Kintetsu Group Holdings Co., Ltd. · TSE:9041
Kintetsu — FY2022 Earnings Presentation
33 slides from Kintetsu's earnings presentation, May 13, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料
2022年3月期 決算説明資料 2022年5月13日 近鉄グループホールディングス株式会社 （証券コード 9041） https://www.kintetsu-g-hd.co.jp
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2022年3月期 決算概要 ・・・・・ 2 Ⅱ 2023年3月期 業績予想 ・・・・・ 18 1
Slide 3: Ⅰ 2022年3月期 決算概要
I 2022%73AFA RAGE
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円,％） 2022/3期予想 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 増 減 要 因 (2月25日公表) 増 減 営業収益 697,203 691,512 △ 5,690 △ 0.8 「セグメント別業績」参照 692,000 △ 487 営業利益又は営業損失（△） △ 62,115 3,864 65,980 － 「セグメント別業績」参照 △ 5,000 8,864 営業外収益 31,374 36,945 5,571 17.8 雇用調整助成金 △6,509 うち持分法による投資利益 11,722 21,851 10,128 86.4 営業外費用 11,218
Slide 5: 決算ポイント（営業収益）
決算ポイント（営業収益） 新型コロナウイルス感染症の影響が緩和され、運輸業、不動産業及びホテル・レジャー業で増収となったが、当期より「収益 認識に関する会計基準」等を適用したことに伴い、流通業で売上高が大幅に減少したため、連結全体で減収 ※「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等の適用により、連結で△136,111百万円の減収 （単位：百万円） +42,019 +8,688 +7,741 +52,503 +8,219 △ 124,863 697,203 691,512 2021/3期 運輸 不動産 流通 ホテル・ その他 調整 2022/3期 レジャー 4
Slide 6: 決算ポイント（営業損益）
決算ポイント（営業損益） 各主要セグメントで損益が改善したことにより、連結全体で利益計上 ※「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等の適用により、連結で+607百万円の増益 （単位：百万円） +27,556 +255 △ 1,447 3,864 +14,512 +3,155 △62,115 +21,948 2021/3期 運輸 不動産 流通 ホテル・ その他 調整 2022/3期 レジャー 5
Slide 7: セグメント別業績
セグメント別業績 （単位：百万円,％） ※会計基準変更 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 による影響額 営業収益 150,218 158,907 8,688 5.8 △ 1,049 運 輸 営業損益 △ 24,670 △ 2,721 21,948 － 37 営業収益 142,965 184,984 42,019 29.4 △ 3,196 不動産 営業損益 14,833 29,346 14,512 97.8 331 営業収益 313,110 188,246 △ 124,863 △ 39.9 △ 134,527 流 通 営業損益 △ 4,668 △ 1,513 3,155 － 53
Slide 8: 運輸
運輸 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 営業収益 150,218 158,907 8,688 5.8 鉄軌道 99,234 107,006 7,772 7.8 バス 22,605 25,065 2,459 10.9 タクシー 7,520 7,854 333 4.4 鉄道施設整備 22,640 17,110 △ 5,529 △ 24.4 その他運輸関連 14,975 13,910 △ 1,065 △ 7.1 調整 △ 16,756 △ 12,039 4,717 営業損益 △ 24,670 △ 2,721 21,948 － （ 主 鉄軌道 △ 17,930 58
Slide 9: 近畿日本鉄道㈱ 個別業績
近畿日本鉄道㈱ 個別業績 2021/3期 2022/3期 増 減 増 減 率(％) 〈収支〉 営業収益 （百万円） 103,402 111,196 7,794 7.5 鉄軌道事業 99,234 107,006 7,772 7.8 旅客収入 93,397 101,056 7,658 8.2 定期外収入 53,899 61,001 7,101 13.2 定期収入 39,498 40,054 556 1.4 運輸雑収等 5,836 5,949 113 1.9 その他事業 4,168 4,190 22 0.5 営業損益 （百万円） △ 18,739 △ 90 18,649 － 経常損益 （百万円） △
Slide 10: 不動産
不動産 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 営業収益 142,965 184,984 42,019 29.4 不動産販売 60,134 70,697 10,562 17.6 不動産賃貸 47,404 79,345 31,940 67.4 不動産管理 40,299 39,414 △ 885 △ 2.2 調整 △ 4,874 △ 4,473 400 営業損益 14,833 29,346 14,512 97.8 （ 主 な 不動産販売 3,145 4,640 1,494 47.5 内 訳 ） 不動産賃貸 10,806 23,703 12,896 119.3 ≪不動産
Slide 11: 流通
流通 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 営業収益 313,110 188,246 △ 124,863 △ 39.9 百貨店 218,149 97,534 △ 120,615 △ 55.3 ストア・飲食 95,673 90,712 △ 4,961 △ 5.2 調整 △ 712 － 712 営業損益 △ 4,668 △ 1,513 3,155 － （ 主 百貨店 △ 2,016 △ 1,430 586 － な 内 訳 ） ストア・飲食 △ 2,651 △ 83 2,568 － ≪百貨店≫ • 当期も緊急事態宣言の発出による影響を受けたが、前期と異なり閉鎖店舗が一
Slide 12: ホテル・レジャー
ホテル・レジャー （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 営業収益 114,177 166,681 52,503 46.0 ホテル 20,698 20,216 △ 482 △ 2.3 旅行 87,889 139,957 52,068 59.2 映画 2,857 3,001 143 5.0 水族館 2,732 3,506 774 28.3 営業損益 △ 49,242 △ 21,685 27,556 － （ ホテル △ 20,435 △ 13,463 6,972 － 主 な 内 旅行 △ 27,082 △ 7,686 19,395 － 訳 ） 水族館 △ 1,817
Slide 13: 各事業の月別推移（平年比）運輸
各事業の月別推移（平年比） 定期 運輸 鉄軌道旅客収入対平年比 合計 定期外 0% △ 4.5% △ 12.6% △ 12.6% △ 13.0% △ 14.8% △ 15.8% △ 16.9% △ 15.7% △ 16.4% △ 18.2% △ 19.2% △ 19.4% △ 23.2% △ 20% △ 24.3% △ 29.2% △ 33.9% △ 30.5% △ 29.2% △ 37.4% △ 27.2%△ 24.9% △ 36.8% △ 38.4% △ 38.5% △ 29.8% △ 40% △ 45.2% △ 44.8% △ 34.4% △ 37.1% △ 37.4% △ 47.3%
Slide 14: 各事業の月別推移（平年比）流通・ホテル
各事業の月別推移（平年比） 百貨店売上高対平年比 流通 0% △ 8.3% △ 8.9% △ 12.8% △ 15.3% ≪百貨店≫ △ 18.7% △ 20% △ 16.2% • 4月25日から一部店舗（あべのハルカス近鉄本店、上本町店、 △ 27.7% △ 20.6% △ 20.9% Hoop、and、上本町YUFURA）で、生活必需品を扱う食料 △ 29.4% 品売場等を除き全館臨時休業。6月1日から、生活必需品を △ 40% △ 36.9% 扱う売場以外でも営業を再開 • 8・9月は緊急事態宣言発出の影響あり △ 48.2% △ 60% • 比較年度（2019年）の9・10月は消費税増
Slide 15: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減要因 流動資産 331,123 331,569 445 固定資産 1,621,243 1,561,947 △ 59,295 資産売却 △38,086 資産合計 1,955,048 1,895,770 △ 59,277 流動負債 585,804 504,045 △ 81,759 固定負債 1,030,748 969,964 △ 60,784 負債合計 1,616,553 1,474,009 △ 142,544 純資産合計 338,494 421,760 83,266 うち利益剰余金 40,829 80,555 39,7
Slide 16: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 増 減 営業活動によるキャッシュ・フロー △ 25,470 57,548 83,018 うち、税金等調整前当期純損益 △ 83,505 52,138 135,643 うち、売上債権の増減額 △ 6,217 △ 9,206 △ 2,988 うち、仕入債務の増減額 △ 3,901 4,860 8,762 うち、棚卸資産の増減額 △ 16,780 15,662 32,442 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 46,013 44,264 90,277 うち、投資有価証券の売却 167 18,254 18,087 うち、
Slide 17: 設備投資・借入金・社債残高・EBITDA
設備投資 借入金・社債残高 （単位：百万円,倍） 2021/3期 2022/3期 増 減 増 減 要 因 設備投資 55,207 26,547 △ 28,659 新型コロナウイルス感染症拡大に伴う投資の抑制 運 輸 30,469 12,606 △ 17,863 （うち鉄軌道） (26,705) (9,430) (△ 17,274) 不動産 13,949 5,215 △ 8,734 流 通 4,736 5,455 718 ホテル・レジャー 3,876 2,271 △ 1,605 その他 2,049 1,117 △ 932 調 整 124 △ 118 △ 242 借入金・社債残高 1,182,21
Slide 18: 減価償却費・EBITDA
減価償却費・EBITDA （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 増 減 減価償却費 28,420 27,844 △ 575 運 輸 EBITDA 3,749 25,122 21,372 減価償却費 12,550 11,560 △ 989 不動産 EBITDA 27,383 40,906 13,522 減価償却費 7,536 7,550 14 流 通 EBITDA 2,867 6,036 3,169 減価償却費 4,337 2,361 △ 1,976 ホテル・レジャー EBITDA △ 44,904 △ 19,324 25,580 減価償却費 1,688 1,717 28 その他 E
Slide 19: Ⅱ 2023年3月期 業績予想
I 2023%63A HA Sei p78 KINTETSU GROUP HOLDINGS 18
Slide 20: 業績予想の前提
業績予想の前提 • 2022年度上半期はオミクロン変異株の感染拡大の影響が残り、回復スピードの鈍化が想定されるが、消費 喚起策の実施等により、2022年度下半期は、本格的に国内の経済活動の正常化が進むと想定 • インバウンド需要の回復についてはやや遅れ、2022年度後半より緩やかに回復に向かうと想定 ▶ 鉄軌道 運輸 2022年度の旅客運輸収入は対平年ベース約75％と想定 2023年3月末時点では、対平年ベースで定期外収入約75％、定期収入約85％まで回復すると想定 ▶ 百貨店 流通 2022年度の売上高は「収益認識に関する会計基準」適用前基準比で対2019年度の約90％と想定 ▶ ホテル ホ
Slide 21: 連結業績予想
連結業績予想 （単位：百万円,％） 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率 通期実績 通期予想 営業収益 691,512 867,000 175,487 25.4 営業利益 3,864 30,000 26,135 676.2 経常利益 30,658 38,000 7,341 23.9 親会社株主に帰属する当期純利益 42,755 27,000 △ 15,755 △ 36.9 持分法による投資利益 21,851 16,500 △ 5,351 △ 24.5 支払利息 7,386 7,000 △ 386 △ 5.2 【主な増減要因】 ※営業収益・営業損益は次ページ以降をご参照ください • 前
Slide 22: セグメント別業績（予想）
セグメント別業績 （単位：百万円,％） 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率 通期実績 通期予想 営業収益 158,907 186,000 27,092 17.0 運 輸 営業損益 △ 2,721 8,200 10,921 － 営業収益 184,984 176,000 △ 8,984 △ 4.9 不動産 営業損益 29,346 14,400 △ 14,946 △ 50.9 営業収益 188,246 203,000 14,753 7.8 流 通 営業損益 △ 1,513 2,700 4,213 － 営業収益 166,681 298,000 131,318 78.8 ホテル・レジャー 営
Slide 23: 主な増減要因
主な増減要因 ≪運 輸≫ • 鉄軌道部門やバス部門等で観光需要等の回復を見込むことに加え、鉄軌道部門での費用抑制等もあり、増収増益を 予想 ≪不動産≫ • 不動産販売部門でマンション販売戸数の増加を見込むが、不動産賃貸部門で前期に一部のオフィスビル等の証券化 による売却収入があったほか、物件売却に伴う賃貸収入の減少により、減収減益を予想 ≪流 通≫ • 百貨店部門で新型コロナウイルスの影響からの売上回復を見込むほか、ストア・飲食部門でも飲食店舗で営業制限の 解除による利用増等を見込み増収増益を予想 ≪ホテル・レジャー≫ • 営業収益は、ホテル部門で上半期は前年10月に一部の施設につき運営受託方
Slide 24: 近畿日本鉄道㈱ 個別業績（予想）
近畿日本鉄道㈱ 個別業績 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率(％) 通期実績 通期予想 〈収支〉 営業収益 （百万円） 111,196 120,820 9,624 8.6 鉄軌道事業 107,006 114,522 7,516 7.0 旅客収入 101,056 108,747 7,691 7.6 定期外収入 61,001 69,352 8,351 13.7 定期収入 40,054 39,395 △ 659 △ 1.6 運輸雑収等 5,949 5,775 △ 174 △ 2.9 その他事業 4,190 6,297 2,107 50.2 営業損益 （百万円） △ 90 7,437 7,
Slide 25: 設備投資・借入金・社債残高・EBITDA（予想）
設備投資 借入金・社債残高 （単位：百万円,倍） 2022/3期 2023/3期 増 減 通期実績 通期予想 設備投資 26,547 43,000 16,452 運 輸 12,606 23,000 10,393 （うち鉄軌道） (9,430) (19,000) (9,569) 不動産 5,215 5,500 284 流 通 5,455 6,000 544 ホテル・レジャー 2,271 3,000 728 その他 1,117 3,500 2,382 調 整 △ 118 2,000 2,118 借入金・社債残高 1,060,088 1,030,000 △ 30,088 EBITDA 55,134
Slide 26: 減価償却費・EBITDA（予想）
減価償却費・EBITDA （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 増 減 通期実績 通期予想 減価償却費 27,844 27,000 △ 844 運 輸 EBITDA 25,122 35,200 10,077 減価償却費 11,560 10,500 △ 1,060 不動産 EBITDA 40,906 24,900 △ 16,006 減価償却費 7,550 7,500 △ 50 流 通 EBITDA 6,036 10,200 4,163 減価償却費 2,361 1,500 △ 861 ホテル・レジャー EBITDA △ 19,324 2,600 21,924 減価償却費 1,717 2
Slide 27: お問合せ先
お問合せ先 経理部 Tel：06-6775-3465 Fax：06-6775-3691 Mail：ir-info@rw.kintetsu.co.jp 26
Slide 28: （参考）近鉄エクスプレス（ＫＷＥ）の完全子会社化について
（参考）近鉄エクスプレス（ＫＷＥ）の 完全子会社化について 2022年５月１３日 ２０２２年５月１３日適時開示 「株式会社近鉄エクスプレス株式(証券コード9375)に対する 公開買付けの開始に関するお知らせ」 より抜粋
Slide 29: （参考）KWEとの資本関係・事業概況
（参考）近鉄エクスプレス（ＫＷＥ）の完全子会社化について （１）当社とＫＷＥとの資本関係 ＫＷＥは当社の前身の旧近畿日本鉄道業務局観光部として発足し、現在、当社が直接・間 接的に約47.09%の株式を保有し、持分法適用関連会社としている。 （２）ＫＷＥの事業概況と長期ビジョン ＫＷＥは、全世界で連結子会社128社、持分法適用会社9社を有し、貨物運送事業を中心に国際 物流事業をグローバルで展開。 2019年5月に、「長期ビジョン」を策定。変化の激しい国際物流市場の中で持続的に成長するため、主 力事業である航空・海上フォワーディング事業を基軸とする事業規模の拡大を基本方針とし、ロジス
Slide 30: （参考）完全子会社化の目的
（参考）近鉄エクスプレス（ＫＷＥ）の完全子会社化について （３）完全子会社化の目的 完全子会社化により近鉄グループとしてより一層の連携を深めることにより、 以下のバリューアップを実現することを目指す 【当社グループ全体におけるバリューアップ】 【ＫＷＥにおけるバリューアップ】 成長ドライバーの拡充 資本市場の制約を受けない経営へ 事業リスクの分散・安定化 の移行による成長実現 新たなグループガバナンスの構築 長期的視点による近鉄グループの 人材の育成推進、企業風土の変革 経営資源の共有 2
Slide 31: （参考）公開買付け等の概要
（参考）近鉄エクスプレス（ＫＷＥ）の完全子会社化について （４）公開買付け等の概要 公開買付価格 公開買付価格・・普通株式１株につき４，１７５円 買付予定株券数 買付予定株券数・・４０，２４１，７５６株 ＫＷＥの発行済株式総数（７２百万株）から当社所 有株式数およびＫＷＥの自己株式を控除した株式数 公開買付期間（予定） ２０２２年５月１６日～７月５日まで（３７営業日） 3
Slide 32: （参考）公開買付け後の組織再編等の方針・買付代金
（参考）近鉄エクスプレス（ＫＷＥ）の完全子会社化について 公開買付け後の組織再 ＫＷＥを完全子会社化するため、ＴＯＢにより取得できな 編等の方針 かった株式に対し、いわゆるスクイーズアウトを実施 買付代金 約１，６８０億円（公開買付価格×買付予定株券数） （当社完全子会社保有の２，１４５千株分を含む） 4
Slide 33: 年証券取引所法(Securities Exchange Act of 1934。その後の改正を含みます。以下同じです。)第13条(e)項又は第14条(d)項及び同条の下で定められた規則は本公開買付けには適用されず、本公開買付けはこれら…
本資料は、本資料において言及されている公開買付け（以下「本公開買付け」といいます。）等の概要を簡潔に記載した資料であり、売付けの勧誘を目的として作成されたものではありません。売付けの申込みをされ る際は、必ず本公開買付けに関する公開買付説明書をご覧いただいた上で、株主ご自身の判断で申込みを行ってください。本資料は、有価証券に係る売却の申込みもしくは勧誘、購入申込みの勧誘に該当する、又はそ の一部を構成するものではなく、本資料(もしくはその一部)又はその配布の事実が本公開買付けに係るいかなる契約の根拠となることもなく、また、契約締結に際してこれらに依拠することはできないものとします。 本公開買付
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