Wacoal Holdings Corp · TSE:3591
Wacoal — Q3 FY2026 Earnings Presentation
37 slides from Wacoal's earnings presentation, Feb 13, 2026
Slide 1: 2026年3月期 第3四半期 決算説明資料
2026年3月期 第3四半期 決算説明資料 2026年2月13日 株式会社ワコールホールディングス 証券コード：3591 1
Slide 2: 目次
目次 1. 2026年3月期 第3四半期 決算概況 ・・・P.3 2. 2026年3月期 第3四半期 決算概況（セグメント別） ・・・P.11 3. 財務・株主還元 ・・・P.17 4. 次期中期経営計画策定の進捗 ・・・P.20 5. Appendix ・・・P.23
Slide 3: 決算概況
WWACOAL HOLDINGS CORP. 20263A 3 B30+H REG
Slide 4: 26/3期 3Q エグゼクティブサマリー
26/3期 3Q エグゼクティブサマリー 売上収益 前年同期差 上期に引き続き、前期の不採算事業の売却影響により減収 （前年同期比） 1,303億円 -32億円 （ｰ2.4％） 国内は(株)ワコールやピーチ・ジョンが堅調に推移するも 海外は米・中・アジアの市況が回復せず、厳しい状況が続く 売上総利益 前年同期差 （前年同期比） 減収影響で減益も、不採算事業の売却やBravissimo社買収に伴う 751億円 -4億円 （-0.5％） 小売比率上昇等により売上総利益率は57.6％と前年同期から1.1pt改善 事業利益 前年同期差 （前年同期比） 海外は米・中・アジアの不振とBravissimo社
Slide 5: 26/3期 3Q実績
26/3期 3Q実績 （単位：百万円） 25/3期 3Q 26/3期 3Q 修正計画 実績 構成比・比率 実績 構成比・比率 前年同期比 進捗率 売上収益 133,534 100.0% 130,344 100.0% 97.6% 75.0% ワコール事業（国内） 68,764 51.5% 68,472 52.5% 99.6% 77.9% ワコール事業（海外） 50,001 37.4% 50,004 38.4% 100.0% 71.1% ピーチ・ジョン事業 7,846 5.9% 8,399 6.4% 107.0% 73.0% その他 6,923 5.2% 3,469 2.7% 50.1% 84.6
Slide 6: 売上収益・売上総利益・事業利益の四半期推移
売上収益・売上総利益・事業利益の四半期推移 売上総利益率の改善傾向に加え、国内の販管費縮減等により事業利益は前年同期比で16億円増 売上収益 売上総利益 事業利益 45,000 61.0% （単位：百万円） （単位：百万円） （単位：百万円） 48,789 40,000 58.4% 59.0% 46,341 46,277 45,801 46,462 57.1% 43,705 43,367 44,956 42,833 56.9% 42,555 35,000 56.6% 56.7% 56.3% 55.7% 55.9% 40,362 57.6% 57.0% 30,000 27,850 54.4% 2
Slide 7: 26/3期 3Q 利益影響項目
26/3期 3Q 利益影響項目 （単位：百万円） 25/3期 26/3期 対前年同期 増減理由 3Q実績 3Q実績 増減額 増減率 事業利益 1,484 3,118 +1,634 +110.1% その他収益 10,806 21,452 +10,646 +98.5% 固定資産売却益およびBravissimo倉庫火災の受取保険金 その他費用 1,174 1,897 +723 +61.6% Bravissimo倉庫火災の在庫評価損等 営業利益 11,116 22,673 +11,557 +104.0% 金融収益 1,775 1,796 +21 +1.2% 金融費用 404 566 +162 +40.
Slide 8: 26/3期 3Q 売上収益・事業利益の前年同期差
26/3期 3Q 売上収益・事業利益の前年同期差 売上収益 事業利益 （単位：億円） ワコール事業 （単位：億円） （国内） +29 ピーチ・ ジョン ワコール事業 事業 ピーチ・ 前期実績 （海外） ジョン 1,335 +6 事業 その他 当期実績 +0 +1 31 +1 ワコール事業 （国内） ワコール事業 当期実績 （海外） -3 1,303 -15 -14 その他 前期実績 -35 15 32億円の減収▼ 16億円の増益▲ ● 国内 (株)ワコール伸長もウンナナクール・ランジェノエル不振 ● 国内 構造改革による粗利率改善、販管費の縮減 ● 欧州 前期買収したBravissimo社の増
Slide 9: 26/3期 3Q 販管費の推移
26/3期 3Q 販管費の推移 減収影響により販管費率は前年同期並みで推移したものの、 各社コストコントロールが奏功し前年同期から20億円の削減 ※ワコールグループ連結数値に基づいて作成 767 746 （53.3％） （52.8％） 740 720 （単位：億円） 685 （55.4％） （55.2％） 69 （52.7％） ＋4 73 607 -12 ＋8 81 -2 79 （52.8％） 81 120 +8 +51 ＋7 127 ＋6 133 130 73 69 -3 +13 +47 84 -6 37 56 78 -2 その他 ±0 39 76 -2 74 37 ＋4 43 -6 37
Slide 10: 26/3期 3Q EC事業の進捗
26/3期 3Q EC事業の進捗 (株)ワコールのEC売上の拡大と、Bravissimo社の買収が寄与し、 5社合計のEC比率は前期末以降30％を超える水準で推移 （EC比率：(株)ワコール 23％、ピーチ・ジョン(日本) 52％、米国ワコール 47％、ワコールヨーロッパ 37%、中国ワコール 26％） （単位：億円） EC売上CAGR（年平均成長率） 成長率 ＋1.6％ 成長率 -1.0％ 成長率 ＋9.4％ 370 21/3期3Q～26/3期3Q ＋4.6％ 成長率 成長率 ＋8.2％ 342 339 （31.1％） ＋10.1％ 337 311 （27.2％） （28.3％） （29.1
Slide 11: 2026年3月期 第3四半期 決算概況（セグメント別）
2026年3月期 第3四半期 決算概況（セグメント別） 11
Slide 12: 【セグメント別】ワコール事業(国内)の概況
【セグメント別】ワコール事業(国内)の概況 「AMPHI」の苦戦を「CW-X」「GOCOCi」などの好調がカバーし、 (株)ワコールは3Q堅調に推移も、子会社の苦戦が響きわずかに減収 売上収益 前年同期差 ➢ チャネル別 （前年同期比） 実店舗：閉店影響・客数減により全体では減収も、既存店では充足率が改善 685億円 -3億円 （-0.4%) EC ：自社EC（前年同期比105％）・他社EC（前年同期比111％）と伸長し実店舗をカバー ➢ ブランド別 ◎ CW-X、アフォーダブル価格のWing・GOCOCiに加え、高価格のSaluteも伸長 ○ WACOALは上期まで苦戦するもリブランディング
Slide 13: 【セグメント別】ワコール事業(国内)のトピックス
【セグメント別】ワコール事業(国内)のトピックス 「CW-X」の商品ラインを拡充し、リカバリーウェアとプロ向け商品を発売開始 中核ブランド「WACOAL」は一部施策で効果が発現 「CW-X」の商品拡充 「WACOAL」の商品改善施策が進展 拡大するリカバリーウェア市場に再参入 重点商品の品番継続体制を構築し、安定供給を実現 ➢ リカバリーウェア「＆RECOVERY」 ➢ 同一機能商品はデザイン変更後も品番を維持する仕組みを構築 をブランド横断で展開。第1弾として ➢ 最も売上構成比の高いコレクションラインは在庫充足率が改善 「CW-X」よりトップス、タイツを自 し、売上機会ロスが一部解消 社E
Slide 14: 【セグメント別】ワコール事業(海外)の概況
【セグメント別】ワコール事業(海外)の概況 欧州は前期のBravissimo社買収効果で増収も、米中やアジア各社は苦戦 ➢ 米国：「K字型」消費※1の進行により得意先、特に専業ECから仕入抑制を受け苦戦※2 前年同期差 ※1 高所得者層は消費を増やし、中・低所得者層は節約志向を強めるなど消費行動が二極化する現象 売上収益 ※2 1月に経営破綻した米国百貨店サックスに対する債権には過年度に引当金計上済であり当期へのPL影響は無 （前年同期比） 500億円 ➢ 欧州：Bravissimo社物流倉庫火災※3により機会損失が発生し、買収による増収効果は +0億円 想定を下回る （+0.0%） ※3 2
Slide 15: 【セグメント別】ワコール事業(海外)のトピックス
【セグメント別】ワコール事業(海外)のトピックス Bravissimo社は火災後一時的に復調も足元不振、中国は不採算店舗を撤退し収益性の改善を図る Bravissimo社物流倉庫火災は影響継続 中国は採算性の改善と商品力の強化に注力 EC再開後の9,10月は復調傾向も在庫不足が発生 採算性の改善 ➢ 6月火災発生後、2か月にわたりEC出荷停止し9月に再開 2Q~3Qの半年間で不採算店舗14店舗を撤退 ➢ 再開後EC売上は想定を上回り9月、10月は好調に推移 ➢ 1Q実績を受け百貨店3、モール8、アウトレット3店舗撤退 ➢ 一方在庫不足やアクセス数減少等で11、12月の売上は低調に推移 ➢ 4Q
Slide 16: 【セグメント別】ピーチ・ジョン事業の概況とトピックス
【セグメント別】ピーチ・ジョン事業の概況とトピックス 売上収益 顧客起点の商品設計で新規層の継続獲得 前年同期差（前年同期比） 84億円 +6億円（+7.0%) 前期より顧客データ分析を基に、主要顧客層 のニーズを踏まえた商品開発を強化。それら 各種施策が奏功し全チャネルで伸長、特に他社ECが好調 新商品が支持され、新規顧客の獲得に成功 ➢ 新規顧客獲得のためのコミュニケーション戦略、商品戦略が引き続き奏功 ターゲット層に響くタレント起用で購買意欲を喚起 事業利益 冬シーズンに森香澄を起用したランジェリー 前年同期差（前年同期比） コレクションが好評を博し、新規顧客獲得を 1.4億円 +1億円
Slide 17: 財務・株主還元
WI WACOAL HOLDINGS CORP PAS > REIT
Slide 18: 財務方針
財務方針 2023年11月9日に開示した 中期経営計画（リバイズ）資料より抜粋 1. ビジネスモデル改革と成長戦略を通じた収益力の改善を最優先課題として取り組むと同時に、棚卸資産（在庫）の 圧縮や、政策保有株式の縮減、保有不動産の整理を進めることで、資本効率の改善を実現しROE向上を実現 2. 将来成長への投資を優先すると同時に、資本効率の改善に向けて積極的な株主還元を実施 3カ年創出キャッシュ 純利益※減損損失除く 減価償却費※リース負債除く アセットライト化・デットの活用 100億円 200億円 800億円 うち、300億円は政策保有株式の縮減 総額 1,100億円 新規・既存事業への投資
Slide 19: 財務戦略の進捗
財務戦略の進捗 25/3期 リバイズ リバイズ リバイズ 区分 重点戦略 重点施策 累計実績 累計実績 累計見込 目標数値 進捗 棚卸資産の圧縮 1.9回転 ー 2.1回転 2.5回転 構造改革の一環で在庫処分を実施 ※減収影響により回転率を下方修正 保有不動産 実現性・妥当性を検証し、企業価値 アセットライト化 約190億円 約454億円 約420億円~ 500億円 ・デットの活用 の整理 向上に寄与しない不動産を整理 (デットの活用含む) ※新京都ビル売却を含む 財 務 売却合意できた株式から順次売却し、 政策保有 戦 株式の縮減 約250億円 約293億円 約380億円 300億円 資本
Slide 20: 次期中期経営計画策定の進捗
WWACOAL HOLDINGS CORP. RA PHit STARE OC
Slide 21: 次期中期経営計画の公表延期について（再掲）
次期中期経営計画の公表延期について（再掲） 2026年3月期第2四半期決算資料より再掲 連結業績予想の修正に伴い、次期中期経営計画の公表を年内から2026年5月へ延期 従来の前提に基づく計画では実効性・信頼性の確保が困難と判断 2026年3月期 第2四半期決算発表 2026年3月期 2026年3月期 業績予想修正 第3四半期決算発表 通期決算発表 2025.10 2025.11 2025.12 2026.1 2026.2 2026.3 2026.4 2026.5 2026.6 （当初） 延期 次期中計発表予定 次期中計年内発表予定 中計リバイズ： 修正計画の遂行／業績未達要因の徹底的な分析・改
Slide 22: 来期組織体制（2026年4月より）
来期組織体制（2026年4月より） 次期中計策定に向けて改革の土台となる組織体制を刷新予定 実効力の伴った成長戦略の策定及び構造改革加速に向けて歩を進める 国内事業（(株)ワコール） 海外事業 持続的な成長・存続を目的とした抜本的改革を実行す 各法人が戦略立案の実行を担うものの、各法人の意思決定 る構造改革室を新設。 5つの柱で持続的成長に向けた の速度や実行力、グローバル本部主導のガバナンスに課題 今 改革を推進 ま ワコールHD グローバル本部 で ・部門コミットメントの進捗管理強化 米国 欧州 中国 モニタリング強化 ・課題早期検知と対策、次善策の実施 生産性向上 ・本部間連携の業務プロ
Slide 23: Appendix
WI WACOAL HOLDINGS CORP Appendix
Slide 24: 26/3期 3Ｑ 決算概況
26/3期 3Ｑ 決算概況 （単位：百万円） 為替レート 1＄ 1￡ 1元 25/3期 3Q実績 152.57 195.43 21.15 26/3期 3Q実績 148.74 198.95 20.78 25/3期 26/3期 対前年同期 売上比 売上比 3Q実績 3Q実績 増減額 増減率 売上収益 133,534 ー 130,344 ー -3,190 -2.4% 売上原価 58,041 43.5 55,219 42.4 -2,822 -4.9% 売上総利益 75,493 56.5 75,125 57.6 -368 -0.5% 販売費及び一般管理費 74,009 55.4 72,007 55.2
Slide 25: 26/3期 3Ｑ 決算概況（セグメント別）
26/3期 3Ｑ 決算概況（セグメント別） （単位：百万円） 為替レート 1＄ 1￡ 1元 25/3期 3Q実績 152.57 195.43 21.15 26/3期 3Q実績 148.74 198.95 20.78 25/3期 26/3期 対前年同期 構成比 構成比 3Q実績 3Q実績 増減額 増減率 ワコール事業（国内） 68,764 51.5 68,472 52.5 -292 -0.4% ワコール事業（海外） 50,001 37.4 50,004 38.4 +3 +0.0% ピーチ・ジョン事業 7,846 5.9 8,399 6.4 +553 +7.0% その他 6,923 5.2 3,4
Slide 26: 26/3期 3Ｑ 決算概況（主要子会社）
26/3期 3Ｑ 決算概況（主要子会社） （単位：百万円） 為替レート 1＄ 1￡ 1元 25/3期 3Q実績 152.57 195.43 21.15 26/3期 3Q実績 148.74 198.95 20.78 売上収益 事業利益（損失） 営業利益（損失） 25/3期 26/3期 対前年同期 25/3期 26/3期 対前年同期 25/3期 26/3期 対前年同期 3Q実績 3Q実績 増減額 増減率 3Q実績 3Q実績 増減額 増減率 3Q実績 3Q実績 増減額 増減率 ワコール 64,550 64,885 +335 +0.5% -47 2,390 +2,437 ー 10,327 19,715
Slide 27: 26/3期 通期計画
26/3期 通期計画 （単位：百万円） 為替レート 1＄ 1￡ 1元 26/3期 修正計画 150.00 200.00 21.00 25/3期 実績 152.57 195.43 21.15 25/3期 26/3期 対前年同期 売上比 売上比 実績 修正計画 増減額 増減率 売上収益 173,896 ー 173,800 ー -96 -0.1% 売上原価 76,452 44.0 72,500 41.7 -3,952 -5.2% 売上総利益 97,444 56.0 101,300 58.3 +3,856 +4.0% 販売費及び一般管理費 100,881 58.0 102,800 59.1 +1,91
Slide 28: 26/3期 通期計画（セグメント別）
26/3期 通期計画（セグメント別） （単位：百万円） 為替レート 1＄ 1￡ 1元 26/3期 修正計画 150.00 200.00 21.00 25/3期 実績 152.57 195.43 21.15 25/3期 26/3期 構成比 構成比 実績 修正計画 増減額 増減率 ワコール事業（国内） 87,828 50.5 87,900 50.6 +72 +0.1% ワコール事業（海外） 67,237 38.7 70,300 40.4 +3,063 +4.6% ピーチ・ジョン事業 10,469 6.0 11,500 6.6 +1,031 +9.8% その他 8,362 4.8 4,100 2.4
Slide 29: 26/3期 通期計画（主要子会社）
26/3期 通期計画（主要子会社） （単位：百万円） 為替レート 1＄ 1￡ 1元 26/3期 修正計画 150.00 200.00 21.00 25/3期 実績 152.57 195.43 21.15 売上収益 事業利益（損失） 営業利益（損失） 25/3期 26/3期 対前年同期 25/3期 26/3期 対前年同期 25/3期 26/3期 対前年同期 実績 修正計画 増減額 増減率 実績 修正計画 増減額 増減率 実績 修正計画 増減額 増減率 ワコール 82,369 82,937 +568 +0.7% -2,542 630 +3,172 ー 6,180 18,572 +12,392 +2
Slide 30: 国内主要子会社の売上月次推移
国内主要子会社の売上月次推移 （株）ワコール （株）ピーチ・ジョン 3Q期間:前年同期比102％▲3Q累計:前年同期比100％ 3Q期間:前年同期比107％▲3Q累計:前年同期比109％▲ ※グラフは、社内管理ベースの月次数値（内部売上含む） (百万円) ※グラフは、社内管理ベースの月次数値（内部売上含む） (百万円) 140% 9,000 120% 1,200 8,000 120% 121% 114% 105% 105% 104% 115% 100% 1,000 7,000 113% 110% 110% 100% 101% 108% 110% 6,000 106% 106% 800 92%
Slide 31: 海外主要子会社の売上月次推移①
海外主要子会社の売上月次推移① 米国ワコール 中国ワコール 3Q期間:前年同期比90％▼3Q累計:前年同期比91％▼ 3Q期間:前年同期比86％▼3Q累計:前年同期比81％▼ ※グラフは、社内管理ベースの月次数値（内部売上含む） (千USD) ※グラフは、社内管理ベースの月次数値（内部売上含む） (千CNH) 120% 25,000 120% 50,000 108% 100% 45,000 104% 100% 100% 20,000 40,000 98% 90% 94% 96% 93% 35,000 80% 90% 86% 90% 80% 93% 80% 84% 15,000 82% 82%
Slide 32: 海外主要子会社の売上月次推移②
海外主要子会社の売上月次推移② ワコールヨーロッパ※Bravissimo社含む Bravissimo社 3Q期間:前年同期比100％ 3Q累計:前年同期比125％▲ 3Q期間:前年同期比96％▼3Q累計:前年同期比81％▼ ※グラフは、社内管理ベースの月次数値（内部売上含む） (千GBP） ※グラフは、社内管理ベースの月次数値（内部売上含む） (千GBP） 160% 18,000 120% 114% 114% 8,000 146% 149% 149% 134% 140% 104% 105% 127% 100% 140% 124% 129% 16,000 7,000 116% 100% 14,0
Slide 33: 連結財政状態計算書（BS）
連結財政状態計算書（BS） （単位：億円） 2025年3月末 構成比 2025年12月末 構成比 増減 現金及び現金同等物 234 ① 366 +132 ① 新京都ビル等の 営業債権及びその他の債権 168 173 +5 固定資産売却による現預金増加 棚卸資産 502 508 +6 その他 95 86 -9 流動資産合計 999 36.6% 1,133 39.2% +134 有形固定資産・無形資産・使用権資産 680 ② 580 -100 ② 新京都ビル等の売却による のれん 152 166 +14 有形固定資産の減少 その他の金融資産 420 ③ 537 +117 ③ 投資有価証券の時価評価
Slide 34: （参考）成長投資・減価償却費・政策保有株式売却状況
（参考）成長投資・減価償却費・政策保有株式売却状況 ■リバイズ期間の成長投資 成長投資の内訳 24/3期 実績 25/3期 実績 26/3期 3Q実績 ワコール / IT関連※1 12億円 10億円 5億円 ワコール / 直営店・建物関連※1 3億円 8億円 18億円 国内子会社関連※1 8億円 10億円 3億円 海外・子会社関連※1 11億円 11億円 8億円 Bravissimo社の株式取得に係る投資額 ー 約90億円 ー 合計 約34億円 約129億円 約34億円 ※1 設備投資額 ■リバイズ期間の減価償却費 24/3期 実績 25/3期 実績 26/3期 3Q実績 減価償却費※2 約6
Slide 35: （参考）ワコールのブランド展開（国内）
（参考）ワコールのブランド展開（国内） 中核子会社である（株）ワコールでは徹底した「顧客起点」のブランドマネジメントを推進し、提供価値が 明確な魅力あふれるブランドの育成を目指す。現在、レディスインナーウェアを中心に12のブランドを展開 国内における コンディショニング 1991年に誕生。ワコールの人間科学 レディスインナーウェアのブランド別価格帯 ウェア 研究をもとに独自のテーピング原理 を応用して開発されたコンディショ ハイプレミアム ニングウェアブランド。特にスポー ツタイツは、筋肉や関節の負担を軽 減し、アスリートから一般ユーザー プレミアム まで幅広い支持を得る メンズ ベター イン
Slide 36: （参考）ワコールのブランド展開（海外）
（参考）ワコールのブランド展開（海外） 世界各国の文化やニーズに寄り添いながら、グローバル市場で魅力あるブランドを展開 中国 ★主要展開ブランド China ★主要子会社 North America 中国ワコール 北米 ★主要展開ブランド Europe Japan Asia 日本 ★主要子会社 英国・欧州 米国ワコール ★主要展開ブランド ★主要展開ブランド アジア （ここまで（株）ワコール） ★主要展開ブランド ★主要子会社 ワコールヨーロッパ ★主要子会社 ★主要子会社 ホンコンワコール、フィリピンワコール、 （株）ワコール、（株）Ai、（株）ウンナナクール、 ワコールインディア、ワコール
Slide 37: IRお問い合わせ先
ディスクレーマー この資料に掲載されている情報のうち、将来の業績に関する見通しについては、本資料の作成 時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、その実現・達成を保証又は約束 するものではありません。また今後、予告なしに変更されることがあります。 これらの情報の掲載にあたっては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りに関 しまして、当社は一切責任を負うものではありませんのでご了承ください。 IRお問い合わせ先 IR情報の発信 株式会社ワコールホールディングス 株式会社ワコールホールディングスIR・広報 https://x.com/Wacoal_IR_PR IRサイト：h