Kumagai Gumi Co., Ltd. · TSE:1861
Kumagai Gumi — FY2017 Earnings Presentation
21 slides from Kumagai Gumi's earnings presentation, May 21, 2018
Slide 1: 平成30年3月期 決算説明資料
平成３０年３月期 決算説明資料 平成30年5月21日 株式会社 熊谷組
Slide 2: Agenda
Agenda 11.ハイライト ・・・・・・Ｐ２ 12.受注高① 実績と予想【単体】 ・・・・・・Ｐ３ 11.受注高② 各年度における受注高【単体】 ・・・・・・Ｐ４ 11.受注高③ 土木（国内）【単体】 ・・・・・・Ｐ５ 11.受注高④ 建築（国内）【単体】 ・・・・・・Ｐ６ 13.損益計算書① 実績と予想【単体】 ・・・・・・Ｐ７ 11.損益計算書② 実績と予想【連結】 ・・・・・・Ｐ８ 11.損益計算書③ 営業外損益および特別損益の内訳 ・・・・・・Ｐ９ 14.完成工事高および完成工事総利益（率）（国内）【単体】 ・・・・・・Ｐ１０ 15.完成工事高および完成工事総利益（率）【連結】 ・
Slide 3: 1.ハイライト
１.ハイライト 受注高好調【単体】 １ 大型案件の獲得もあり前期比34.1%増 増収・減益 ２ 繰越工事高、受注高増加により完成工事高が増加 利益面は、前期比減となるも、期首計画値を達成 H31.3期見通し ３ 新中期計画スタート 繰越工事高の増加もあり増収・増益見通し 2 Copyright © 2018 KUMAGAIGUMI Co.,LTD All Rights Reserved.
Slide 4: 2.受注高① 実績と予想【単体】
２.受注高① 実績と予想【単体】 【単体】 （単位：億円） （国内受注高官民構成） A.H29年3月期 B.H30年3月期 C.H30年3月期 C-A C-B D.H31年3月期 D-C 通期 通期 通期 増減 増減 通期 増減 実績 期首計画 実績 増減率 増減率 期首計画 増減率 土木 （官庁） 国 内 官 庁 464 550 664 200 43.1% 114 20.8% 450 ▲ 214 ▲32.2% 16% 民 間 573 450 635 62 10.8% 185 41.0% 850 215 33.9% 土木 建築 土 木 1,037 1,000 1,299 262 25.2% 2
Slide 5: 2.受注高② 各年度における受注高【単体】
２.受注高② 各年度における受注高【単体】 ・土木、建築ともに大型案件の獲得もあり前期から大幅増加 ※（）内は、海外受注高 受注高（億円） ※【】内は、構成比率 3,818 3,820 4,000 （9） （120） 3,295 3,500 （21） 1,299 1,340 2,910 2,936 2,847 （0） （40） 3,000 （0） （▲1） （7） 【34.0%】 【35.1%】 土木 1,158 （0） 建築 2,500 1,008 【35.1%】 1,095 1,037 （0） （0） （0） 【34.6%】 【37.3%】 【36.4%】 2,000 1,500 2,51
Slide 6: 2.受注高③ 土木（国内）【単体】
２.受注高③ 土木（国内）【単体】 ・道路、原発事故処理関連、電力・エネルギー分野が大きく伸びる 受注高（億円） 1,400 上下水道 1,299 36（2.8%） 1,200 1,157 道路 31（2.7%） 1,094 1,008 26（2.4%） 1,037 331（25.5%） 1,000 50（4.8%） 鉄道 53（5.2%） 184（16.8%） 219（21.7%） 534（46.1%） 250（24.1%） 210（16.2%） 電力・エ 800 215（19.6%） ネルギー 125（12.4%） 175（16.9%） 原発事故 600 処理関連 196（19.4%） 1
Slide 7: 2.受注高④ 建築（国内）【単体】
２.受注高④ 建築（国内）【単体】 ・住宅、工場・発電所および倉庫・流通施設分野が大きく伸びる 受注高（億円） 教育・研 2,510 究・文化 2,500 施設 162（6.4%） 住 宅 2,117 1,902 612（24.4%） 工場・発 2,000 230（10.8%） 1,842 電所 1,804 264（13.9%） 211（11.5%） 387（18.3%） 176（9.7%） 宿泊施設 360（14.3%） 1,500 315（17.1%） 351（19.5%） 404（21.3%） 医療・福 387（18.3%） 祉施設 148（8.0%） 168（9.3%） 270（14.
Slide 8: 3.損益計算書① 実績と予想【単体】
３.損益計算書① 実績と予想【単体】 【単体】 （単位：億円） AH29年3月期 B.H30年3月期 C.H30年3月期 C-A C-B D.H31年3月期 D-C 通期 実績 通期 期首計画 通期 実績 増減 増減 期首計画 増減 利益率 利益率 利益率 増減率 利益率 増減率 利益率 利益率 増減率 利益率 国 内 土 木 914 1,000 1,068 153 16.8% 68 6.8% 1,100 32 3.0% 建 築 1,810 1,800 1,868 58 3.2% 68 3.8% 2,050 182 9.7% 2,725 2,800 2,936 211 7.8% 136 4.9
Slide 9: 3.損益計算書② 実績と予想【連結】
３.損益計算書② 実績と予想【連結】 【連結】 （単位：億円） A.H29年3月期 B.H30年3月期 C.H30年3月期 C-A C-B D.H31年3月期 D-C 通期 実績 通期 期首計画 通期 実績 増減 増減 期首計画 増減 増減率 増減率 増減率 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 完成工事高 3,447 2,737 710 3,593 2,810 783 3,740 2,946 794 293 209 85 8.5% 147 136 11 4.1% 4,000 3,200 80
Slide 10: 3.損益計算書③ 営業外損益および特別損益の内訳
３.損益計算書③ 営業外損益および特別損益の内訳 営業外損益の状況（連結） （単位：億円） A.H29年3月期 Ｂ.H30年3月期 B-A 通期 実績 通期 実績 増減 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 受取利息配当金 1.5 8.2 ▲ 6.7 1.5 8.3 ▲ 6.9 ▲ 0.0 0.2 ▲ 0.2 受取賠償金 1.2 1.2 0.0 0.9 0.9 - ▲ 0.4 ▲ 0.4 ▲ 0.0 その他 3.1 1.9 1.3 2.9 1.7 1.2 ▲ 0.2 ▲ 0.1 ▲ 0.0 営業外収益 計 5.8 11.3 ▲ 5.5 5.2 10.9 ▲ 5.7 ▲ 0
Slide 11: 4.完成工事高および完成工事総利益（率）（国内）【単体】
４.完成工事高および完成工事総利益（率）（国内）【単体】 ・土木は増加していた期首繰越工事を順調に消化し、建築は当期受注 の大型案件が寄与したことで、完成工事高は前期から増加 ・完成工事高は増加したものの、利益率が低下したため総利益は減少 ・Ｈ３１.３期は土木、建築とも増収・増益見通し 完成工事高（億円） 3,150 2,881 2,665 2,725 2,936 15.0% 3,000 1,100 完工高 2,568 972 12.8% 914 1,068 11.4% （土木） 11.9% 11.9% 2,500 12.7% 900 10.6% 11.0% 12.0% 総利益 739 11.
Slide 12: 5.完成工事高および完成工事総利益（率）【連結】
５.完成工事高および完成工事総利益（率）【連結】 ・単体、子会社ともに順調に推移し完成工事高は前期から増加 ・完成工事総利益は、子会社は好調だったものの単体により減少 ・Ｈ３１.３期は豊富な手持ち工事の消化に伴い増収・増益見通し 完成工事高（億円） 4,500 14% 4,000 4,000 3,740 3,621 3,447 12% 3,436 11.9% 800 3,500 3,289 794 連結影 739 11.4% 10.8% 10.8% 10% 響 710 3,000 720 762 2,500 8% 単体 8.0% 2,000 6% 1,500 5.6% 3,200 2,882
Slide 13: 6.四半期毎の完成工事高および完成工事総利益（率）の推移
６.四半期毎の完成工事高および完成工事総利益（率）の推移【単体】・【連結】 ・完成工事高は単体、連結子会社ともに各四半期とも増加で推移 （億円） 【単体】（国内） ※数値は完工高、 （）内の数値は総利益 900 790 766 724 751 798 826 18.0% を表している 690 （34） 708 742 （73） 670 657 （95） 651 737 （88） 720 （86） （92） 800 611 665 （53） （53） 16.2% （79） （87） （88） 16.0% 15.7% （78） 289 （32） （26） 233 （41） 613 （80） 13.
Slide 14: 7.販売費及び一般管理費、営業利益および当期純利益の推移【連結】
７.販売費及び一般管理費、営業利益および親会社株主に帰属する当期純利益の推移【連結】 （億円） 販売費及び一般管理費の推移 （億円） 営業利益の推移 200 190 300 180 172 40 251 159 245 240 連結 160 145 46 連結 250 46 41 230 40 影響 140 129 45 影響 51 42 200 7.3% 120 118 7.1% 39 161 36 4.8% 6.2% 6.0% 単体 100 4.2% 4.6% 4.6% 単体 150 31 80 3.6% 150 3.6% 66 4.4% 211 60 126 100 199 200 11
Slide 15: 8.貸借対照表① 資産【連結】
８.貸借対照表① 資産【連結】 【連結貸借対照表】（資産） （単位：億円） A.H29年3月末 B.H30年3月末 B-A 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 現金預金 739 562 178 1,085 914 172 346 352 ▲6 受取手形・完成工事未収入金等 1,244 1,035 209 1,393 1,128 265 149 93 56 未成工事支出金 71 60 11 69 60 9 ▲2 ▲0 ▲2 繰延税金資産 60 54 6 60 54 6 ▲0 ▲0 ▲0 その他 175 173 2 195 207 ▲ 12 20 34 ▲ 14
Slide 16: 8.貸借対照表② 負債・純資産【連結】
８.貸借対照表② 負債・純資産【連結】 【連結貸借対照表】（負債・純資産） （単位：億円） A.H29年3月末 B.H30年3月末 B-A 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 支払手形・工事未払金等、電子記録債務 970 806 164 1,053 875 179 84 69 15 短期借入金 124 122 3 41 39 2 ▲ 83 ▲ 83 ▲0 未成工事受入金 146 133 13 215 201 15 69 67 2 預り金 132 117 16 207 191 16 75 75 0 完成工事補償引当金 6 5 1 4 3 1 ▲2 ▲2 0 工
Slide 17: 9.自己資本、自己資本比率およびROE【連結】
９.自己資本、自己資本比率およびＲＯＥ【連結】 ・増資および利益の積み上げにより、自己資本比率は３０％台後半に ・増資の影響によりＲＯＥは低下するものの引き続き一定水準を維持 自己資本、自己資本比率およびＲＯＥの状況 （単位：億円） Ｈ26.3 Ｈ27.3 Ｈ28.3 Ｈ29.3 H30.3 Ｈ31.3（予想） 自己資本 489 536 649 803 1,264 1,387 総資本 2,359 2,555 2,555 2,719 3,337 - 自己資本比率 20.7% 21.0% 25.4% 29.5% 37.9% - 親会社株主に帰属する当期純利益 43 55 121 164 158 1
Slide 18: 10.配当金【連結】
１０. 配当金【連結】 ・当期は２０円の増配を行い、配当性向は大幅改善 ・Ｈ３１.３期は当期から１０円増配し、配当性向３０％に近づく 配当金の状況 （単位：億円） Ｈ26.3 Ｈ27.3 Ｈ28.3 Ｈ29.3 Ｈ30.3 Ｈ31.3（予想） ※１ 平成２９年１０月１日に普通株 式１０株につき１株の割合で併合し 発行済株式数 277,544,607株 377,544,607株 377,544,607株 377,544,607株 46,805,660株 46,805,660株 ております。 自己株式数 ▲2,639,732株 ▲2,727,273株 ▲2,794,454株 ▲3,097,013株
Slide 19: 11.有利子負債【連結】
１１.有利子負債【連結】 ・自己資本の増加および有利子負債の圧縮によりＤ/Ｅレシオ改善 有利子負債の推移 （単位：億円） ※Ｄ/Ｅレシオ 有利子負債÷自己資本 Ｈ26.3 Ｈ27.3 Ｈ28.3 Ｈ29.3 Ｈ30.3 企業の財務健全性を見る指 有利子負債残高 212 199 178 154 145 標のひとつであり、数値が低 Ｄ/Ｅレシオ 0.43 0.37 0.27 0.19 0.11 いほど財務内容が安定してい る。 現預金および有利子負債残高の推移 （億円） 1,200 0.50 1,085 0.43 0.45 1,000 0.37 0.40 現預金 0.35 800 717 724
Slide 20: 12.キャッシュ・フロー【連結】
１２.キャッシュ・フロー【連結】 ・支払い条件の改善等により営業活動によるＣＦが増加 ・資本業務提携により投資活動および財務活動によるＣＦが増減 キャッシュ・フロー （単位：億円） Ｈ26.3 Ｈ27.3 Ｈ28.3 Ｈ29.3 Ｈ30.3 営業活動によるキャッシュ・フロー 218 183 42 86 176 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲4 ▲ 30 ▲4 ▲ 31 ▲ 140 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲ 15 ▲ 13 ▲ 29 ▲ 40 309 （億円） キャッシュ・フローの推移 350 営業活動によ 309 るキャッシュ・ 300 フロー 250 218 214 投資活
Slide 21: 13.設備投資、減価償却費、研究開発費の推移【連結】
１３.設備投資、減価償却費、研究開発費の推移【連結】 （億円） 設備投資の推移 設備投資等の状況（連結） （単位：億円） 100 87 Ｈ26.3 Ｈ27.3 Ｈ28.3 設備投資 13 20 22 80 22 減価償却費 10 10 13 連結 研究開発費 14 13 15 60 影響 42 Ｈ29.3 Ｈ30.3 Ｈ31.3 （予想） 40 32 20 65 単体 設備投資 32 42 87 20 22 20 20 減価償却費 13 17 23 13 16 16 22 研究開発費 18 20 28 11 4 6 12 0 2 H26.3 H27.3 H28.3 H29.3 H30.3 H3