Cez As · PSECZ:CEZ
Cez As — ČEZ, a. s. — Q1-Q3 2017 Earnings Presentation
38 slides from Cez As's earnings presentation, Nov 7, 2017
Slide 1: Prezentace k výsledkům hospodaření skupiny ČEZ za I.-III. čtvrtletí 2017
PREZENTACE K VÝSLEDK M HOSPODA ENÍ SKUPINY EZ ZA I. - III. TVRTLETÍ 2017 NEAUDITOVANÉ KONSOLIDOVANÉ VÝSLEDKY V SOULADU S MEZINÁRODNÍMI STANDARDY Ú ETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) 7. listopadu 2017
Slide 2: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky a celoro ní výhled Výsledky a vybrané události týmu Rozvoj Výsledky a vybrané události týmu Provoz 1
Slide 3: Hlavní výsledky: I.-III. čtvrtletí 2017
HLAVNÍ VÝSLEDKY: I. - III. TVRTLETÍ 2017 Provozní výnosy meziro vzrostly o 1 % na 146,7 mld. K . Provozní zisk p ed odpisy (EBITDA) meziro klesl o 6 % na 41,1 mld. K . istý zisk meziro vzrostl o 13 % na 16,6 mld. K . istý zisk o išt ný* meziro vzrostl o 4 % na 17,3 mld. K . Vývoj ceny akcií EZ od 1.
Slide 4: Hospodářské a provozní výsledky skupiny ČEZ
HOSPODÁ SKÉ A PROVOZNÍ VÝSLEDKY SKUPINY EZ (mld. K ) 1 - 9/ 2016 1 - 9/ 2017 Rozdíl % Provozní výnosy 145,1 146,7 +1,6 +1% EBITDA 43,8 41,1 -2,7 -6% EBIT 21,6 19,4 -2,2 -10% istý zisk 14,7 16,6 +1,9 +13% istý zisk - o išt ný * 16,7 17,3 +0,6 +4% Provozní CF 40,5 36,2 -4,3 -11% CAPEX 21,5 19,2 -2,3 -
Slide 5: Meziroční změna EBITDA dle segmentů
MEZIRO NÍ ZM NA EBITDA DLE SEGMENT Hlavní p iny meziro ní zm ny EBITDA za I. – III. tvrtletí: Tradi ní energetika nižší realiza ní ceny vyrobené elekt iny v R v etn dopadu zajiš ovacích obchod (-3,1 mld. K ) vyšší náklady na emisní povolenky v R (-1,3 mld. K ) vyšší výroba jaderných elektráren (+1,2
Slide 6: Ostatní náklady a výnosy
OSTATNÍ NÁKLADY A VÝNOSY (mld. K ) 1 - 9/ 2016 1 - 9/ 2017 Rozdíl % EBITDA 43,8 41,1 -2,7 -6% Odpisy a opravné položky k majetku* -22,2 -21,6 +0,5 +2% Ostatní náklady a výnosy -3,3 0,0 +3,4 - Úrokové náklady a výnosy -1,6 -2,5 -0,9 -53% Úroky z jaderných a ostatních rezerv -1,1 -1,2 -0,1 -9% Výnosy
Slide 7: Celoroční EBITDA očekávána ve výši 52 mld. Kč, čistý zisk očištěný 19 mld. Kč
CELORO NÍ EBITDA O EKÁVÁNA VE VÝŠI 52 MLD. K , ISTÝ ZISK O IŠT NÝ VE VÝŠI 19 MLD. K mld. K EBITDA 60 53 52 Vybrané negativní vlivy oproti ekávání z 8. 8. 2017: 40 edpokládaný posun rozhodnutí soudu ohledn pln ní závazku SŽDC 20 z roku 2011 za horizont roku 2017 0 (celkem v etn p íslušenství dopad 20
Slide 8: Očekávaná meziroční změna čistého zisku, hlavní příčiny
EKÁVANÁ MEZIRO NÍ ZM NA ISTÉHO ZISKU HLAVNÍ P INY (2017 VS. 2016) mld. K istý zisk Hlavní p iny meziro ní zm ny: o išt ný 2016 19,6 EBITDA vliv narovnání objemu nevyfakturované elekt iny v R v roce 2016 a vliv korek ních faktor (-2,7 mld. K ) vyšší náklady na emisní povolenky EBITDA -6 vyšší stálé n
Slide 9: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky a celoro ní výhled Výsledky a vybrané události týmu Rozvoj Výsledky a vybrané události týmu Provoz 8
Slide 10: Výroba – nová energetika
VÝROBA – NOVÁ ENERGETIKA mecko mecko + akvizice v trných park (lokality Fohren-Linden + akvizice v trných park (lokality Fohren-Linden a Porýní-Falc + portfolio spole nosti wpd) a Porýní-Falc + portfolio spole nosti wpd) eská republika (-5 %) eská republika (-2 %) - vliv klimatických podmínek, nižší
Slide 11: Segment: Výroba – nová energetika
SEGMENT: VÝROBA – NOVÁ ENERGETIKA EBITDA (mld. K ) 1 - 9/ 2016 1 - 9/ 2017 Rozdíl % eská republika 1,6 1,6 0,0 -1% Polsko -0,4 0,0 +0,4 +94% Rumunsko 1,2 1,6 +0,4 +30% mecko 0,0 0,3 +0,3 - Další státy 0,0 0,0 0,0 -4% Výroba - nová energetika 2,4 3,4 +1,0 +42% Polsko (+0,4 mld. K ) vliv tvorby opravn
Slide 12: Segment: Distribuce
SEGMENT: DISTRIBUCE EBITDA (mld. K ) 1 - 9/ 2016 1 - 9/ 2017 Rozdíl % eská republika 12,3 12,1 -0,2 -2% Rumunsko 1,5 1,4 -0,1 -3% Bulharsko 0,9 1,1 +0,2 +18% Distribuce 14,6 14,6 -0,1 -1% R (-0,2 mld. K ) vyšší provozní náklady pokrývající pot eby distribu ní sít v etn kalamit a jiných mimo ádných s
Slide 13: Segment: Prodej
SEGMENT: PRODEJ EBITDA (mld. K ) 1 - 9/ 2016 1 - 9/ 2017 Rozdíl % eská republika 3,2 3,1 -0,2 -5% Rumunsko 0,3 0,0 -0,3 -88% Bulharsko 0,3 0,7 +0,3 +88% Další státy 0,2 -0,3 -0,4 - Prodej 4,1 3,5 -0,6 -14% eská republika (-0,2 mld. K ) vyšší stálé náklady zejména v souvislosti s odd lením obsluhy zá
Slide 14: ČEZ Prodej – nová přehlednější nabídka komoditních produktů
EZ PRODEJ – NOVÁ P EHLEDN JŠÍ NABÍDKA KOMODITNÍCH PRODUKT PRO MALOODB RATELE Jasn vyjad ují co dodáváme a na jakou dobu je smlouva uzav ena. Jednotn v elekt in i plynu, cílem je co nejjednodušší orientace zákazníka v nabídce. edstaven nový produkt „PLYN na dobu neur itou“ s výhodnou cenovou nabídkou
Slide 15: Chytrá energetická řešení na klíč
CHYTRÁ ENERGETICKÁ EŠENÍ NA KLÍ OD EZ DÁVAJÍ KOMPLEXNÍ ODPOV NA POT EBY MALOODB RATEL EZ VYTÁP NÍ NA KLÍ Servis vytáp ní Energetické poradenství Dota ní management Financování Prodej a montáž zdroje Komodita Chytrý termostat úsporn ídí teplotu dle chování uživatel a p edpov di po así tado° automatic
Slide 16: Tým Rozvoj pokračuje v naplňování růstové strategie prostřednictvím akvizic
TÝM ROZVOJ POKRA UJE V NAPL OVÁNÍ R STOVÉ STRATEGIE PROST EDNICTVÍM AKVIZIC Spole nost Elevion – jeden z nejv tších poskytovatel komplexních energetických služeb v N mecku – je od zá í pln konsolidována do hospoda ení Skupiny EZ Po schválení komunikované transakce antimonopolními ú ady byla v zá í 2
Slide 17: Vybrané události – tým Rozvoj
VYBRANÉ UDÁLOSTI – TÝM ROZVOJ Regulace distribuce R Energetický regula ní ú ad v srpnu zve ejnil návrh zásad cenové regulace pro roky 2019 – 2020, kde navrhl zachovat principy regulace z období 2016 - 2018 i pro období 2019 - 2020. Sou asn zahájil ve ejný konzulta ní proces k návrhu tezí cenové regu
Slide 18: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky a celoro ní výhled Výsledky a vybrané události týmu Rozvoj Výsledky a vybrané události týmu Provoz 17
Slide 19: Výroba – tradiční energetika
VÝROBA – TRADI NÍ ENERGETIKA Jaderné elektrárny (+9 %) Jaderné elektrárny (+18 %) + kratší odstávky JE Temelín + kratší odstávky JE Temelín Uhelné elektrárny (-6 %) Uhelné elektrárny (-6 %) R (-6 %) R (-6 %) - prodej elektrárny Tisová, delší odstávky elektráren Pruné ov 2 - prodej elektrárny Tisová,
Slide 20: Segment: Výroba – tradiční energetika
SEGMENT: VÝROBA – TRADI NÍ ENERGETIKA EBITDA (mld. K ) 1 - 9/ 2016 1 - 9/ 2017 Rozdíl % eská republika 16,6 13,6 -3,0 -18% Polsko 0,9 0,8 -0,1 -14% Další státy 0,0 0,0 0,0 +57% Výroba - tradi ní energetika 17,4 14,3 -3,1 -18% eská republika (-3,0 mld. K ) nižší realiza ní ceny vyrobené elekt iny v e
Slide 21: Segment Těžba a segment Ostatní
SEGMENT BA A SEGMENT OSTATNÍ EBITDA (mld. K ) 1 - 9/ 2016 1 - 9/ 2017 Rozdíl % eská republika 3,2 3,3 +0,1 +2% žba 3,2 3,3 +0,1 +2% žba (+0,1 mld. K ) vyšší tržby z prodeje uhlí zejména vlivem vyšší poptávky po t íd ném uhlí ze strany externích odb ratel EBITDA (mld. K ) 1 - 9/ 2016 1 - 9/ 2017 Rozd
Slide 22: Vybrané události v oblasti jaderné energetiky
VYBRANÉ UDÁLOSTI V OBLASTI JADERNÉ ENERGETIKY Jaderná elektrárna Temelín 31. 7. 2017 skon ila s dvanáctidenním p edstihem odstávka 2. bloku. Celkov trvala 73 dn . K nejvýznamn jším innostem pat ila modernizace uzlu pojiš ovacích ventil kompenzátoru objemu a revize erpadel cirkula ní chladicí vody. J
Slide 23: ČEZ standardně pokračuje v zajišťování tržeb z výroby
EZ STANDARDN POKRA UJE V ZAJIŠ OVÁNÍ TR EB Z VÝROBY VE ST EDN DOBÉM HORIZONTU Podíl zajišt né dodávky ze zdroj EZ* k 31. 10. 2017 100% zajišt ný objem od 2. 8. 2017 do 31. 10. 2017 zajišt ný objem k 1. 8. 2017 ~1% 75% transak ní m nové zajišt ní irozené m nové zajišt ní – dluhy v EUR, investi ní a j
Slide 24: Přílohy
ÍLOHY EBITDA – meziro ní srovnání III. tvrtletí istý zisk – meziro ní srovnání III. tvrtletí Cash flow Úv rové rámce a dluhopisy Investice do dlouhodobého majetku ehled aktiv a pasiv žba Spot eba elekt iny Vývoj na trzích Bilance elekt iny Definice alternativních ukazatel dle ESMA 23
Slide 25: EBITDA meziroční srovnání III. čtvrtletí
EBITDA MEZIRO NÍ SROVNÁNÍ III. TVRTLETÍ EBITDA Skupina EZ (-0,9 mld. K ): Výroba – tradi ní energetika (-1,0 mld. K ): nižší realiza ní ceny vyrobené elekt iny v etn dopadu zajiš ovacích obchod (-1,4 mld. K ); vyšší náklady na emisní povolenky (-0,2 mld. K ); vyšší stálé náklady (-0,2 mld. K ) zejmé
Slide 26: Čistý zisk meziroční srovnání III. čtvrtletí
ISTÝ ZISK MEZIRO NÍ SROVNÁNÍ III. TVRTLETÍ (mld. K ) 7 - 9/ 2016 7 - 9/ 2017 Rozdíl % EBITDA 10,7 9,7 -0,9 -9% Odpisy a opravné položky k majetku* -7,1 -7,6 -0,5 -7% Ostatní náklady a výnosy -2,4 -2,1 +0,3 +12% Da z p íjm -0,3 -0,1 +0,1 +57% istý zisk 0,9 -0,1 -1,0 - istý zisk - o išt ný 1,9 0,3 -1,
Slide 27: Cash flow (peněžní toky)
CASH FLOW (PEN NÍ TOKY) Pen žní toky z provozní innosti (+36,2 mld. K ) zisk po úpravách (+37,2 mld. K ): zisk p ed zdan ním (+19,5 mld. K ), odpisy a amortizace jaderného paliva (+25,2 mld. K ), ztráta z cenných papír v ekvivalenci (+1,4 mld. K ), zisk z prodeje stálých aktiv (-5,8 mld. K ), zaplac
Slide 28: Skupina ČEZ si udržuje silnou likvidní pozici
SKUPINA EZ SI UDR UJE SILNOU LIKVIDNÍ POZICI erpání krátkodobých linek (k 30. 9. 2017) 1,8 mld. K volné úv rové rámce Skupina EZ má p ístup k 28,7 mld. K komitovaných ne erpáno úv rových rámc , z nichž bylo k 30. 9. 2017 erpáno 10,1 mld. K komitované 10,1 mld. K . erpáno 18,6 mld. K komitované Komit
Slide 29: Investice do dlouhodobého majetku
INVESTICE DO DLOUHODOBÉHO MAJETKU Celkem 19,2 mld. K (I. - III. tvrtletí 2017) Klasické a ostatní výrobní zdroje: výstavba nového nadkritického zdroje v Ledvicích ostatní investice do obnovy za ízení 4,7 Distribu ní segment: eská republika: 7,1 mld. K 8,7 Segment T žba: zahrani í: 1,5 mld. K 0,9 mod
Slide 30: Přehled aktiv a pasiv
EHLED AKTIV A PASIV Dlouhodobý hmotný majetek, jaderné palivo a investice klesly o 6,6 mld. K zejména vlivem odpis (viz snímek Ostatní náklady a výnosy), áste Vlastní kapitál klesl o 7,4 mld. K kompenzováno investicemi (viz CAPEX) vyplacené dividendy 17,8 mld. K ostatní úplný výsledek snižuje vlastn
Slide 31: Severočeské doly – těžba uhlí
BA Severo eské doly - t žba uhlí (v mil. tun) ostatní zákazníci 25 EZ* 25 +3% 22,1 21,4 20 20 5,8 -1% 5,7 +3% 15,5 15,1 15 15 4,0 +4% 4,2 10 10 15,6 +5% 16,4 11,1 +2% 11,3 5 5 0 0 1-9/2016 1-9/2017 2016 2017 E zvýšení odbytové t žby o 0,4 mil. tun uhlí v d sledku vyšších meziro ní nár st odbytové pr
Slide 32: Spotřeba elektřiny na distribučním území ČEZ Distribuce meziročně vzrostla
SPOT EBA ELEKT INY NA DISTRIBU NÍM ÚZEMÍ SPOLE NOSTI EZ DISTRIBUCE MEZIRO VZROSTLA Klimaticky a kalendá p epo tená** Spot eba na distribu ním území spot eba spole nosti EZ Distribuce (na distribu ním území EZ Distribuce) 26,53 TWh 26,36 * TWh 25,62 Vývoj spot eby (+3,7 %) 25,42 * dle jednotlivých se
Slide 33: Vývoj na trzích
VYVO} NA TRZICH CZK Vyvoj kurzu akcii CEZ 800 EUR /t Povolenky 9 500 4 6 400 300 5 © © © © A A A A A &£ ££ & & € Ff SF Se we gf f S § SS s ——forward 2018 EUR/MWh Elektiina USD /t Uhli a plyn EUR/MWh 39 95 34 4 29 4 65 + 30 24 4 — ne, 19 35 r r r r r 0 © © © © © A A <A A MA © © © © A A A A Cn nn ae O
Slide 34: Bilance elektřiny (GWh)
Bilance elektřiny (GWh) Index I. - III. čtvrtletí 2016 I. - III. čtvrtletí 2017 2017/2016 Dodávka 40 362 41 510 +3% Výroba 45 148 46 065 +2% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -4 786 -4 555 -5% Prodej koncovým zákazníkům -26 821 -27 158 +1% Saldo velkoobchodu -10 412 -11 242 +8% Prodej n
Slide 35: Bilance elektřiny (GWh) po segmentech
Bilance elektřiny (GWh) po segm entech Výroba - tradiční Výroba - nová I. - III. čtvrtletí 2017 energetika energetika Distribuce Prodej Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 40 114 +2% 1 396 +25% 0 - 0 - 0 - 41 510 +3% Výroba 44 649 +1% 1 416 +25% 0 - 0 - 0 -
Slide 36: Bilance elektřiny (GWh) po zemích
Bilance elektřiny (GWh) po zemích I. - III. čtv rtletí 2017 Česká republika Polsko Rumunsko Bulharsko Ostatní Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodáv ka 38 562 +3% 1 816 -5% 989 +19% 5 -0% 139 - 0 - 41 510 +3% Výroba 42 867 +2% 2 050 -5% 1 003 +19% 5 -0% 1
Slide 37: Metodika výpočtu ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS
Metodika výpo tu ukazatel nespecifikovaných v rámci IFRS V souladu s pokyny ESMA informuje spole nost EZ podrobn ji o ukazatelích, které standardn nejsou vykazovány v rámci IFRS výkaz i jejichž složky nejsou p ímo dostupné ze standardizovaných ú etních výkaz (ú etní záv rka). Tyto ukazatele p edstav
Slide 38: Čistý dluh / EBITDA – definice ukazatelů
Název ukazatele istý dluh / EBITDA el: Vyjad uje schopnost firmy snižovat a splácet sv j dluh a také její možnosti p ijmout další dluh pro rozvoj podnikání. Skupina EZ pomocí tohoto ukazatele zejména vyhodnocuje im enost své kapitálové struktury struktu e a stabilit ekávaných pen žních tok . Definic