Slide 1: 2014年3月期決算 中期経営計画2017 説明資料
２０１４年３月期決算 中期経営計画２０１７ 説明資料 2014 年 6 月 3 日 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 １．２０１４年３月期 決算概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 2 ２．２０１５年３月期 業績見通し ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 9 ３．中期経営計画２０１４ 総括 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 13 ４．中期経営計画２０１７ 方針および重点施策など ・・・・・・・・・・・ 17 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 1
Slide 3: 2014年3月期 決算概要
１．２０１４年３月期 決算概要 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 2
Slide 4: 2014年3月期 総括
２０１４年３月期 総括 総括 ：国内は、公共事業関連や消費増税前の駆け込み需要により増収。 海外は、北米の小型屋外作業機械が堅調となったことなどに加えて、為替の影響 により大幅な増収。 ≪ 市場動向 ≫ 市 場 セグメント （分野） 動 向 小型屋外作業機械 ● 政府の経営所得安定対策や消費税増税前の駆け込み需要により拡大 農業用管理機械 農業 管 ● 農業 農業機械出荷実績は前年同期比126.1％ 荷 績 年 （日本農業機械工業会 （ 農業 業 統計） ） 国 内 ● 震災復興や社会インフラ老朽化対策に加えて、第4次排出ガス規制や消 一般産業用機械 般産業用機械 費増税前の駆け込み需要により
Slide 5: 2014年3月期 経営成績
２０１４年３月期 経営成績 （百万円） 前年比 13/3期 １4/3期 差 額 増減率 売上高 89,045 103,848 14,803 + 16.6 % 国内 38,623 41,764 3,140 + 8.1 % 米州 39,869 50,027 10,157 + 25.5 % その他 10,552 12,056 1,504 + 14.3 % 営業利益 2 212 2,212 5 020 5,020 2 808 2,808 + 126.9 126 9 ％ 経常利益 2,955 5,715 2,760 + 93.4 ％ 当期純利益 2,423 4,656 2,233 + 92.1 ％ 為替
Slide 6: 連結売上高の増減
連結売上高の増減 （億円） 【米州】 4 中南米販売は低迷するも北 11 米販売は景気回復などで堅 調。為替の影響で大幅増収。 【その他海外】 102 【欧州】 1,038 【国内】 主力のロシア販売が減少する 年明けからの消費増税の駆け も 為替の影響で増収 も、為替の影響で増収。 込み需要の影響などで増収。 31 890 2013/3 2014/3 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 5
Slide 7: 連結営業利益の増減
連結営業利益の増減 （億円） 【 利益率 】 ▲ 4 実質原価率の悪化。 【 為替要因 】 円高是正による利益の増加。 ▲9 46 【 未実現利益 】 ▲ 15 未実現利益の増加による利 益の減少。 50 【 売上高 】 実質増収（40億円）による増加 実質増収（40億円）による増加。 【 販売管理費増加 】 研究開発費、販売費の増加 など。 22 10 2013/3 2014/3 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 6
Slide 8: セグメント別経営成績
セグメント別経営成績 （百万円） 13/3期 14/3期 前年同期比 売上高 89,045 103,848 14,803 + 16.6 % 小型屋外作業機械 46 119 46,119 55 034 55,034 8 915 8,915 + 19 19.3 3% 農業用管理機械 17,005 19,521 2,515 + 14.8 % 一般産業用機械 般産業用機械 10 705 10,705 11 649 11,649 943 + 8.8 88 % その他 15,214 17,643 2,428 + 16.0 % 営業利益 2 212 2,212 5 020 5,020 2 808 2,808
Slide 9: 四半期別 業績推移
四半期別 業績推移 （百万円） 2013/3期 2014/3期 30,000 27,713 26,273 24,487 , 【 売上高増加 】 【 売上高増加 】 25,000 23,967 欧州の復調 北米持ち直し 25,212 【 売上高増加 】 【 売上高増加 】 24,650 駆け込み需要 北米および国内 20,000 農機・産業機械が好調 20 387 20,387 【 利益増加 】 20 205 20,205 （百万円） 円高是正 2,000 売上高 15,000 1,869 営業利益 経常利益 , 1,650 1,564 1,496 1,514 【 利益増加 】 為替差益の発生
Slide 10: 2015年3月期 業績見通し
２．２０１５年３月期 業績見通し © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 9
Slide 11: 2015年3月期 予想
２０１５年３月期 予想 （百万円） 14/3期 １5/3期 前期比 実 績 予 想 差 額 増減率 売上高 103,848 108,000 4,152 + 4.0 % 国内 41,764 39,700 ▲ 2,064 ▲ 4.9 % 米州 50,027 54,400 4,373 + 8.7 % その他 12,056 13,900 1,844 + 15.3 % 営業利益 5 020 5,020 6 000 6,000 980 + 19.5 19 5 % 経常利益 5,715 5,800 84 + 1.5 % 当期純利益 4,656 4,600 ▲ 56 ▲ 1.2 % 為替レート 当社レートト
Slide 12: 連結売上高の増減（予想）
連結売上高の増減（予想） （億円） 【その他海外】 【米州】 景気回復傾向の中で新たな マーケティング手法による新 7 規需要層の取り込みなどを見 込む。 12 1,080 【国内】 消費増税の駆け込み需要の 反動を見込む。 44 【欧州】 マーケティングエージェンシー とのタイアップなどによる効果 を見込む。 ▲21 1,038 2014/3 2015/3 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 11
Slide 13: 連結営業利益の増減（予想）
連結営業利益の増減（予想） （億円） 【 利益率 】 実質原価率の悪化。 ▲3 【 為替要因 】 円高是正による利益の増加。 17 ▲ 15 【 売上高増加 】 4 7 【 未実現利益 】 60 未実現利益の減少による利 益の増加。 50 【 販売管理費増加 】 2014/3 2015/3 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 12
Slide 14: 中期経営計画2014 総括
３．中期経営計画２０１４ 総括 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 13
Slide 15: 中期経営計画2014 総括
中期経営計画２０１４ 総括 小型屋外作業機械 統合シナジーの最大化 農業用管理機械 事業拡大 一般産業用機械 【振り返り】 グローバル グ バル ・為替の影響を受けつつも、主力事業が北米を中心に着実に伸長 競争力の向上 ・海外生産移管等の円高対応策を始め、収益構造改革が奏功 ・震災復興需要等による産業機械製品の売上拡大 →国内販売の着実な成長 ・次期成長フェーズに向けた体制整備も着実に推進 ・体質強化に向けて、収益力の伴った事業拡大の推進の必要性 体質強化 向けて、収益力 伴 た事業拡大 推進 必要性 収益体質の強化 【結果】 売 高 利益 指標 も計 を大幅 売上高、利益、指標とも計画を大幅
Slide 16: 中期経営計画2014 計画／実績
中期経営計画２０１４ 計画／実績 （億円） （億円） 1,050 売上高 1,038 60 営業利益 50 40 35 28 24 23 22 1,000 20 0 950 2012/3 2013/3 2014/3 920 計画 実績 900 890 （億円） 870 50 当期純利益・ＲＯＥ 20.0% 869 850 40 46 ROE目標：８％以上 14.5% 15 0% 15.0% 850 ROE実績：14.5％ 30 10.0% 20 7.9% 8.7% 24 800 0 19 20 5.0% 10 14 16 2012/3 2013/3 2014/3 0 0.0% 計画 実績 20
Slide 17: 中期経営計画2014 セグメント別売上高
中期経営計画２０１４ セグメント別売上高 （億円） 1200 その他 中期経営計画２０１４ 一般産業用機械 1000 農業用管理機械 176 小型屋外作業機械 800 149 152 116 150 111 107 61 195 600 14 152 170 99 8 158 12 12 78 60 79 76 400 42 49 48 77 73 73 70 101 550 52 99 95 468 449 461 446 200 368 352 364 134 110 108 121 100 97 96 103 03 0 国内 海外 合計 国内 海外 合計 国内 海外 合計 国内 海外 合
Slide 18: 中期経営計画2017 方針および重点施策など
４．中期経営計画２０１７ 方針および重点施策など © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 17
Slide 19: 経営環境認識
経営環境認識 経営環境 •為替レートは現在水準を想定（１ドル＝１００円 １ユーロ＝１４０円） 国内市場は景気拡大継続 北米 欧州市場は緩やかな景気回復 •国内市場は景気拡大継続、北米・欧州市場は緩やかな景気回復 •新興国市場は不透明 事業環境 小型屋外作業機械 •主力市場：国内は安定 北米 欧州は市場規模拡大を見込む •主力市場：国内は安定、北米・欧州は市場規模拡大を見込む •その他市場：新興国は不安定な政治・経済の動向に注視 •安全性や排出ガスに関する規制強化 農業用管理機械 一般産業用機械 •国内市場：農政動向に影響 •国内市場：インフラ整備需要などで堅調 •海外市場：東南アジア市場で稲作
Slide 20: 中期経営計画2017の位置付け
中期経営計画２０１７の位置付け 2012-2014 2015-2017 2018～ 売上目標 1,200億 売上1,000億 達成 次期中期経営計画以降 世界水準の競争力を有する 企業構造の確立 中期経営計画2017 「攻め」の３ヶ年と位置付け、 中期経営計画2014 中期経営計画 基本三事業の拡大に積極的に 挑戦し、強固な経営基盤を構築 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 19
Slide 21: 主要経営数値
主要経営数値 売上高 １，２００ 億円 2017年3月期 数値計画 数 営業利益 ８０ 億円 当期純利益 期 利 ５５ 億円 2017年3月期 チャレンジ目標 営業利益率 ７ ％以上 ＲＯＥ １２ ％以上を維持 ※為替レート「１ドル＝100円」「１ユーロ＝140円」 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 20
Slide 22: セグメント別売上高
セグメント別売上高 （億円） 中期経営計画２０１７ 1200 中期経営計画２０１４ 中期経営計画 195 1000 その他 176 135 一般産業用機械 農業 管 機械 農業用管理機械 800 116 200 小型屋外作業機械 25 115 14 195 600 99 70 60 400 77 80 670 101 550 110 0 560 200 446 134 130 103 110 0 国内 海外 合計 国内 海外 合計 417 620 1038 430 770 1200 2014/3 2017/3 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All righ
Slide 23: 主な重点施策 ～ 小型屋外作業機械 海外主力市場
主な重点施策 ～ 小型屋外作業機械 海外主力市場 『ストラテジック・マ ケティングの強化』によるシェア拡大 『ストラテジック・マーケティングの強化』によるシェア拡大 北米市場 欧州市場 1. 新たなマーケティング手法による 1. マーケティングエージェンシーとの 新規需要層の発掘・創出 タイアップ 2. サービス・部品供給体制の強化 2. 新規販売チャネルの開拓・深耕 3. 欧州事務所機能の強化 3. 販売促進活動の推進 ブランド価値の向上 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 22
Slide 24: 主な重点施策 ～ 小型屋外作業機械（北米）
主な重点施策 ～ 小型屋外作業機械（北米） 1．新たなマーケティング手法による新規需要層の発掘・創出 ファーストタイムバイヤーへの訴求 ァ 訴求 14% First-time buyers in the next 12 mos mos. Replacers/Adders 5% in the next 12 mos. 14 million Households per year © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 23
Slide 25: 主な重点施策 ～ 小型屋外作業機械（北米）
主な重点施策 ～ 小型屋外作業機械（北米） 2．新規販売チャネルの開拓・深耕 通信販売（Grainger、Home Depoｔ）の充実 クボタトラクタルートへの販売開始 3 販売促進活動の推進 3．販売促進活動の推進 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 24
Slide 26: 主な重点施策 ～ 小型屋外作業機械（欧州）
主な重点施策 ～ 小型屋外作業機械（欧州） 1．マーケティングエージェンシーとのタイアップ 販促ツール制作など（カタログ・ビデオ・店頭ポップ・サイン等） 販促 制作 （ 店頭 ッ 等） イメージ写真 2．サービス体制の強化 「ワランティ期間延長」サービスの適用対象地域拡大 3．欧州事務所機能の強化 代理店のサービス力向上 代理店のサ ビス力向上 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 25
Slide 27: 主な重点施策 ～ 農業用管理機械
主な重点施策 ～ 農業用管理機械 市場競争力のある新製品の開発・投入 防除機のアジアを中心とした海外進出 国内市場 海外市場 1. 農業機械のIT化（GPS・バックモニ 東南アジア展開のための体制構築 ターなど） 2. 大型防除機のキャビン化 シェア向上 向 将 に向 将来に向けた海外進出促進 海 進 促進 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 26
Slide 28: 主な重点施策 ～ 一般産業用機械
主な重点施策 ～ 一般産業用機械 市場競争力のある新製品の開発・投入 海外進出による販売 海外進出による販売・生産の拡大aaaa 生産の拡大aaaa 国内市場 海外市場 マルチシリーズラインナップの充実およ 米国市場への再参入 び非常用ディーゼル発電機の拡販 非常用 ィ 発電機 拡販 シェア向上 海外展開の強化 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 27
Slide 29: 主な重点施策 ～その他
主な重点施策 ～その他 エンジンプラットフォームの統合 グローバルエンジンの開発、製品化 2015年より順次、集約化を促進 プラットフォーム数 2015年 3エンジン4機種 2016年 3エンジン10機種 2017年 2エンジン6機種 合計 ８種類のエンジンで20機種 65 31 の新製品を市場投入予定 生産効率向上とコスト削減の推進 新基幹システムの導入 エンジンブロック自動組立ライン新設 販売・物流システム導入 完成検査運転装置の導入 （2015年度稼働予定） 為替ポジションによる生産製品の再配置 ※会計・生産システム導入済 ベトナム発電体工場稼働 © Copy
Slide 30: その他の取組
その他の取組 バッテリー製品 ソーラーシェアリング 農業と再生可能エネルギーの両立 資料引用「一般社団法人ｿｰﾗｰｼｪｱﾘﾝｸﾞ協会資料」 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 29
Slide 31: 中期経営計画2017年次推移
中期経営計画2017年次推移 基本三事業の拡大 世界水準の競争力を有する 強固な経営基盤の構築 企業構造の確立 （億円） 中期経営計画２０１７ 20.0% 売上高 1,200 1,200 営業利益率 1,140 15.0% 1,100 1,080 1,038 10.0% 1,000 890 5.0% 900 869 4.8% 3.2% 2.5% 800 0 0.0% 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 30
Slide 32: 設備投資・研究開発費・減価償却費
設備投資・研究開発費・減価償却費 中期経営計画２０１７ 設備投資 中期経営計画２０１７ 研究開発費 （億円） （億円） 49 50 51 50 45 49 50 46 35 35 0 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 減価償却費 中期経営計画２０１７ （億円） 50 35 37 37 29 0 0 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 31
Slide 33: 株主還元
株主還元 株主還元の考え方 ● 安定配当の継続 株主還元は配当を中心にする ● 配当性向２５％を目安 （円） 1株あたり配当金額 配当性向 30.0% 25.2% 24.3% 24.6% 23.8% 25.0% 20.0% 100 110 110 15.0% 60 10.0% 48 5.0% 0 0 0% 0.0% 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 （予） （予） （予） © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 32
Slide 34: © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.
© Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 33
Slide 35: お問合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 この資料には 当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社 が計画 予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件 が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・ 要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約 したり、保証するものではございません。 【お問合わせ先】 株式会社やまびこ 総務部株式ＩＲ課 神田・千原 〒198-8760 東京都青梅市末広町1-7-2 TEL ：0428 ：0428-3