Japan Exchange Group, Inc. · TSE:8697

Japan Exchange — Tokyo Stock Exchange — 「事業計画及び成長可能性に関する事項」の開示例（P1~41）

41 slides from Japan Exchange's investor presentation, Oct 7, 2022

  1. Slide 1: 「事業計画及び成長可能性に関する事項」の開示例

    「事業計画及び成長可能性に関する事項」 の開示例 株式会社東京証券取引所 上場部 2022年10月7日 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc.

  2. Slide 2: はじめに 開示例の公表について

    はじめに 「事業計画及び成長可能性に関する事項」の開示例の公表について ➢ グロース市場の上場会社は、投資者に合理的な投資判断を促す観点から、「事業計画及び成長 可能性に関する事項」を継続的に開示することが求められています。 ➢ 「事業計画及び成長可能性に関する事項」は、少なくとも１事業年度に対して１回以上の頻度 （少なくとも事業年度経過後３か月以内に１回）で、進捗状況を反映した最新の内容を開示す ることが求められます。 ※グロース市場に新規上場する会社は、新規上場日に初回の開示が求められます。 ➢ 本資料は、これまでに寄せられた投資者・アナリストからのご意見などを踏まえ、 本開示のポ イント

  3. Slide 3: 目次

    目次 １．ビジネスモデルに関する開示例 2．市場環境に関する開示例 3．競争力の源泉に関する開示例 （P5～19） （P20～35） （P36～41） 市場規模 1-1 ビジョナル 2-1 チームスピリット 3-1 フォーライフ （4194、情報・通信業） （4397、情報・通信業） （3477、不動産業） 1-2 マーキュリーリアルテックイノベーター 2-2 スマレジ 3-2 Recovery International （5025、情報・通信業） （4431、情報・通信業） （9214、サービス業） 1-3 インパクトホールディングス 2-3 アドベンチャー 3-3 霞ヶ関キャピタル （6

  4. Slide 4: 目次 事業計画・リスク情報に関する開示例

    目次 4．事業計画に関する開示例（P42～78） 4-13 うるる 経営指標 利益計画 4-1 ペイロール 成長戦略 利益計画 （3979、情報・通信業） 進捗状況 （4489、情報・通信業） 4-14 アイ・パートナーズフィナンシャル 経営指標 進捗状況 4-2 デコルテ・ホールディングス 成長戦略 投資計画 （7345、その他金融業） （7372、サービス業） 経営指標 利益計画 4-15 アディッシュ 進捗状況 4-3 ココペリ 成長戦略 （7093、サービス業） （4167、情報・通信業） 4-16 ラクオリア創薬 投資計画 利益計画 4-4 プラスアルファ・コンサルティング 経営指標

  5. Slide 5: １．ビジネスモデル

    １．ビジネスモデル ２．市場環境 ３．競争力の源泉 ４．事業計画 ５．リスク情報 5

  6. Slide 6: ビジネスモデル 作成上の留意事項

    ビジネスモデル 「作成上の留意事項」の主な内容 ➢企業グループのビジネスモデルや取り扱っている製商品・サービスの内容、及びそれらの特徴を分かりやすく記載してくだ さい。 ➢企業グループが複数の事業を行っている場合には、事業ごとの全社業績における寄与度を、売上高、利益の構成比 等を用いて、記載してください。 ※将来的な寄与度の変化が見込まれる場合には、その内容について記載してください（事業ごとの現在の成長ステージ を記載することも考えられます。）。特に先行投資型企業（成長の実現に向けて、研究開発やマーケティング等に係る 投資が先行することにより、現状、赤字など収益性が低くなっている企業。以下同じ

  7. Slide 7: ビジョナル 1-1

    【ビジネスモデル】 ビジョナル（4194、情報・通信業） 1-1 「事業計画及び成長可能性に関する説明資料」（2021年10月28日開示） ➢ ビジネスモデルの特徴を簡潔に説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 7

  8. Slide 8: マーキュリーリアルテックイノベーター 1-2

    【ビジネスモデル】 マーキュリーリアルテックイノベーター（5025、情報・通信業） 1-2 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年4月27日開示） ➢ 事業系統図を用いながら、事業ごとのサービス提供内容や収益モデルを簡潔に説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 8

  9. Slide 9: インパクトホールディングス 1/2

    【ビジネスモデル】 インパクトホールディングス（6067、サービス業）1/2 1-3 「事業計画及び成長可能性に関する説明資料」（2022年3月29日開示） ➢ 各サービス導入前・導入後を比較し顧客へのサービス提供価値を説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 9

  10. Slide 10: インパクトホールディングス 2/2

    【ビジネスモデル】 インパクトホールディングス（6067、サービス業）2/2 1-3 「事業計画及び成長可能性に関する説明資料」（2022年3月29日開示） ➢ 各サービスの成長フェーズを説明 ➢ 事業ごとの売上高、営業利益の構成比についても説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 10

  11. Slide 11: ティーケーピー 1-4

    【ビジネスモデル】 ティーケーピー（3479、不動産業） 1-4 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年5月26日開示） ➢ 契約形態ごとの特徴やその構成比を示し、リスク低減方法にも触れつつビジネスモデルの特徴を説明 ➢ 各社ごとの収益構造の特徴を、図を用いながら損益分岐点稼働率の違いを示し説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 11

  12. Slide 12: i-plug 1-5

    【ビジネスモデル】 i-plug（4177、情報・通信業） 1-5 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年6月17日開示） ➢ サービスごとの特徴と報酬体系を説明 ➢ サービスごとの売上計上方法の違いを示しつつ、四半期ごとのサービス 別売上高を説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 12

  13. Slide 13: マイクロ波化学 1-6

    【ビジネスモデル】 マイクロ波化学（9227、サービス業） 1-6 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年6月24日開示） ➢ 各フェーズの内容や収益獲得方法、要する主なコストを説明し、収益イメージを図解 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 13

  14. Slide 14: rakumo 1/2

    【ビジネスモデル】 rakumo（4060、情報・通信業）1/2 1-7 「事業計画及び成長可能性に関する説明資料」（2021年8月13日開示） ➢ サービス別の売上高構成比とその特徴を説明 ➢ 営業利益についてビジネスモデルの特徴を踏まえた見通しを説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 14

  15. Slide 15: rakumo 2/2

    【ビジネスモデル】 rakumo（4060、情報・通信業）2/2 1-7 「事業計画及び成長可能性に関する説明資料」（2021年8月13日開示） ➢ 売上原価、一般管理費について、主な費用の内容・構成とその特徴、 過年度からの推移を詳細に説明 ➢ 当該コスト構造の補足として、自社のビジネスモデルを踏まえ、費用の 中心となる人件費の状況について説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 15

  16. Slide 16: サスメド 1-8

    【ビジネスモデル】 サスメド（4263、情報・通信業） 1-8 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年9月29日開示） ➢ 産業全体のなかでの自社製品（治療用アプリ）の位置づけを説明 ➢ 自社製品の特徴や開発に係るコスト・スケジュールについて、他の製品と 比較しながら詳細に説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 16

  17. Slide 17: そーせいグループ 1-9

    【ビジネスモデル】 そーせいグループ（4565、医薬品） 1-9 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年3月31日開示） ➢ 重要な提携について、契約ごとに内容・金額（将来受け取る可能性のあるマイルストン総額等）を説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 17

  18. Slide 18: ナノキャリア 1-10

    【ビジネスモデル】 ナノキャリア（4571、医薬品） 1-10 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年5月12日開示） ➢ 重要な契約について、契約ごとに詳細な契約内容等を説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 18

  19. Slide 19: ラクオリア創薬 1-11

    【ビジネスモデル】 ラクオリア創薬（4579、医薬品） 1-11 「事業計画および成長可能性に関する事項(2022年12月期～2024年12月期)」（2022年2月14日開示） ➢ 重要な契約について、販売ロイヤルティの料率やマイルストンの内訳を含む詳細な契約内容等を説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 19

  20. Slide 20: ２．市場環境

    １．ビジネスモデル ２．市場環境 ３．競争力の源泉 ４．事業計画 ５．リスク情報 20

  21. Slide 21: 市場環境－市場規模 作成上の留意事項

    市場環境－市場規模 「作成上の留意事項」の主な内容 ➢企業グループがターゲットとする具体的な市場の内容（顧客の種別、地域など）及び規模を、できる限り信憑性・客 観性の高いデータ等を用いて記載してください。 ※投資者が、企業グループの事業の成長余地を評価する上で有用な情報を記載してください。 ➢企業グループがターゲットとする市場の成長や変化が見込まれる場合には、その成長や変化に対する会社の認識を記 載してください。 投資者・アナリストの声を踏まえた開示のポイント ✓ TAM（Total Addressable Market）は広義の市場であり、それのみでは参考にならないことがあるため、その中で、

  22. Slide 22: 市場環境－競合環境 作成上の留意事項

    市場環境－競合環境 「作成上の留意事項」の主な内容 ➢企業グループの主要な製商品・サービスごとに、競合の状況（競合の内容（顧客・地域の重複、代替性など）、自社 のポジショニング、シェア等）を記載してください。 ※客観的な事実（例えば、第三者機関が作成したデータ等をはじめとする公開情報）を踏まえて、記載してください。 投資者・アナリストの声を踏まえた開示のポイント ✓ 具体的な社名の記載が難しい場合でも、どういった企業を競合・類似企業として意識しているか記載することで、それらと 比較した自社のポジショニングや特徴がわかるように説明することが重要。 © 2022 Tokyo Stock Excha

  23. Slide 23: チームスピリット 1/2

    チームスピリット（4397、情報・通信業）1/2 【市場環境－市場規模】 2-1 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2021年12月16日開示） ➢ ターゲットとする市場規模及び自社のシェアを、データの前提条件を含めて説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 23

  24. Slide 24: チームスピリット 2/2

    チームスピリット（4397、情報・通信業）2/2 【市場環境－市場規模】 2-1 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2021年12月16日開示） ➢ 自社が現時点でターゲットとする市場と、将来的に事業領域を拡大した際にターゲットとなる市場について、第三者機関が作成したデータを踏まえて説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 24

  25. Slide 25: スマレジ 2-2

    スマレジ（4431、情報・通信業） 【市場環境－市場規模】 2-2 「第17期通期決算説明資料 FY2022 ＋事業計画及び成長可能性に関する事項」 （2022年6月13日開示） ➢ メインターゲットとする市場の状況及び自社の現在のシェアに加え、目標シェアを定め、当該市場の獲得方法についても説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 25

  26. Slide 26: アドベンチャー 2-3

    アドベンチャー（6030、サービス業） 【市場環境－市場規模】 2-3 「事業計画及び成長可能性に関する説明資料」 （2022年9月26日開示） ➢ 第三者機関が作成したデータ等を踏まえ、ターゲット市場の成長余地を 説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 26

  27. Slide 27: サスメド 1/2

    サスメド（4263、情報・通信業）1/2 【市場環境－市場規模】 2-4 「事業計画及び成長可能性に関する事項」 （2022年9月29日開示） ➢ ターゲットとする市場規模と潜在的な市場規模について、その推計方法をデータの出典や前提条件を含め詳細に説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 27

  28. Slide 28: サスメド 2/2

    サスメド（4263、情報・通信業）2/2 【市場環境－市場規模】 2-4 「事業計画及び成長可能性に関する事項」 （2022年9月29日開示） ➢ 自社製品のSAMについて、前提を示しつつ説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 28

  29. Slide 29: プラスアルファ・コンサルティング 2-5

    プラスアルファ・コンサルティング（4071、情報・通信業） 【市場環境－市場規模】 2-5 「2021年9月期 事業計画及び成長可能性に関する事項の開示」 （2021年11月30日開示） ➢ 市場の将来予測及び自社のシェアを、第三者機関が作成したデータを踏まえて説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 29

  30. Slide 30: タメニー 2-6

    タメニー（6181、サービス業） 【市場環境－競合環境】 2-6 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年5月13日開示） ➢ 市場の全体像や特徴を示したうえで、競合企業と比較しながら自社のポジショニングやシェアを説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 30

  31. Slide 31: きずなホールディングス 2-7

    きずなホールディングス（7086、サービス業） 【市場環境－競合環境】 2-7 「事業計画及び成長可能性に関する事項」 （2022年7月15日開示） ➢ 近時の業界環境を、特徴や構成比の変化を示しつつ説明 ➢ 当該業界環境を踏まえつつ、自社のポジショニングや競合の状況を説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 31

  32. Slide 32: サイエンスアーツ 2-8

    サイエンスアーツ（4412、情報・通信業） 【市場環境－競合環境】 2-8 「事業計画及び成長可能性に関する事項」 （2021年11月24日開示） ➢ 自社サービスの特徴を従来ツールと比較したポジショニングマップで示し、さらに類似のカテゴリーに属するツールとの比較を別の観点からポジショニン グマップで示すことで自社サービスの特徴がより明確になるよう説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 32

  33. Slide 33: CaSy 2-9

    CaSy（9215、サービス業） 【市場環境－競合環境】 2-9 「事業計画及び成長可能性に関する説明資料」 （2022年2月22日開示） ➢ 自社サービスの特徴を、具体的かつ多様な観点から比較して説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 33

  34. Slide 34: 農業総合研究所 2-10

    農業総合研究所（3541、卸売業） 【市場環境－競合環境】 2-10 「事業計画及び成長可能性に関する事項」 （2021年12月23日開示） ➢ 自社サービスの特徴・ポジショニングを、他のサービスと比較しつつ多様な観点から説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 34

  35. Slide 35: レナサイエンス 2-11

    レナサイエンス（4889、医薬品） 【市場環境－競合環境】 2-11 「事業計画及び成長可能性に関する事項」 （2022年5月12日開示） ➢ ターゲットとする市場の内容や競合品の状況、差別化ポイント等を、パイプラインごとに詳細に説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 35

  36. Slide 36: ３．競争力の源泉

    １．ビジネスモデル ２．市場環境 ３．競争力の源泉 ４．事業計画 ５．リスク情報 36

  37. Slide 37: 競争力の源泉 作成上の留意事項

    競争力の源泉 「作成上の留意事項」の主な内容 ➢成長ドライバーとなる技術・知的財産、ビジネスモデル、ノウハウ、ブランド、人材（経営陣等）等の状況及びそれらの 競争優位性について記載してください。 ※競合他社や既存の製商品・サービスとの差別化を可能とした独自の特徴・強み（例えば、付加価値の高い製品の提 供や低コストの提供が可能である点等）について、客観的な事実（例えば、保有している技術の有効性を示すデータ 等）を踏まえて記載してください。 投資者・アナリストの声を踏まえた開示のポイント ✓ 競争優位性が、事業上どのようにプラスになっているのか、業績にどう貢献しているのか、事業計画とのつながりはど

  38. Slide 38: フォーライフ 1/2

    フォーライフ（3477、不動産業）1/2 【競争力の源泉】 3-1 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年6月22日開示） ➢ 自社の強みを事業系統図と関連させながら説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 38

  39. Slide 39: フォーライフ 2/2

    フォーライフ（3477、不動産業）2/2 【競争力の源泉】 3-1 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2022年6月22日開示） ➢ 前述の強みをさらに詳細に説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 39

  40. Slide 40: Recovery International 3-2

    Recovery International（9214、サービス業） 【競争力の源泉】 3-2 「2022年12月期第2四半期決算説明資料」（2022年8月15日開示） ➢ 自社の認識する業界課題を説明 ➢ 前述の業界課題に対応する形で自社の強みを説明するとともに、 それぞれの強みの詳細を説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 40

  41. Slide 41: 霞ヶ関キャピタル 3-3

    霞ヶ関キャピタル（3498、不動産業） 【競争力の源泉】 3-3 「事業計画及び成長可能性に関する事項」（2021年12月27日開示） ➢ 多角的な視点で外部環境を分析した上で、自社の特徴・強み・差別化要因を説明 © 2022 Tokyo Stock Exchange, Inc. 41

Tokyo Stock Exchange — 「事業計画及び成長可能性に関する事項」の開示例（P1~41） on 6ix