Ariake Japan Co., Ltd. · TSE:2815
Ariake Japan — FY2024 Earnings Presentation
22 slides from Ariake Japan's earnings presentation, May 10, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明会資料
2024年3月期 決算説明会資料 2024年5月10日 アリアケジャパン株式会社（証券コード2815） 目 次 02-07 2024年3月期決算のポイント 18 設備投資の推移（連結・単体） 08 売上高推移（単体・連結） 19 減価償却費の推移（連結・単体） 09 営業利益推移（単体・連結） 20-23 当期計画 10 経常利益推移（単体・連結） 24-27 中期3年事業計画 11 親会社に帰属する 当期純利益推移（単体・連結） 28-29 アリアケジャパン成⾧のビジョン 12 売上高（対前年実績） 30-31 中国市場の成⾧戦略 13 売上高（対前年実績、対計画） 32 米国市場への再進出
Slide 2: 2024年3月期決算のポイント（総括）
2024年3月期決算のポイント（総括） 連結 増収・増益 経常利益 対前年15.5％増 純利益 対前年15.2％増 アリアケジャパン単体 増収・増益 経常利益 対前年21.9％増 純利益 対前年17.9％増 増配による株主還元実施 通期110円/株 DOE3％ 配当性向 47.6％ 2025年3月期 業績予想 増収・増益 連結:売上628億円（＋4.7％）営業利益99億円（＋14％）営業利益率15.8％ 単体:売上460億円（＋2.9％）営業利益69億円（＋17％）営業利益率15.0％ ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 2 2024年度3月期決算ポイント（要約） 前年
Slide 3: 決算のポイント（連結・アリアケジャパン単体）
2024年度3月期決算のポイント（連結） 売上 連結売上高599.8億円（対前年＋42.8億円＋7.7％）と2018年度の566億円を更新し、 過去最高の売上高となりました。 単体、子会社とも順調に伸⾧しました。 営業利益 86.6億円と増益（対前年＋2.1億円）となりました。営業利益率は14.4％でした。想定以 上の円安の進行、原材料高の継続により、アリアケジャパン単体の営業利益の改善が計画を 下回りました。（対計画－6.８億円） 経常利益・純利益 輸入原料調達の資金としてデリバティブ取引による外貨を調達したことなどにより、経常利益は 107.1億円（対前年＋14.4億円＋15.
Slide 4: カテゴリー別売上比率・海外子会社
[アリアケジャパン単体]カテゴリー別売上比率及び増減 カテゴリー 売上比率 前年比増減 食品メーカー ２０％ ＋５％ 外食 ４５％ ＋１１％ ＣＶＳ ３４％ ０％ 輸出 １％ ０％ 合計 １００％ ＋4.7％ ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 6 2024年度3月期決算のポイント（海外子会社） 売上 連結調整後152.8億円（対前年＋22.7億円＋17.4％）と順調に伸⾧しました。 中国、台湾、オランダが特に好調でした。フランスは、グループ会社間の調整額増により、微減 収となりました。 営業利益 27.4億円（対前年、対計画同額）、営業利益率は17.9％でした。 中国、台湾、
Slide 5: 売上高・営業利益の推移（単体・連結）
売上高の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 8 営業利益の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 9 5
Slide 6: 経常利益・純利益の推移（単体・連結）
経常利益の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 10 親会社株主に帰属する当期純利益の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 11 6
Slide 7: 売上高（対前年実績、対計画）
売上高（対前年実績） （単位:億円） 610 590 570 アジア 欧州 日本 +13.7 +8.8 +0.2 550 *単体 530 +20.1 +599.8 510 557.0 490 470 450 2023/3期 2024/3期 実績 実績 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 12 売上高（対前年実績、対計画） ※子会社は連結調整後 （単位:億円） 計画 2024/3期 2023/3期 増 減 2024/3期 増減 （A） （B） （A-B） ％ 為替中立 （C） （A-C) アリアケジャパン 447.0 426.9 20.1 4.7% - 440.0 7.0 子会社 計 ※
Slide 8: 営業利益（対前年実績、対計画）
営業利益（対前年実績） （単位:億円） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 14 営業利益（対前年実績、対計画） ※子会社は連結調整後 （単位:億円） 計画 2024/3期 2023/3期 増 減 2024/3期 増減 （A） （B） （A-B） ％ 為替中立 （C） （A-C) アリアケジャパン 59.2 57.1 2.1 3.7% - 66.0 △ 6.8 子会社 計 ※ 27.4 27.4 △ 0.0 -0.1% 8.2% 27.0 0.4 ア ジ ア 23.0 20.1 3.0 14.7% 8.5% 21.4 1.6 欧 州 4.2 7.2 △ 3.0 -41.8% -47.6
Slide 9: 単体業績の概要〔利益変動要因〕
【前期比較】 単体業績の概要〔利益変動要因〕 ■営業利益 5,924百万円 前年比210百万円（+3.7％） （単位:百万円） 7,000 200 139 6,000 549 【コスト増】 原材料 354 労務費 51 5,000 包装費 166 固定費 88 【コスト減】 水道光熱費他 191 5,924 5,714 販売変動費 161 4,000 3,000 2023/3期 増収要因 限界利益率 固定費 2024/3期 営業利益 実績 減少 増加 営業利益実績 ■経常利益 7,915百万円 前年比 +1,423百万円（+21.9％） （単位：百万円） 営業利益増加 210 増加要因 為替差
Slide 10: 設備投資・減価償却費の推移
設備投資の推移（連結・単体） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 18 減価償却費の推移（連結・単体） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 19 10
Slide 11: 当期計画（地域別）
当期計画（地域別） ※子会社は連結調整後 （単位:億円） 売上高 営業利益 2025/3期 2024/3期 増減 2025/3期 2024/3期 増減 計画（A） 実績（B） A-B 計画（A） 実績（B） A-B アリアケジャパン 460 447 13 69 59 10 子会社 計 ※ 168 147 22 30 27 3 ア ジ ア 109 95 13 26 23 3 欧 州 57 54 2 4 4 △1 日 本 3 3 △0 0 0 △0 連結 628 600 28 99 87 12 EUR 157.12 157.12 0.00 人民元 19.93 19.93 0.00 台湾ドル 4.6
Slide 12: 海外グループ（アジア・欧州）2024年度
海外グループ（アジア） 2024年度 中国 • アリアケジャパンと同様に加工度の高い川下製品、最終B2C製品の販売に注力します。流 通向け調理製品（予製菜）を開発中です。 • 消費控えにより外食がやや低調ですが、メーカー・CVSが伸⾧し、全体では順調です。 台湾 • 引き続き外食向けを主体に売上増を計画しております。今後は、インダストリー向け需要の 掘り起こしを行います。 • 足元は、1時期、輸入食品安全問題が発生しましたが、大きな影響なく順調です。 インドネシア • インドネシア、ASEANへの輸出に注力し売上増を図ります。 • 足元は順調に前年、計画を上回り推移しております。アリアケ
Slide 13: 中期3年事業計画
中期3年事業計画 連結 ３年後の2026年度（2027年３月期）の連結売上高は 705億円（海外売上高比率 32％）、営業利益率 19％を目指します。従来のB2B事業に加え、中国、ベルギーを主体に 消費者向けのB2C製品の販売を強化し、売上増を図ります。 2026年度の営業利益率は19.5％を計画しております。 単体（アリアケジャパン） 国内は、外食産業を中心とした人流回復による需要増、それに伴う人手不足需要を取り込む とともに、当社の強みを活かした製品の積極的な提案営業を行い、着実な売上増を図ります。 製品の価格改訂、リニューアル、原材料費、水道光熱費等のコストダウンを着実に実行し、
Slide 14: 中期3年事業計画 営業利益
中期3年事業計画 営業利益 営業利益 営業利益率 （億円） （％） 160 26.0 中期3年計画 140 24.0 120 22.0 100 20.0 80 18.0 60 16.0 40 14.0 20 12.0 0 10.0 2022年度 2023年度 2024年度計画 2025年度計画 2026年度計画 単体 子会社 連結 単体（率） 子会社（率） 連結（率） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 26 中期3年事業計画 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 27 14
Slide 15: アリアケグループ成長のビジョン
アリアケグループ成⾧のビジョン 連結 成⾧戦略を推進し、特に成⾧余地の大きい海外グループ会社の売上を伸⾧させ、 2030年には、2023年度の1.7倍の連結売上1000億円を目指します。 海外 海外グループ売上を2030年度に2023年度153億円の3倍以上を目指します。中国、ベル ギーは、従来のインダストリー、フードサービス向けB2B事業に加え、消費者向けB2C製品の販 売を強化致します。さらに新たに米国工場の建設を行い、B2C製品を主体とした新規開発品 の製造販売を行います。 単体（アリアケジャパン） 外食産業を中心とした人流回復による需要増、それに伴う人手不足需要を取り込むと
Slide 16: 中国市場の成長戦略
中国市場の成⾧戦略 新工場の建設 • 青島政府の方針転換により、青島有明の立ち退き要請の撤回と既存工場周辺土地の提供が 示されたため、約24000㎡の土地を購入予定です。それに伴い2000万＄の増資を行います。 • 既存第二工場に隣接する形で新工場の建設するよう設計中です。2026年度後半稼働を見 込んでおります。投資額は約50億円を予定しております。 • 新工場は中国における労務費の上昇と少子化を念頭に、これまで蓄積した経験と最新技術を 基にさらに先進的な自動化工場とし、生産性を飛躍的に向上させます。 販売戦略 • 現在の主要顧客である外食、食品メーカー、CVSを中心にB2B製品を主体に
Slide 17: 米国市場への再進出
米国市場への再進出 米国市場への再進出 • 東海岸バージニア州チェサピークに53000m2の候補地を選定致しました。 1期工事として、8000m2程度のR&D 含む工場の建設を計画中です。 • 2024年度会社設立、2025年度設計～着工、2026年度末完成、2027年度稼働開始 を予定します。 • 2027年度から販売を開始し、2030年度には40億円の売上を見込んでおります。 製造・販売予定製品 • プラントベースの新規開発製品群 • 既存技術を活用したレトルト製品、ラーメンスープ 販売先 • B2C スーパーマーケット、CVS • B2B フードサービス、CVSベンダー、食品メーカ
Slide 18: 資本コストや株価を意識した経営
資本コストや株価を意識した経営 現状分析 円 PBR推移 倍 ％ ROE・PER推移 倍 8000 2.5 2.32 14 35 7000 2.16 6820 6710 2 12 30 6000 29.34 1.55 10 25.91 24.34 25 5000 4880 1.39 5260 1.39 1.5 21.44 5190 22.78 4000 8 7.6 20 9.2 7.6 3000 3312 3478 3742 1 3086 5.9 6.4 2918 6 15 2000 0.5 1000 4 10 資本コスト 0 0 2 4.4％ 5 2019年度 2020年度 2021年度 2
Slide 19: サステナビリティへの取組
サステナビリティへの取組 • サステナビリティ経営戦略の策定（基本方針、ビジョン、経営方針）、サステナビリティ委員会の設置、マテリア リティ（重要課題）の特定プロセスの整備、マテリアリティの特定及び主要な取組指標KPIの設定などを行い、 具体的な取り組み事例とともに、当社ホームページ上に開示致しております。 • 脱炭素にも積極的に取りくみ、2021年4月より、九州第一・第二工場で使用する全電力を再生可能エネル ギーへ変換、2022年5月より、自家消費型太陽光発電システム（オンサイトPPA）による再生可能エネル ギー電気の使用を開始致しました。 • その他、LNG気化器の空温化、ボイラー設備から
Slide 20: アリアケファーム 循環型農業への取り組み
アリアケファーム 循環型農業への取り組み ※ １ 有機栽培による野菜の栽培 ※無農薬・無化学肥料 ２ スープガラの発酵肥料化による 1. 玉ネギ（2,500ｔ）、ニンジン（300ｔ）、白 循環型農業の実践 ネギ（160ｔ）等を自家栽培 2. 全量天然調味料原料として使用 天然肥料 アリアケファーム 野菜 認定証 水耕栽培実証プラント 炊出残渣 化学肥料を使わない水耕栽培野菜工場 発酵堆肥生産機械 九州工場 設備概要 ■諫早湾干拓地(中央干拓) 全面積：587ha 建築面積 約300坪（1,135㎡） 栽培ベッド 34.5m×1.1m×15レーン 定植パネル 60枚/レーン 有機栽培区画 月間生
Slide 21: ARIAKE JAPAN CO.,LTD.
• 本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、投資勧誘を目的とするものではありません。 • 本資料に記載されている業績予想（計画）及び、将来の予測につきましては、現時点で入手可能 な情報に基づき当社で判断したものです。これには為替や金利、国際情勢、市場動向や経済状況、 競争環境、生産能力、将来における売上、収益性、設備投資、その他の財務指標の状況、法的、 政治的、または規制上の状況、疫病や健康問題の影響など、さまざまな不確定要素が内在しており、 実際の業績は異なる場合があります。当社はこうした情報の正確性または完全性を保証しません。 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 40
Slide 22: 決算のポイント【単体】
第46期（2023年4月1日から2024年3月31日まで） 2024年5月10日 決算のポイント【単体】 （単位：百万円） 主要資産・負債等 損益計算書関係 総資産 品種別売上高 2024年3月期 2023年3月期 増減 2024年3月期 2023年3月期 増減 対前年比 摘要 総資産合計 115,926 109,951 5,976 売上高 44,701 42,688 2,013 104.7% 液体スープ 3,233 3,334 △ 102 97.0% 流動資産 液体調味料 35,568 33,913 1,656 104.9% 2024年3月期 2023年3月期 増減 粉体調味料 3,865