Slide 1: Endesa. Resultados 1T 2017
Endesa. Resultados 1T 2017 09/05/2017
Slide 2: Agenda
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 1T ‘17 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 1T 2017 - Madrid, 9 Mayo 2017 2
Slide 3: Claves del periodo y magnitudes financieras clave
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 1T ‘17 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 1T 2017 - Madrid, 9 Mayo 2017 3
Slide 4: Margen de contribución estable en el negocio regulado
Margen de contribución estable en el negocio regulado El negocio liberalizado se vio afectado por difíciles condiciones de mercado tanto en gas como electricidad Ventajas competitivas de la adquisición de EGPE Costes fijos homogéneos(1) se redujeron un 2% (1) Incluye actualización provisiones expedi
Slide 5: Principales magnitudes financieras
Principales magnitudes financieras M€ 1T 2017 1T 2016 Variación Homogéneo EBITDA 702 801 -12% -19%(1) Bº Neto atribuible 253 342 -26% -30%(2) Cash flow de las operaciones 536 665 -19% 31.03.2017 31.12.2016 Variación Deuda financiera neta 5.495(3) 4.938 +11% Las excepcionales condiciones de mercado
Slide 6: Contexto de mercado 1T '17 y desempeño de Endesa
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 1T ‘17 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 1T 2017 - Madrid, 9 Mayo 2017 6
Slide 7: Contexto de mercado en 1T 2017
Contexto de mercado en 1T 2017 Precios mayoristas de electricidad Demanda Precio medio del pool en España (€/MWh) España(1) Área distribución Endesa(2) Comparación precio del pool en 1T del periodo 2015-17 +1,1% Media 7,4% (sin ajustar) +81% 55,6 5,0% Industria +2,9% 1,2% +1,3% +1,7% Servicios +1,7%
Slide 8: Desempeño de Endesa en contexto de mercado 1T '17
Desempeño de Endesa en contexto de mercado 1T ‘17 Gestión de la energía Producción(1) (GWh) Ventas de electricidad(1) (GWh) 18.980 +0,4% +24% 25.763 25.868 994 15.363 3.064 4.573 4.307 Margen unitario 1.871 2.952 1.806 integrado: 6.255 4.971 5.009 3.617 +73% 20,4 €/MWh 3.292 3.307 (-12% vs. 1T 2016)
Slide 9: Resultados financieros
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 1T ‘17 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 1T 2017 - Madrid, 9 Mayo 2017 9
Slide 10: Resultados financieros
Resultados financieros M€ 1T 2017 1T 2016 Variación Homogéneo Ingresos 5.223 4.878 7% Margen de Contribución 1.236 1.310 -6% (1) EBITDA 702 801 -12% -19% EBIT 340 468 -27% Resultado financiero neto (28) (51) -45% Rdo. Neto Sdades. Método Participación 15 28 -46% Income tax (66) (97) -32% (2) Resulta
Slide 11: Desglose del EBITDA 1T 2017
Desglose del EBITDA 1T 2017 1T 2016 1T 2017 % M€ Variación (%) M€ % EGPE: 57 Generación y 240 -38% 150 21% Generación y 30% comercialización(1) comercialización(1) Generación extra- 100 14% Generación extra- 10% 82 +22% peninsular(2) peninsular(2) Distribución 60% -6% ~65% Distribución 479 452 EBITD
Slide 12: Negocio regulado
Negocio regulado Evolución margen de contribución +4% M€ 747 - 27 774 Generación extra-peninsular(1) 172 145 Distribución 602 602 (1) Margen contribución Dx Gx Extra-peninsular Margen contribución 1T 2016 1T 2017 Estabilidad del margen de contribución regulado con la generación extrapeninsular ben
Slide 13: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado(1) Evolución margen de contribución -18% M€ 563 -21 -24 -56 462 -42 M€ MtM -14 M€ gas Argelia Margen Contribución Negocio eléctrico + Negocio Gas (2) Negocio Gas (MTM y Margen Contribución 1T 2016 SVA's + Otros (Subyacente) Otros) 1T 2017 Menor margen unitario en el negoci
Slide 14: Negocio liberalizado: gestión de la energía 1T 2017
Negocio liberalizado Gestión de la energía 1T 2017 Energía (TWh) Desglose valores unitarios (€/MWh) 61,9 Ventas 21,2 21,5 Ingreso unitario 58,9 Compras 5,6 de energía 8,8 Coste variable unitario(1) 35,7 41,5 EGPE: 1,0 Producción 15,9 17,5 ex peninsular 12,4 -12% EGPE Margen unitario 23,2 20,4 (-25%
Slide 15: Evolución costes fijos
Evolución costes fijos +5% M€ -2% 509 524 516 534 +15 -18 Personal 202 224 220 -1% 221 O&M 330 +1% 346 323 327 TREI (trabajos -23 -23 -32 -32 realizados para el inmovilizado) 1T 2016 1T 2016 1T 2017 1T 2017 Reportado Ajustado Ajustado Reportado Caída del 2% en costes fijos homogéneos(1) Resultados
Slide 16: De EBITDA a Resultado Neto
De EBITDA a Resultado Neto M€ -362 702 -28 -10 -69 340 322 253 EBITDA D&A EBIT Resultado Fin. Participadas y BAI Impuestos y Resultado Neto Neto Otros Minoritarios Atribuible 11% 1T 2016 801 -333 468 -51 22 439 -97 342 Variación (%) -12% +9% -27% -45% -55% -27% -29% -26% Resultados 1T 2017 - Madrid,
Slide 17: Análisis de la deuda financiera neta
Análisis de la deuda financiera neta Evolución deuda financiera neta Ratio Deuda neta (2) 1,4x 1,6x / EBITDA M€ 5.495(3) 4.938 122 Capital circulante 741 regulatorio(4) 536 352 5.373 4.961 Capital circulante regulatorio(4) -23 Deuda Neta Cash flow de las Capex(1) (321 M€) + Dividendo Deuda Neta 31/1
Slide 18: Conclusiones
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 1T ‘17 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones 18
Slide 19: Conclusiones
Solidez del negocio regulado Debilidad del negocio liberalizado parcialmente compensado por los claros beneficios derivados de la compra de EGPE Las excepcionales condiciones de mercado de este trimestre se normalizarán a lo largo del año Objetivos 2017 respaldados º por acciones de gestión adiciona
Slide 20: Anexos
Anexos Endesa. Resultados 1T 2017 20
Slide 21: Potencia instalada y producción
Potencia instalada y producción Producción peninsular (GWh) Producción total (GWh) GWh 1T2017 (y variación vs. 1T2016) Producción Total (1) 15.916 +28% Total 18.980 24% 994 1.120 Hidráulica 1.483 -36% 12.411 Nuclear 7.184 11% 296 2.946 2.671 Carbón 5.724 57% 2.189 Gas Natural 1.992 53% 650 Fuel-Oil
Slide 22: Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera
Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Marzo 2017: 5.902 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros ECPs (2) 4.223 La liquidez de 4.191 Endesa cubre 1.287 35 meses de 92 52 98 125 vencimientos 1.200 15 32 92 83 87 S1 2017 S2 2017 52 2,018 2,019 125 2,
Slide 23: Estructura de la deuda financiera bruta
Estructura de la deuda financiera bruta A 31 Marzo 2017 Estructura de la deuda bruta de Endesa M€ 5.902 5.902 Variable 38% Euro 100% Fijo 62% Por tipo de interés Por divisa Coste medio de la deuda 2,4% Resultados 1T 2017 - Madrid, 9 Mayo 2017 23
Slide 24: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Coste medio de la deuda (%): (coste deuda financiera) / Deuda financiera media bruta Vida media de la deuda: (principal x número de días de vigencia) / (principal vigente a 31 de diciembre x 365 días) Cash flow de las operaciones: Flujos Netos de Efectivo Procedente
Slide 25: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos (II/II) Resultado financiero neto: Ingreso financiero – gasto financiero + diferencias de cambio netas Capital circulante regulatorio: aquella parte del capital circulante que tiene que ver con los saldos de las liquidaciones de la CNMC Ingresos: Ventas + Otros ingresos de
Slide 26: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l