Value Partners Fund Series OFC - Value Partners HKD Money Market ETF · HKEX:3421
Value Partners Fund Series OFC - Value Partners HKD Money Market ETF — Value Partners Group — FY2018 Earnings Presentation
15 slides from Value Partners Fund Series OFC - Value Partners HKD Money Market ETF's earnings presentation, Mar 12, 2019
Slide 1: 2018末期業績
(於開曼群島註冊之有限責任公司) 香港聯合交易所上市公司 股份代號： 806 HK 2018末期業績 截至2018年12月31日止年度 業績簡報，2019年3月12日
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本文由惠理集團有限公司（「本公司」）擬備，僅供是次簡報之用。 本文所載資料未經獨立第三方核實；對於任何由第三方提供的資料或意見之公平、準確性、完整性或正確性，並無任何明確或隱含之聲明或保證， 亦不宜依賴該等資料或意見之公平、準確性、完整性或正確性。本文所載之資料及意見僅就演講當日而提供，可能在 未經通知下改變，亦不會在演講當日以後更新，以反映及後可能發生之重大發展。本公司及任何關聯組織、董事、職員、僱員、顧問或代表，不論 其有否涉及人為疏忽，概不就使用此檔或其他相關內容引致的損失，而承擔任何責任。本文所載之資料並不旨在提供 專業意見，亦不應就此或其他目的而予以依賴。如有需要，閣下應尋
Slide 3: WS (el ee
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Slide 4: 財務摘要
財務摘要 (百萬港元) 2018年 2017年 變動% 本公司擁有人應佔純利 229.5 2,048.1 -89% 費用收入及其他收入 1,641.4 4,105.9 -60% 管理費總額 1,347.5 1,196.0 +13% 表現費總額 56.2 2,570.9 -98% 開支總額 (535.0) (1,091.8) -51% 經營利潤 （未計算其他收益/虧損） 399.9 2,207.3 -82% 每股基本盈利（港仙） 12.4 110.6 -89% 每股攤薄盈利（港仙） 12.4 110.5 -89% 每股中期股息（港仙） Nil Nil 每股末期股息 （港仙） 6.0 18.0 -
Slide 5: 管理資產
管理資產 管理資產 (十億美元) 20 16.6 管理資產下降主要原因 15.6 13.2 15.0 • 錄得正面基金回報 15 12.9 12 億美元 10 • 基金表現疲弱 5 (21 億美元) 0 2014年12月 2015年12月 2016年12月 2017年12月 2018年12月 2018年管理資產變動 年初管理資產 16,594 認購 2018 資金流向 8,108 認購: 81億美元 贖回 (6,936) 贖回: 69億美元 表現 (2,153) 股息分派 (588) 年終管理資產 15,025 0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 (百萬美元)
Slide 6: 管理資產分析
管理資產分析 1. 截至2018年12月31日及2017年12月31日之管理資產 6
Slide 7: 嚴謹的成本管理
嚴謹的成本管理 開支總額 固定成本覆蓋率 (百萬港元) (百萬港元) 26 1,092 總開支 1000 1000 16 800 800 769 692 600 706 2.3x 2.2x 600 535 18 114 19 400 400 27 49 357 96 119 309 200 固定開支 200 213 238 0 0 2017 2018 2017 2018 固定薪金及員工福利 其他固定經營開支 1 股份基礎報酬開支 其他薪酬及福利 固定開支1 淨管理費收入 銷售及市場推廣 其他 1. 固定開支主要包括資產管理業務的固定薪金及福利、租金、投資研究、及其他行政和辦公室開支。 7
Slide 8: 股息
股息 (港仙) 104% 101% 101% 120 54% 64% 40% 40% 34% 100 80 60 86.0 40 20 6.0 9.7 6.0 16.0 7.2 18.0 5.8 6.3 10.7 10.0 4.8 6.0 - 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 每股末期股息 每股特別股息 派息率 (基於已確認之盈利 的比率 1.每股派息乃按本集團已確認之盈利派付（未變現的收益及虧損除外）。然而，每股盈利則反映未變現的淨收益/虧損之影響。 8
Slide 9: 強勁的資產負債表
強勁的資產負債表 於二零一八年十二月三十一日 百萬港元 資產 流動資產 2,528 • 現金及現金等值項目1 • 1,629 • 應收費用 • 129 • 投資2 • 517 非流動資產 1,868 • 投資(包括於一家合資企業之投資)2 • 1,781 資產總額 4,396 負債 流動負債 316 • 應計花紅 • 130 • 應付分銷費開支 • 130 • 本期稅項負債 非流動負債 102 負債總額 417 權益 本公司擁有人應佔權益 3,978 • 已發行權益 • 1,410 • 保留盈利 • 2,336 權益總額 3,978 1.現金及現金等值項目包括資產負債表中的現金及現金等值項目，
Slide 10: 區景麟博士 MH, PhD
ae = SEF | faa lia Ff fE- MH, PhD (TERE 10
Slide 11: 業務增長
業務增長 投資中國 提供投資 專家 方案 世界各地 惠理 中國內地 環球足跡 產品擴張 内地業務 於2018年10月開設吉隆坡辦 另類投資將會是集團下 成功於深圳成立私募基金業 公室，加強東南亞業務 一項發展重心，並預期 務，並宣佈將於内地推出集 開設波士頓辦公室，為北美洲 在2019年推出一些列的 團首款私募股權投資基 加建設分銷基地 相關產品 自2017年11月獲授中國私募 倫敦辦公室業務持續促進歐洲 因應投資者需求推出數 證券投資基金管理人牌照 業務增長 款主題投資產品 後，集團已經推出4款境內 成功在日本建立戰略夥伴性關 集團旗下固定收益產品 私募證
Slide 12: 另類投資: 未來發展重心
另類投資: 未來發展重心 另類投資 房地產私募股權 大中華股票 2017年6月成立首款基金 第二款基金預計將於2019年推 出 量化投資 QIS 私募股權 亞洲股票 將於2019年上半年推出投資於 內地的私立高等教育和職業教 育板塊的基金 價值投資 基金投資年期五年，可選擇延 另類資產 環球新興 期兩次 市場股票 私人債務 在2019年一月推出新私人債務 基金 多元資產 主題投資 基金投資年期三年，可選擇延 期一次 對沖基金 固定收益 於2017年后旬成立Credit Opportunities 基金 基金已累積良好的表現 12
Slide 13: 中國内地業務的持續增長與突破
中國内地業務的持續增長與突破 私募基金 於一月推出首款基金 其後在6月，7月及9月再推出三款基金 於上海成立 首家香港資產 私募股權 外商獨資企 管理公司獲授 深圳辦公室於1月成立 業，提供投資 於深圳成立外商 中國私募證券 與中國教育集團控股就成立一隻投資於中國 顧問服務 獨資企業 投資基金管理 教育行業的私募股權基金訂立框架協議 開設上海辦事 深圳外商獨資企業 人牌照 內地與香港基金互認安排 處 亦同時獲得一億美 惠理價值基金獲批准成為北上互認基金 元的合格境內有限 正在申請為高息股票基金獲同樣資格 合夥人資格投資額 度 2009 2015 20
Slide 14: 拓展環球業務
拓展環球業務 歐洲 • UCITS 基金根據歐洲投資者反映作出調整 後，錄得強勁的認購 • 在2018年新增Asia ex-Japan equity fund，並 其他增長市場 會持續擴大產品種類 • 中東: 區内機構投資者對集團旗下產品 • 獲得一間重量級歐洲機構投資者的投資委託 表示強烈的興趣 • 倫敦辦公室成功獲取FCA牌照 • 台灣: 錄得從主要機構投資者的認購， 並正籌備加大銷售網絡 • 日本: 與大和證券推出A-share Innovation Fund 倫敦辦公室 波士頓辦公室 北京辦公室 上海辦公室 深圳辦公室 北美洲 新加坡辦公室 • 於2019年一月開設波士頓辦公 吉隆坡辦
Slide 15: 投資者關係聯絡
投資者關係聯絡 惠理集團有限公司 香港皇后大道中99號中環中心43樓 www.valuepartners-group.com 王毅詩女士 (Icy Wong) 首席財務總監 電郵: icywong@vp.com.hk 電話: (852) 2143 0464 關注我們 微信 LinkedIn 钟依晨女士 (Isabella Zhong) 副總監，投資者關係及傳訊 電郵: isabellazhong@vp.com.hk 電話: (852) 2143 0449 201個獎項與殊榮 Benchmark Fund of the Year Awards 2018 Asia Asset Management