Georg Fischer Ag · SIX:GF
Georg Fischer — FY2017 Earnings Presentation
32 slides from Georg Fischer's earnings presentation, Feb 28, 2018
Slide 1: Finanzanalystenkonferenz Geschäftsjahr 2017
Finanzanalystenkonferenz Geschäftsjahr 2017 Yves Serra 28.02.2018
Slide 2: Wachstumsziele deutlich übertroffen
GF Konzern Wachstumsziele deutlich übertroffen Umsatz stieg um 11% auf CHF 4’150 Mio. Betriebsergebnis (EBIT) verbesserte sich um 13% auf CHF 352 Mio. (CHF 311 Mio. in 2016) Gewinn je Aktie CHF 62 (CHF 53 in 2016) Freier Cashflow (vor Akquisitionen/Deinvestitionen) bei CHF 204 Mio. Dividen
Slide 3: Alle drei Divisionen mit signifikantem Wachstum
GF Konzern Alle drei Divisionen mit signifikantem Wachstum 2016 2017 Strategische Ziele in % (Umsatzwachstum in %) 12,3 10,8 11,0 8,3 3 ~ 5% 5,4 2,9 1,1 1,6 GF GF Piping Systems GF Automotive GF Machining Solutions 3 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 4: GF Piping Systems und GF Machining Solutions treiben steigende Profitabilität
GF Konzern GF Piping Systems und GF Machining Solutions treiben steigende Profitabilität Strategische Ziele in % (EBIT-Marge in %) 2016 2017 10 ~ 12% 8 ~ 9% 6 ~ 8% 6 ~ 8% 10,8 11,3 8,3 8,5 8,3 7,5 6,8 6,3 GF GF Piping Systems GF Automotive GF Machining Solutions 4 Finanzanalystenkonferenz | Geschäft
Slide 5: Alle Divisionen generieren erneut ein hohes Ausmass an Wert
GF Konzern Alle Divisionen generieren erneut ein hohes Ausmass an Wert 2016 2017 ROIC Ziele in % (ROIC in %) 18 ~ 22% 22,9 23,1 24,1 19,3 20,3 20,6 19,5 18,3 WACC 7,5% GF GF Piping Systems GF Automotive GF Machining Solutions 5 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 6: GF Piping Systems: Durchweg hohes Wachstum
GF Piping Systems Durchweg hohes Wachstum Umsatzsteigerung um 12% auf CHF 1’678 Mio. Anhaltende Nachfrage bei Industrie-Applikationen Image Industrial application Umsatz im Gasversorgungsbereich in China/USA stark gestiegen Betriebsergebnis um 17% auf CHF 189 Mio. erhöht Bedeutende Bestellun
Slide 7: Akquisition von Urecon als Sprungbrett für den Kühlungsmarkt in Nordamerika
GF Piping Systems Akquisition von Urecon als Sprungbrett für den Kühlungsmarkt in Nordamerika Frostgeschützte Rohrleitungen Quebec, Kanada 7 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 8: GF Automotive: Starkes Wachstum, aber Vorlaufkosten wirken sich auf Profitabilität aus
GF Automotive Starkes Wachstum, aber Vorlaufkosten wirken sich auf Profitabilität aus Umsatz steigt um 11% auf CHF 1’482 Mio. Organisches Wachstum etwa 6% (bereinigt um Metall) Hohe Metallpreise und Anlaufkosten beeinflussen Profitabilität EBIT bei CHF 93 Mio. (7% tiefer als 2016) Instrument
Slide 9: Schnelle Erweiterung der Kapazitäten im Leichtmetallguss
GF Automotive Schnelle Erweitung der Kapazitäten im Leichtmetallguss Picture not approved. Akquisition in Rumänien als Hoher Auftragsbestand im neuen Neue Formenbau-Produktion Sprungbrett für Osteuropa US-Werk von GF Linamar in China 9 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 10: GF Machining Solutions: Gute Positionierung in Wachstumsmärkten
GF Machining Solutions Gute Positionierung in Wachstumsmärkten fördert profitables Wachstum Auftragseingang stieg um 12% auf CHF 1‘030 Mio. Umsatz wächst um 8% auf CHF 992 Mio. Starkes Wachstum in den Sektoren Luftfahrt (Europa/USA) und in der Informations- und Kommunikationstechnologie (Asien
Slide 11: Division beschleunigt Digitalisierung
GF Machining Solutions Division beschleunigt Digitalisierung Bielefeld (Deutschland), Spezialist für Softwarelösungen zur Vernetzung von Maschinen, akquiriert 9/2017 11 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 12: Konzernrechnung
Andreas Müller, CFO Konzernrechnung 12 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 13: Starkes Wachstum in allen Divisionen
GF Konzern Starkes Wachstum in allen Divisionen Mio. CHF Organ. 2017 2016 Wachstum Wachs- 1) tum GF Piping Systems 1’678 1’494 12,3 % 12,1 % GF Automotive 1’482 1’335 11,0 % 8,9 % GF Machining Solutions 992 916 8,3 % 7,4 % Konzern 4’150 3’744 10,8 % 9,8 % Umsatz 1. Semester 1’992 1’863 6,9 % 8,4 % U
Slide 14: Starkes Wachstum in allen Divisionen
GF Konzern Starkes Wachstum in allen Divisionen Mio. CHF Organ. 2017 2016 Wachstum Wachs- 1) tum GF Piping Systems 1’678 1’494 12,3 % 12,1 % GF Automotive 1’482 1’335 11,0 % 8,9 % GF Machining Solutions 992 916 8,3 % 7,4 % Konzern 4’150 3’744 10,8 % 9,8 % GF Automotive bereinigt um Metallpreis 6,1 %
Slide 15: EBIT und Marge erneut gesteigert
GF Konzern EBIT und Marge erneut gesteigert Mio. CHF EBIT-Marge % 2017 2016 2017 2016 GF Piping Systems 189 162 11,3 % 10,8 % GF Automotive 93 100 6,3 % 7,5 % GF Machining Solutions 82 62 8,3 % 6,8 % Konzern 352 311 8,5 % 8,3 % EBIT 1. Semester 168 153 8,4 % 8,2 % EBIT 2. Semester 184 158 8,5 % 8,4
Slide 16: Währungseffekt Umsatz/EBIT
GF Konzern Währungseffekt Umsatz/EBIT Mio. CHF 2017 Umsatz EBIT EUR 42 4 USD 3 -8 CNY -13 -2 TRY -27 -4 Übrige 2 -1 Total Währungseffekt 7 -11 16 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 17: Währungseffekt nach Divisionen
GF Konzern Währungseffekt nach Divisionen Mio. CHF 2017 Umsatz EBIT GF Piping Systems -19 -10 GF Automotive 21 0 GF Machining Solutions 5 -1 Total Währungseffekt Konzern 7 -11 17 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 18: Effekt auf EBIT-Marge von GF Automotive
GF Konzern Effekt auf EBIT-Marge von GF Automotive (in % / %-Punkte) Margenverwässerung Effekt auf Marge 0,91% 0,46% 0,10% 0,17% 6,3% IST Währungs- Metallpreis Effekt aus Anlaufeffekte EBIT-Marge einfluss Effekte MTZ Anpassung 18 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 19: Erfolgsrechnung
GF Konzern Erfolgsrechnung Mio. CHF 2017 2016 Umsatz 4’150 3’744 11 % Bruttowertschöpfung 1’539 1’421 8% Personalaufwand -1’048 -978 7% EBITDA 491 443 11 % Abschreibungen, Amortisation -139 -132 5% EBIT 352 311 13 % Finanzergebnis -31 -31 - Ordentliches Ergebnis 321 280 15 % Betriebsfremdes Ergebn
Slide 20: Gesunde Bilanzstruktur
GF Konzern Gesunde Bilanzstruktur Mio. CHF 2017 % 2016 % Flüssige Mittel und Wertschriften 633 579 Forderungen aus L. und L. 754 666 Vorräte 773 673 Übriges Umlaufvermögen 117 106 Umlaufvermögen 2’277 63 2’024 63 Sachanlagen 1’206 1’063 Immaterielle Anlagen 29 25 Latente Steueraktiven 85 80 Übrige F
Slide 21: Eigenkapitalquote auf 38% gesteigert
GF Konzern Eigenkapitalquote auf 38% gesteigert Mio. CHF 2017 % 2016 % Kurzfristiges Fremdkapital 1’418 1’067 Langfristiges Fremdkapital 823 935 Fremdkapital 2’241 62 2’002 63 Aktienkapital 4 4 Kapitalreserven 26 24 Eigene Aktien -8 -10 Gewinnreserven 1’295 1’138 Minderheitsanteile 52 44 Eigenkapita
Slide 22: Freier Cashflow übersteigt CHF 200 Mio. Marke
GF Konzern Freier Cashflow übersteigt CHF 200 Mio. Marke Mio. CHF 2017 2016 EBITDA 491 443 Veränderung Nettoumlaufvermögen -30 -30 Bezahlte Steuern/Zinsen -82 -72 Übrige Veränderungen 31 59 Cashflow aus Betriebstätigkeit 410 400 Investitionen in Sachanlagen (Capex) -207 -174 Cashflow aus Akquisition
Slide 23: Investitionen CHF 207 Mio. Akquisitionen CHF 74 Mio.
GF Konzern Investitionen CHF 207 Mio. Akquisitionen CHF 74 Mio. GF Linamar, Mills River, USA Urecon, Quebec, Kanada Eucasting, Pitesti, Rumänien Innovations- und Produktionszentrum, Symmedia, Bielefeld, Deutschland Biel, Schweiz 23 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 24: Kennzahlen auf einen Blick
GF Konzern Kennzahlen auf einen Blick 2017 2016 Nettoverschuldung in CHF 183 214 Nettoverschuldung / EBITDA (multiple) 0.4x 0.5x ROIC in % 20.3 19.3 Return on Equity in % 20.1 19.3 Gewinn je Aktie in CHF 62 53 Ausschüttung (Vorschlag) je Aktie in CHF 23 20 Personalbestand (inkl. Lehrlinge) 15’835 14
Slide 25: Schneller Einblick mit neuem “Analyzer”
GF Konzern Schneller Einblick mit neuem “Analyzer” 25 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 26: Ausblick 2018
Ausblick 2018 26 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 27: Ausblick 2018
GF Konzern Ausblick 2018 Starkes Momentum bei GF Piping Systems Akquisitionen und neue Kapazitäten werden das Wachstum bei GF Automotive fördern (Umbenennung in GF Casting Solutions) Hoher Auftragsbestand bei GF Machining Solutions Für 2018 wird ein erneut gesteigertes Resultat im Rahmen der Z
Slide 28: Digitale Produkte bereit zur Markteinführung
GF Konzern Digitale Produkte bereit zur Markteinführung Intelligente Ventile Wartung von Maschinen mit rConnect 28 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 29: GF Automotive wird GF Casting Solutions
GF Konzern GF Automotive wird GF Casting Solutions Precicast (Schweiz), Präzisionsgussspezialist, akquiriert 1/2018 29 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 30: Weltweite Förderung der Innovation
GF Konzern Weltweite Förderung der Innovation Neue Büros in Design Thinking Schaffhausen Neuer Standort in Biel 30 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 31: Herzlichen Dank
Herzlichen Dank 31 Finanzanalystenkonferenz | Geschäftsjahr 2017
Slide 32: Disclaimer
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