Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — FY2012 Earnings Presentation
53 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Feb 20, 2013
Slide 1: Présentation des résultats annuels 2012
PRESENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2012 20 février 2013
Slide 2: Avertissement préliminaire
AVERTISSEMENT PRÉLIMINAIRE Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toute référence à des performances p
Slide 3: Sommaire
Présentation des résultats annuels 2012 – Groupe M6 Sommaire 1. Introduction 2. Télévision 3. Diversifications et Droits Audiovisuels 4. Perspectives 5. Comptes 6. Annexes 3
Slide 4: 1. Introduction
1.INTRODUCTION Television activities
Slide 5: Les faits marquants de 2012
1. Introduction Les faits marquants de 2012 Contraction du marché publicitaire TELEVISION DIVERSIFICATIONS Renforcement des programmes - Rationalisation du portefeuille de diversifications Renforcement - Poursuite du développement Crise économique concurrentiel Gains de parts de marché publicitaire
Slide 6: Chiffres clés : M6 résiste malgré la crise
1. Introduction – Chiffres clés M6 résiste malgré la crise grâce à l’efficacité de son modèle stratégique Chiffres clés (M€) 1 421,3 1 386,6 2011 1 176,3 1 168,1 2012 -2,4% -0,7% -10,8% 245,0 -6,3% 218,5 149,6 140,2 CA Consolidé Charges d'exploitation EBITA consolidé Résultat de la période attribuab
Slide 7: Un chiffre d'affaires consolidé de 1386,6 M€
1. Introduction – Chiffres clés Un chiffre d’affaires consolidé de 1386,6 M€ Evolution de la contribution au Répartition des revenus CA consolidé publicitaires et non publicitaires 1 421,3 M€ +1,5 M€ 584,2 -1,6% 574,8 CA non -17,6 M€ 1 386,6 M€ 41,1% 41,5% Publicitaire -14,9 M€ -3,0% 837,1 811,9 CA
Slide 8: Un EBITA consolidé de 218,5 M€
1. Introduction – Chiffres clés Un EBITA consolidé de 218,5M€ L’activité Télévision recule mais Les activités de diversifications les diversifications progressent voient leurs marges croître 2011 2012 245,0 M€ Antenne M6 25,6% 21,5% -4,1pts +4,7M€ 218,5 M€ Ch. Numériques 18,6% 16,6% -2,0pts +5,4M€ -
Slide 9: 2. Télévision - Audiences
Television 2.TELEVISION activities Audiences
Slide 10: La télévision est un média de plus en plus consommé
2. Télévision - Audiences La télévision est un média de plus en plus consommé : la durée d’écoute a atteint un record historique en 2012 Evolution de la durée d’écoute par individu 3:50 3:47 3:32 3:26 3:27 3:25 3:21 3:24 3:24 3:24 3:20 3:17 3:13 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Slide 11: Les chaînes du groupe progressent dans tous les univers TV
2. Télévision - Audiences Dans un paysage de plus en plus fragmenté, les chaînes du groupe progressent dans tous les univers TV Part d’audience 4+ (%) toutes TV 2010 TV HISTORIQUES 2011 69, 5 67,0 66,8 2012 +3,7pts -1,0pt -2,7pts 18, 3 21,4 22,0 12, 2 11,6 11,2 Part d’audience 4+ (%) groupe M6 Group
Slide 12: En 5 ans, M6 a le mieux résisté à la montée de la TNT
2. Télévision - Audiences En 5 ans, M6 est la chaîne historique qui a le mieux résisté à la montée des chaînes TNT Part d’audience 4+ (%) 2007 2012 30,7 22,7 22,0 -8,0pts 11,5 11,2 5,5 -0,3pts +16,5pts Source : Médiamétrie 12
Slide 13: 2012 : M6 seule grande chaîne en croissance en 4+
2. Télévision - Audiences 2012 : M6 reste la seule grande chaîne en croissance en 4+ -1,0 pt = = -0,2 pt +0,4 pt +0,2 pt 33,0 33,2 Part 23,7 22,7 d’audience 4+ 14,9 14,9 (%) 9,7 9,7 10,8 11,2 3,1 2,9 2011 2012 -1,2 pt +0,1 pt -0,1 pt -0,2 pt -0,2 pt +1,4 pts Part 34,3 35,7 d’audience 26,7 25,5 M-50
Slide 14: M6 a progressé sur les tranches horaires stratégiques
2. Télévision - Audiences M6 a progressé via les tranches horaires les plus stratégiques Part d’audience 4+ (%) 2011 +170 000 tlsp 2012 +125 000 tlsp 14,1 14,4 14,4 14,2 12,0 12,4 10,8 11,0 9,9 9,6 +11% 6,9 6,2 4,4 4,3 Matin Midi Après-midi Access 1ère partie de soirée 2ème partie de soirée 3ème par
Slide 15: M6, 2ème chaîne ex-aequo en première partie de soirée
2. Télévision - Audiences En 2012, M6 confirme sa place de 2ème chaîne ex-aequo la plus puissante en première partie de soirée Audience en prime en 2012 (en millions) – Tranche horaire 20h55-22h40 6,0 3,6 3,6 2,6 0,8 5,2 2,1 Source : Médiamétrie 15
Slide 16: Nombre de soirées où M6 est leader
2. Télévision - Audiences En 2012, le nombre de soirées où M6 a été leader auprès de l’ensemble du public a de nouveau progressé Nombre de fois où M6 > 4 M° en prime Nombre de soirées où M6 leader 4+ Source : Médiamétrie 16
Slide 17: L'Euro 2012 : audiences historiques
2. Télévision - Audiences L’Euro 2012 de football a permis à M6 de réaliser des audiences historiques Classement des 10 meilleures audiences de M6 en 2012 (1 édition par format) 17 Source : Médiamétrie
Slide 18: Audiences - TNT
TELEVISION Television activities Audiences - TNT
Slide 19: W9 préserve son leadership M-50 dans l'univers TNT
2. Télévision - Audiences En 2012, malgré une érosion en 4+, W9 préserve son leadership M-50 dans l’univers TNT Part d’audience 4+ (%) 3,5 3,6 3,4 3,2 2011 2,3 2,1* 2,6** 2,3 2,4 2,1 2012 2,0 1,9 2,1 2,1 1,9 1,2 1,2* 1,2** *Direct 8 et DirectStar du 2/01/12 au 7/10/12 **D8 et D17 du 8/10/12 au 30/12
Slide 20: W9 le plus souvent leader TNT en soirée
2. Télévision - Audiences W9 est la chaîne qui a été le plus souvent leader TNT en soirée en 2012 Nombre de soirées de leadership TNT (4+) 20h50-22h30 20
Slide 21: 6ter leader des nouvelles chaînes TNT
Point d’activité 2013 - Télévision - Audiences En janvier, 6ter est leader des nouvelles chaînes TNT dont les performances sont globalement limitées Parts d’audience des nouvelles chaînes TNT (3h-27h) 6 nouvelles TNT HD Données pour janvier 2013 2,15 6ter Univers France entière HD1 RMC 1,47 3 autres
Slide 22: Paris Première maintient ses performances
2. Télévision - Audiences PARIS PREMIERE maintient ses performances Parts d’audiences nationales (hors été) Classements • 5ème chaîne payante auprès de l’ensemble du • Initialisation : 32% des foyers équipés TV public (3ème généraliste) • 4ème chaîne payante auprès des CSP+ 2011 2012 0,55 0,52 0,42
Slide 23: Téva réalise sa meilleure année
2. Télévision - Audiences TEVA réalise sa meilleure année en 4+ et auprès des M<50 Parts d’audiences nationales Classements • Initialisation : 40% des foyers équipés TV • 6ème chaîne payante auprès de l’ensemble du public (4ème généraliste) • Leader des chaînes payantes auprès des M<50 2011 0,89 201
Slide 24: Marché publicitaire
TELEVISION Television activities Marché publicitaire
Slide 25: Net ralentissement du marché publicitaire dès mai 2012
2. Plurimédia – Marché Publicitaire Le marché publicitaire a subi un net ralentissement à partir de mai 2012 Evolution des investissements Plurimédia bruts par quadrimestre (en %) - 2012 vs 2011 Janvier-Avril Mai-Août Sept-Déc. Evolution du nombre d’annonceurs Plurimédia par quadrimestre (en %) - 20
Slide 26: La Télévision augmente sa part de marché
2. Plurimédia – Marché Publicitaire 2012 : la Télévision augmente sa part de marché TOTAL PLURIMÉDIA BRUTpublicitaire Part de marché : 11 272 M€ EN JANVIER-MAI brute par média2012 (+0,5% (en %) VSvs - 2012 J-M 2011) 2011 Total Plurimédia : 27 888 M€ bruts en 2012 2011 2012 +1,2 pts 35,2% 34,0% -1,0p
Slide 27: Le Groupe M6 augmente sa part de marché publicitaire
2. Télévision – Marché Publicitaire Le Groupe M6 augmente sa part de marché publicitaire brute en 2012 Part de marché publicitaire brute du Groupe M6 dans chaque univers TV (en %) Total Télévision : 8 990 M€ bruts en 2012 2011 CHAINES CHAINES CHAINES HERTZIENNES TNT PAYANTES 2012 5 410 M€ 2 735 M€ 8
Slide 28: Chiffre d'affaires publicitaire net en baisse de 3,0%
2. Télévision – Marché Publicitaire Le Chiffre d’affaires publicitaire net du Groupe M6 baisse de 3,0% en 2012 Chiffre d’Affaires publicitaire net du Groupe M6 (M€) 837,1 -3,0% 811,9 2011 2012 Autres activités Internet 675,9 -4,3% 647,1 +2,2% 161,1 164,7 2011 2012 2011 2012 Source : M6 28
Slide 29: Recul publicitaire et Euro 2012 pèsent sur la rentabilité TV
2. Télévision – Marché Publicitaire Le recul du marché publicitaire et l’Euro 2012 pèsent sur la rentabilité de l’activité télévision CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) EBITA (en M€) (Toutes chaînes confondues) (Toutes chaînes confondues) 869,9 210,0 853,9 -1,8% 173,5 -17% 2011 2012 2011 2012 Toutes chaînes du
Slide 30: Évolution de la marge opérationnelle de la Télévision
2. Télévision – Marché Publicitaire Evolution de la marge opérationnelle de l’activité Télévision depuis 2008 Toutes chaînes confondues 24,1% 22,7% 19,8% 20,4% 18,5% +1,4pts -3,7pts +4,2 pts -1,3pts 2008 2009 2010 2011 2012 30
Slide 31: 3. Diversifications et Droits Audiovisuels
3.DIVERSIFICATIONS Television activities ET DROITS AUDIOVISUELS
Slide 32: Progression de la rentabilité des diversifications
3. Diversifications et Droits Audiovisuels (hors F.C.G.B.) 2008-2012 : Progression de la rentabilité des activités de diversifications Evolution de la marge opérationnelles des activités de diversifications et droits audiovisuels (hors F.C.G.B.) 13,5% 12,4% +1,1pts 9,7% +2,7pts 8,7% 7,6% +1pt +1,1pt
Slide 33: Droits Audiovisuels : calendrier de sorties restreint
3. Diversifications et Droits Audiovisuels Droits Audiovisuels : un calendrier de sorties restreint CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) EBITA (en M€) MARGE Dépréciation 90,0 88,0 du catalogue 3,4 SNC pour -0,5pt -2,2% -15,6% 2,9 3,9 M€ 3,3% 2011 2012 2011 2012 ELEMENTS CLES Cinéma : un line up réduit Vidéo 12 f
Slide 34: M6 Interactions : achèvement du recentrage
3. Diversifications et Droits Audiovisuels M6 Interactions : achèvement du recentrage de l’activité => Apport des activités de licences et merchandising à M6 Publicité (pôle Antenne M6) CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) EBITA (en M€) MARGE 32,9 -55,7% +23,5pts 5,8 6,0 14,6 +3,3% 41,1% 2011 2012 2011 2012 ELEM
Slide 35: M6 Web : développement Internet et résistance de M6 Mobile
3. Diversifications et Droits Audiovisuels M6 Web : développement Internet et résistance de M6 Mobile CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) EBITA (en M€) MARGE 102,1 101,8 36,8 34,6 +6,6% +2,3pts -0,3% 36,2% 2011 2012 2011 2012 ELEMENTS CLES Jeux et Interactivités programmes • 47,6M de vidéos vues en décembre 201
Slide 36: Pôle Ventadis : résistance dans un marché difficile
3. Diversifications et Droits Audiovisuels Pôle Ventadis : résistance dans un marché difficile CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) EBITA (en M€) MARGE 12,9 11,8 268,2 266,7 +9,2% +0,4pt -0,5% 4,8% 2011 2012 2011 2012 ELEMENTS CLES • Un volume d’affaires maintenu malgré • Activité stable en 2012 la pression conc
Slide 37: F.C.G.B. : réduction du déficit
3. Diversifications et Droits Audiovisuels F.C.G.B. : Réduction du déficit grâce à l’amélioration des performances sportives CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) EBITA (en M€) 65,2 57,9 +12,6% +18,3% -10,7 -13,2 2011 2012 2011 2012 ELEMENTS CLES 2010/2011 2011/2012 2012/2013 7ème 5ème 9ème (au 17/02/2013) Non No
Slide 38: 4. Perspectives
4.PERSPECTIVES Television activities
Slide 39: Perspectives 2013
4. Perspectives 2013 Incertitudes marché publicitaire & consommation TV : Renforcement des grilles Gains de parts de marché publicitaire Diversifications : Adaptation aux marchés et profitabilité 39
Slide 40: 5. Comptes
5.COMPTES Television activities
Slide 41: Un résultat net préservé malgré le recul de l'EBITA
5. Comptes Un Résultat Net préservé malgré le recul de l’EBITA Variation du Résultat Net : principaux effets En M€ 149,6 M€ +2,1M€ 140,2 M€ +6,5M€ +18,4M€ +1,1M€ -26,5M€ -11,2M€ 2011 2011 EBITA Dépréciation Cession Produit net Impôt Autres 2012 2012 du GW Summit Trésorerie E-Commerce / Endettement 4
Slide 42: État du résultat global consolidé simplifié
Situation 5. Comptesfinancière Etat du résultat global consolidé simplifié au 31 décembre 2012 ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE EN M€ 31/12/2011 31/12/2012 Chiffre d'affaires 1 421,3 1 386,6 Autres produits opérationnels 16,4 7,8 Total des produits opérationnels 1 437,7 1 394,4 Consommations et aut
Slide 43: Bilan simplifié au 31 décembre 2012
Situation 5. Comptesfinancière Bilan simplifié au 31 décembre 2012 En M€ Variation 31 décembre 2011 31 décembre 2012 2012 / 2011 (M€) Goodwill 74,8 66,8 (8,1) Actif non courant 304,6 298,8 (5,8) - Actif courant 667,2 644,7 (22,5) Trésorerie 328,6 315,6 (13,0) TOTAL ACTIF 1 375,2 1 325,9 (49,3) Capit
Slide 44: Tableau de flux de trésorerie
Situation 5. Comptesfinancière Tableau de flux de trésorerie au 31 décembre 2012 Variation 31/12/2011 31/12/2012 (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 335,7 317,7 (18,0) Variation de BFR d'exploitation (32,9) 11,9 44,8 Impôt (114,7) (88,5) 26,2 Flux de trésorerie des activités opérationnell
Slide 45: Ratios financiers au 31 décembre 2012
5. Comptes Ratios financiers au 31 décembre 2012 En M€ sauf données en % 2010 2011 2012 Profitabilité / Cash-Flows FCF hors investissements de croissance 306,1 236,6 217,0 Marge Opérationnelle (EBITA / CA) 16,6% 17,2% 15,8% Cash Conversion Ratio ajusté 126,4% 96,6% 99,3% Marge Nette (Res. Net / CA)
Slide 46: Programme de rachat d'actions
5. Comptes Programme de rachat d’actions Variation du Capital Actionnariat au 31/12/2012 -500 000 €9.77 par action Flottant 43,62% RTL Group 48,46% Nombre d’actions Nombre d’actions au 31/12/2011 : au 31/12/2012 : FCPE Salariés M6 126 383 964 125 883 964 0,13% Groupe Autodétention Compagnie 0,52% Na
Slide 47: Maintien d'un taux de distribution d'environ 80%
5. Comptes Maintien d’un taux de distribution d’environ 80% du Résultat Net consolidé Dividende 2,5 € 18% 16% 15,7% 2,0 € 13,08% 14% 12% 1,5 € 10% 1.00€ 3,51% 5,56% 5,5% 8,7% 8% 1,0 € 4,10% 6,14% 4,73% * 7,2% 0.95 € 1,00 € €1,00 0.95 € 0.95 € 6% 1.00 € 0,85 0.85 € 4% 0,5 € 80% 83% 79% 79% 82% 84% **
Slide 48: 6. Annexes
6.ANNEXES Television activities
Slide 49: Compte de résultat analytique consolidé
Annexes 6. Annexes Compte de résultat analytique consolidé Groupe M6 V a ria tion 2011 / 2012 E n M€ 31/ 12/ 2012 31/ 12/ 2011 E n M€ En % Ante nne M6 Chiffre d'affaires - Publicité 647,1 675,9 (28,8) -4,3% Chiffre d'affaires - autres activités 16,9 9,4 7,4 79,2% Résultat opérationnel courant (EBITA
Slide 50: Détail des contributions des segments
Annexes 6. Annexes Détail des contributions des segments Antenne M6 En M € 3 1 /1 2 /2 0 1 2 3 1 /1 2 /2 0 1 1 Var iat io n 2 0 1 1 / 2 0 1 2 C hif f re Ré sulta t C hif f re Ré sulta t C hif f re Ré sulta t C hif f re C hif f re C hif f re d'a f f a ire s opé ra tionne l d'a f f a ire s opé ra tion
Slide 51: Présentation analytique des contributions des segments
Annexes 6. Annexes Présentation analytique des contributions des segments Antenne M6 Var iat io n 2 0 1 1 /2 0 1 2 En M € 3 1 /1 2 /2 0 1 2 3 1 /1 2 /2 0 1 1 En M € En % Recettes Publicitaires- Hors-Groupe 647,1 675,9 (28,8) -4,3% Recettes Publicitaires - Groupe 10,5 10,3 0,2 1,7% Coût de la régie -
Slide 52: Détail des contributions des segments
Annexes 6. Annexes Détail des contributions des segments Chaînes numériques 31/12/2012 31/12/2011 Variation 2011/2012 Chiffre Résultat Chiffre Résultat Chiffre Résultat Chiffre Chiffre Chiffre d' affaires opérationnel d' affaires opérationnel d' affaires opérationnel d' affaires d' affaires d' affai
Slide 53: Questions & réponses
- §GROuPEy QUESTIONS & REPONSES