Yamano Holdings Corporation · TSE:7571
Yamano — Q1 FY2015/3 Earnings Presentation
23 slides from Yamano's earnings presentation, August 2014
Slide 1: 2015年3月期 第1四半期 決算説明資料
Corporate Presentation 1 2012年３月期 第3四半期 決算説明資料 飛翔 改革 再生 創造 挑戦 ２０１5年３月期 第１四半期 決算説明資料 株式会社ヤマノホールディングス http://www.yamano-hd.com http://www.yamano-hd.com
Slide 2: 第1四半期 業績概要
2015年3月期 第1四半期 業績概要 ©2014 Yamano Holdings. All Rights Reserved 2
Slide 3: 第1四半期 連結損益計算書
2015年3月期 第1四半期 連結損益計算書 2014/3期 2015/3期 第1四半期 単位：百万円 概 要 第1四半期 実 績 前年同期比 各事業とも消費税増税前に発生した駆け込み 売上高 5,654 5,039 △614 需要の反動減の影響を大きく受けたことに加え、 一部事業では天候不順や店舗減が影響。 売上総利益 2,327 2,075 △252 利益率については、前年同期並みを維持した ものの、減収に伴って利益額が減少。 売上総利益率 41.2% 41.2% +0.0P 販売管理費 2,364 2,271 △93 業務効率の向上と、効果的な販促活動を推進 したことにより販管費は減少。
Slide 4: 第1四半期 個別損益計算書
2015年3月期 第1四半期 個別損益計算書 2014/3期 2015/3期 第1四半期 単位：百万円 概 要 第1四半期 実 績 前年同期比 前期の10月1日付で、連結子会社であった 売上高 1,973 2,145 +171 ら・たんす山野を吸収合併したことが主因。 売上総利益 927 1,080 +152 ら・たんす山野を吸収合併したことにより 利益額・利益率ともに増加。 売上総利益率 47.0% 50.4% +3.3P 販売管理費 957 1,200 243 ら・たんす山野の吸収合併により販管費総額は 増加したものの、他部門を含め業務の効率化を 販管費比率 48.5% 56.0% +7.
Slide 5: 第1四半期 報告セグメント別の状況（連結）
2015年3月期 第1四半期 報告セグメント別の状況（連結） 2014/3期 2015/3期 単位：百万円 増減額 1Ｑ 1Ｑ 売 上 高 691 606 △85 店舗ﾘﾆｭｰｱﾙについては、ｱﾝﾁｴｲｼﾞﾝｸﾞｻﾛﾝ1店舗を実施。 美 容 前期に12店舗の閉店・統合などｽｸﾗｯﾌﾟ&ﾋﾞﾙﾄﾞを実施したことが 営業利益 17 10 △6 影響し、前年同期比で減収減益。 売 上 高 783 707 △75 ﾒﾝﾃﾅﾝｽｻｰﾋﾞｽ強化に向け、最新型機材を各店に順次投入。収益 については、消費税増税前の駆け込み需要の反動減に加え、 スポーツ 天候不順によるﾏﾘﾝ・ﾀﾞｲﾋﾞﾝｸﾞ商戦の不振により、
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 2014/3末 2014/6末 2014/3末 2014/6末 （単位：百万円） （単位：百万円） 金 額 構成比 金 額 構成比 金 額 構成比 金 額 構成比 流動資産 7,557 68.2% 7,362 67.9% 負債合計 8,303 75.0% 8,410 77.6% 現預金 1,493 1,432 流動負債 5,971 53.9% 6,102 56.3% 受取手形・売掛金 2,823 2,292 支払手形・買掛金 3,184 3,159 たな卸資産 2,994 3,381 短期借入金 ※ 416 563 その他 310 318 前受金 1,253 1,263 貸倒引
Slide 7: 第二創業 2nd Stage の取り組み
第二創業 2nd Stage の取り組み （1Ｑ及び2における施策の実施状況） ©2014 Yamano Holdings. All Rights Reserved 7
Slide 8: 『第二創業』2nd Stage による、次の飛躍へ
『第二創業』 2nd Stage による、次の飛躍へ 当期は、次の飛躍に向けた準備の年とし、各種施策・投資を 2015/3期 期初より 実施してまいります。 1st Stageで構築した経営基盤の上で、次の成長向けた投資 第 二 創 業 を行い、来期以降のさらに大きな飛躍を目指してまいります。 2nd Stage 開始 2010/3期 期初より 2014/3期 第 二 創 業 第 二 創 業 第 二 創 業 1st Stage 1st Stage 1st Stage 開始 完了 の土台 事業の方向性、事業コンセプト 1ｓｔ Stageで構築した の見直し 経営基盤を土台とした 筋肉質の体制作り
Slide 9: 今後の戦略 『第二創業』2nd Stage
今後の戦略 『第二創業』 2nd Stage 次の成長、業績の継続的な拡大を図るため、2nd Stageを開始 連 動 ©2014 Yamano Holdings. All Rights Reserved 9
Slide 10: 将来の成長に向けた新卒採用の拡大
【施策の実施状況】 将来の成長に向けた新卒採用の拡大 ＹＨＣグループの拡大に向け、将来の中心メンバーとなる新卒者の採用を拡大。 2014年4月1日、新入社員47名を迎えてグループ会社合同での入社式を実施 ２０１３年４月 ２０１４年４月 採用数が増加するとともに 新卒採用者 ３３名 新卒採用者 ４７名 採用者の質も向上 今後も将来の成長を見据えて、中途採用と併せて積極的に新卒採用を推進 ©2014 Yamano Holdings. All Rights Reserved 10
Slide 11: 教育・研修の充実、中核的人財の育成
【施策の実施状況】 教育・研修の充実、中核的人財の育成 人財を武器とするため、各種の研修を通じて、より高い技術・知識・意識を教育。 小売の基本「おもてなし」の心を教育 将来の出店拡大に向けた幹部候補の育成 各 事 業 美 容 事 業 （中堅～幹部層） （マイスタイル） おもてなし研修 店長育成研修 山野美容芸術短期大学 ４、５、６月に各1回開催 と連携し、同校にて開催 ©2014 Yamano Holdings. All Rights Reserved 11
Slide 12: 人財育成による差別化戦略の推進（ソフトの提供）
【施策の実施状況】 人財育成による差別化戦略の推進（ソフトの提供） 教育・研修を通じて育成した人財を武器に、他社との差別化戦略を推し進める。 ソフト（サービス）そのものの販売 ソフト提供を通じてハード（商品）を販売 天候に左右されやすい美容室収益の弱点を 他社顧客を取り込むためのキラー・コンテンツ 補強。また、売上の落ちる夏・冬季の対応策。 として、メンテナンスを積極的に活用。 美容事業 スポーツ事業 浴衣着付け・セット実績 メンテナンス売上実績 （2014.8.3現在） （2014.8.3現在） ◎件 数 ： 前年比160% ◎スキー/ スノーボード：前年比 100% ◎売上高： 前年比 1
Slide 13: 人財育成状況に応じた、新規出店・店舗改装
【施策の実施状況】 人財育成状況に応じた、新規出店・店舗改装 中核的人財の育成状況に応じ随時出店。当社戦略に沿うよう既存店も順次改装。 新規出店：好調の続く和装宝飾事業をさらに強化し、ソフトと価値の提供の場を広げる 和装宝飾 事業 Coming soon ３店舗 きものＳｈｏｐあいこ 橋本店 四君子 四街道店 ら・たんす 黒崎店 ２０１４年４月 Ｏｐｅｎ！ ２０１４年４月 Ｏｐｅｎ！ ２０１４年９月 Ｏｐｅｎ予定！ 店舗改装：ソフトと価値の提供を行うため、既存店の改装を行い他店との差別化を図る その他 和装宝飾 東京きもの愛 相模原店 （２０１４年９月 予定） 美 容 事業 東京きもの愛 鹿島
Slide 14: ７月開催の催事は、計画を上回る集客・売上を達成
【施策の実施状況】 ７月開催の催事は、計画を上回る集客・売上を達成 単なる販売会という位置づけではなく、顧客との関係強化の場として催事を開催。 毎年７月開催の和装・宝飾を中心とした恒例催事 ＤＳＭ事業初の単独開催での大型催事 第４回 大江戸夏祭り Aiko japan 呉服・和装催事では最大イベント 第３回 美フェスタ ©2014 Yamano Holdings. All Rights Reserved 14
Slide 15: 経営効率化のための再編も継続
【施策の実施状況】 経営効率化のための再編も継続 小売事業・卸売事業双方の強みを伸ばし、集約化により各事業の効率化を推進。 小売事業を集約 卸売事業を集約 ヤマノホールデイングス 52.9% 卸売事業 堀田丸正 （東証２部上場） スポーツ事業 ＤＳＭ事業 2014/10/1付けで 100% 吸収合併（予定） 和装宝飾事業 直轄事業 卸売事業 丸福商事 2014/7/1付けで その他事業 堀田（上海）有限公司 吸収合併 その他事業 丸正ﾍﾞｽﾄﾊﾟｰﾄﾅｰｸﾞﾙｰﾌﾟ 100% 和装宝飾事業 ＨＭﾘﾃｰﾘﾝｸﾞｽ 和装・アパレル事業 ＨＭﾘﾃｰﾘﾝｸﾞｽ 2014/4/1付けで100%譲渡 72
Slide 16: 2Q累計 及び 通期 業績予想
2015年3月期 2Ｑ累計 及び 通期 業績予想 ©2014 Yamano Holdings. All Rights Reserved 16
Slide 17: 連結業績予想のポイント
2015年3月期 連結業績予想のポイント 2015/3期を、『第二創業』 2nd Stageの初年度とし、次のさらに大きな 成長に向けた準備・土台作りを、当期から開始する。 『第二創業』 また、近年は収益を優先して抑制してきた投資についても、以下の項目を実施。 ● グループの管理業務の効率化を目的としたＩＴ投資 ～ 2nd Stage ～ ● 好調の続く和装では、新規出店投資も実施 の開始 ● 新卒採用数の増加・・・当期は47名の新卒採用 ● 将来の中核的人財の育成に向けた教育カリキュラムの充実化 ● 従業員のモチベーション・アップに向けた報奨金の復活 前期の復配に続き、当期は増配の予定。 増
Slide 18: 連結業績予想①
2015年3月期 連結業績予想① 通期予想の修正はございません （消費税増税の影響を受け、2Q累計のみ業績予想を修正） ◆ 2015年3月期 通期 業績予想（連結） 2014/3期 2015/3期 単位：百万円 増減額 実 績 予 想 売 上 高 24,783 24,200 △583 営 業 利 益 567 500 △67 経 常 利 益 551 470 △81 当 期 純 利 益 320 360 +40 ◆ 2015年3月期 2Q累計 業績予想（連結） 2014/3期 2Q累計 2015/3期 2Q累計 単位：百万円 増減額 実 績 修正予想 売 上 高 11,568 10,900 △668
Slide 19: 連結業績予想②
2015年3月期 連結業績予想② 連結売上高 前期及び当期の不採算店の統廃合、事業所の閉鎖等が影響。 また、当社が取り扱う商品/サービスは、嗜好品分野が多いため、特に上半期において消費税増が影響。 連結営業利益・経常利益 売上総利益率は、事業効率の向上等により前期比で増加。 一方、次の成長（「第二創業」2 nd Stage） に向けて、以下の各種投資を行うため販管費が増加。 近年、利益回復を優先して投資抑制してきたが、次の飛躍に不可欠と判断し実施することで、利益が前期比減。 ● ＩＴ投資 グループ管理業務の効率化を目指し、各社個別であったシステムの統一、統合を実施（総額：約1.2億円） ● 新
Slide 20: 連結業績予想③
2015年3月期 連結業績予想③ 財務改善により減損等のリスクが低下したためEPSは増加し、前期比＋1円41銭の10円44銭を予想。 1株当たり年間配当は２.０円と増配を予定。今後も成長への投資と内部留保を勘案しながら継続した配当を予定。 ● 連結1株当たり当期純利益（EPS）の推移 ● 1株当たり配当金の推移 15/3末 15/3期 （単位：円） 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （単位：円） 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 予想 予想 1株当たり 連結EPS 12.44 △3.59 5.52 11.65 9.03 10.44 － － －
Slide 21: 報告セグメント別の予想（連結）
2015年3月期 報告セグメント別の予想（連結） 2014/3期 2015/3期 単位：百万円 増減額 実績 予想 売 上 高 2,720 2,500 △220 着付サービスは重点施策として当期も継続。一方、前期に実施した 美 容 17店に加え、当期も店舗統廃合を実施することから、売上高・利益 セグ利益 143 130 △13 ともに前期比減を見込む。 売 上 高 4,507 4,450 △57 好調なヘルス&ビューティー部門を引き続き強化。また、提携戦略も スポーツ 引き続き強化し、メンテナンス受注拡大を目指す。それに伴いスキー セグ利益 100 100 － 板メンテナンス用のワックスマシー
Slide 22: 会社概要
会 社 概 要 商 号 株式会社 ヤマノホールディングス 所 在 地 東京都渋谷区代々木1丁目30番7号 設 立 1987年 2月 （創業明治42年） 上 場 1997年11月 （JASDAQ 証券コード：7571） 代 表 者 代表取締役社長兼最高執行責任者 山野義友 事業内容 美容室の運営 （グループ） スポーツ用品の販売 和装品、洋装品、寝装品、貴金属、宝石、毛皮製品等の加工、卸売及び販売 連結子会社 8社 資 本 金 100百万円 発行済株式数 34,497千株 （1単元：100株、自己株式 △15千株） 株 主 数 3,603名 （2014年3月末現在） 2014年6月末現在 ©20
Slide 23: 最後に
最 後 に ソフトを通じて、 ソフト （サービス） 顧客へ価値提供 そのものの販売 ソフトと価値 ソフト提供を通じて の提供 ソフトそのものを ハード（商品）販売 価値として顧客に提供 ソフトと価値の提供により、顧客創造と収益力拡大を 図ってまいります 本資料は、2015年3月期第1四半期の業績概要および2015年3月期業績予想、並びに今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、 当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は注記のない限り2014年6月30日現在の決算データ及び 直近の事業データに基づいて作成されております。本資料に記