Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — Q2 FY2009/3 Earnings Presentation
20 slides from Nippon Paper Industries's earnings presentation, Nov 10, 2008
Slide 1: 2009年3月期 第2四半期決算概要
２００９年３月期 第２四半期決算概要 ２００８年１１月１０日 株式会社日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc.
Slide 2: 目次
日本製紙グループ本社 目次 I. 2009年3月期 第2四半期連結決算（2008年4月1日～2008年9月30日） （１） 概況 3-6pp （２） 業績 7-9pp （３） 営業利益増減益要因 10p （４） 特別損益内訳 11p （５） 貸借対照表 12p II. 2009年3月期 連結業績見通し（2008年4月1日～2009年3月31日） （１） 概況 13p （２） 業績 14-17pp （３） 営業利益増減益要因 18p （４） グループの主要指標 19p All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc.
Slide 3: 概況 業界動向：国内出荷高
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：国内出荷高 紙パ業界 2008年4月－2008年9月品種別国内出荷高 国内出荷高（千ﾄﾝ） 前年比 新聞巻取紙 １，７７１ ▲１.２％ 非塗工印刷用紙 １，１８６ ▲４.１％ 塗工印刷用紙 ※ ３，２２８ １.５％ 情報用紙 ８４２ １.９％ その他の紙 （包装・衛生・ 雑種紙等） １，９２８ ▲３.４％ 紙計 ８，９５４ ▲０.８％ 板紙計 ６，０５５ １.６％ 紙・板紙計 １５，０１０ ０.１％ ※ 塗工印刷用紙には微塗工紙を含む。 出所：日本製紙連合会 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper
Slide 4: 概況 業界動向：売価推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：売価推移 紙パ業界 洋紙・板紙の価格動向（2007年4月~2008年10月） （円／ｋｇ） （円／ｋｇ） 印刷A A２コート A３コート（左軸目盛） 150 85 Ｋ‘ライナー（右軸目盛） 80 140 75 70 130 65 60 120 55 110 50 45 100 40 ２００７/４ ２００７/１０ ２００８/４ ２００８/１０ 出所：日本経済新聞社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 4
Slide 5: 概況 業界動向：原燃料市況推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：原燃料市況推移 紙パ業界 主要原燃料の価格動向（2006年10月~2008年10月） 新聞古紙 段古紙 雑誌古紙 豪州ﾕｰｶﾘ 北部NBKP 原油 ユーカリ 古紙 パルプ ドバイ原油 石炭 石炭 （AU$/BDT） (¥/kg) （US$/t） （US$/BL） （US$/ｔ） 250 25 2000 200 1800 180 200 20 1600 160 1400 140 150 15 1200 120 1000 100 100 10 800 80 5 600 60 50 400 40 0 0 200 20 2006/10 2007/4 2007/10 20
Slide 6: 概況 トピックス
Ｉ．決算 （１）概況②トピックス 2008年9月までのトピックス ２００８年４月：グループ事業再編 ２００８年４月：グループ事業再編 ：価格修正発表 ：価格修正発表 印刷・情報用紙等 印刷・情報用紙等 ５月：株式の分割ならびに単元株制度の採用を発表 ５月：株式の分割ならびに単元株制度の採用を発表 ６月：価格修正発表 ６月：価格修正発表 段ボール原紙等 段ボール原紙等 ：新社長就任 ：新社長就任 ７月：価格修正発表 ７月：価格修正発表 クラフト紙 クラフト紙 ９月：吉永工場Ｎ１号抄紙機の停機を決定 ９月：吉永工場Ｎ１号抄紙機の停機を決定 ：本社移転を決定（２００９年度上期中） ：本社移転を決定（
Slide 7: 業績 概要
Ｉ．決算 （２）業績①概要 連結業績 2007年9月 2008年9月 (単位:億円) 中間期実績 第2四半期実績 差異 <売上高> ５，９７４ ６，２９０ ３１６ <営業利益> １４４ １５６ １２ <経常利益> １３９ １８７ ４８ <四半期純利益> ４６ ５３ ７ All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 7
Slide 8: 業績 洋紙・板紙販売実績
Ｉ．決算 （２）業績②洋紙・板紙販売実績 （ 千トン） 2007/9 2008/9 前年比 （ Ａ） （Ｂ） ( ( B ) -( A ) ) ÷( A ) （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ） ※ (107.6) (120.8) (12.3%) 新聞用紙 652 639 ▲2.0% 非塗工紙 369 347 ▲5.9% 塗工紙 1,019 1,039 2.0% 情報用紙 379 366 ▲3.5% 包装・雑種紙他 288 266 ▲7.7% 国内洋紙計 2,708 2,657 ▲1.9% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 235 243 3.7% 洋紙合計 2,942 2,900 ▲1.4% （国内板紙平
Slide 9: 業績 セグメント別業績
Ｉ．決算 （２）業績③セグメント別業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 2007/9 2008/9 2007/9 2008/9 増減 増減 コメント 実績 実績 実績 実績 紙パルプ事業 4,555 4,996 441 73 112 39 原燃料価格上昇分を値上でカバー。 洋紙他 3,706 4,029 323 80 113 33 コストダウンで増益。 板紙 562 664 102 ▲5 ▲ 14 ▲ 9 原燃料価格上昇。 家庭紙 287 303 16 ▲2 13 15 昨年下期から黒字転換。 紙関連事業 （紙容器、化成品等） 518 512 ▲6 27 25 ▲2 木材・建材・土木 436
Slide 10: 営業利益増減益要因
Ｉ．決算 （３）営業利益増減益要因 2007/9実績 対 2008/9実績比較 営業利益増益+１２億円（１４４億円 →１５６億円） （億円） 経常利益増益 +４８億円 （１３９億円→１８７億円） 156 営業増益 144 ＋１２ 原価改善等 原価改善等 販売数量 ＋７４ ＋７４ ＋１ 原燃料価格 原燃料価格 0 ▲３３８ ▲３３８ 売価 ＋３２４ 減価償却費他 ▲４９ All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 10
Slide 11: 特別損益内訳
Ｉ．決算 （４）特別損益内訳 ２００７／９ ２００８／９ （単位：億円） 経 常 利 益 １３９ １８７ 特 別 利 益 １８ １１ 固定資産売却益 ７ １ 投資有価証券売却益 ９ ４ 持分変動利益 － ３ そ の 他 ２ ３ 特 別 損 失 ４７ １００ 固定資産除却損 １３ １８ 減損損失 １ １６ 事業再編損 － ３０ たな卸資産評価損 － １８ そ の 他 ３３ １８ 税 金 費 用 ▲ ５９ ▲ ４６ 少数株主利益（▲）／損失 ▲ ５ １ 四半期純利益 ４６ ５３ All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group,
Slide 12: 貸借対照表
Ｉ．決算 （５）貸借対照表 （単位：億円） 貸借対照表 '0 8/3末 '0 8/9末 差異 コメント 現預金 17 8 14 8 ▲ 29 受取手形・ 売掛金 2 ,62 7 2 ,69 6 68 棚卸資産 1 ,6 5 4 1 ,88 7 233 その他流動資産 39 9 36 5 ▲ 34 有形・ 無形固定資産 9 ,19 2 9 ,14 3 ▲ 48 設備投資３ ６ ８ 億、減価償却▲４ ０ ６ 億 他 投資その他資産 2 ,20 6 2 ,08 4 ▲ 1 21 資産計 16 ,2 5 6 16 ,3 2 4 68 有利子負債 7 ,85 3 8 ,11 3 2 60 その他負債 3
Slide 13: 業績見通し 概況：トピックス
ＩＩ．業績見通し （１）概況 : トピックス 2009年3月期 下期のトピックス 第3次中期経営計画 策定中 2008年10月 2008年10月 ：世界最大規模のブックフェア「フランクフルト・ブックフェア」に出展 ：世界最大規模のブックフェア「フランクフルト・ブックフェア」に出展 － － 欧州市場における当社の嵩高製品のアピール 欧州市場における当社の嵩高製品のアピール － － ：コピー用紙(PPC用紙)のラインナップ変更 ：コピー用紙(PPC用紙)のラインナップ変更 － － 古紙パルプ配合率100％の「ＰＰＣ用紙 古紙パルプ配合率100％の「ＰＰＣ用紙 Ｎ１００」を発売 Ｎ１００」を発売 －
Slide 14: 業績見通しの前提条件
ＩＩ．業績見通し （２）業績①前提条件 業績見通しの前提条件 ●国内販売（下期見通し） 洋紙 ： 販売数量 前年同期比▲５．４％ （通期 ▲３．６％） 板紙 ： 販売数量 前年同期比▲０．８％ （通期 ▲１．１％） ●主要原燃料価格・為替（下期見通し） 原油価格： ７０ﾄﾞﾙ／ﾊﾞﾚﾙ（ﾄﾞﾊﾞｲ） （ 当初見通し ３Ｑ:８５ﾄﾞﾙ／ﾊﾞﾚﾙ、４Ｑ:８０ﾄﾞﾙ／ﾊﾞﾚﾙ ） チップ ： 上期横ばい 古紙 ： 上期横ばい 為替 ： 米ドル １０５円／ﾄﾞﾙ（当初見通し １０５円／ﾄﾞﾙ） All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper G
Slide 15: 業績 概容
（２）業績②概容 2009年3月期の業績見通しを10月28日に 下記のとおり修正しました。 (億円) 2009年3月期 2009年3月期 (参考)2008/3月期 当初見通し 修正見通し 実績 <売上高> １２，９００ １２，８００ １２，１１７ <営業利益> ４３０ ４３０ ３２８ <経常利益> ３９０ ４３０ ３２８ <当期純利益> １６０ １９０ ５７ All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 15
Slide 16: 洋紙・板紙販売見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績③洋紙・板紙販売見通し （ 千トン） 2 0 0 8 / 3 実績 2 0 0 9 / 3 見通し 前年比 （Ａ） （Ｂ） ((B)- (A))÷(A) （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ） ※ (109.6) (123.3) (12.5%) 新聞用紙 1,317 1,290 ▲2.1% 非塗工紙 734 695 ▲5.4% 塗工紙 2,101 2,001 ▲4.8% 情報用紙 757 736 ▲2.9% 包装・雑種紙他 542 532 ▲1.8% 国内洋紙計 5,451 5,252 ▲3.6% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 492 480 ▲2.6% 洋紙合計 5,943
Slide 17: セグメント別業績
ＩＩ．業績見通し （２）業績④セグメント別業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 2008/3 2009/3 2008/3 2009/3 増減 増減 コメント 実績 見込 実績 見込 紙パルプ事業 9,502 10,115 613 204 327 123 原燃料価格上昇分を値上でカバー。 洋紙他 7,686 8,059 373 204 256 52 コストダウンで増益。 原燃料価格上昇分を値上でカバー。 板紙 1,211 1,392 181 ▲ 11 37 48 コストダウンで増益。 家庭紙 605 664 59 11 34 23 紙関連事業 （紙容器、化成品等） 1,021 1,034 13
Slide 18: 営業利益増減益要因
ＩＩ．業績見通し （３）営業利益増減益要因 2008/3実績 対 2009/3見通し比較 営業利益増益 ＋１０２億円（３２８億円 → ４３０億円） （億円） 経常利益増益 ＋１０２億円 （３２８億円→４３０億円） 430 営業増益 ＋１０２ 原価改善等 原価改善等 328 ＋１５６ ＋１５６ 原燃料価格 原燃料価格 0 ▲６１０ ▲６１０ 売価 ＋６９２ 減価償却費他 販売数量 ▲９６ ▲４０ All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 18
Slide 19: グループの主要指標
ＩＩ．業績見通し （４）グループの主要指標 09/3月期 07/3月期 08/3月期 09/3月期 第2四半期 実績 実績 見通し 実績 ＲＯＥ 5.2% 1.3% 2.3% 4.2% 売上高経常利益率 4.0% 2.7% 3.0% 3.4% Ｄ/Ｅレシオ：負債資本比率 1.6倍 1.7倍 1.8倍 1.7倍 洋紙稼働率（暦日数） 93% 92% 92% 91% 板紙稼働率（暦日数） 82% 81% 78% 78% 設備投資額（億円） 1,030 1,212 368 720 減価償却費（億円） 671 748 406 819 有利子負債残高（億円） 7,382 7,853 8,113 8,08
Slide 20: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている見通しに関する内 容については、種々の前提に基づいたもの であり、記載された将来の計画数値、施策 の実現を確約したり、保証するものではあ りません。 また当資料の無断掲載はこれを禁じます。 ㈱日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc.
Nippon Paper Group — Q2 FY2009/3 Earnings Presentation on 6ix