Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — FY2012 Earnings Presentation
25 slides from Toyobo's earnings presentation, May 10, 2013
Slide 1: 2012年度決算説明会資料 東洋紡株式会社
2013.5.10 2012年度決算説明会資料 東洋紡株式会社
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 12年度実績 フィルム事業の収益回復遅れなどにより、営業利益減も、当期利益は増加 液晶向けは、数量回復も単価低迷。包装用は、価格転嫁に遅れ 産業マテリアル、ライフサイエンスで下支え 下期に、フィルム、ライフサイエンスで新製品投入 13年度予想 原燃料価格などの環境変化を織り込み、１３年度営業利益目標２２０億円 MG90活動 （新製品含む拡販、コストダウン）により増益を確保 （億円） 1 1 年度 1 2 年度 1 3 年度 上期 下期 上期 下期 (予想） 売上高 1,781 1,714 3,495 1,711 1,679 3,390 3,500 営業利益 110
Slide 3: 目次
目次 Ⅰ 2012年度決算概況 Ⅱ 2013年度予想 Ⅲ 中期計画進捗 Ⅳ 訴訟
Slide 4: Ⅰ．2012年度決算概況
Ⅰ．2012年度決算概況
Slide 5: 決算概要 PL・CF
Ⅰ．2012年度決算概況 （１） 決算概要 ① ＰＬ・ＣＦ （億円） 12年度 11年度 増 減 直近見通し 上期 下期 金額 ％ (2 0 1 3 / 2 ) 売上高 3,495 1,711 1,679 3,390 -105 -3.0% 3,500 営業利益 183 76 94 171 -12 -6.7% 180 (営業利益率） 5.2% 4.5% 5.6% 5.0% - - 5.1% 経常利益 157 65 90 155 -2 -1.3% 150 当期利益 46 27 49 76 +31 +66.5% 64 EPS（円） 5.17 3.05 5.56 8.61 - - 減価償却費 195
Slide 6: 営業利益増減要因分析
Ⅰ．2012年度決算概況 営業利益増減要因分析 【11年度→12年度 】 為替（売値） 償却変更 +14 +33 原燃料 -7 売値 -25 数量 -15 低価法 -12 183 171 11年度 12年度 （億円） 11 12 1Q 2Q 3Q 4Q 円レート 79 80 79 81 92 83 （\/$) 国産ナフサ 55 61 50 56 64 58 （千円/kl） 6
Slide 7: BS
Ⅰ．2012年度決算概況 ② ＢＳ （億円） 12/3末 13/3末 増減 総資産 4,378 4,474 +96 うち現預金 96 266 +170 うち棚卸資産 776 710 -66 純資産 1,477 1,555 +78 自己資本 1,306 1,380 +75 （ 自己資本比率） 29.8% 30.8% - 有利子負債 1,549 1,594 +45 D/ E レシ オ 1.19 1.16 - （ 営業利益ROA） 4.2% 3.8% 7
Slide 8: セグメント別
Ⅰ．2012年度決算概況 （２） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 1 2 年度 1 2 年度 1 1 年度 1 1 年度 上期 下期 上期 下期 フィルム・ 機能樹脂 1 ,3 8 4 705 668 1 ,3 7 4 86 43 33 76 産業マテ リ ア ル 712 350 368 719 53 26 29 55 ライフサイエ ンス 266 126 122 248 41 16 26 42 スペシャルテ ィ計 2 ,3 6 2 1 ,1 8 2 1 ,1 5 9 2 ,3 4 1 180 85 88 173 （ 営業利益率） 7.6% 7.2% 7.6% 7.4% 衣料繊維 88
Slide 9: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2012年度決算概況 ① フィルム・機能樹脂 包装用フィルムは、価格改定遅れで苦戦 工業用フィルムは、液晶用途で数量回復、新製品の販売開始 1,384 1,374 包装用フィルム 86 76 (6.2%) ・ 原燃料上昇時の価格改定遅れ (5.6%) ・ 新シュリンクフィルムは堅調 652 668 25 33 工業用フィルム ・ 液晶向けは単価低迷も数量回復 61 43 ・ 新製品（SRF）の投入 733 705 機能樹脂 11 12 11 12 ・ バイロンは中国向けで苦戦 ・ 自動車向けは４Qより回復 下期 下期 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率
Slide 10: 産業マテリアル
Ⅰ．2012年度決算概況 ② 産業マテリアル エアバッグ、スーパー繊維は堅調 タイヤコードは、ユーザーの調達構造変化により大幅減収 712 719 53 55 スーパー繊維 (7.5%) (7.6%) ・ 「ﾀﾞｲﾆｰﾏ R 」は3Qから数量回復 369 368 ・ 「ｻﾞｲﾛﾝ R 」は耐熱材料など堅調 29 29 機能フィルター ・ VOC* 処理装置は中国市場で苦戦 ＊揮発性有機溶剤 343 350 24 26 自動車関連 11 12 11 12 ・ ｴｱﾊﾞｯｸﾞは北米他の需要回復 下期 下期 ・ ﾀｲﾔｺｰﾄﾞ事業は撤退を決定 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %
Slide 11: ライフサイエンス
Ⅰ．2012年度決算概況 ③ ライフサイエンス 診断薬用酵素、医用膜は、2Qより回復 新製品 「ナーブリッジ™ 」（神経再生誘導ﾁｭｰﾌﾞ）の販売開始 266 診断薬用酵素 248 41 42 ・ 2Q以降で回復、円安も貢献 (15.5%) (16.8%) 134 122 医薬品製造受託 21 26 ・ 需要堅調 131 126 機能膜 20 16 ・ アクア膜は新規案件向け出荷開始 ・ 医用膜は2Q以降堅調 11 12 11 12 医療機器 下期 下期 売上高 営業利益 ・ 「ナーブリッジ™」製造販売の承認取得 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 11
Slide 12: 衣料繊維
Ⅰ．2012年度決算概況 ④ 衣料繊維 １Ｑの棚卸資産評価減により大幅減益 スポーツ製品順調、中東向け収益改善 880 東洋紡STC （繊維） 792 ・ スポーツ向け機能素材順調 438 384 ・ 中東向けトーブは数量堅調、 11 円安で収益改善 (1.2%) ・ ナイロン事業は数量減 2 2 442 408 (0.2%) 9 アクリル繊維 7 ・ 中国向け下期健闘 -5 11 12 11 12 下期 下期 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 12
Slide 13: Ⅱ．2013年度予想
Il. 201344 E $48
Slide 14: 2013年度予想 業績予想
Ⅱ．2013年度予想 （１） 業績予想 MG90活動 （新製品含む拡販、コストダウン）を進め増益へ 営業利益２２０億円を確保 （億円） 1 2 年度実績 1 3 年度予想 増 減 金額 ％ 売上高 3,390 3,500 +110 +3.2% 営業利益 171 220 +49 +28.8% （ 営業利益率） 5.0% 6.3% - - 経常利益 155 195 +40 +25.6% 当期純利益 76 95 +19 +24.4% EPS（ 円） 8.61 10.69 - - 減価償却費 132 140 +8 - 設備投資 180 180 -0 - 為替レー ト （ 円 / U S $ ） 83
Slide 15: 営業利益増減要因予想
Ⅱ．2013年度予想 営業利益増減要因予想 【12年度→13年度 】 為替（売値） 低価法 +20 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +10 数量 +30 売値 +30 その他 +43 -18 MG90 220 171 原燃料 -66 12年度 12 13 13年度 （億円） 円レート 83 95 （\/$) 国産ナフサ 58 65 （千円/kl） 15
Slide 16: セグメント別業績予想
Ⅱ．2013年度予想 （２） セグメント別業績予想 （億円） 売上高 営業利益 1 2 年度 1 3 年度 1 2 年度 1 3 年度 フィルム ・ 機能樹脂 1,374 1,440 76 96 産業マテ リア ル 719 730 55 65 ライフサイエ ンス 248 280 42 53 スペシ ャルテ ィ計 2,341 2,450 173 214 （営業利益率） 7.4% 8.7% 衣料繊維 792 800 2 11 不動産・ その他 257 250 27 25 消去・ 全社 - - -31 -30 合 計 3,390 3,500 171 220 16
Slide 17: Ⅲ．中期計画進捗
Ⅲ．中期計画進捗
Slide 18: アクションプラン
Ⅲ．中期計画進捗 アクションプラン １）能力増強 （M&A、アライアンス含む） ２）海外展開加速 ３）製品ポートフォリオ改革 （新製品開発） ４）資産効率の向上 18
Slide 19: アクションプラン進捗状況 能力増強
Ⅲ．中期計画進捗 アクションプラン進捗状況 １） 能力増強 （M&A、ｱﾗｲｱﾝｽ含む） 稼動・立上げ 案件 場所 時期 ・ ハイブリッド型フィルム製造設備 つるがフィルム工場 '13/下 フィルム事業の生産体制強化 ・ 注射剤製造設備 大津医薬工場 '13/上 ・ 機能性クッション材製造設備 敦賀機能材工場 '13/下 「ブレスエアー R 」 19
Slide 20: アクションプラン進捗状況 海外展開加速
Ⅲ．中期計画進捗 アクションプラン進捗状況 ２）海外展開加速 シュリンク ラベル用フィルム 機能性クッション材 エアバッグ （’12/上） （’13/上） エンプラ （’13/上） 「ブレスエアー R」 エンプラ （’13/上） エアバッグ （’12/下） 工業用接着剤 機能フィルター 機能フィルター 診断薬用酵素 溶剤回収処理装置 韓国・台湾 液晶用PETフィルム 海水淡水化用RO膜 工業用接着剤 （’14/下） 診断薬用酵素 東南アジア 工業用接着剤 （’13/下） エンプラ エアバッグ 製造 診断薬用酵素 販売 事業所 20
Slide 21: アクションプラン進捗状況 製品ポートフォリオ改革
Ⅲ．中期計画進捗 アクションプラン進捗状況 ３）製品ポートフォリオ改革 （新製品開発） 【工業用フィルム】 虹むらの解消 新しいLCD光学用ポリエステルフィルム （超複屈折フィルム） ・ LCD偏光板用保護フィルムへ展開 ＜2015年度 売上目標：150億円＞ ・ 2012年12月より韓国メーカーへ販売を開始 売上 （億円） 150 ・ 既存ラインで生産可能 TOP 120 保護フィルム 保護フィルム ★ 偏光板 偏光子 位相差フィルム 90 カラーフィルター 液晶ユニット 60 偏光板 保護フィルム ★ 拡散フィルム ★ 30 レンズフィルム ★ 拡散フィルム ★ ★ : TOYOBO PE
Slide 22: ２０２０年に向けて（次期中計の位置づけ）
２０２０年に向けて （次期中計の位置づけ） 環境・ライフサイエンス・高機能で 社会に貢献する価値を、創りつづけるカテゴリー・リーダー 「成長力」 と 「安定性」 を備えた 『強い会社』 『強い会社』 ：大きさではなく、変化に対応できる企業 2020年度 ： 売上高 5,000億円、営利 500億円（ＲＯＡ10％以上）、Ｄ／Ｅ＝1.0倍 － 海外売上高：約1,500億円（2倍）、環境・ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ分野:約1,900億円（3.5倍） 営業利益 （億円） 2020年度 500 500 次期中計目標 400 300以上 ＭＧ９０ 活動 300 220 200 100 0 10 11 12
Slide 23: Ⅳ．訴訟
Ⅳ．訴訟
Slide 24: 訴訟関連
Ⅳ．訴訟 訴訟関連 ＜概要＞ ① ０３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故：１件） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ＜解決済みの訴訟－いずれも和解による解決＞ ・購入者からの集団訴訟－２００５年１０月 ・事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）－２００６年から２００７年 ・ドイツ州政府からの訴訟－２００９
Slide 25: 本資料取扱い上のご注意
本資料取扱い上のご注意 本資料中の予想、見通し、目標等、将来に関する記載事項は、本 資料作成時点において入手可能な情報に基づいて作成したもので あり、実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記 載事項と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved