Keppel Infrastructure Trust · SGX:A7RU
Keppel Infrastructure Trust — Non-Deal Roadshow (May 2023)
22 slides from Keppel Infrastructure Trust's roadshow presentation, May 2023
Slide 1: Keppel Infrastructure Trust
KEPPEL | | | | INFRASTRUCTURE TRUST a eae A BOW FE BEA BON SER — ae = iprenes. = as — * =e 2 > : ¥ ; ‘
Slide 2: 目录
目录 概述 3 2023年第一季度业绩亮点 6 可持续发展承诺 14 附加信息 17 指数成分股： 奖项和认证1： MSCI新加坡 富时海峡时报 小型股指数 大中型股指数 1. 吉宝基础设施基金管理私人有限公司作为吉宝资本旗下的子公司，是联合国支持的《负责任投资原则》的签署方。 2
Slide 3: 概述
WAST RAR AEE A a] ABD
Slide 4: 新交所最大的多元化基础设施商业信托
新交所最大的多元化基础设施商业信托 投资于韧性强、增长快的全球基础设施板块 资产管理总额73亿新元 12项常青业务和特许资产 >10个成熟经济体 大规模投资组合，投资于全球 专注于投资级国家和地区，注重成熟的监 长期受益于强劲的长期向好因素 具有吸引力的实体资产 管框架和优质主权信用评级 挪威和瑞典 沙特阿拉伯王国 能源转型 能源转型 ▪ 欧洲陆上风能平台 ▪ 沙特阿美天然气管道公司 德国 菲律宾 能源转型 输送和储存 ▪ 德国岸外风电场 Borkum Riffgrund 2 (BKR2) ▪ Philippine Coastal Storage & Pipeline Corporation
Slide 5: 扩大在亚洲和欧洲AA及AAA评级国家的业务版图
通过新收购交易扩大投资组合 扩大在亚洲和欧洲AA及AAA评级国家的业务版图 2019年 2021年 2022年：2022财年资产管理总额73亿新元1 2022年9月 2022年10月 2022年12月 2022年6月 2022年6月 收购韩国综合固 收购德国岸外风 2022年6月 电场BKR2的 废管理平台EMK 收购欧洲陆上风能平台 的52%股权 20.5%股权 2022年2月 收购新泉海水 的13.4%股权，该平台 淡化厂剩余的 在挪威和瑞典有三个风 2021年1月 签署条款清单，收 30%股权 购吉宝滨海东海水 电场 收购 Philippine 淡化厂(KMEDP)的 Coastal的5
Slide 6: 2023年第一季度业绩亮点
2023年第一季度 业绩亮点 Philippine Coastal
Slide 7: 2023年第一季度业绩亮点
2023年第一季度业绩亮点 投资组合的增长和转型带动强劲业绩 可派发收益 息税折旧及摊销前利润 ▪ 2022财年的新收购和投资项目为 2023年第 Distributable Income EBITDA 一季度的资产可派发收入贡献了3640万新 7390万新元 1亿2590万新元1 元，占比38.5% +65.5% +40.5% ▪ 2023年第一季度投资组合表现稳健： - Ixom继续取得强劲业绩 城市能源、Ixom和2022财年完成的新收购交易贡献了更多收益， - Philippine Coastal与基石客户签订了新的 推动可分派收益和息税折旧及摊销前利润增长 储油合约：在苏比克湾地区修
Slide 8: 能源转型
能源转型 ▪ 欧洲可再生能源投资 可派发收益（单位:百万新元） ̶ 陆上风能平台：预计2023年下半年将建成首个注入平台的风电场 48.7 ̶ BKR2：德国政府实施限价214欧元/MWh，直至2023年6月30日1； >100.0% 该限价高于上网电价补贴政策184欧元/MWh 19.5 21.2 1.8 9.9 10.7 ̶ 继续关注欧洲的能源监管政策 11.3 16.7 ▪ 城市能源 1Q 2022 2022年第一季度 1Q 2023 2023年第一季度 ̶ 客户基数同比增长1.4%，截至2023年3月底达89.1万户，商业和 德国岸外风电场 工业需求继续复苏 欧洲陆上风能平台 沙特阿美
Slide 9: 环境服务
环境服务 可派发收益（单位: 百万新元） ▪ 韩国综合固废管理平台 (EMK) 28.3% 22.3 4.4 ̶ 焚烧业务维持满负荷运转 17.4 17.9 ̶ 填埋业务获得新订单 ̶ 继续寻求增值补强型收购机会 1Q 2022 2022年第一季度 1Q 2023 2023年第一季度 ▪ 新加坡固废处理和水处理设施： ▪ 新加坡环境服务资产 ▪ EMK ̶ 进展顺利，预计能满足全部合约义务 ▪ 可分派收益提高的主要原因在于EMK的固 ̶ 吉宝西格斯乌鲁班丹新生水厂的电力成本上升，新泉海水淡化 废业务蒸汽出售单价提高，因此贡献了良 厂的能源效率提高，可完全抵消前者的影响 好收益 ▪ 新加坡固废处
Slide 10: 输送和储存
输送和储存 可派发收益（单位: 百万新元） ▪ Ixom ̶ 继续寻求增值机会: 9.9% 23.5 21.4 i. 通过并购交易，扩大核心业务 19.4 21.0 ii.提升新收购资产的业绩 2.0 2.5 iii.进一步精简业务，以及 2022年第一季度 1Q 2022 2023年第一季度 1Q 2023 Philippine Coastal Ixom iv.利用Ixom强劲的财务业绩，探索债务重组策略 ▪ Philippine Coastal ▪ 来自Ixom的可分派收益提高的主要原因在于 大部分业务取得强劲业绩 ̶ 截至2023年3月底的利用率为86%，相比之下，由于现货需求 ▪ 来自
Slide 11: 可派发收益
可派发收益 投资组合增长推动业绩强劲上扬 单位: 千新元 2023年第一季度 2022年第一季度 +/(-) % 能源转型 48,723 21,260 >100.0 - 城市能源 16,715 9,924 68.4 - 沙特阿美天然气管道公司 10,709 - NM - 吉宝万里旺热电燃气综合循环发电厂1 - 11,336 NM - 欧洲陆上风能平台 1,839 - NM - 德国岸外风电场（BKR2） 19,460 - NM 环境服务 22,295 17,377 28.3 - 新加坡环境服务资产 17,910 17,377 3.1 - 韩国综合固废管理平台（EMK） 4,385 - NM 输
Slide 12: 资产负债表
资产负债表 打造强大的资产负债表，为增长计划提供支持 ▪ 具有足够的债务空间，可支持业务增长: 净负债率达到45%之前，约有2.48亿新元债务空间 ▪ 为减少汇率波动的影响: 83.7%的外币分派额已经采取了货币对冲 ▪ 截至2023年3月31日，约75.2%的浮息贷款已对冲1; 如果排除过渡贷款, 对冲贷款比例约为88.6% ̶ 利率的100个基点变化将对2023年第一季度的可分配收益产生约2%的影响；如果排除过渡贷款，则对可分 配收益产生约1%的影响 资产负债表(百万新元) 2023年3月31日 2022 年12月31日 净负债比率 现金 431 536 42.5% 借款 2,879 2,
Slide 13: 资本管理
资本管理 债务期限多元化 债务细分（按货币） 截至2023年3月31日 澳币: ▪ 通过城市能源2023年1月获得的4亿新元贷款，偿还了5亿8000万过渡 20.3% 贷款中的1亿4200万新元，并延长了贷款期限 韩元: 29亿新元 ▪ 战略评估吉宝万里旺热电燃气综合循环发电厂的资本结构，包括 11.5% 新元: 2023年6月开始摊销的7亿新元可持续发展挂钩贷款 68.2% 债务期限 截至2023年3月31日（百万新元） 326 加权平均利率 1051 88 6 483 350 3.7% 6 438 88 250 290 88 200 30 88 50 7 加权平均到期时间： 2023 20
Slide 14: 可持续发展承诺
可持续发展承诺 欧洲陆上风能平台
Slide 15: 环境、社会与治理(ESG)目标进展良好
引领创新绿色能源解决方案 环境、社会与治理(ESG)目标进展良好 ▪ 2023年2月城市能源完成太阳能光伏发电系统 推进实现环境、社会与治理目标 安装，发电容量为0.2 MWp，吉宝基础设施信 托用于运营需求的光伏总容量增至2.2 MWp ▪ 到2030年碳强度比2019年降低30% ▪ 到2030年资产管理总额中可再生能 城市能源 ▪ 城市能源宣布多个合作项目，加快新加坡氢 源资产占比增至高达25% 气使用商业化进度，研究利用城镇燃气中提 取的氢气开发离网氢燃料电池解决方案 2030年 ▪ 与吉宝基础设施签署谅解备忘录，在新泉海 水淡化厂和乌鲁班丹新生水厂探索低碳水处 理解决方案 碳强度 可
Slide 16: 谢谢
谢谢 www.kepinfratrust.com 了解更多信息: 沙特阿美天然气管道公司
Slide 17: 附加信息
KEPPEL I< | | | INFRASTRUCTURE TRUST MAA {a A suv
Slide 18: 完成Ixom战略评估
完成Ixom战略评估 专注推动下一阶段发展 ▪ 与财务顾问开展全面分析：金融和战略投资者表达强烈兴趣 ▪ 宏观环境的不确定性导致投资者更加谨慎：融资成本上升和债务资本市场收紧影响价格,不显示Ixom业务和现金 流的出色质量 ▪ 继续把握增值机会：(i) 通过并购交易扩大核心业务；(ii) 提升新收购资产的业绩；(iii) 进一步精简业务； (iv) 利用强劲的财务业绩探索债务重组战略 18
Slide 19: 首次投资组合再估值
首次投资组合再估值 2022财年资产管理总额为73亿新元 按业务和资产划分 ▪ 投资组合透明度改善，更好地反映资产价值 ▪ 由独立的第三方估值机构安永进行评估1 其他, 1% 能源转型, 60% ▪ 反映出投资组合增长，2022财年的资产管理总额 73亿新元 上升至73亿新元 输送和储存, 29% AUM 环境服务, 10% 吉宝基础设施信托 投资组合 按地域划分 2022财年 澳大利亚、新西兰和 新加坡, 23% 其他国家, 35% 60亿新元 73亿新元 73亿新元 菲律宾, 4% 总资产 资产管理总额2 韩国, 6% 沙特阿拉伯王国, 32% 1.Ixom的估值是基于吉宝基础设施信托的内
Slide 20: 推动可持续发展，助力业绩腾飞
推动可持续发展，助力业绩腾飞 致力于实施环境、社会和治理(ESG)战略，采取可持续发展措施，实现卓越业绩 2座垃圾焚烧发电厂，垃圾 能够处理新加坡约19%的 焚烧处理能力合计占新加 海水淡化水和36%的新生 坡总处理能力的约40%，减 水 成立专门的董事会 制定ESG 落实气候相关财务 环境、社会和治理 披露工作组的建议 少垃圾填埋量 （ESG）委员会 目标 2022年 2024年 2030年 吉宝万里旺热电燃气 支持联合国17个 扩大2020财年报告 主要环境目标 2016财年按照全球报告 吉宝资本支持 综合循环发电厂获得 可持续发展目标 范围，纳入范围三 倡议组织的准则 发布了 《联合国全
Slide 21: 截至2023年3月31日投资组合概览
截至2023年3月31日投资组合概览 说明 客户和合同条款 主要现金流来源 总资产1(百万新元) 燃气单位利润率固定，燃料和电力 商业客户和居民客户超过88.6万 城市能源 管道煤气的唯一生产商和零售商 成本可转嫁给消费者 户 与吉宝电力签订的产能利用协议 吉宝万里旺热 若满足产能目标，则获得支付固定 有效期至2030年，可延长10年 电燃气综合循 1300兆瓦的燃气综合循环发电厂 费用 （土地租约有效期至2035年，可 环发电厂 延长30年） 能源转型 20年内，沙特阿美每季度支付费 沙特阿美天然 沙特阿美天然气管道网络使用权附 季度付费，附有最低数额承诺，为 用，它是全球最大的上市公司之
Slide 22: 截至2023年3月31日投资组合概览
截至2023年3月31日投资组合概览 描述 客户和合同条款 主要现金流来源 总资产1 (百万新元) 圣诺哥垃圾 新加坡国家环境局－特许协议至2024 若满足焚烧产能目标，则获得支 日处理量2310吨的垃圾焚烧发电 焚烧发电厂 年（新加坡－AAA信用评级） 付固定费用 大士垃圾焚 新加坡国家环境局－特许协议至2034 若满足焚烧产能目标，则获得支 日处理量800吨的垃圾焚烧发电 烧发电厂 年（新加坡－AAA信用评级） 付固定费用 环境服务 乌鲁班丹新 新加坡最大的新生水厂之一，日产能 新加坡公用事业局－特许协议至2027 若满足新生水产能目标，则获得 生水厂 14万8000立方米 年（新加坡－A
Keppel Infrastructure Trust — Non-Deal Roadshow (May 2023) on 6ix