Sparebanken Ost · OSL:SPOG
Sparebanken Ost — Sparebanken Øst — Q4 2013 Earnings Presentation
30 slides from Sparebanken Ost's earnings presentation, Feb 12, 2014
Slide 1: Sparebanken Øst – Regnskap per 4. kvartal 2013
Sparebanken Øst Regnskap per 4. kvartal 2013
Slide 2: Sparebanken Øst – presentasjon 12. februar 2014
Sparebanken Øst Cort Adelers gate, Oslo - 12. februar 2014 Hovedtall og strategi: Pål Strand, adm. direktør Regnskapstall: Kjell Engen, viseadm. direktør Likviditet: Vegard Kvamme, finanssjef Makrosituasjonen: Frode Lindbeck, business controller Til stede fra banken: Per Øyvind Mørk, markeds- og kom
Slide 3: Kapitalsituasjon
Kapitalsituasjon Per 31.12.2013 13,23% Ren kjernekapital 20% 18% 1,68% Overskudd Tier 1 og • Godt kapitalisert Tier 2 kapital 16% • Følger regulatorisk 0,59% Bufferkapital (ren 0,54% 0,50% 0,47% 13,23% kjerne) opptrapping mot 2016 14% 12,76% 12,55% 12,34% 12,23% Tilleggskapital • Optimalisert 12% 8,
Slide 4: Egenkapitalrentabilitet
Egenkapitalrentabilitet Hittil i år og per kvartal 12,46% Egenkapitalrentabilitet 15,0 % 13,38% 13,11% 13,13% 12,46% 11,10% • Solid avkastning på 10,0 % egenkapitalen sett i lys av risikonivå og 5,0 % egenkapitalandel. • Oppskrivning av aksjer i 0,0 % Frende og Nets påvirker Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13
Slide 5: Rentenetto
Rentenetto Hittil i år og per kvartal 1,87% Rentenetto hittil i år Hittil i år 2,00% • Stabil rentenetto 1,85% 1,87% 1,50% 1,78% 1,70% 1,78% • Svakt fallende lånemargin • Innbetaling av full 1,00% sikringsfondsavgift 0,50% 0,00% Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Kvartalsvis 2,50% 200 1,87% 1,97% 1,94% 2
Slide 6: Kostnader
Kostnader Hittil i år 0,97% Kostnader i % av gj.snitt forvaltningskap. 1,2 % 1,05% 1,02% 0,97% 0,96% 0,96% 1,0 % 0,8 % • Sterk kostnadskontroll 0,6 % 0,57% 0,59% 0,52% 0,54% 0,54% • Investeringer i egne bygg 0,39% 0,40% 0,38% 0,37% 0,37% 0,4 % vil medføre reduserte 0,2 % husleiekostnader i 0,0 % fre
Slide 7: Vekst
Vekst 14,0% 7,3% Siste 12 mnd. Netto utlån Innskudd Netto Utlån 25,0 % 21,2 % 20,0 % 17,0 % • Sterk vekst i utlån til 15,0 % 11,3 % 10,0 % 4,2 % 4,4 % privatkunder 5,0 % 0,0 % Privatkunder • Bail-in endrer prioritet -6,5 % -4,8 % -6,1 % Næringskunder -5,0 % -8,8 % -12,3 % mellom innskudd og senior -
Slide 8: Utbytte for 2013
Utbytte for 2013 3 kroner (styrets forslag) 2012 2013 • Styret foreslår et Resultat etter skatt, morbank kontantutbytte på 3 231,3 223,5 (utbyttegrunnlag) kroner per Resultat etter skatt, konsern 262,3 282,7 egenkapitalbevis TIL EGENKAPITALBEVISEIERNE TIL SAMFUNNSKAPITALEN • Utbytte i henhold til 20
Slide 9: Utsiktene fremover
Utsiktene fremover ❶ Økt press på rentenetto • Sterk konkurranse som følge av gradvis oppfyllelse av kapitalkrav i solid Vi har en finanssektoren og/eller økonomisk tapte markedsandeler • Stabil NIBOR plattform, vi er ❷ Fortsatt god frittstående og kostnadskontroll selvstendige og vi har en ❸ Kapita
Slide 10: Resultatregnskap (tall i MNOK) Konsern
Resultatregnskap (tall i MNOK) Konsern 311213 311212 311213 311212 Netto rente- og kredittprov.inntekter 564,5 509,5 1,87 1,78 Utbytte og andre inntekter av VP 13,0 11,4 0,04 0,04 Prov.innt. og innt. fra banktjenester 80,4 86,1 0,27 0,30 Prov.kostn. og kostn. fra banktjenester 40,6 38,3 0,13 0,13 Nt
Slide 11: Underliggende bankdrift
Underliggende bankdrift (konsern) 4/12 1/13 2/13 3/13 4/13 Rentenetto 133,1 124,3 139,2 150,8 150,2 Andre driftsinnt. (nto) 26,0 18,7 23,2 21,0 32,1 Personalkostnader 38,6 43,2 32,6 42,2 43,6 Andre driftskostnader 34,0 33,4 31,8 29,9 34,5 Res.ord.virksomhet f.tap 86,5 66,4 98,0 99,7 104,2 Overskudds
Slide 12: Totalresultat
Totalresultat (konsern) 2013 Resultat etter skatt 282,7 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner (9,8) Skatteeffekt av aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner 2,7 Endringer i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg 178,8 - Hvorav verdiendring Frende Holding AS 105,2 -
Slide 13: Eiendeler (tall i MNOK) konsern
Eiendeler (tall i MNOK) konsern 311213 311212 Endr.% Kontanter og fordringer på sentralbanker 357,5 703,3 -49,2% Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 8,6 4,1 +109,8% Utlån til og fordringer på kunder 25.848,3 22.708,0 +13,8% - Individuelle nedskrivninger 97,0 104,4 -7,1% - Nedskrivninger på g
Slide 14: Brutto utlån og mislighold/tapsutsatt
Brutto utlån og mislighold/tapsutsatt 100 % 2,31% 2,50% 90 % Andre 80 % 2,00% 1,99% Eiendom 70 % 1,88% 1,89% 1,80% 60 % 1,50% AS Financiering (bil) 50 % 40 % 1,00% Boliglån boligkreditt 30 % Boliglån 20 % 0,50% 10 % Mislighold/tapsutsatt i % av 0% 0,00% brutto utlån Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q4
Slide 15: Store engasjementer næringskunder
Store engasjementer næringskunder (med følgekunder) 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% Antall Engasjement MNOK 100"> 0,2 % 12,8 % 50>100’’ 0,4 % 12,1 % 20>50’’ 1,9 % 21,6 % 10>20’’ 3,1 % 16,3 % 5>10’’ 5,6 % 14,4 % 1>5’’ 20,9 % 17,9 % 0>1’’ 67,9 % 4,8 % 15
Slide 16: Store engasjementer personkunder
Store engasjementer personkunder 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% Antall Engasjement MNOK 10’’> 0,1 % 0,7 % 6>10’’ 0,4 % 3,0 % 4>6’’ 1,8 % 8,6 % 2>4’’ 13,3 % 34,9 % 1>2’’ 26,9 % 38,2 % 0,5>1’’ 15,1 % 11,1 % 0>0,5’’ 42,4 % 3,5 % Snitteng. 1.011.809 Median eng. 750.000 16
Slide 17: LTV – lån med pant i bolig
LTV Lån med pant i bolig (Privatkunder) Utvikling per portefølje Belåningsgrad - boliglån (Konsern) 65 100% 62,9 62,7 61,6 61,6 60,8 90% 60 80% 76,5 % 56,7 55 55,6 56,1 56,1 56,0 70% 60% 50 50% 45,9 46,7 47,0 40% 45 45,3 45,0 30% 19,8 % 20% 40 10% 3,7 % 35 0% Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Under 70 %
Slide 18: Gjeld og egenkapital (tall i MNOK) konsern
Gjeld og egenkapital (tall i MNOK) konsern 311213 311212 Endr.% Gjeld til kredittinstitusjoner 773,5 844,5 -8,4% Innskudd fra kunder 12.539,2 11.687,9 +7,3% Gjeld til staten, bytte OMF 0,0 493,5 -100,0% Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 14.037,0 13.612,0 +3,1% Andre forpliktelser 212,7 22
Slide 19: Nøkkeltall egenkapitalbevis
Nøkkeltall egenkapitalbevis (konsern) 2013 2012 2011 2010 2009 Fortjeneste/bevis e/skatt konsern kr. 1) 5,90 5,69 3,46 7,22 7,05 Fortjeneste/bevis e/skatt morbank kr. 1) 4,67 5,02 2,80 6,78 6,42 Antall egenkapitalbevis (mill.) 20,73 20,73 20,73 20,73 20,73 Eierbrøk 2) 43,28% 44,98% 46,04% 49,05% 49,
Slide 20: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 100 89,42 90 82,85 80,83 • Tilfredsstillende 80 76,04 74,04 innskuddsdekning 70 60 Prosent • Stabil for konsernet 50 40 • Morbank varierer 51,81 51,54 50,45 30 48,78 48,53 20 med overført volum 10 til kredittforetak 0 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Konsern Morbank 20
Slide 21: Forfallstruktur m/tidsfordeling
Forfallstruktur m/tidsfordeling 3,5 Ansvarlig lån 3,0 2,5 Fondsobligasjoner • Tilbakekjøp av egne mrd. 2,0 Lån til finaninst, val lån med forfall 2014 1,5 Lån til finansinst og 2015 1,0 0,5 Senior obl. 0,0 OmF, val • Utstedt nye lån med lengre løpetider 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2024 2
Slide 22: Gjenstående løpetid funding
Gjenstående løpetid funding år 4,0 3,8 3,6 3,36 3,44 3,48 3,37 3,4 • Forventer noe lengre 3,4 løpetider fremover 3,2 3,0 • Nye OmF utstedes med løpetid over 5 år år Volum Løpetid mrd. 5,0 4,43 10,0 4,0 8,0 • Nye senior 2,82 obligasjonslån 3,0 6,0 2,21 tilpasses 2,0 4,0 forfallsprofilen 1,0 2,0 6,154
Slide 23: Likviditetsindikator og -buffer
Likviditetsindikator og -buffer 120 115 110 105 • Likviditetsindikator 1 100 var 108,6 % per 116,67 114,58 109,33 108,62 107,9 95 31.12.2013 90 • Buffer til å klare 18 mnd. normal drift 5,0 4,0 3,0 mrd. 2,0 1,0 0,0 -1,0 23
Slide 24: Likviditetsporteføljen
Likviditetsporteføljen Norsk stat Ansvarlig 6% Kraft 1% lån 1% Obligasjoner 2013 2012 Finans Norsk stat 200,7 747,70 10 % Statsgar./ offentl. Utst. 771,3 933,80 Statsgar./ Ansvarlig lån 47,9 20,30 Off. utst. OmF 2.056,9 1 790,50 22% Finans 365,9 756,40 Offshore - - Shipping - - Industri - - Kraft 50
Slide 25: Makro – internasjonalt
Makro – internasjonalt • Sverige går noe bedre. Danmark i stabilt sideleie • Ny vekst i Eurosonen etter konsolidering, lav prisvekst • USA: Bedring i bolig- og arbeidsmarkedet. Politiske utfordringer. «Tapering» gir børsuro • Vekstøkonomiene: Redusert vekst fra høye nivåer. Kina merker svakere ekspo
Slide 26: Norsk økonomi kjøles ned
Norsk økonomi kjøles ned • Boligprisene ned. Boligbygging påvirket • Svakt stigende arbeidsledighet – se opp for utviklingen i bygg/anlegg • Regjeringen fremhever svak produktivitetsvekst • Svak detaljhandel, sterk oljerelatert industri • Svekket NOK påvirker eksport • Inflasjon under målet • Lenge
Slide 27: Regulatoriske rammebetingelser
Regulatoriske rammebetingelser • «Krisehåndteringsdirektivet» – Bail-in fra 2016? • Nedskrivningsadgang for seniorgjeld og store innskudd, omdefinerer markeder og fundingpolicy? • Bankenes risikoprofil er like viktig som før! – Krisehåndteringsfond – Kriseplanlegging («resolution plans») 27
Slide 28: Appendiks 1: De største egenkapitalbeviseierne
Appendiks 1: De 20 største egenkapitalbeviseierne per 05.02.2014 NAVN EK-BEVIS % NAVN EK-BEVIS % MP PENSJON 2.049.218 9,88 PROFOND AS 269.741 1,30 SKAGEN VEKST VPF 1.413.500 6,82 JAG HOLDING AS 250.000 1,21 DIRECTMARKETING INVEST AS 999.500 4,82 FORETAKSKONSULENTER AS 243.600 1,18 PARETO AS 677.070
Slide 29: Appendiks 2: SPOG
Appendiks 2: SPOG 29 Kilde: Oslo Børs
Slide 30: Sparebanken Øst Postboks 67 3301 Hokksund
Sparebanken Øst Tlf.: 03220 Postboks 67 Fax: 32 89 15 49 3301 Hokksund www.oest.no firmapost@oest.no Adm.dir. Pål Strand Viseadm.dir. Kjell Engen 9162 4428 9577 5003 paal.strand@oest.no kjell.engen@oest.no