Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — FY2017 Earnings Presentation
98 slides from Softbank's earnings presentation, May 11, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算 投資家向け説明会
v.1.3 2018年3⽉期 決算 投資家向け説明会 2018年5⽉11⽇ ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: LEGAL DISCLAIMER for SoftBank Presentation
LEGAL DISCLAIMER for SoftBank Presentation This presentation (this “Presentation”) is furnished to you for informational purposes and is not, and may not be relied on in any manner as, legal, tax, investment, accounting or other advice or as an offer to sell or a solicitation of an offer to buy limi
Slide 3: 免責事項
免責事項 本資料に記載されている計画、⾒通し、戦略およびその他の歴史的事実でないものは、作成時点において⼊⼿可能な情報に基づく将来に関する⾒ 通しであり、さまざまなリスクおよび不確実性が内在しています。実際の業績は経営環境の変動などにより、 これら⾒通しと⼤きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている当社および当社グループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報な どから引⽤したものであり、情報の正確性などについて保証するものではありません。 本資料中のスプリント・コーポレーション（以下「スプリント」）に関するいかなる記載も、当社がスプリントに対する投資家としての⽴場から⾏っている
Slide 4: 経理編
経理編 4
Slide 5: セグメント別の主な構成企業
セグメント別の主な構成企業 ＜FY16＞ ＜FY17＞ 報告セグメント 主な事業会社 報告セグメント 主な事業会社 ソフトバンク ソフトバンク 国内通信事業 国内通信事業 Wireless City Planning Wireless City Planning スプリント事業 スプリント スプリント事業 スプリント ヤフー ヤフー ヤフー事業 ヤフー事業 アスクル アスクル ブライトスター ブライトスター 流通事業 流通事業 ソフトバンクコマース＆サービス ソフトバンクコマース＆サービス アーム事業 アーム事業 アーム アーム（業績は2016年9⽉6⽇から反映） （FY16Q2新設） ソフト
Slide 6: 連結P/L総括 IFRSベース
連結P/L総括 IFRSベース ① 営業利益：ソフトバンク・ビジョン・ファンドの株式評価益3,460億円が貢献 ② 営業外損益：アリババ持分法投資利益4,248億円 アリババ株式に係るデリバティブ関連損失6,042億円⇒2019年6⽉決済時に利益計上 ③ 純利益（親会社所有者帰属分）：⽶国税制改⾰法成⽴に伴うスプリントの繰延税⾦負債取崩しで 6,850億円利益押し上げ （億円） P/L項⽬ FY16 FY17 増減 主な増減要因 継続事業 売上⾼ 89,010 91,588 +2,578 営業利益（ソフトバンク・ビジョン・ファンド/ 10,260 10,008 -252 デルタ・ファンド営業利
Slide 7: 連結B/S総括 IFRSベース -1
連結B/S総括 IFRSベース -1 ①ソフトバンク・ビジョン・ファンド/デルタ・ファンド事業の投資の公正価値267億⽶ドル（アーム株式64億⽶ドル除く） ②当社のUberとDiDiへの投資：合計1兆3,788億円（129億⽶ドル） ③ジャパンネット銀⾏の⼦会社化による資産増加：8,295億円 （億円） B/S 2017/ 2018/ 主な科⽬ 増減 主な増減要因 項⽬ 3⽉末 3⽉末 流 57,240 68,749 +11,509 動 現⾦及び現⾦同等物 21,831 33,347 +11,516 3 ジャパンネット銀⾏（+2,987) 詳細はキャッシュ・フローp.10参照 資 産 その他の
Slide 8: 連結B/S総括 IFRSベース -2
連結B/S総括 IFRSベース -2 ①アリババ株式を活⽤した借⼊（80億⽶ドル）、外貨建普通社債発⾏（33.5億⽶ドル、22.5億ユーロ） ②ソフトバンク・ビジョン・ファンド/デルタ・ファンド外部投資家持分の増加：1兆8,040億円 （⼤部分はキャピタルコールに基づき外部投資家から⽀払われた資⾦：162億⽶ドル） （億円） ③ジャパンネット銀⾏⼦会社化に伴う負債増加：7,287億円 B/S 2017/ 2018/ 項⽬ 主な科⽬ 3⽉末 3⽉末 増減 主な増減要因 52,269 67,288 +15,019 短期借⼊⾦ 6,677 9,576 +2,899 SBG 5,058 7,713 ＋
Slide 9: 連結B/S総括 IFRSベース -3
連結B/S総括 IFRSベース -3 ①外貨建永久劣後債を発⾏、その他の資本性⾦融商品として計上 （億円） B/S 2017/ 2018/ 主な科⽬ 増減 主な増減要因 項⽬ 3⽉末 3⽉末 44,697 62,730 +18,033 資本⾦ 2,388 2,388 - 資本剰余⾦ 2,457 2,568 +111 1 その他の資本性⾦融商品 - 4,969 +4,969 SBGが2017年7⽉に発⾏した⽶ドル建永久劣後特約付社債 ※ 資 本 利益剰余⾦ 29,584 39,403 +9,819 ⾃⼰株式 -677 -665 +12 その他包括利益累計額 2,112 3,180 +1,068
Slide 10: 連結C/F総括 IFRSベース
連結C/F総括 IFRSベース ①ソフトバンク・ビジョン・ファンド/デルタ・ファンドによる投資の取得2兆2,633億円 当社によるUberとDiDiへの投資：合計1兆3,788億円（129億⽶ドル） ②主にSBGのリファイナンス、アリババ株式を活⽤した調達、社債発⾏による増加 ③ソフトバンク・ビジョン・ファンド/デルタ・ファンド外部投資家からの資⾦払込：1兆9,672億円 （億円） C/F項⽬ FY17 主な内訳 19,892 営業キャッシュ・フロー⼩計 -5,410 利息の⽀払額 （SBG：-2,122、スプリント：-2,805） 法⼈所得税の⽀払額 営業活動によるCF 10,886 -4,
Slide 11: ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド - ファンド概要
ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド - ファンド概要 （2018年3⽉末現在） ソフトバンク・ビジョン・ファンド デルタ・ファンド 主なリミテッド・パートナーシップ SoftBank Vision Fund L. P. SB Delta Fund (Jersey) L. P. 917億⽶ドル ※1 60億⽶ドル ※1 出資コミットメント総額 当社： 281億⽶ドル ※2 当社： 44億⽶ドル 外部投資家： 636億⽶ドル ※1 外部投資家： 16億⽶ドル ※1 当社 当社 パブリック・インベストメント・ファンド ムバダラ開発公社 ムバダラ開発公社 リミテッド・パートナー A
Slide 12: ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド - 資金の状況
ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド - 資⾦の状況 （億⽶ドル） （2018/3⽉末現在） 合計 当社 外部投資家 出資コミットメント ソフトバンク・ビジョン・ファンド 917 ※1 281 ※2 636 ※1 デルタ・ファンド 60 ※1 44 16 ※1 LPによる⽀払義務履⾏額 ※3 ソフトバンク・ビジョン・ファンド 212 64 148 ※4 デルタ・ファンド 51 37 14 コミットメント残額 ソフトバンク・ビジョン・ファンド 705 217 488 ※5 ※5 デルタ・ファンド 9 7 2 ※1 ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンドにおけるム
Slide 13: ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド - 投資の状況
ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド - 投資の状況 1 (2018/3⽉末現在) 投資先 会社名（アルファベット順） 事業内容 Arm 半導体テクノロジーデザイン Auto1 Group 中古⾞販売プラットフォーム Brain AIを活⽤した⾃律⾛⾏システム開発 Fanatics スポーツ関連商品イーコマース Flipkart イーコマース （2018年3⽉末現在） Guardant Health ゲノム解析によるがん診断事業 HealthKonnect Medical and Health Technology Management 医療機関向け保険⼿続きプラットフォーム
Slide 14: ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド - 投資の状況（取得価額・公正価値）
ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド - 投資の状況 2 (2018/3⽉末現在) 取得価額 公正価値 取得した投資 297 330 当社から移管が決定した投資 1 1 合計（億⽶ドル） 298 331 連結⼦会社を除く -64 -64 ※Arm 合計（億⽶ドル） 234 267 B/S上の 為替レート - 106.24円/⽶ドル 「FVTPLで会計処理されている B/S計上額（億円） - 28,278 ソフトバンク・ビジョン・ファンド/ デルタ・ファンドからの投資」に計上 ※上記表はソフトバンク・ビジョン・ファンド/デルタ・ファンドが取得および当社からの移管が決定された投資
Slide 15: P/Lに含まれるソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド事業の損益
P/Lに含まれるソフトバンク・ビジョン・ファンドおよび デルタ・ファンド事業の損益 P/Lの税引前損益までに含まれるソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド事業の損益は、ソフトバンク・ビジョ ン・ファンドおよびデルタ・ファンドの損益、各ファンドのジェネラル・パートナーの損益、SBIAと同社をサポートする⽇⽶の アドバイザリー会社２社の損益、および当社で発⽣したファンド設⽴関連費⽤などの損益を合算し、内部取引を消去 （億円） P/L項⽬ FY17 摘要 ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド 3,521 からの投資損益 投資の未実現投資損益 3,460 主にNVID
Slide 16: ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンドを構成する事業体
ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンドを 構成する事業体 ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンドは、GP/SBIA UK、 SBIA US/SBIA JP、 リミテッド・パートナーシップ（ファンド）から構成 ソフトバンクグループ（SBG） 100%⼦会社 100%⼦会社 ソフトバンク・ビジョン・ファンド LP投資家 またはデルタ・ファンド 投資助⾔ SBIA US/SBIA JP GP/SBIA UK 運営 SBG リミテッド・パートナーシップ(ファンド) LP出資 外部 投資 投資家 投資先 （ポートフォリオ） 16
Slide 17: 投資先（ポートフォリオ）の会計処理
ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンドの 投資先（ポートフォリオ）の会計処理 SBG連結では、⼦会社は連結、それ以外は原則FVTPL ＜SBG連結＞ ＜ファンド単体＞ ソフトバンクグループ ソフトバンクグループ （IFRSの定義上投資会社ではない） （IFRSの定義上投資会社ではない） ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンド （投資会社） （投資会社） >50% ≧20% <20% ＜⽀配⼒＞ >50% ≧20% <20% ⼦会社 関連会社 その他 投資先 ⼦会社 関連会社 その他 原則 連結 FVTPL
Slide 18: 外部投資家持分の会計処理
ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンドにおける 外部投資家持分の会計処理 外部投資家持分は負債 ファンド期間は有限 外部投資家の持分は 投資家への分配義務あり 「負債」として計上 ファンドへの投資タイプ ・成果分配型 ・固定分配型 18
Slide 19: アリババの持分法による投資利益
アリババの持分法による投資利益 アリババ ソフトバンクグループ U.S. GAAP IFRS (Mil CNY) （億円） 持分法 (参考） 持分法 純利益 IFRSへの修正 純利益 持分⽐率 投資利益 為替レート 投資利益 FY16Q1 5,365 1,434 6,799 約33％ 2,216 16.64円/CNY 369 （1-3⽉） FY16Q2 7,550 6,748 ※1 14,298 約33% 4,663 15.40円/CNY 718 （4-6⽉） (2016年6⽉末:30.70%） FY16Q3 7,623 13,193 ※2 20,816 約30% 6,345 15.91円/C
Slide 20: アリババ株式によるデリバティブ損益
アリババ株式によるデリバティブ損益 $173 $184 $106 $108 決済時に利益計上 アリババ株価 $77 （+115億ドル） 累積増分 +115億ドル 68億 48億 デリバティブ資産 ドル 売却益 +9億ドル ドル 引き渡し予定 の時価 66億 66億 67億 デリバティブ利益 ドル ドル ドル 決済時シミュレーション 67億 （2018年3⽉末と同株価の場合） ドル 取り崩し デリバティブ負債 引き渡し予定 2016年6⽉ 2016年9⽉末 2017年3⽉末 2017年9⽉末 2018年3⽉末 ※⾦額は税効果考慮前 アリババ株数 86百万株 73百万株 73百万株 73百万株 7
Slide 21: （参考）税率差異
（参考） 税率差異 FY16 FY17 税率差異 率(％) ⾦額(億円) 率(％) ⾦額(億円) 税引前利益 7,125 3,846 法定実効税率 31.7％ 2,258 31.7％ 1,219 （主な税率差異要因） ・⽶国税制改正影響 - - -211.4% -8,131 ・繰延税⾦資産の回収可能性の評価による影響 15.9％ 1,131 -33.5% -1,287 ・持分法による投資損益 -5.4% -387 -23.5% -902 ・外国関係会社等合算所得 3.8% 272 7.5% 288 ・のれん減損損失 1.4％ 96 4.6% 176 ・課税所得計算上加減算されない損益による影響
Slide 22: （サマリー）米国税制改正による影響
（サマリー）⽶国税制改正による影響 （億⽶ドル） 52 ①⽶国法⼈税率 当期純利益 引き下げ 繰延税⾦負債の取り崩し 押し上げ 20 ②繰越⽋損⾦ ※2 72億⽶ドル Sprint 繰延税⾦資産の計上 使⽤期限撤廃 繰延税⾦負債 ※1 154 ※当社Sprint持分が （主に周波数に係る） 当社の純利益に影響 82 (61億⽶ドル) 改正前 改正後 ※1 主にSprint周波数に係る繰延税⾦負債（Sprint買収時のPPA） ※2 Sprintの場合、2018年4⽉1⽇以降の事業年度に発⽣する繰越⽋損⾦ ※ 2018年3⽉末 22
Slide 23: Appendix
Appendix 23
Slide 24: 先渡売買契約（アリババ株を用いた資金調達：2016年6月）
先渡売買契約（アリババ株を⽤いた資⾦調達：2016年6⽉） アリババ株で借⼊ （2016年6⽉） アリババ株式を担保 (2019年6⽉に引き渡し) Mandatory Exchangeable Trust （トラスト） ※ 54億ドル (売却代⾦を前受) 1. アリババ株担保提供：86百万株のAlibaba株式 2. 引き渡すアリババの株数はアリババの株価に連動 3. 先渡売買契約は、ソフトバンクグループインターナショナルの⼦会社の West Raptor Holdings, LLCとトラスト間で締結 ※2019年6⽉に66億ドルで返済 24
Slide 25: 先渡売買契約（アリババ株を用いた資金調達：2016年6月）
先渡売買契約（アリババ株を⽤いた資⾦調達：2016年6⽉） 先渡売買契約 (カラー取引) アリババ株の 下落への備え アリババ株式を担保 (2019年6⽉に引き渡し) Mandatory Exchangeable Trust （トラスト） ※ 54億ドル (売却代⾦を前受) 1. アリババ株担保提供：86百万株のAlibaba株式 2. 引き渡すアリババの株数はアリババの株価に連動 3. 先渡売買契約は、ソフトバンクグループインターナショナルの⼦会社の West Raptor Holdings, LLCとトラスト間で締結 ※2019年6⽉に66億ドルで返済 25
Slide 26: 先渡売買契約（アリババ株を用いた資金調達：2016年6月）
先渡売買契約（アリババ株を⽤いた資⾦調達：2016年6⽉） 先渡売買契約 2019年6⽉ (カラー取引) デリバティブ損失（3年累計）は 9億ドルに収れん アリババ株式を担保 (2019年6⽉に引き渡し) 売却益計上へ Mandatory Exchangeable Trust （トラスト） ※ 54億ドル (売却代⾦を前受) 1. アリババ株担保提供：86百万株のAlibaba株式 2. 引き渡すアリババの株数はアリババの株価に連動 3. 先渡売買契約は、ソフトバンクグループインターナショナルの⼦会社の West Raptor Holdings, LLCとトラスト間で締結 ※2019年6⽉に6
Slide 27: 先渡売買契約に含まれるカラー取引
先渡売買契約に含まれるカラー取引 引き渡す株数 86 百万株 契約当初 66億ドル相当 73 百万株 76.69ドル 90.11ドル アリババ株価 27 27
Slide 28: 先渡売買契約に含まれるカラー取引
先渡売買契約に含まれるカラー取引 引き渡す株数 デリバティブ 株価の下落で 利益計上 デメリットなし 86 百万株 契約当初 66億ドル相当 引き渡す株数が減少 ＝メリットの⼀部を享受 時価上昇分と相殺 73 百万株 デリバティブ損失計上 76.69ドル 90.11ドル アリババ株価 28 28
Slide 29: アリババ株の状況
アリババ株の状況 - 1 $173 $184 $106 $108 アリババ株価 1,371億ドル $77 保有時価 保有時価 1,237 790億ドル増加 581億ドル 億ドル 保有時価 （引き渡し後） 515 億ドル 累積増分 引き渡し予定 の時価 66億ドル 68億ドル 66億ドル 134億ドル 引き渡し予定 2016年6⽉ 2016年9⽉末 2017年3⽉末 2017年9⽉末 2018年3⽉末 アリババ株数 86百万株 73百万株 73百万株 73百万株 73百万株 29 29
Slide 30: アリババ株の状況
アリババ株の状況 - 2 $173 $184 $106 $108 アリババ株価 $77 時価増加分の P/L計上は無し 累積増分 引き渡し予定 の時価 66億ドル 68億ドル 66億ドル 134億ドル 引き渡し予定 2016年6⽉ 2016年9⽉末 2017年3⽉末 2017年9⽉末 2018年3⽉末 アリババ株数 86百万株 73百万株 73百万株 73百万株 73百万株 30 30
Slide 31: アリババ株の状況
アリババ株の状況 - 3 $173 $184 $106 $108 アリババ株価 $77 デリバティブ負債を B/Sに計上 デリバティブ資産 累積増分 引き渡し予定 +9億ドル の時価 66億ドル 68億ドル 66億ドル 134億ドル 67億ドル デリバティブ負債 引き渡し予定 2016年6⽉ 2016年9⽉末 2017年3⽉末 2017年9⽉末 2018年3⽉末 アリババ株数 86百万株 73百万株 73百万株 73百万株 73百万株 31 31
Slide 32: アリババ株の状況
アリババ株の状況 - 4 $173 $184 $106 $108 アリババ株価 $77 デリバティブ負債の 増分をP/Lに計上 （累計76億ドル） デリバティブ資産 累積増分 引き渡し予定 +9億ドル の時価 66億ドル 68億ドル 66億ドル 134億ドル 67億ドル デリバティブ負債 引き渡し予定 2016年6⽉ 2016年9⽉末 2017年3⽉末 2017年9⽉末 2018年3⽉末 アリババ株数 86百万株 73百万株 73百万株 73百万株 73百万株 32 32
Slide 33: アリババ株の状況
アリババ株の状況 - 5 $173 $184 $106 $108 アリババ株価 $77 決済時に利益計上 （+115億ドル） デリバティブ資産 +115億ドル 累積増分 引き渡し予定 +9億ドル 68億ドル 48億ドル 48億ドル 売却益 の時価 66億ドル 66億ドル 67億ドル デリバティブ利益 67億ドル 決済時シミュレーション 取り崩し （2018年3⽉末と同株価の場合） デリバティブ負債 引き渡し予定 2016年6⽉ 2016年9⽉末 2017年3⽉末 2017年9⽉末 2018年3⽉末 アリババ株数 86百万株 73百万株 73百万株 73百万株 73百万株 ※⾦額は税効果考慮前
Slide 34: （参考）のれんの内訳
（参考）のれんの内訳 （億円） B/S 2017/ 2018/ 増減 項⽬ 主な内訳 3⽉末 3⽉末 摘要 為替変動 その他 41,755 43,026 +1,486 -215 アーム 26,879 28,514 +1,678 -43 「その他」の減少はPPA暫定処理の修正 ソフトバンク 9,075 9,075 - - の れ スプリント 3,304 3,128 -176 - ん ⼀休 720 720 - - 「その他」の減少は事業計画⾒直しに伴 ブライトスター 580 146 -5 -429 う減損損失の計上 アスクル 538 538 - - ※上記は当社が⽀配獲得時に認識したのれんの⾦額。
Slide 35: （参考）無形資産の内訳
（参考）無形資産の内訳 （億円） B/S 2017/ 2018/ 増減 項⽬ 主な科⽬ 3⽉末 3⽉末 償却費 為替変動 その他 摘要 FCCライセンス（⾮償却） 41,007 39,606 - -2,216 +815 「その他」の増加は、主に他のキャリアとの周波数交換 スプリント 41,007 39,606 - -2,216 +815 （⾮資⾦取引）に伴い取得したFCCライセンス テクノロジー 5,229 5,216 -418 +327 +78 主な 「その他」の増加は、PPA暫定処理の修正 アーム 5,225 5,190 -415 +327 +53 内訳 定額法 償却年数：8-20年 顧客
Slide 36: 財務編
財務編 36
Slide 37: 2017年度 主な活動（投資関連）
2017年度 主な活動（投資関連） イベント ⾦額 時期 ソフトバンク・ビジョン･ファンドの初回クロージング※1 2017年5⽉ 出資コミットメント総額932億⽶ドル→977億⽶ドル （うち当社：280億⽶ドル→325億⽶ドル）※2 2017年 出資コミットメント額の追加 9⽉まで ソフトバンク･ビジョン･ファンドおよびデルタ･ファンドによる 2018年 投資関連 累計投資額：297億⽶ドル 投資 3⽉まで Uber Technologies, Inc.への出資※3 77億⽶ドル 2018年1⽉ 2018年 Xiaoju Kuaizhi Inc. (DiDi) への追加出資※3 46億⽶ドル
Slide 38: 2017年度 主な活動（調達関連）
2017年度 主な活動（調達関連） イベント ⾦額※1 時期 NC6 27.5億⽶ドル（3,113億円） ⽶ドル建ハイブリッド社債 (永久劣後) 発⾏ 2017年7⽉ NC10 17.5億⽶ドル（1,981億円） 7年債 13.5億⽶ドル（1,486億円） 10年債 20.0億⽶ドル（2,201億円） 外貨建普通社債発⾏ 2017年9⽉ 調達関連 8年債 15.0億ユーロ（1,974億円） 12年債 7.5億ユーロ（ 987億円） シニアローン 7年 2兆6,500億円 ローンリファイナンス 2017年11⽉ ハイブリッドローン 27年NC7 840億円 アリババ株式を活⽤した借⼊ タームロー
Slide 39: 調整後EBITDA・調整後EBITDAマージン①
調整後EBITDA・調整後EBITDAマージン① 連結調整後EBITDAは安定的に推移 調整後EBITDA 調整後EBITDAマージン （億円） 国内通信 ヤフー 流通 国内通信 スプリント ヤフー アーム スプリント その他 流通 アーム 連結 25,645 26,051 47% 10,796 12,273 36% 38% 34% 531 30% 309 29% 28% 2,395 275 262 2,144 24% 28% 15% 12,090 11,781 2% 2% ▲ 442 ▲ 719 FY16 FY17 FY16 FY17 ※1ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファン
Slide 40: 調整後EBITDA・調整後EBITDAマージン②
調整後EBITDA・調整後EBITDAマージン② 国内通信事業は⾼⽔準の利益率を維持 調整後EBITDA（国内通信事業） 調整後EBITDAマージン （億円） 12,090 11,781 ソフトバンク 38% 36% （国内通信） ドコモ 32% 32% KDDI 32% 31% 29% 28% ソフトバンク グループ （連結） FY16 FY17 FY16 FY17 ※1 ソフトバンクグループ（連結）の調整後EBITDA＝営業利益（損失）＋減価償却費及び償却費±ソフトバンク･ビジョン･ファンドおよびデルタ･ファンド事業における投資の 未実現評価損益±その他の調整項⽬ ソフトバンク（国内通信事
Slide 41: 有利子負債
有利⼦負債 ソフトバンク･ビジョン･ファンドへの投資⽤の資⾦調達により年度対⽐で増加 17年3⽉末からの スプリント有利⼦負債 (億円) 主な増減要因 (億円) +3,071 借⼊⾦ 15,110 (周波数帯を活⽤した調達) 158,554 社債 28,026 ▲3,844 (償還) 146,537 147,030 その他 303 141,429 141,833 43,439 合計 43,439 ($40,892mn) 41,365 社債 (億円) 42,976 115,115 45,613 44,048 国内社債 23,141 ($40,914mn) 12,263 12,263 国内劣後社債
Slide 42: 手元流動性
⼿元流動性 投資が進捗する⼀⽅で、潤沢な⼿元流動性を維持 ( 47,119 ) ※ライドシェア投資 移管考慮後 (億円) ソフトバンク･ビジョン･ファンドおよびデ ルタ･ファンドの⼿元流動性2,199億円、 15,068 およびジャパンネット銀⾏の⼿元流動性 34,143 4,330憶円は含まない 31,779 32,050 29,353 12⽉末からの主な増減要因 ＋アリババ株式を活⽤した借⼊（+80億⽶ドル） ▲Uberへの出資（▲77億⽶ドル） ▲DiDiへの出資（▲46億⽶ドル） 19,032 26,884 22,526 20,001 26,552 除くスプリント 11,360 スプリ
Slide 43: 純有利子負債
純有利⼦負債 UberおよびDiDiへのブリッジ投資により、⼀時的に悪化 ソフトバンク･ビジョン･ファンドおよび (億円) デルタ･ファンドの純有利⼦負債2,785億 126,504 円、およびジャパンネット銀⾏の純有利⼦負 122,802 債2,753憶円は含まない 112,394 115,252 112,076 ▲15,068 12⽉末からの主な増減要因 +Uberへの出資（77億⽶ドル） 86,425 92,589 +DiDiへの出資（46億⽶ドル） 79,113 75,815 76,676 除くスプリント 111,436 スプリント ※ライドシェア投資 移管考慮後 36,261 36,
Slide 44: 外債リストラクチャリングの結果
外債リストラクチャリングの結果 2015年外債※1：Consent solicitationおよびExchange offer 2015年外債 要項変更 US$ 2.0bn 2015年 EUR 2.25bn 残⾼:US$3.0bn相当 外債 総額US$ 4.8bn相当 新規交換社債(10年) 発⾏額:US$1.9bn相当 2013年外債※2：期限前償還 全額期限前償還を⾏う旨を通知。5⽉21⽇に償還予定。 US$ 2.485bn 2013年 EUR 625mn 繰上げ償還 (5⽉21⽇) 総額US$ 3.3bn相当 外債 シニア外債発⾏ (5Y/7Y) US$2.5bn相当 ※1 2015年に
Slide 45: 子会社保証について
⼦会社保証について • 東証の上場承認後に、SBG債務の保証が順次解除される予定 • 保証解除後のSBGのシニア無担保債務は全て同順位（パリ・パス） 保証解除条件 東証上場承認 銀⾏ローン※ 東証上場承認 保証解除 国内無担保シニア社債 銀⾏ローン※の保証解除 保証解除 外貨建無担保シニア社債 SBGの全債務の保証解除 保証解除 ※2017年11⽉2⽇付⾦銭消費貸借契約に基づく借⼊（2013年９⽉13⽇付⾦銭消費貸借契約に基づく借⼊の承継債務を含む） 45
Slide 46: ノンリコース マージンローンの実行
ノンリコース マージンローンの実⾏ 流動性が⾼いアリババ株式を活⽤。ノンリコースでの資⾦調達を実現 リボルバー⽅式で短期の資⾦需要変動に柔軟に対応 主要条件 ⽶国株式：売買代⾦ランキング※１ 30⽇平均 実⾏⽇ 2018年３⽉ 売買代⾦ 1 AMAZON $9.4b 80億⽶ドル 2 FACEBOOK $6.5b 調達⾦額 ・タームローン: 40億⽶ドル 3 APPLE $6.2b ・リボルバー : 40億⽶ドル 4 NETFLIX $3.7b 5 NVIDIA $3.2b 参加⾏ 当初16⾏ 6 ALIBABA $3.2b 7 MICROSOFT $3.1b 担保株式 アリババ株式ADR 8
Slide 47: レバレッジ・レシオ
レバレッジ・レシオ ネットレバレッジ･レシオはUber, DiDiへのブリッジ投資により⼀時的に悪化 レバレッジ・レシオ（グロス／ネット） 6.0x（グロス） 5.3x 4.8x（ネット） 4.2x *4.2x ライドシェア投資 移管考慮後 Mar'17 Mar '18 ※1 グロスレバレッジ・レシオ=有利⼦負債÷調整後EBITDA ※2 ネットレバレッジ・レシオ=純有利⼦負債÷調整後EBITDA ※3 アリババ株式に係る株式先渡契約⾦融負債、ソフトバンク･ビジョン･ファンドおよびデルタ･ファンドの純有利⼦負債およびジャパンネット銀⾏の純有利⼦負債（銀⾏業の 預⾦－⼿元流動性）は、純有利⼦負債
Slide 48: ネットレバレッジ（連結）
ネットレバレッジ（連結） 6.2x（ボーダフォン買収直後） 4.8x *4.2x ライドシェア投資 移管考慮後 1.1x Jun'06 Mar'07 Mar '08 Mar '09 Mar '10 Mar '11 Mar '12 Mar '13 Mar '14 Mar '15 Mar '16 Mar '17 Mar '18 ※1 ネットレバレッジ・レシオ=純有利⼦負債÷調整後EBITDA ※2 2011年度まで：⽇本基準、ファイナンス・リースおよび優先出資証券含む ※3 2014年度の調整後EBITDAは、ガンホーの持分法適⽤関連会社への異動に伴う遡及修正をした数値。2015年の調整後EBIT
Slide 49: 国内通信レバレッジおよび負債カバー率
国内通信レバレッジおよび負債カバー率 国内通信レバレッジ 負債カバー率 国内通信事業 その他事業 ＜保有株式＞ KK (スプリント買収資⾦を含む) など 純有利⼦負債 3.0兆円 純有利⼦負債 5.2兆円 = 2.6倍 = 24% 調整後EBITDA 1.2兆円 保有株式価値 21.4兆円 29% （ライドシェア投資の移管考慮前） ※1 純有利⼦負債：2018年3⽉末現在。アリババ株式にかかる株式先渡契約⾦融負債、および 国内通信、スプリント、ヤフー（ジャパンネット銀⾏含む）、アーム、ソフトバンク･ビジョン･ ファンドの 純有利⼦負債を除く。 ハイブリッド債（2016年9⽉、2017年7⽉発⾏
Slide 50: 国内通信レバレッジおよび負債カバー率（詳細）
国内通信レバレッジおよび負債カバー率（詳細） 国内通信 その他事業 2.6倍 24％ 29% （ライドシェア投資の移管考慮前） 純有利⼦負債 1.77兆円 純有利⼦負債（連結） ＋12.93兆円 債権流動化 0.61兆円 －純有利⼦負債（国内通信、スプリント、ヤフー、アーム、 ▲6.17兆円 ソフトバンク･ビジョン･ファンド) リース債務等 1.21兆円 －ライドシェア投資の移管による資⾦の回収 ▲1.50兆円 ⼿元流動性 ▲0.04兆円 Sprint買収資⾦ 1.25兆円 ＋ハイブリッド債50％（17年7⽉発⾏分） ＋0.25兆円 純有利⼦負債 －ハイブリッド債及びローン50％ (16年9⽉
Slide 51: 自己資本比率
⾃⼰資本⽐率 純利益の積み上げに加え、ハイブリッド債発⾏により⼤幅増強 ⾃⼰資本※1 ⾃⼰資本⽐率 (億円) ※2 2,730 実質⾃⼰資本 ※2 実質⾃⼰資本⽐率 17.5% 2,314 15.5% 16.6% 14.6% 51,842 35,864 Mar'17 Mar '18 Mar'17 Mar '18 ※1 ⾃⼰資本=親会社の所有者に帰属する持分 ※2 参考値として2016年9⽉発⾏のハイブリッド債および2017年11⽉実⾏のハイブリッドローンによる調整後の数値を記載 51
Slide 52: デット・エクイティ・レシオ
デット･エクイティ･レシオ デット・エクイティ・レシオ（グロス／ネット） 3.6x 3.0x（グロス） 2.9x 2.4x（ネット） *2.1x (ネット) ライドシェア投資 移管考慮後 Mar'17 Mar '18 ※1 デット・エクイティ・レシオ＝有利⼦負債÷親会社の所有者に帰属する持分 （16年9⽉/17年7⽉発⾏のハイブリッド債および17年11⽉実⾏のハイブリッドローンによる調整を含む） ※2 ネット・デット・エクイティ・レシオ＝純有利⼦負債÷親会社の所有者に帰属する持分 （16年9⽉/17年7⽉発⾏のハイブリッド債および17年11⽉実⾏のハイブリッドローンによる調整を含む） ※3 ア
Slide 53: 支払利息
⽀払利息 ハイブリッド債、外貨建社債により増加 ⽀払利息（財務費⽤） インタレスト・カバレッジ・レシオ (億円) 除くスプリント スプリント 除くスプリント 連結 5,161 4,673 7.6x 2,671 2,726 5.5x 5.5x 5.0x 2,490 1,947 FY16 FY17 FY16 FY17 ※1 インタレスト・カバレッジ・レシオ＝調整後EBITDA÷⽀払利息（財務費⽤） 53
Slide 54: 保有上場株式時価総額
保有上場株式時価総額（当社および当社完全⼦会社保有分） 17兆円の上場株式を保有 （兆円） 17.1 15.9 12.6 11.3 9.7 14.1 ⼀部資⾦化分 12.9 (Alibaba) 8.1 Alibaba 8.0 7.1 スプリント 4.6 ヤフー その他 1.3 Mar'13 Mar'14 Mar'15 Mar'16 Mar'17 Mar'18 May'18 (May 9th) （注）各⽉末⽇時点終値（特記ない限り）にて当社算出 54
Slide 55: ソフトバンク・ビジョン・ファンドおよびデルタ・ファンドの状況
ソフトバンク･ビジョン･ファンドおよびデルタ･ファンドの状況 ＜出資コミットメントの履⾏状況（3⽉末時点）＞ （単位：⼗億⽶ドル） ソフトバンク・ビジョン・ファンド デルタ・ファンド 当社 外部投資家 当社 外部投資家 91.7※1 6.0※1 出資コミットメント合計 28.1※2 63.6※1 4.4 1.6※1 21.2 5.1 コミットメント履⾏額※4 6.4 14.8 3.7※3 1.4 ※5 ＜主な投資先＞ (Ping An Good Doctor) Ping An HealthKonnect ※1 ソフトバンク･ビジョン･ファンドおよびデルタ･ファンドにおけるムバダラ開発公社の出資
Slide 56: SBG 国内社債価格・スプレッド
SBG 国内社債価格・スプレッド 国内債価格 国内債スプレッド Zスプレッド、bps 106 450 Sub 2022 #2 2022 #48 2026 #50 Sub 2022 #2 2022 #48 2026 #50 Hyb 2021 #1 Hyb 2023 #2 Hyb 2021 #1 Hyb 2023 #2 105 400 104 350 103 300 102 250 101 200 100 150 99 100 98 50 16/4 16/7 16/10 17/1 17/4 17/7 17/10 18/1 18/4 16/4 16/7 16/10 17/1 17/4 17/7 17
Slide 57: SBG 外債価格・スプレッド
SBG 外債価格・スプレッド 2018年3⽉にConsent solicitation/Exchange offer、4⽉に新発債発⾏を実施 SBG 外債価格(ドル建て) SBG 外債スプレッド(ドル建て) Zスプレッド、bps 115 600 2022 USD 2025 USD Hyb 2027 USD 2027 USD 2028 USD 2023 USD 550 2025 USD 110 500 450 105 400 100 350 300 95 250 200 90 2022 USD 2025 USD Hyb 2027 USD 2027 USD 2028 USD 2023 USD 15
Slide 58: スプリント社債価格・スプレッド
スプリント社債価格・スプレッド スプリント Senior Notes 価格 スプリント Senior Notes スプレッド Zスプレッド、bps 120 1400 2024 USD 2024 USD 115 2021 USD 2021 USD 2025 USD 1200 2025 USD 110 2028 USD 2028 USD 2026 USD 2026 USD 105 1000 100 800 95 600 90 85 400 80 200 75 70 0 16/4 16/7 16/10 17/1 17/4 17/7 17/10 18/1 18/4 16/4 16/7 16/10 17
Slide 59: ソフトバンクグループの格付推移
ソフトバンクグループの格付推移 ⽇本テレコム ボーダフォン スプリント アーム買収 14 買収 ⽇本法⼈買収 買収 A/A2 13 JCR (A－) 12 A－/A3 11 BBB+/Baa1 BBB/Baa2 10 9 BBB－/Baa3 S&P (BB＋) アウトルック：ネガティブ BB+/Ba1 8 BB/Ba2 7 Moodyʼs (Ba1) BB－/Ba3 6 B+/B1 5 4 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （暦年で作成） 59
Slide 60: ソフトバンクグループ 社債償還スケジュール
ソフトバンクグループ 社債償還スケジュール （億円） 国内普通社債 13,056 国内劣後社債 国内ハイブリッド社債※2 外貨建普通社債※3 4,556 9,423 外貨建ハイブリッド社債※2 ※3 1,648 2018年4⽉発⾏外貨建普通社債※3 7,000 2013年発⾏外貨建普通社債の繰上げ償還分 2,922 5,104 4,877 154 4,347 4,000 8,500 1,404 1,082 7,000 3,244 1,859 2,065 4,700 1,488 4,000 1,500 3,700 3,795 989 2,488 1,500 1,488 300 2,065 300
Slide 61: 通信事業から戦略的持株会社へ
戦略的持株会社へ 群戦略：同志的結合グループ 通信事業から戦略的持株会社へ (SoftBank Corp.) 同志的結合 SoftBank Vision Fund … Ping An (Ping An Good Doctor) HealthKonnect ※ OneWebに係る取引は未完了 61
Slide 62: 戦略的持株会社における財務戦略
戦略的持株会社における財務戦略 投資資産価値が信⽤⼒評価の柱に 通信事業 戦略的持株会社 ・連結EBITDA ・投資資産価値 財務評価 ベース ・連結FCF ・投資収益（配当・資産売却） ・Loan to Value 中⼼となる （Net Debt/投資資産価値） ・Net Debt / EBITDA 財務指標 ・Interest Coverage Ratio （受取配当 / ⽀払利息） 62
Slide 63: 2018年度財務戦略
2018年度財務戦略 ⽬指す⽅向 戦略的持株会社としての最適レバレッジの追求 あらゆる環境変化に耐えうる鉄壁の財務管理 安全設計 • レバレッジ指標：LTV35%を上限⽬安に (ストック) • ⼿元流動性 ：少なくとも2年分の社債償還資⾦を維持 • 継続的な配当収⼊確保 安全設計 • 投資回収・新規投資・債務返済のバランス重視 (フロー) • ノンリコース・アセットバックファイナンスの積極活⽤ • SVF情報開⽰の充実により投資資産価値を可視化 ステークホルダー • ソフトバンクIPO後のグループ財務戦略を共有 対応 • 多様な調達⼿法確保のために格付を重視 多様な返済オプションを常に確保 6
Slide 64: 目指すべき財務運営（イメージ）
⽬指すべき財務運営（イメージ） 適切なLTV管理で最適レバレッジを維持し企業価値最⼤化 LTVは投資資産価値に連動し中⻑期的に改善 投資資産価値 35% LTV % ネットデット 時間 64
Slide 65: （ご参考）
（ご参考） 65
Slide 66: 外債リストラクチャリングの結果（詳細）
外債リストラクチャリングの結果（詳細） 2015年外債のコベナンツを、2017年外債の内容に適合するようアメンド 2015年外債のアメンドでは、約81%の賛成（エクスチェンジ・オファー含む）を獲得 コンセント・ソリシテーション 2015年外債 2015年外債（アメンド） 5.375% 2022 $1,000mil 5.375% 2022 $819mil $2,000mil $1,530mil 6.000% 2025 $1,000mil 6.000% 2025 $712mil 4.000% 2022 €500mil 4.000% 2022 €287mil 4.750% 2025 €1,250mi
Slide 67: スプリント 負債償還スケジュール
スプリント 負債償還スケジュール Sprint Notes & Credit Facilities Spectrum Notes 8,903 Secured Loans （USD mil） 3,760 5,381 4,893 875 4,264 893 893 3,557 3,120 963 264 3,005 875 2,475 875 525 1,868 2,000 4,506 4,250 4,000 3,301 368 2,245 2,418 2,480 2,475 367 366 2,000 1,500 367 366 ~ FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 F
Slide 68: 有利子負債の長短・固定変動比
有利⼦負債の⻑短・固定変動⽐ 有利⼦負債：⻑短⽐ 有利⼦負債：固定変動⽐ （億円） ⻑期 短期 （億円） 固定 変動 158,554 158,554 141,429 141,429 18％ 29％ 19％ 115,115 115,115 30％ 21％ 33% 82％ 81％ 71％ 79％ 70％ 67％ 連結 除くスプリント 連結 連結 除くスプリント 連結 Mar '17 Mar '18 Mar '17 Mar '18 ※アリババ株式に係る株式先渡契約⾦融負債、ソフトバンク･ビジョン･ファンドおよびデルタ･ファンドの有利⼦負債、およびジャパンネット銀⾏の銀⾏業の預⾦を控除 68
Slide 69: 国内通信事業編
国内通信事業編 69
Slide 70: 売上高 <国内通信事業>
1. 売上⾼ <国内通信事業> ■ FY17の売上⾼は3.2兆 (前期⽐361億増加: 通信サービス▲165億、物販等+525億) ■ BB事業が堅調に推移 (前期⽐560億増加) 売上⾼ 通信サービス売上内訳 物販等売上 前期⽐ 固定 前期⽐ <億円> 通信サービス売上 <億円> BB +361 35,000 35,000 移動 31,938 32,298 +1.1% 31,447 30,000 +525 30,000 8,232 +6.8% ▲165 7,396 7,707 24,231 24,066 ▲0.7% 25,000 25,000 24,050 +25 2,747 2,675 2
Slide 71: 営業利益・調整後EBITDA <国内通信事業>
2. 営業利益・調整後EBITDA <国内通信事業> ■ FY17のセグメント利益は6,830億、前期⽐▲366億（▲5.1%） 営業利益/セグメント利益 調整後EBITDA <億円> <億円> 前期⽐ 前期⽐ 8,000 7,196 ▲366 12,090 ▲309 6,884 6,830 11,633 11,781 ▲2.6％ ▲5.1% 12,000 681 901 703 2,143 2,332 2,141 6,000 1,856 1,724 1,787 3,034 8,000 2,855 3,044 4,000 2,269 2,109 2,155 3,401 3,218 3,302
Slide 72: セグメント利益の前年対比 <国内通信事業>
3. セグメント利益の前年対⽐ <国内通信事業> ■ トップラインはBB事業が牽引 ■ おうち割の拡⼤、 ウルトラギガモンスターの導⼊による MBBの減少、「半額サポート」導⼊、 ヤフーとの協業等先⾏投資、ネットワーク構造改⾰、PHS の減少により減益 <億円> 通信サービス売上 750 560 25 290 109 51 80 66 97 40 固定 通信設備 物販等売上 販売 販売 委託費等 減価 移動通信 BB その他*2 使⽤料*1 /原価 ⼿数料 関連費 償却費 サービス 7,196 6,830 366億減少 FY16 FY17 *1 主としてBB事業回線増に伴うNTT回線利⽤料の増
Slide 73: 移動通信サービス契約数・解約率（主要回線）
4. 移動通信サービス契約数・解約率（主要回線）<国内通信事業> ■ 契約数: 前期末⽐で主要回線純増は+78万件、スマホ純増は+169万件 ■ 解約率: 前期⽐で主要回線は0.02pp、ハンドセットは0.03pp改善 前年同期⽐では1.7GHz(3G)停波等の影響により主要回線は+0.11pp悪化、ハンドセットは＋0.05pp悪化 累計契約数 解約率 ＜万件＞ 前期末⽐ 前年同期⽐ 3,318 +78 3,204 3,240 3,300 主要回線 Total +0.11pp 1.64% 3,000 1.49% 1.53% 1.10% 1.26% +0.05pp 1.09% 2,000 1.0
Slide 74: ARPU (主要回線)
5. ARPU (主要回線) <国内通信事業> ■ Q4は前年同期⽐+0円：YM構成増も、アクセスチャージ遡及精算影響もあり前年同期⽐横ばい ■ サービスARPUと割引ARPUが前年同期⽐改善 ARPU 6,500 (円) 前年同期⽐ 560 560 570 ③ ＋20 サービス 5,200 550 4,680 4,380 ④ +0 総合ARPU 3,900 4,310 4,310 (割引後) ④＝①＋②＋③ 2,600 5,180 4,940 5,030 ① ▲30 通信 4,910 (割引前) 1,300 0 ▲ 1,060 ▲ 1,180 ▲ 1,170 ▲ 1,210 ② +10 割引
Slide 75: BBサービスの進捗
6. BBサービスの進捗 <国内通信事業> ■ SoftBank 光のFY17末契約数（開通）は497万件、獲得は順調に推移 ■ 光セット割適⽤件数は815万件、⼤幅増 累計契約数(開通数) 光セット割累計適⽤件数 ＜万件＞ ＜万件＞ 前期末⽐ 前期末⽐ 800 900 +212 815 704 +89 683 800 762 700 615 100 Yahoo!BB 104 700 600 ADSL 603 ×2.1* 508 117 106 Yahoo!BB光 600 112 500 with フレッツ 135 500 139 +98 400 389 SoftBank 光* 400 モバイ
Slide 76: 設備投資推移/FCF
7. 設備投資推移/FCF <国内通信事業> ■LTEサービスエリアの拡⼤とネットワーク品質向上に注⼒、FY17の設備投資は3,404億円 ■FY17のFCFは5,115億円、調整後FCFは5,547億 設備投資*1 FCF*3 <億円> <億円> 減価償却費*2 調整後FCF*4 5,000 前期⽐ 7,000 前期⽐ 6,196 6,000 ▲649 5,547 4,000 3,853 3,404 ＋454 5,000 2,950 4,305 3,000 1,530 4,000 1,429 1,294 3,000 2,000 835 5,618 ▲503 5,115 837 2,000 4
Slide 77: Beyond Carrier 戦略
8. PME ERAS <HIAiE(S > “Beyond Carrier” Folin EB Bigdata or G is @ nee r~ SEE () jm EC Fintech Robot SoftBank SoftBank > ) ra] ‘Y/mobile #5SOTKD He<SSTy BNC / RA BARS 77
Slide 78: 成長機会の発掘 <国内通信事業>
9. 成⻑機会の発掘 <国内通信事業> SoftBank Vision Fund + Ping An HealthKonnect 最先端ビジネスモデルを日本へ (注) OneWebに係る取引はまだ完了していません。 78
Slide 79: サービス展開 <国内通信事業>
10. AMBRHHS! 20184 l= SVERIL~ # fia DiIDiIE DH = SoftBank || plentyt Ot U DiDi f Ale? A SoftBank « xX @ ' SoftBank x SS XK/BSEE #2 [8 = . | sweet) BAREBAIS ITT <HIAiieS> 7 rE we: Povr emma ¢x-> Wework & Of SoftDanks || EDM tese Soften ale SB Cloud oeeson Ria) One Tap BUY PEA: sla, (Alibaba sv) uv) <
Slide 80: 2018年度見通し <国内通信事業>
11. 2018年度⾒通し <国内通信事業> 1 増収増益 2 安定したFCFを創出 (5,000億円レベル) ※1 3 Beyond Carrier戦略とSVF連携の強化 4 上場準備の推進 ※1 債権流動化の調達・返済の影響を含む * 来期より新収益認識基準（IFRS15）が適⽤されますが、上記の⾒通しは現⾏の収益認識基準（IAS18）に基づいたものです。IFRS15適⽤ の影響については算定中です 80 80
Slide 81: (ご参考) 国内通信事業 売上内訳
(ご参考) 国内通信事業 売上内訳 <国内通信事業> <億円> FY2016 FY2017 Q1 Q2 Q3 Q4 YTD Q1 Q2 Q3 Q4 YTD 売上⾼合計 7,618 7,928 8,461 7,931 31,938 7,557 7,733 8,780 8,230 32,298 通信サービス売上 6,058 6,095 6,135 5,943 24,231 6,024 6,015 5,992 6,036 24,066 移動通信サービス 4,801 4,781 4,761 4,524 18,866 4,586 4,546 4,490 4,495 18,117 通信 4,220 4,2
Slide 82: ソフトバンクのARPU等の定義および算出方法
ソフトバンクのARPU等の定義および算出⽅法 <国内通信事業> <移動通信サービス> １.契約数 主要回線 ：スマートフォン、従来型携帯電話、タブレット、モバイルデータ通信端末、「おうちのでんわ」など *「おうちのでんわ」：2017年7⽉に提供を開始した、モバイルネットワークを利⽤した宅内⽤⾳声通話サービス *「スマホファミリー割」適⽤のスマートフォンおよび「データカードにねん得割」適⽤のモバイルデータ通信端末は「通信モジュール 等」に含まれる * ARPUおよび解約率の算出においては、「おうちのでんわ」に係る収⼊および契約数を含まない 通信モジュール等 ：通信モジュール、みまもりケータイ、プ
Slide 83: スプリント事業編
スプリント事業編 83
Slide 84: Q4 SoftBank Investor Briefing: FY 2017 Results
Q4 SoftBank Investor Briefing FY 2017 RESULTS May 9th, 2018 ©2017 Sprint. This information is subject to Sprint policies regarding use and is the property of Sprint and/or its relevant affiliates and may contain restricted, confidential or privileged materials intended for the sole use of the intend
Slide 85: Cautionary Statement
Cautionary Statement SAFE HARBOR This release includes “forward-looking statements” within the meaning of the securities laws. The words “may,” “could,” “should,” “estimate,” “project,” “forecast,” “intend,” “expect,” “anticipate,” “believe,” “target,” “plan”, “outlook,” “providing guidance,” and si
Slide 86: Best Financial Results in Company History
Operating Expenses (CoS + SG&A) [1] Adjusted EBITDA* Dollars in Billions Dollars in Billions Best Financial Results in Company History [2] [2] [1] after adjusting for hurricane and other non-recurring charges Nearly $6B reduction in CoS and Highest in 11 years SG&A Operating Income/Loss Net Income/L
Slide 87: Fiscal Year 2017 Highlights
Fiscal Year 2017 Highlights Operating Income Net Income Transforming HIGHEST Achieved Net Income for the first time in Cost Structure 4 in company history eleven years consecutive years of Adjusted EBITDA* more than $1 billion of year-over-year HIGHEST reductions[1] in eleven years [1] after adjusti
Slide 88: Growing Connections
Growing Connections Postpaid Phone Net Adds Prepaid Net Adds FY15 FY16 FY17 FY15 FY16 FY17 1.4M 3 GROWTH consecutive years of IMPROVEMENT ©2017 Sprint. This information is subject to Sprint policies regarding use and is the property of Sprint and/or its relevant affiliates and may contain restricted
Slide 89: Most Improved Network Speeds
Average Download Speed Change1 Mar ‘17 to Mar ‘18 MOST IMPROVED Tri-Band Expand Outdoor Existing Sites LTE Footprint Small Cells & 800 MHz, 1.9 GHz, 2.5 GHz New Macro Sites Strand Mounts [1] Ookla’s analysis of Speedtest Intelligence data comparing March 2017 to March 2018 for all mobile results Mag
Slide 90: Positioned to Lead in Mobile 5G
Positioned to Lead in Mobile 5G ©2017 Sprint. This information is subject to Sprint policies regarding use and is the property of Sprint and/or its relevant affiliates and may contain restricted, confidential or privileged materials intended for the sole use of the intended recipient. Any review, us
Slide 91: Optimize & Expand Distribution
Optimize & Expand Distribution ENHANCING Digital Capabilities 500+ New Sprint Branded Stores DIGITAL this year CHANNELS PostpaidSales Up 30% year-over-year New 800 Boost Stores this year ©2017 Sprint. This information is subject to Sprint policies regarding use and is the property of Sprint and/or i
Slide 92: Revenue Stabilizing
Revenue Stabilizing Net Operating Revenues Postpaid Phone Average Billings per Dollars in Billions User (ABPU)* FY15 FY16 FY17 FY15 FY16 FY17 Wireless Service Rev Wireless Equip Rev Service Equipment Normalized for change in device insurance Consolidated Net Operating Rev ©2017 Sprint. This informat
Slide 93: Reducing Operating Expenses
Reducing Operating Expenses Operating Expenses Operating Expenses Dollars in Billions Dollars in Billions FY16 FY17 FY13 FY17 Cost of Services Selling, General & Administrative Cost of Services Selling, General & Administrative 4 CONSECUTIVE years of $1 billion or more of net reduction in CoS and SG
Slide 94: Improving Profitability
Improving Profitability Adjusted EBITDA* Operating Income Dollars in Billions Dollars in Billions FY15 FY16 FY17 FY15 FY16 FY17 HIGHEST Fiscal Year in 11 YEARS HIGHEST EVER ©2017 Sprint. This information is subject to Sprint policies regarding use and is the property of Sprint and/or its relevant af
Slide 95: Net Income/Loss
Net Income/Loss Net Income (Loss) Dollars in Billions (actual dollars) FY17 FY16 Change Basic EPS $1.85 ($0.30) $2.15 Tax Reform $1.77 N/A $1.77 FY15 FY16 FY17 [1] [1] Includes $7.1B non-cash benefit from tax reform 11YEARS Net Income for the first time in ©2017 Sprint. This information is subject t
Slide 96: Capex & Adjusted Free Cash Flow
Capex & Adjusted Free Cash Flow* Cash Capex[1] Adjusted Free Cash Flow* Dollars in Billions Dollars in Millions FY15 FY16 FY17 FY15 FY16 FY17 NETWORK INVESTMENT investment POSITIVE UP NEARLY 70% YEAR-OVER-YEAR for second consecutive year [1] excludes capitalized device leases ©2017 Sprint. This info
Slide 97: Fiscal Year 2018 Guidance
FISCAL YEAR 2018 Guidance Adjusted Cash EBITDA* Capex $11.3 billion to $5.0 billion to $11.8 billion $6.0 billion $11.6-$12.1B including the impact of the excluding new revenue recognition accounting leased devices standard ©2017 Sprint. This information is subject to Sprint policies regarding use a
Slide 98: SoftBank
SoftBank