Nippon Carbide Industries Company,incorporated · TSE:4064
Nippon Carbide Industries Company,incorporated — FY2024 Earnings Presentation
36 slides from Nippon Carbide Industries Company,incorporated's earnings presentation, May 2024
Slide 1: 2024473 A RAAB HAS
2024473 A RAAB HAS 20244F5A1348 (2) BAA-N AK LHRH SH
Slide 2: FY2024 results overview
20244 3 JER REOME ey)
Slide 3: サマリー【連結損益計算書】
サマリー【連結損益計算書】 • 電子・機能製品事業は、一昨年後半からのエレクトロニクス市況低迷により、半導体及び 電子部品向け製品の出荷が減少 • フィルム・シート製品事業は、欧米や中国での自動車販売台数の回復により、ナンバープ レート向け製品の出荷が増加 • 建材関連事業は、原材料価格の上昇に応じた価格改定などにより、収支が改善 • エンジニアリング事業は、受注の減少や完工遅れにより、売上が減少 • 以上の結果、前期比減収減益 • 当期純利益は、フィルム・シート製品事業における固定資産の減損損失計上も、特許権侵 害行為に対する損害賠償請求の控訴審判決に関連した特別利益の計上もあり、増益 単位
Slide 4: 四半期業績トレンド
四半期業績トレンド • 売上高は１Q／２Qは前年同期比減収だったものの、３Q／４Qは増収 • 営業利益は３Qまで前年同期比減益、４Qは増益 単位：百万円 4
Slide 5: 営業利益増減要因分析 2023年3月期v.s.2024年3月期
営業利益増減要因分析 2023年3月期v.s.2024年3月期 前期比 412百万円減益 単位：百万円 5
Slide 6: セグメント別業績
セグメント別業績 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 前期比 実績 実績 増減額 増減比 売上高 18,128 16,545 ▲ 1,582 ▲8.7% 電子・機能製品 営業利益 1,458 643 ▲ 815 ▲55.9% 売上高 16,603 17,498 895 +5.4% フィルム・シート製品 営業利益 143 655 512 +357.1% 売上高 7,589 7,112 ▲ 476 ▲6.3% 建材関連 営業利益 258 272 13 +5.4% 売上高 5,084 2,491 ▲ 2,593 ▲51.0% エンジニアリング 営業利益 52 ▲ 136 ▲ 188 -
Slide 7: セグメント別状況 電子・機能製品事業
セグメント別状況 電子・機能製品事業 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 前期比 実績 実績 増減額 増減比 売上高 18,128 16,545 ▲ 1,582 ▲8.7% 機能化学品 3,603 2,913 ▲ 690 ▲19.2% 機能樹脂 8,340 8,290 ▲ 50 ▲0.6% 電子素材 6,184 5,341 ▲ 843 ▲13.6% 調整 0 0 - - 営業利益 1,458 643 ▲ 815 ▲55.9% 機能化学品 減収減益 － 一昨年後半からのエレクトロニクス市況低迷により、半導体及び電子部品向け製品の出荷が減少 機能樹脂 減収増益 － 一昨年後半からのエ
Slide 8: セグメント別状況 フィルム・シート製品事業
セグメント別状況 フィルム・シート製品事業 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 前期比 実績 実績 増減額 増減比 売上高 16,603 17,498 895 +5.4% フィルム 1,445 1,330 ▲ 115 ▲8.0% ステッカー 6,269 6,515 246 +3.9% 再帰反射シート 8,888 9,652 764 +8.6% 調整 1 0 - - 営業利益 143 655 512 +357.1% フィルム 減収減益 － 世界的な自動車生産台数は回復も流通在庫の消化が遅れており、自動車向け製品の出荷が減少 ステッカー 増収減益 ＋ ブラジルとインドネシアでの二輪車
Slide 9: セグメント別状況 建材関連事業
セグメント別状況 建材関連事業 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 前期比 実績 実績 増減額 増減比 売上高 7,589 7,112 ▲ 476 ▲6.3% 営業利益 258 272 13 +5.4% 減収増益 － 住宅着工戸数の減少により、アルミ建材の売上が減少 ＋ 原材料価格の上昇に応じた価格改定などによる、損益へのプラス影響 9
Slide 10: セグメント別状況 エンジニアリング事業
セグメント別状況 エンジニアリング事業 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 前期比 実績 実績 増減額 増減比 売上高 5,084 2,491 ▲ 2,593 ▲51.0% 営業利益 52 ▲ 136 ▲ 188 - 減収減益 － グループ会社向け工事案件の減少により、売上が減少 － 製鉄分野向け工事案件の完工遅れにより、売上が減少 10
Slide 11: 【サマリー】連結貸借対照表
【サマリー】連結貸借対照表 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 前期末比 現金及び預金 10,906 13,442 2,536 売上債権 12,211 12,526 314 棚卸資産 9,955 9,368 ▲ 586 有形固定資産・無形固定資産 26,293 24,004 ▲ 2,289 その他 2,473 1,680 ▲ 793 資産合計 61,838 61,020 ▲ 817 有利子負債 11,861 11,491 ▲ 369 仕入債務 5,912 5,537 ▲ 375 その他 10,978 9,368 ▲ 1,610 負債の部 28,751 26,396 ▲ 2,355
Slide 12: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 フリーキャッシュフローは2,935百万円 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 前期比 税金等調整前当期純利益 1,221 1,797 576 減価償却費 1,991 2,014 22 運転収支 791 422 ▲ 369 その他 ▲ 397 1,140 1,537 営業活動によるキャッシュフロー 3,606 5,373 1,766 投資活動によるキャッシュフロー ▲ 2,147 ▲ 2,437 ▲ 289 フリーキャッシュフロー 1,458 2,935 1,477 借入金の増減額 ▲ 2,508 ▲ 303 2,205 配当金の支払額 ▲ 563 ▲
Slide 13: 設備投資・減価償却・研究開発
設備投資・減価償却・研究開発 エレクトロニクス戦略市場を中心とした事業環境の変化に合わせ、設備投 資計画の見直しを実施し、前期比1,857百万円減少 単位：百万円 設備投資額 2023年3月期 2024年3月期 前期比 主な設備投資案件 設備投資額 3,181 1,324 ▲ 1,857 • 研究開発試験設備の 電子・機能製品 735 320 ▲ 415 導入 フィルム・シート製品 2,458 755 ▲ 1,703 • DX推進のための研究基 幹システム導入 建材関連 65 40 ▲ 25 • エンジニアリング事業 エンジニアリング 26 30 4 向け分析装置の更新 共通・調整 ▲ 103
Slide 14: FY2025 forecast
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Slide 15: 2025年3月期 連結業績予想
2025年3月期 連結業績予想 売上高は前期比15.7％の増収となる50,000百万円、 営業利益は前期比147.3％の増益となる2,100百万円を予想 単位：百万円 2024年3月期 2025年3月期 前期比 実績 利益率 業績予想 利益率 増減額 増減率 売上高 43,231 - 50,000 ー 6,769 +15.7% 営業利益 849 2.0% 2,100 4.2% 1,251 +147.3% 経常利益 1,573 3.6% 2,200 4.4% 627 +39.9% 当期純利益 999 2.3% 1,000 2.0% 1 +0.1% 中間 30円 ー 40円 ー 1株当たり配当 0
Slide 16: 営業利益増減要因分析 2024年3月期v.s.2025年3月期
営業利益増減要因分析 2024年3月期v.s.2025年3月期 前期比 1,251百万円増益 単位：百万円 16
Slide 17: セグメント別 事業見通し
セグメント別 事業見通し 機能化学品 ＋ 半導体及び電子部品市況回復により、出荷が増加 電子・機能 中国市場での拡販により、光学関連分野向け粘・接着剤 機能樹脂 ＋ 製品 の出荷が増加 電子素材 ＋ 半導体及び電子部品市況回復により、出荷が増加 引き続き世界的な自動車生産台数の回復により、次世代 フィルム ＋ 高機能フィルムの出荷が増加 フィルム・ インドネシアでの二輪車生産台数の増加により、二輪車 ステッカー ＋ シート製品 向け製品の出荷が増加 引き続き世界的な自動車販売台数回復により、ナンバー 再帰反射シート ＋ プレート向け製品の出荷が増加 建材関連 － アルミ地金価格の高騰により原材
Slide 18: セグメント別 業績予想
セグメント別 業績予想 単位：百万円 2024年3月期 2025年3月期 前期比 実績 業績予想 増減額 増減比 売上高 16,545 19,100 2,555 +15.4% 電子・機能製品 営業利益 643 1,100 457 +71.1% 売上高 17,498 20,000 2,502 +14.3% フィルム・シート製品 営業利益 655 1,400 745 +113.7% 売上高 7,112 7,400 288 +4.0% 建材関連 営業利益 272 50 ▲ 222 ▲81.6% 売上高 2,491 4,000 1,509 +60.6% エンジニアリング 営業利益 ▲ 136 280
Slide 19: 中期経営計画「NCIキラリ2025」進捗状況
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Slide 20: 進捗状況 財務目標
進捗状況 財務目標 主要課題への対応を確実に実行していくことで、2024年度の業績予想の達 成と成長軌道への回帰を図るが、市況回復時期等により、2025年度財務目 標達成は遅延する可能性あり D/Eレシオ 単位：倍 12%以上 ROE ●売上高 単位：億円 ■営業利益 20
Slide 21: CP WERTH LS ica)
CP WERTH LS ica) mm DU OFODZZ, mo tt -—Is4 BST : (FS FERRER AE le Reba hin a foc bets 40% 140 45 39 44 20214 2022 202344 202446 20251 ihe Ria Rie igi at il 21
Slide 22: 進捗状況 戦略市場分野 営業利益
進捗状況 戦略市場分野 営業利益 2024年度の戦略市場分野での営業利益は28億円と予想 2025年度の営業利益目標達成のポイントは、①戦略市場分野での営業利益 の更なる拡大と②非戦略市場分野の体質強化による業績改善 単位：億円 22
Slide 23: 主要課題と対応
主要課題と対応 セグメント 分野 主要課題 2025年度に向けた対応 • 半導体材料用化学品を中心とした高付加 • お客様との技術交流による新たなニーズの 戦略市場 価値品の拡販 発掘 電子・ 分野 • 中国市場での半導体用金型クリーニング • 中国拠点でのお客様サポート体制強化によ 機能製品 材などの拡販 る市場拡大への対応 非戦略市場 • 中国市場での光学用粘着剤などの拡販 • 国内での研究開発バックアップ体制と中国 分野 でのテクニカルサービスの強化 • 次世代高機能フィルムでの新規ビジネス • 多層広幅フィルム製造設備による自動車や 拡大 二輪車、エレクトロニクス分野向け高機能 戦略市
Slide 24: 設備投資
設備投資 エレクトロニクス戦略市場関連を中心とした事業環境の変化に伴い、 設備投資計画の見直しを実施 主な設備投資削減案件 戦略市場分野への設備投資 単位：億円 • 半導体及び電子部品向 け製品の設備投資 • 反射シート製品関連の 設備投資 • 建材関連向け製品の設 備投資 戦略市場分野 への設備投資 110億円 78億円 24
Slide 25: 研究開発
研究開発 研究開発費および研究開発人員ともに増加する計画 単位：人 単位：億円 25
Slide 26: 新製品売上高比率
新製品売上高比率 戦略市場分野での新製品売上高比率は2023年度30%（37億円）の実績 2024年度は31%（52億円）、2025年度で35%以上（90億円）を目指す 単位：億円 26
Slide 27: PBR improvement and shareholder returns
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Slide 28: PBR改善に向けた取組み①
PBR改善に向けた取組み① PBRの改善が重要な経営課題と認識、ROEとPERの両面より施策を推進 PBR ＝ ROE × PER 2023年3月期PBR0.4から2024年3月期は0.54に改善 ROE ⚫ 戦略市場分野における成長ドライバーの拡販や新たな成長ドライバーの創出に よる事業成長 ⚫ 収益性の低い基盤事業の体質強化 ⚫ 政策保有株式等の資産売却やグループ会社での余剰資金活用による資金効率化 ⇒政策保有株式売却5億円、グループ会社余剰資金5億円を戦略投資等に活用 ⚫ 健全な財務体質を維持しつつ、必要性に応じた有利子負債の活用検討 ⚫ 株主還元 ・配当性向30%以上を目途に安定配当の
Slide 29: PBR改善に向けた取組み②
PBR改善に向けた取組み② PBRの改善が重要な経営課題と認識、ROEとPERの両面より施策を推進 PBR ＝ ROE × PER 2023年3月期PBR0.4から2024年3月期は0.54に改善 PER ⚫ 戦略市場分野における成長ドライバーの拡販や新たな成長ドライバーの創出に よる事業成長 ⚫ 収益性の低い基盤事業の体質強化 ⚫ サステナビリティ経営の推進 ・太陽光発電等による再生可能エネルギーの利用促進 ・エンジニアリング事業を通じたカーボンニュートラルへの貢献 ・ダイバーシティ・エクイティ＆インクルージョンを意識した 人的資本への投資 29
Slide 30: TOPICS
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Slide 31: TOPICS① 成長ドライバー
TOPICS① 成長ドライバー 環境対応加飾成形品の開発・販売 金属調の光沢を持つ３Dエンブレムは、当社の環境対応加飾成形品の１つ です。さらに“光を操る”技術で、これまで世の中になかった新製品を開発し ました。自動車や二輪車などに使用されます。 ⚫ 内照発光式3Dソフトエンブレム 点灯前。金属調の外観により高級感を演出 暗いところで点灯すると、内側から発光 ⚫ 再帰反射3Dソフトエンブレム 光が当たっていない状態 光を当てると、入射した光が入射方向に帰り（再帰反射） 視認性が高まる 31
Slide 32: TOPICS② 成長ドライバー
TOPICS② 成長ドライバー 非接触操作装置を搭載した西原製作所の真空包装機 当社の非接触操作装置「M-Beamer 」が株式会社西原製作所の真空包 装機に採用される予定です。操作パネルが空中に浮かんで表示されるため、 作業者は手袋などを着用したまま、操作パネルに直接触れることなく機械 を操作することができます。 非接触操作装置を搭載した真空包装機 は、食品業界に関わる包装・関連資材・ 設備・機器・システム・サービスの専門 展示会「しまなみパック2023」でお披 露目されました（写真）。 32
Slide 33: Appendix
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Slide 34: 連結業績の推移
連結業績の推移 D/Eレシオ 単位：倍 ROE 売上高 46,699 42,231 47,003 44,008 43,231 50,000 営業利益 2,557 2,388 3,192 1,261 849 2,100 営業利益% 5.5% 5.7% 6.8% 2.9% 2.0% 4.2% 経常利益 2,817 2,852 4,055 1,902 1,573 2,200 経常利益% 6.0% 6.8% 8.6% 4.3% 3.6% 4.4% 当期純利益 1,741 2,406 1,930 332 999 1,000 34
Slide 35: 株主還元方針
株主還元方針 配当性向30％以上を目途に、安定配当の継続を目指す 特別配当 中計期間 35
Slide 36: 機関投資家の皆様からのご質問・お問い合わせ先
機関投資家の皆様からのご質問・お問い合わせ先 日本カーバイド工業株式会社 経営企画部 広報・IRグループ メールにてお問い合わせください prir@carbide.co.jp 【将来見通し等に関する注意事項】本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的 としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与え るものではありません。また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、 ご利用ください。 また、業界等に関する記述につきまして
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