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Valeo — Investor Day (March 2010)
45 slides from Valeo's investor day presentation, Mar 11, 2010
Slide 1: Le nouveau focus de Valeo
Le nouveau focus de Valeo Jacques Aschenbroich, Directeur général 11 mars 2010
Slide 2: Automotive technology, naturally
Automotive technology, naturally
Slide 3: Une équipe dirigeante, internationale et resserrée
Une équipe dirigeante, internationale et resserrée Jacques Aschenbroich Directeur général Martin Haub Hans-Peter Kunze Michel Boulain Luc Blériot Robert Charvier Géric Lebedoff Edouard de Pirey R&D & Ventes & dévelopt Ressources Directeur des Directeur financier Directeur juridique Plan & Stratégie
Slide 4: La réduction des émissions de CO2 sur tous les segments du marché
Notre principal moteur de croissance pour la décennie La réduction des émissions de CO2 sur tous les segments du marché 11 mars 2010 I 4 I
Slide 5: Mon diagnostic: Forces
Mon diagnostic Forces La marque Valeo Qualité Excellence opérationnelle et réactivité Des hommes et des femmes motivés Présence mondiale et base clients diversifiée Leader mondial dans quasiment toutes les lignes de produits Innovation Situation financière saine 11 mars 2010 I 5 I
Slide 6: Mon diagnostic: Forces et Faiblesses
Mon diagnostic Forces Faiblesses La marque Valeo Vision stratégique à redéfinir Qualité Excellence opérationnelle et Manque de croissance réactivité Des hommes et des femmes Rentabilité insuffisante motivés Organisation obsolète Présence mondiale et base clients diversifiée Leader mondial da
Slide 7: Faiblesses et nos engagements
Faiblesses Nos engagements Vision stratégique à redéfinir Se focaliser sur la réduction d’émissions de CO2 sur tous les Manque de croissance segments du marché Rentabilité insuffisante Assurer une croissance organique supérieure au marché dans chaque Organisation obsolète région Jouer un rôl
Slide 8: Le nouveau focus de Valeo: Nos engagements
Le nouveau focus de Valeo Nos engagements Se focaliser sur la réduction des émissions de CO2 sur tous les segments du marché Assurer une croissance organique supérieure au marché dans chaque région Jouer un rôle actif dans la consolidation de l’industrie Viser une rentabilité au niveau des meilleurs
Slide 9: Depuis quelques années, une révolution sociétale…
Depuis quelques années, une révolution sociétale… Prise de conscience environnementale Une société en mutation Marchés émergents Réduction des émissions de CO2 et économies d’énergie Sécurité Segmentation du marché 11 mars 2010 I 9 I
Slide 10: …et de nouvelles attentes des consommateurs
…et de nouvelles attentes des consommateurs La voiture comme statut social Plaisir de conduire Investissement majeur des ménages Respectueuse de l’environnement Pratique Vers un Branchée, sûre marché de et intelligente plus en plus Véhicules “low cost” segmenté 11 mars 2010 I 10 I
Slide 11: Réduction des émissions de CO2 - une nécessité
Réduction des émissions de CO2 - une nécessité Pour le citoyen Pour le consommateur Technologies à développer pour réduire les émissions de CO2 11 mars 2010 I 11 I
Slide 12: Marché de la réduction du CO2 : 20 % de croissance annuelle
Prévisions de Valeo pour la décennie Marché de la réduction du CO2 : 20 % de croissance annuelle 11 mars 2010 I 12 I
Slide 13: Le nouveau focus de Valeo: Nos engagements
Le nouveau focus de Valeo Nos engagements Se focaliser sur la réduction des émissions de CO2 sur tous les segments du marché Assurer une croissance organique supérieure au marché dans chaque région Jouer un rôle actif dans la consolidation de l’industrie Viser une rentabilité au niveau des meilleurs
Slide 14: Production automobile mondiale
Retour à une forte croissance structurelle du marché après la crise de 2009 2013-2020 retour à la croissance historique Production automobile mondiale Pays émergents très supérieurs aux /an marchés matures c e oi s san cr 2010-2013 ,5% 3-3 fort rebond Crise 2008-2009 Crise 1993 1990 2000 2010e 2020e
Slide 15: Les leviers de croissance de la prochaine décennie
Les leviers de croissance de la prochaine décennie Nos produits Nos clients et technologies 11 mars 2010 I 15 I
Slide 16: Une base clients équilibrée
Une base clients équilibrée CA 2009 CA 1ère monte 2009 par constructeur Autres Constructeurs 2ème monte Construct. 11% allemands américains 1,5 Md€ 28% 16% 6 Md€ 25% 6 Md€ 20% Constructeurs 1ère monte Constructeurs français asiatiques 11 mars 2010 I 16 I
Slide 17: Une croissance assurée par un haut niveau de prises de commandes
Une croissance assurée par un haut niveau de prises de commandes Prises de commandes Prévision du CA 2013 : 10 Md€ (en multiple des ventes 1ère monte) dont 8,3 Md€ de ventes 1ère monte 1,52x 1,45x Objectif 2,3 Md€ 1,29x 6 Md€ en carnet 72 % du CA 1ère monte 2013 2007 2008 2009 déjà en carnet 11 mars
Slide 18: Optimisation et réduction de la cylindrée des moteurs
Optimisation et réduction de la cylindrée des moteurs Thermique Refroidissement moteur intelligent Recyclage des gaz d’échappement (EGR) Commande électromagnétique des soupapes (E-valve) Embrayage intelligent Propulsion 11 mars 2010 I 18 I
Slide 19: Véhicules hybrides
Véhicules hybrides Propulsion Solutions Stop-Start Récupération de l’énergie au freinage Moteurs électriques « Plug-in » (chargeurs) Gestion thermique des batteries Thermique 11 mars 2010 I 19 I
Slide 20: Véhicules électriques
Véhicules électriques Moteurs électriques Propulsion « Plug-in » (chargeurs) Electronique de puissance Compresseur électrique Thermique Pré-ventilation du véhicule Différenciation interface Homme/Machine Aide à la conduite Confort & Aide à la Conduite 11 mars 2010 I 20 I
Slide 21: Réduction de la consommation et du poids sur toute la gamme des produits
Réduction de la consommation et du poids sur toute la gamme des produits Propulsion Réduction de la consommation Î Alternateur haute efficacité Î Gestion de l’énergie électrique Î Moteurs d’essuyage Visibilité Î Eclairage à LED Réduction de poids Î AquaBlade® Î Moteurs d’essuyage à commande directe
Slide 22: Doublement d’ici 2013 du chiffre d’affaires des nouveaux produits liés au CO2
Doublement d’ici 2013 du chiffre d’affaires des nouveaux produits liés au CO2 En milliard d’euros 2013 Optimisation et réduction de la 0,7 cylindrée des moteurs Véhicules hybrides & électriques 0,2 Réduction de la consommation 0,1 et du poids TOTAL 1Md€ Objectif de CA pour les produits relatifs au C
Slide 23: Chiffre d’affaires pour les nouveaux produits CO2 : plus de 5 Md€ en 2020
Chiffre d’affaires pour les nouveaux produits CO2 : plus de 5 Md€ en 2020 En milliard d’euros 2013 2020 Optimisation et réduction de la 0,7 1,9 cylindrée des moteurs Véhicules hybrides & électriques 0,2 2,8 Réduction de la consommation 0,1 0,6 et du poids TOTAL 1Md€ + de 5 Md € Maintenir la R&D à 6%
Slide 24: Etre présent sur toutes les catégories de véhicules
Etre présent sur toutes les catégories de véhicules Haut de gamme Î Produits hautement innovants Marché de masse Î Fournir les derniers produits innovants au marché de masse Bas coût Î Produits d’ancienne génération Î Produits développés spécifiquement en Chine et en Inde 11 mars 2010 I 24 I
Slide 25: Accélérer la croissance dans les pays émergents
Accélérer la croissance dans les pays émergents ≥60% des investissements Etre compétitif par rapport aux fournisseurs locaux émergents Etre local Î Développer des produits specifiques pour les marchés locaux Î Jouer sur l’effet de levier des capacités locales de R&D et d’ingénierie Î Managers locaux
Slide 26: Les leviers de croissance de la prochaine décennie
Les leviers de croissance de la prochaine décennie 16 15 Md€ 14 Pays émergents Investissements dans les pays émergents Valeo Sales in euro billion Autres 12 innovations 10 Md€ 10 Elargissement de la base Innovations CO2 clients 7,5 Md€ 8 6 Produits Innovation dans des existants produits réduisan
Slide 27: Le nouveau focus de Valeo: Nos engagements
Le nouveau focus de Valeo Nos engagements Se focaliser sur la réduction des émissions de CO2 sur tous les segments du marché Assurer une croissance organique supérieure au marché dans chaque région Jouer un rôle actif dans la consolidation de l’industrie Viser une rentabilité au niveau des meilleurs
Slide 28: Un profil financier solide pour renforcer les options stratégiques
Un profil financier solide pour renforcer les options stratégiques Renforcement des activités à forte croissance par des acquisitions Se préparer à des acquisitions structurantes éventuelles Evaluation permanente du portefeuille 11 mars 2010 I 28 I
Slide 29: Tous les Pôles ont un potentiel de croissance rentable
Tous les Pôles ont un potentiel de croissance rentable Confort & Aide à la Propulsion Thermique Visibilité conduite 2009 Prise cde 1,5 1,7 1,5 1,5 /Ratio CA EBITDA T409 9,9% 11,7% 10,4% 11,2% #1 Aide à la #2 Thermique #1 Systèmes Conduite Habitacle #1 Essuyage Classement Electriques mondial #3 Contr
Slide 30: Critères d’évaluation pour conserver ou vendre chaque activité
Critères d’évaluation pour conserver ou vendre chaque activité d’ici 2013 ROCE* >20% Croissance Etre parmi les trois premiers acteurs mondiaux * Avant restructuration, impôts et écarts d’acquisition 11 mars 2010 I 30 I
Slide 31: Participer activement à la consolidation du secteur
Participer activement à la consolidation du secteur Consolidation des constructeurs Accelération possible de la consolidation des équipementiers Valeo répond à tous les atouts pour jouer un rôle de premier plan dans cette consolidation Î Global Î Compétences reconnues en inovation, électroniques et
Slide 32: Le nouveau focus de Valeo: Nos engagements
Le nouveau focus de Valeo Nos engagements Se focaliser sur la réduction des émissions de CO2 sur tous les segments du marché Assurer une croissance organique supérieure au marché dans chaque région Jouer un rôle actif dans la consolidation de l’industrie Viser une rentabilité au niveau des meilleurs
Slide 33: Une nouvelle organisation pour mieux répondre aux évolutions de l’industrie automobile
Une nouvelle organisation pour mieux répondre aux évolutions de l’industrie automobile Evolution de la chaîne de valeur entre les constructeurs et les équipementiers Les équipementiers sont appelés à jouer un rôle plus central Î Innovation Attentes des clients de plus en plus exigeantes Î Economies
Slide 34: Une nouvelle organisation resserrée
Une nouvelle organisation resserrée 3 Domaines 4 Pôles 11 Branches 16 Groupes de produits 96 Divisions 7 membres « Staff Committee » 27 membres du Comité de gestion 11 mars 2010 I 34 I
Slide 35: 4 Pôles cohérents, équilibrés, en position de leader sur leurs marchés
4 Pôles cohérents, équilibrés, en position de « leader » sur leurs marchés Confort & Systèmes de Systèmes Systèmes de Aide à la Conduite Propulsion Thermiques Visibilité Chiffres 2009 Effectif 9 800 12 600 13 300 15 100 CA 1,3 Md€ 2,0 Md€ 2,3 Md€ 1,9 Md€ EBITDA 09 7,9% 10,3% 8,0% 7,5% EBITDA T4-09 9
Slide 36: Une nouvelle organisation avec un potentiel important de croissance et de rentabilité
Une nouvelle organisation avec un potentiel important de croissance et de rentabilité Miroir de celle de nos clients Optimisation des coûts Diffusion de l’innovation Réduction des Capex 11 mars 2010 I 36 I
Slide 37: Rentabilité renforcée grâce au programme de réduction des coûts
Rentabilité renforcée grâce au programme de réduction des coûts Point mort abaissé de 1,1 Md€ Î Equivalent à 7Md€ de ventes Fonds de roulement négatif Î Contribution positive du cash flow libre de 214 M€ en 2009 11 mars 2010 I 37 I
Slide 38: Réduction des frais administratifs grâce à la nouvelle organisation
Réduction des frais administratifs grâce à la nouvelle organisation Des services partagés Î Ressources humaines Î Finance Î Logistique Organisation globale des Achats Mise en place après consultation des partenaires sociaux dans les pays concernés Réduction des frais administratifs de 4,5 % à 3% du
Slide 39: Réduction des frais administratifs: +1,5 pt de marge opérationnelle
Réduction des frais administratifs grâce à la nouvelle organisation +1,5 pt de marge opérationnelle à partir de 2012 11 mars 2010 I 39 I
Slide 40: Optimisation des investissements
Optimisation des investissements Priorité Î Pays émergents Î Nouveaux produits Capex ≤ de 80% des amortissements en 2010 et 2011 Objectif : 4-4,5 % du CA à partir de 2013 11 mars 2010 I 40 I
Slide 41: Optimisation des investissements: +1 pt de marge opérationnelle
Optimisation des investissements + 1 pt de marge opérationnelle en 2013 11 mars 2010 I 41 I
Slide 42: Redressement du Pôle Systèmes de Visibilité
Redressement du Pôle Systèmes de Visibilité Le redressement de ce Pôle est engagé ROCE en ligne avec la moyenne de Valeo d’ici 2013 11 mars 2010 I 42 I
Slide 43: Redressement du Pôle Systèmes de Visibilité: +0,5 pt de marge
Redressement du Pôle Systèmes de Visibilité + 0,5* pt de marge opérationnelle en 2013 *en complément de l’amélioration de la rentabilité moyenne du Groupe 11 mars 2010 I 43 I
Slide 44: Une rentabilité au meilleur niveau mondial
Une rentabilité au meilleur niveau mondial 2009 2013 ∆ CA 7,5 Md€ 10 Md€ +33% Marge 1,8% 6-7% + 4-5 pt opérationnelle ROCE* 7,1% ≥ 30% > +20 pt * Avant restructuration, impôts et écarts d’acquisition 11 mars 2010 I 44 I
Slide 45: Automotive technology, naturally
Automotive technology, naturally