Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — Q3 FY2015 Earnings Presentation
36 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, Feb 15, 2016
Slide 1: 2015年度第3四半期決算説明会（電話会議）資料
2015年度第3四半期決算説明会（電話会議）資料 2016年 2月15日（月）
Slide 2: 全体目次
全体目次 2015年度第3四半期決算の概要 グループ連結 資料1-4 国内損害保険会社 資料5-9 国内生命保険会社 資料10-11 海外保険子会社 資料12 2015年度第3四半期決算データ 三井住友海上（単体） 資料13-15 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料16-18 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合計） 資料19-20 ＜ご参考＞2015年度業績予想（2015年11月18日発表） グループ連結 資料21-23 今回業績予想の主な前提 資料24 三井住友海上（単体） 資料25-26 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料27-28 三井住友海上＋あいおいニッセイ同
Slide 3: 2015年度第3四半期決算の概要
2015年度第3四半期決算の概要 グループ連結 資料 1-4 国内損害保険会社 資料 5-9 国内生命保険会社 資料 10-11 海外保険子会社 資料 12
Slide 4: グループ連結 業績の概要 １
資料1 グループ連結（2015年度第3四半期）①業績の概要 １ • 正味収入保険料は、国内損保が大幅な増収になったことに加え、海外保険子会社も業容拡大し、前年同期比＋6.5％増収の 2兆3,409億円 • 生命保険料は、三井住友海上プライマリー生命での順調な販売と解約の減少に加え、三井住友海上あいおい生命でも増収し、 前年同期比＋76.2％増収の 9,654億円 （億円） 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 増収率 元受正味保険料（除く収入積立保険料） ※ 24,067 25,619 1,552 6.5% 正味収入保険料※ 21,982 23,409 1,426 6
Slide 5: グループ連結 業績の概要 ２
資料2 グループ連結（2015年度第3四半期）①業績の概要 ２ ・ 経常利益は、三井住友海上、あいおいニッセイ同和損保で減益となったことなどから、前年同期比 △322億円減益の 2,618億円 ・ 四半期純利益は、前年同期比△359億円減益の 1,706億円 （億円） 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 増減率 経常利益 2,940 2,618 △ 322 △ 11.0% 三井住友海上 1,536 1,389 △ 147 △ 9.6% あいおいニッセイ同和損保 922 606 △ 316 △ 34.3% 三井ダイレクト損保 △ 13 △ 25 △ 12 - 三井住友
Slide 6: グループ連結 前年同期との比較
資料3 グループ連結（2015年度第3四半期）②前年同期との比較 ・ 国内損保において、異常危険準備金影響が △733億円、自然災害に係る影響が △369億円、資産運用損益・その他が△49億円 の減益要因 ・ 国内損保において、その他インカードロスが ＋379億円、増収影響他が +309億円の増益要因 ・ 国内生保は ＋254億円の増益要因、海外保険子会社は +2億円の増益要因 連結経常利益の増減要因 （億円） 連結経常利益 （億円） 2014年度 2015年度 差額 第3四半期 第3四半期 (a) (b) (b)-(a) 国内損保 海外保険 資産運用 子会社 連結経常利益 2,940 2,6
Slide 7: グループ連結 グループコア利益
資料4 グループ連結（2015年度第3四半期）③グループコア利益 ・ グループコア利益は、前年同期比 △187億円減益の 1,531億円 ・ 国内損保のコンバインドレシオは、正味収入保険料の大幅な増収の影響で、前年同期比 △6.0ptの 90.2% （億円） 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 ※1 グループコア利益 1,718 1,531 △ 187 国内損保事業 1,174 868 △ 306 国内生保事業 207 371 164 海外事業 312 297 △ 14 金融サービス事業/リスク関連事業 23 △ 6 △ 30 その他経営数値目標 コンバインドレシオ
Slide 8: 国内損害保険会社 主要2社の業績概要１
資料５ 国内損害保険会社（2015年度第3四半期）①主要2社の業績概要１ ・ 正味収入保険料は、火災保険の大幅な増収に加え、自動車保険などでも増収となり、2社合計で＋5.1％の 20,490億円 ・ 異常危険準備金反映前保険引受利益は、自然災害影響の増加が大きかったものの、増収影響や自然災害以外のインカードロスの 減少などにより、2社合計で319億円増加の 1,136億円を確保 ・ 保険引受利益は、異常危険準備金戻入れ益の反動減が大きく、 2社合計で△413億円減少の 456億円 （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考＞２社合計（単純合計） 前年同期比 前年同期
Slide 9: 国内損害保険会社 主要2社の業績概要２
資料6 国内損害保険会社（2015年度第3四半期）①主要2社の業績概要２ ・ 資産運用・その他収支は、ネット利配および売却益が順調に進捗し、価格変動準備金の追加積立のため有価証券の含み益を 実現した前年同期に対し、 2社合計で49億円減少の 1,539億円を確保 ・ 特別損益は、昨年度の機能別再編に伴う移行対価が無くなったことに加え、キャリア・転進支援策のコスト 113億円もあり△509億円 減少 ・ 四半期純利益は、2社合計で 前年同期比△972億円減益の 1,716億円 ・ 政策株式は、2社合計で 1,320億円を売却 （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考
Slide 10: 国内損害保険会社 自然災害の影響
資料7 国内損害保険会社（2015年度第3四半期）②自然災害の影響 ・ 自然災害に係るインカードロスは、2社合計で前年同期比+369億円の653億円 ・ 自然災害に係る支払保険金は、 2014年2月の大雪に係る多額の支払いがあった前年同期から△397億円減少 自然災害に係る影響 （億円） インカードロス 支払保険金 支払備金積増額 支払備金残高 前年同期比 前年同期比 前年同期比 当年度発生国内自然災害 650 369 481 272 169 96 169 三井住友海上 374 202 267 142 107 59 107 あいおいニッセイ同和損保 275 166 214 129 61 36
Slide 11: 国内損害保険会社 異常危険準備金
資料8 国内損害保険会社（2015年度第3四半期）③異常危険準備金 ・ 異常危険準備金のネット増減額は、 2社合計で前年同期比＋733億円増加の 680億円 ・ 取崩額は、2014年２月の大雪に係る保険金支払いがほぼ無くなったことや、自動車保険の損害率が改善したことなどから、2社合計で 127億円（前年同期比 △667億円）。 繰入額は、増収を反映し、2社合計で808億円（前年同期比 +67億円） 異常危険準備金 （億円） 取崩額 繰入額 ネット増減額 残高 前年同期比 火 災 - 177 177 238 1,358 海 上 - 23 23 1 746 傷 害 17 32 15 23 638
Slide 12: 国内損害保険会社 自動車保険の状況
資料9 国内損害保険会社（2015年度第3四半期）④自動車保険の状況 ・ 事故件数が、降雪が少なかったことなどから低位で推移するなか、増収効果もあり、EI損害率は前年同期比 3.0pt 低下の 58.0% ・ 保険金単価は、部品代の上昇の影響などから上昇 事故件数の推移（除く自然災害, ２月大雪等の雪害を含む） EI 損害率の推移 （含む損害調査費） （MS・AD 2社単純合算ベース） （MS・AD 2社単純合算ベース） （国内, 1日あたり, 対前年同月） 2015年度 +0.4% +0.7% +0.6% 65.1% Δ 1.0% Δ 3.2% Δ 2.9% Δ 2.6% Δ 3.8% 20
Slide 13: 国内生命保険会社（三井住友海上あいおい生命） 業績概要
資料10 国内生命保険会社（三井住友海上あいおい生命） 業績概要 ・ 新契約高は、収入保障保険の減少などにより、前年同期比 △0.6% 減少の 1兆8,190億円 ・ 新契約年換算保険料は、逓増定期保険の販売が増加したことから、前年同期比 ＋6.1% 増加の 356億円 ・ 四半期純利益は、前年同期比 +33億円 増益の 85億円 三井住友海上あいおい生命 （億円） 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 増減率 新契約高 （個人合計） 18,293 18,190 △ 103 △ 0.6% 新契約年換算保険料 335 356 20 6.1% うち 第三分野 108 10
Slide 14: 国内生命保険会社（三井住友海上プライマリー生命） 業績概要
資料11 国内生命保険会社（三井住友海上プライマリー生命） 業績概要 ・ 保険料は、定額終身保険に加え、新商品の変額終身保険の販売が好調だったことから、＋27.1% 増収の 9,705億円 ・ 四半期純利益は、豪ドル金利の上昇により、外貨建商品に係る責任準備金負担が減少し、＋131億円 増益の 287億円 三井住友海上プライマリー生命 （億円） 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 増減率 新契約高 （個人合計） 7,446 9,374 1,927 25.9% 保有契約高 （個人合計） （期首） 44,210 47,990 （期首比） 3,779 8.5% 保険料（グ
Slide 15: 海外保険子会社 業績概要
資料12 海外保険子会社（2015年度第3四半期）業績概要 ・ 正味収入保険料は、全地域および再保険で増収し＋18.8％増収の 2,608億円（為替影響＋175億円） ・ 四半期純利益は、前年同期並みの248億円（為替影響＋22億円） 海外保険子会社 （億円） 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 増減率 正味収入保険料 2,195 2,608 412 18.8% アジア 1,105 1,294 188 17.1% 欧州 606 772 166 27.4% 米州 310 358 47 15.4% 再保険 173 183 10 5.8% 四半期純利益 249 248 △
Slide 16: 2015年度第3四半期決算 データ
2015年度第3四半期決算 データ 三井住友海上（単体） 資料13-15 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料16-18 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合計） 資料19-20
Slide 17: 三井住友海上（単体）業績①
資料13 三井住友海上（単体）2015年度第3四半期業績① （億円） 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 正味収入保険料 10,788 11,463 674 正味収入保険料 増収率 4.6% 6.3% 1.7pt 正味損害率 62.1% 57.4% △4.7pt 正味事業費率 31.8% 30.4% △1.4pt コンバインド・レシオ 93.9% 87.8% △6.1pt インカードロス（含む損害調査費） 6,681 6,783 102 保険引受利益 386 166 △220 ネット利息及び配当金収入 595 696 100 有価証券売却損益 543 644 100
Slide 18: 三井住友海上（単体）業績②
資料14 三井住友海上（単体）2015年度第3四半期業績② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 増収率 第3四半期 第3四半期 前年同期比 火 災 1,620 1,942 19.9% 火 災 73.9% 52.1% △21.8pt 海 上 486 513 5.7% 海 上 46.9% 50.5% 3.6pt 傷 害 1,102 1,041 △5.5% 傷 害 59.7% 58.7% △1.0pt 自動車 4,698 4,853 3.3% 自動車 59.6% 57.9% △1.7pt 自賠責 1,343 1,418
Slide 19: 三井住友海上（単体）業績③
資料15 三井住友海上（単体）2015年度第3四半期業績③ インカードロスとＥＩ損害率 （含む損害調査費） （億円） 2014年度 第3四半期 2015年度 第3四半期 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前年同期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 932 62.6% 130 801 53.9% 985 63.3% 329 656 42.2% △11.7pt (除く家計地震） 海 上 232 49.4% 1 231 49.1%
Slide 20: あいおいニッセイ同和損保（単体）業績①
資料16 あいおいニッセイ同和損保（単体）2015年度第3四半期業績① （億円） 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 正味収入保険料 8,702 9,027 324 正味収入保険料 増収率 1.0% 3.7% 2.7pt 正味損害率 63.8% 58.9% △4.9pt 正味事業費率 35.0% 34.1% △0.9pt コンバインド・レシオ 98.8% 93.0% △5.8pt インカードロス（含む損害調査費） 5,382 5,283 △99 保険引受利益 482 289 △193 ネット利息及び配当金収入 310 327 17 有価証券売却損益 180 67 △
Slide 21: あいおいニッセイ同和損保（単体）業績②
資料17 あいおいニッセイ同和損保（単体）2015年度第3四半期業績② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 増収率 第3四半期 第3四半期 前年同期比 火 災 1,030 1,277 23.9% 火 災 75.7% 52.4% △23.3pt 海 上 63 43 △31.2% 海 上 59.8% 45.7% △14.1pt 傷 害 533 490 △8.0% 傷 害 49.6% 50.8% 1.2pt 自動車 5,008 5,052 0.9% 自動車 60.0% 57.7% △2.3pt 自賠責 1,253 1,
Slide 22: あいおいニッセイ同和損保（単体）業績③
資料18 あいおいニッセイ同和損保（単体）2015年度第3四半期業績③ インカードロスとＥＩ損害率 （含む損害調査費） （億円） 2014年度 第3四半期 2015年度 第3四半期 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前年同期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 590 54.4% 94 496 45.7% 688 60.8% 232 455 40.3% △5.4pt (除く家計地震） 海 上 37 48.0% － 37 48.0
Slide 23: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算）
資料19 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） （億円） 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 正味収入保険料 19,490 20,490 999 正味保険料 増収率 3.0% 5.1% 2.1pt 正味損害率 62.9% 58.1% △4.8pt 正味事業費率 33.2% 32.0% △1.2pt コンバインド・レシオ 96.1% 90.1% △6.0pt インカードロス（含む損害調査費） 12,064 12,067 2 保険引受利益 869 456 △413 ネット利息及び配当金収入 905 1,023 117 有価証券売却損益 724 711
Slide 24: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算）
資料20 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 第3四半期 第3四半期 増収率 第3四半期 第3四半期 前年同期比 火 災 2,651 3,219 21.4% 火 災 74.6% 52.2% △22.4pt 海 上 549 557 1.4% 海 上 48.4% 50.1% 1.7pt 傷 害 1,635 1,532 △6.3% 傷 害 56.4% 56.1% △0.3pt 自動車 9,706 9,905 2.0% 自動車 59.8% 57.8% △2.0pt 自賠責 2,596 2,
Slide 25: ＜ご参考＞2015年度業績予想（2015年11月18日発表）
以降のスライドに、2015年度業績 予想（2015年11月18日発表）の 資料を掲載しています。 ＜ご参考＞2015年度業績予想（2015年11月18日発表） グループ連結 資料21-23 今回業績予想の主な前提 資料24 三井住友海上（単体） 資料25-26 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料27-28 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合計） 資料29-30
Slide 26: グループ連結 2015年度業績予想 ①
2015年度業績予想 資料21 グループ連結 2015年度業績予想 ① （2015.11.18 発表）内容 （億円） 2014年度 2015年度 2015年度（今回予想） （年初予想） 前期比 前期比増減率 年初予想比 正味収入保険料 ※ 29,407 30,660 30,950 1,542 5.2% 290 三井住友海上 14,458 14,900 15,210 751 5.2% 310 あいおいニッセイ同和損保 11,608 11,820 11,910 301 2.6% 90 三井ダイレクト損保 350 361 363 12 3.5% 2 海外保険子会社 2,932 3,500 3,410
Slide 27: グループ連結 2015年度業績予想 ②
2015年度業績予想 資料22 グループ連結 2015年度業績予想 ② （2015.11.18 発表）内容 （億円） 2014年度 2015年度 2015年度（今回予想） （年初予想） 前期比 年初予想比 経常利益 2,870 2,420 2,450 △ 420 30 三井住友海上 1,713 1,400 1,490 △ 223 90 あいおいニッセイ同和損保 689 530 540 △ 149 10 当期純利益 ※ 1,362 1,570 1,570 207 - 三井住友海上 891 970 1,040 148 70 あいおいニッセイ同和損保 394 320 310 △ 84 △ 10 三井
Slide 28: グループ連結 2015年度業績予想 ③
2015年度業績予想 資料23 グループ連結 2015年度業績予想 ③ （2015.11.18 発表）内容 （億円） 2014年度 2015年度 2015年度（今回予想） （年初予想） 前期比 年初予想比 グループコア利益 1,557 1,510 1,300 △ 257 △ 210 国内損保事業 924 1,050 840 △ 84 △ 210 国内生保事業 204 150 200 △ 4 50 海外事業 382 260 250 △ 132 △ 10 金融サービス事業/リスク関連事業 46 50 10 △ 36 △ 40 その他の事業数値 コンバインドレシオ（国内損保） 96.0% 93.6%
Slide 29: 今回業績予想の主な前提
2015年度業績予想 資料24 今回業績予想の主な前提 （2015.11.18 発表）内容 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 （参考）2015年9月末 日経平均 17,388円 市場環境の前提 原則、2015年9月末水準を想定 米ﾄﾞﾙ 120円 ユーロ 135円 当年度発生国内自然災害 430億円 （+180億円） 320億円 （+170億円） 異常危険準備金 繰入 228億円 （+26億円） 136億円 （+12億円） （火災保険） 取崩 0億円 （ 0億円） 69億円 （+35億円） 積増 228億円 （+26億円） 67億円 （△23億円） 異常危険準備金 繰入 207億円 （
Slide 30: 三井住友海上（単体）2015年度業績予想①
2015年度業績予想 資料25 三井住友海上（単体）2015年度業績予想① （2015.11.18 発表）内容 （億円） 2014年度 2015年度 2015年度（今回予想） (年初予想） 前期比 年初予想比 正味収入保険料 14,458 14,900 15,210 751 310 正味収入保険料 増収率 4.4% 3.1% 5.2% 0.8pt 2.1pt 正味損害率 62.2% 60.4% 59.0% △ 3.2pt △ 1.4pt 正味事業費率 31.8% 30.9% 31.0% △ 0.8pt 0.1pt コンバインド・レシオ 94.0% 91.3% 90.0% △ 4.0pt △ 1
Slide 31: 三井住友海上（単体）2015年度業績予想②
2015年度業績予想 資料26 三井住友海上（単体）2015年度業績予想② （2015.11.18 発表）内容 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2014年度 2015年度（予想） 2014年度 2015年度（予想） 増収率 前期比 火 災 2,226 2,505 12.5% 火 災 67.0% 52.8% △ 14.2pt 海 上 652 680 4.2% 海 上 49.9% 53.1% 3.2pt 傷 害 1,496 1,408 △5.9% 傷 害 58.7% 58.2% △ 0.5pt 自動車 6,262 6,460 3.1% 自動車 60.9% 59.4% △ 1.5pt 自賠責
Slide 32: あいおいニッセイ同和損保（単体）2015年度業績予想①
2015年度業績予想 資料27 あいおいニッセイ同和損保（単体）2015年度業績予想① （2015.11.18 発表）内容 （億円） 2014年度 2015年度 2015年度（今回予想） （年初予想） 前期比 年初予想比 正味収入保険料 11,608 11,820 11,910 301 90 正味収入保険料 増収率 1.4% 1.8% 2.6% 1.2pt 0.8pt 正味損害率 63.2% 61.8% 61.5% △ 1.7pt △ 0.3pt 正味事業費率 35.0% 34.5% 34.5% △ 0.5pt 0.0pt コンバインド・レシオ 98.2% 96.3% 96.0% △ 2.2p
Slide 33: あいおいニッセイ同和損保（単体）2015年度業績予想②
2015年度業績予想 資料28 あいおいニッセイ同和損保（単体）2015年度業績予想② （2015.11.18 発表）内容 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2014年度 2015年度（予想） 2014年度 2015年度（予想） 増収率 前期比 火 災 1,449 1,662 14.7% 火 災 66.2% 56.9% △ 9.3pt 海 上 75 59 △22.1% 海 上 62.4% 55.9% △ 6.5pt 傷 害 695 639 △8.1% 傷 害 49.5% 52.1% 2.6pt 自動車 6,652 6,699 0.7% 自動車 61.0% 59.9% △ 1.1pt 自賠責
Slide 34: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算）
2015年度業績予想 資料29 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） （2015.11.18 発表）内容 （億円） 2013年度 2014年度 2015年度（予想） 前期比 前期比 正味収入保険料 25,291 26,066 775 27,120 1,053 正味保険料 増収率 4.6% 3.1% △1.5pt 4.0% 0.9pt 正味損害率 65.0% 62.6% △2.4pt 60.1% △2.5pt 正味事業費率 33.2% 33.2% 0.0pt 32.5% △0.7pt コンバインド・レシオ 98.2% 95.8% △2.4pt 92.6% △3.2pt インカー
Slide 35: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算）
2015年度業績予想 資料30 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） （2015.11.18 発表）内容 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度 2015年度（予想） 2013年度 2014年度 2015年度（予想） 増収率 増収率 前期比 前期比 火 災 3,480 3,675 5.6% 4,167 13.4% 火 災 68.5% 66.7% △1.8pt 54.4% △12.3pt 海 上 679 728 7.2% 739 1.4% 海 上 58.4% 51.2% △7.2pt 53.4% 2.2pt 傷 害 2,173 2,191 0.8% 2
Slide 36: 「グループコア利益」の定義
「グループコア利益」 の定義 グループコア利益 ＝ 連結当期利益 － 株式キャピタル損益（売却損益等）－ クレジットデリバティブ評価損益 － その他特殊要因 ＋ 非連結グループ会社持分利益 グループROE ＝ グループコア利益 ÷ 連結純資産（期初・期末平均、除く非支配株主持分） 予想および見通しに関する注意事項 この資料に記載されている内容のうち 、ＭＳ＆ＡＤホールディングスならびにグループ各社の将来に関する 計画や戦略、業績に関する予想や見通しは 、現時点で把握できる情報から得られた当社グループの判断 に 基づい てい ます 。 実 際の 業 績 は 、さまざ まな 要 因 に よりこ れ
MS&AD Insurance Group Holdings — Q3 FY2015 Earnings Presentation on 6ix