者に帰属します。
Kurita Water Industries — Q3 FY2022 Earnings Presentation on 6ix