Remy Cointreau Sa · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau Sa — FY2015-16 Earnings Presentation
39 slides from Remy Cointreau Sa's earnings presentation, Jun 9, 2016
Slide 1: Résultats Annuels 2015-16
Résultats Annuels 2015-16 (clos au 31 mars 2016) 9 juin 2016
Slide 2: François Hériard Dubreuil, Président
François Hériard Dubreuil Président
Slide 3: 2015-16: Une année singulière
2015-16: Une année singulière ■ Première année de mise en œuvre effective de la nouvelle stratégie du groupe ■ Année record pour la consommation de cognac dans le monde (en volume) et pour Rémy Martin ■ Changement de polarité de nos marchés mondiaux ■ Nos marques ont repris la parole Résultats annue
Slide 4: La Suite Louis XIII à Cannes
La Suite Louis XIII à Cannes Résultats annuels clos au 31 mars 2016 4
Slide 5: Chiffres clés (au 31 mars 2016)
Chiffres clés (au 31 mars 2016) Variation Publiée Organique(*) ■ Chiffre d’affaires 1 050,7 M€ 8,9% 0,3% dont marques propres 921,5 M€ 11,3% 1,7% ■ Résultat opérationnel courant 178,4 M€ 14,4% 6,1% ■ Marge opérationnelle courante 17,0% +80bps +90bps ■ Résultat net (part du groupe) 102,4 M€ 10,6% -1,
Slide 6: Valérie Chapoulaud-Floquet, Directrice Générale
Valérie Chapoulaud-Floquet Directrice Générale
Slide 7: Des performances annuelles solides
Des performances annuelles solides ■ Chiffre d’affaires en croissance organique de 0,3%(*) : ■ +1,7%(*) pour les marques propres du groupe… ■ …Soutenu par un retour à la croissance de Rémy Martin (+3,2%) (*) ■ Excellente performance des Etats-Unis (marques propres), mais aussi de l’Afrique, de l’All
Slide 8: Chiffre d'affaires groupe
Chiffre d’affaires groupe M€ Croissance publiée: +8,9% Organique(*) Effet devises +8,6% 1 050,7 965,1 +0,3% Mars 15 Mars 16 (*) La croissance organique est calculée à devises et périmètre constants Résultats annuels clos au 31 mars 2016 8
Slide 9: Evolution du chiffre d'affaires par division
Evolution du chiffre d'affaires par division Rémy Liqueurs & Marques Marques Total Martin Spiritueux Groupe Partenaires Groupe Organique (*) +3,2% -1,5% +1,7% -8,1% +0,3% Publié +14,7% +4,1% +11,3% -5,9% +8,9% (*) La croissance organique est calculée à devises et périmètre constants Résultats annuel
Slide 10: Répartition du chiffre d'affaires groupe
Répartition du chiffre d’affaires groupe Division Région 1 050,7 M€ Amériques Liqueurs & Marques Spiritueux Partenaires 38% (+2pts) 26% (-1pt) 12% (-2pts) Europe/ Asie M. Orient/ Pacifique Afrique 28% (-2pts) 34% (0pt) Rémy Martin 62% (+3pts) Résultats annuels clos au 31 mars 2016 10
Slide 11: Répartition du chiffre d'affaires des marques propres
Répartition du chiffre d’affaires des marques propres Rémy Martin Liqueurs & Spiritueux 647,8 M€ 273,7 M€ Amériques 42% (+4pts) Amériques Asie 39% (+3pts) Europe/ Pacifique M. Orient/ 10% (+0pt) Afrique 18% (+1pt) Asie Pacifique Europe/M. Orient/ Afrique 40% (-5pts) 51% (-3pts) Résultats annuels clo
Slide 12: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant Croissance publiée: +14,4% (M€) Effet Volume/ Prix / A&P Autres devises Mix Mix +12,9 +3,7 +2,6 -4,2 +7,4 178,4 156,0 Organique(*) +6,1% +9,5 M€ Mars 15 Mars 16 ROC/CA : 16,2% ROC/CA : 17,0% (org: 17,1%) (*) La croissance organique est calculée à devises et périmètre co
Slide 13: Résultat Net
Résultat Net (M€) Résultat net hors éléments non récurrents Résultat net part du groupe publié +16,7% Publié +10,6% +5,0% en organique(*) -1,4% en organique(*) 110,4 102,4 94,6 92,6 Mars 15 Mars 16 Mars 15 Mars 16 (*) La croissance organique est calculée à devises et périmètre constants Résultats an
Slide 14: Maison Rémy Martin
Maison Rémy Martin ■ Chiffre d’affaires en croissance de 3,2% en organique (volumes +10,5%) Chiffre d’affaires ■ Année record en volume (en millions €) + 12,7%* -20,8%* -1,9%* +3,2%* ■ Excellente performance des Etats-Unis 719,7 ■ Demande dynamique en Afrique, 750 647,8 Allemagne, UK et Asie du Sud
Slide 15: Rémy Martin: initiatives marketing
Rémy Martin: initiatives marketing Edition Limitée Rémy Martin Club Rémy Martin: Campagne de communication One Life/ Live Them by Christofle La Maison Rémy Martin à Londres (2ème édition) Bouteille connectée Rémy Martin Club en Chine Résultats annuels clos au 31 mars 2016 15
Slide 16: Louis XIII: initiatives marketing
Louis XIII: initiatives marketing Campagne de communication Partenariat avec Hermès, Puiforcat et Sèvres: “100 Years, the movie you will never see” avec John Malkovitch L’Odyssée d’un Roi Résultats annuels clos au 31 mars 2016 16
Slide 17: « 100 Years » récompensé pour sa créativité
« 100 Years » récompensé pour sa créativité Un « Wood pencil » au D&AD (Design and Art Direction) dans la catégorie « The Best in Advertising and Design » Le prix « Best in One Show » dans la catégorie « Branded Entertainment » (5 prix au total) à The One Show Le prix « Brand of the Year » pour « so
Slide 18: Maison Rémy Martin
Maison Rémy Martin Résultat opérationnel courant (M€) Croissance publiée: +19,0% Effet Volume/ Prix / devises A&P Autres Mix Mix +14,8 +7,2 +1,2 -1,8 +0,9 139,7 117,4 Organique(*) +6,4% +7,5 M€ Mars 15 Mars 16 ROC/CA : 20,8% ROC/CA : 21,6% (Org: 21,4%) (*) La croissance organique est calculée à devi
Slide 19: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux ■ Chiffre d’affaires en repli de 1,5% en organique (volumes -4,0%) ■ Cointreau Chiffre d’affaires (en millions €) - Recul des ventes reflète un comparatif élevé sur le 1er semestre + 3,9%* + 3,3%* +7,2%* -1,5%* 300 - Demande finale solide aux Etats-Unis, en 262,9 273,7 légère a
Slide 20: Liqueurs & Spiritueux: initiatives marketing
Liqueurs & Spiritueux: initiatives marketing Metaxa Angels’ Treasure Octomore 7.4 Virgin Oak The Botanist Metaxa AEN Everness by Dimitri Tsigos Mount Gay Black Barrel Bruichladdich and Port Charlotte Résultats annuels clos au 31 mars 2016 Cointreau Blood Orange 20
Slide 21: La Cointreau Creative Crew: succès médiatique
La Cointreau Creative Crew: succès médiatique Résultats annuels clos au 31 mars 2016 21
Slide 22: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux Résultat opérationnel courant (M€) Croissance publiée: -7,1% Effet Volume/ Prix / devises A&P Autres Mix Mix 51,8 -2,3 -1,2 +1,4 -2,2 +0,6 48,1 Organique(*) -2,8% -1,4 M€ Mars 15 Mars 16 ROC/CA : 19,7% ROC/CA : 17,6 % (Org: 19,4%) (*) La croissance organique est calculée à devi
Slide 23: Marques Partenaires
Marques Partenaires ■ Chiffre d’affaires en baisse de 8,1% en organique (volumes -0,8%) Chiffre d’affaires (en millions €) ■ Bonne progression des marques tiers en zone EMEA 300 +3,0%* +6,1%* -0,6%* -8,1%* ■ Recul des ventes de champagne (contrat de 250 232,4 240,0 distribution du champagne aux Etat
Slide 24: Marques Partenaires
Marques Partenaires ■ Résultat opérationnel courant: 6,0M € (-22,9% en organique) EBIT (en millions €) ■ Fin du contrat de distribution des marques de 15 champagne aux Etats-Unis (impact: €1,5M) +10,3%* +123,7%* 41,2%* -22,9%* ■ Effets mix-produits défavorables 10 9,0 7,3 6,0 5 3,9 0 Mars 2013 Mars
Slide 25: Luca Marotta, Directeur Financier
Luca Marotta Directeur Financier
Slide 26: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant Variation Variation (M€) 2015 2016 publiée organique Chiffre d’affaires 965,1 1 050,7 +8,9% +0,3% Marge brute 618,1 665,8 +7,7% +0,0% en % 64,0% 63,4% -60bps -20bps Frais commerciaux (374,2) (406,7) +8,7% -0,5% Frais administratifs (89,4) (81,6) -8,7% -9,4% Autres produ
Slide 27: Marge opérationnelle courante
Marge opérationnelle courante ROC/CA publié: +80 bps +150 bps -10 bps 17,0% 16,2% -20 bps -40 bps ROC/CA organique: +90 bps 2014-15 Marge A&P Distribution/ Effet 2015-16 ROC/CA brute Autres devises ROC/CA Résultats annuels clos au 31 mars 2016 27
Slide 28: Résultat net
Résultat net (M€) 2015 2016 Résultat opérationnel courant 156,0 178,4 Autres produits et charges opérationnels 0,5 0,3 Résultat opérationnel 156,5 178,7 Résultat financier (29,7) (27,3) Résultat avant impôts 126,8 151,4 Impôts (33,5) (44,1) Taux d’impôt 26,4% 29,1% Quote-part dans le résultat des en
Slide 29: Dette nette/Cash flow
Dette nette/Cash flow (M€) 2015 2016 Variation Dette financière nette à l'ouverture (1 avril) (413,5) (466,6) (53,1) Résultat brut d'exploitation (EBITDA) 178,2 199,6 21,4 BFR eaux-de-vie et spiritueux en cours de vieillissement (38,0) (42,6) (4,6) Autres éléments de fonds de roulement (42,7) 0,0 42
Slide 30: Résultat Financier
Résultat Financier (M€) 2015 2016 Coût de l’endettement financier brut (26,8) (24,1) Revenus de placements 2,9 0,1 Sous-total (23,9) (24,0) Variation de valeur du portefeuille d’instruments de couverture de taux (0,1) - Résultat de change (2,0) 0,8 Autres charges financières (Net) (3,7) (4,1) Résult
Slide 31: Change : impact des couvertures
Change : impact des couvertures 1,35 1,34 Cours couvert 1,30 Cours moyen €/$ US 1,31 1,23 1,29 1,27 1,10 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 mars mars mars mars Résultats annuels clos au 31 mars 2016 31
Slide 32: Bilan au 31 mars 2016
Bilan au 31 mars 2016 Actif Passif (M€) 2015 en % 2016 en % 2015 en % 2016 en % Actifs non Capitaux 889 38% 875 38% 1 076 46% 1 113 49% courants propres Actifs 1 376 59% 1 360 60% Passifs courants courants et 722 31% 664 29% non courants dont Stocks 1 109 47% 1 108 49% Dette financière Trésorerie 74
Slide 33: ROCE
37,7% ROCE 30,2% 16,8% 17,3% 15,6% 14,6% 14,3% 13,0% Rémy Martin Liqueurs & Marques Groupe Spiritueux Partenaires 2015 2016 Résultats annuels clos au 31 mars 2016 33
Slide 34: Evolution des capitaux employés
Evolution des capitaux employés Rémy Martin Liqueurs & Marques (M€) (+3,1%) Spiritueux Partenaires (+16,1%) (-24,7%) +22,1 -13,8 1 031,5 +24,6 998,6 +32,9M€ +3,3% Mars-15 Rémy Martin Liqueurs & Marques Mars-16 Spiritueux Partenaires Résultats annuels clos au 31 mars 2016 34
Slide 35: Evènements de l'année et post-clôture
Evènements de l’année et post-clôture ■ 27 octobre 2015 Cession de la société Izarra – Distillerie de la Côte Basque à Spirited Brands ■ 26 Juillet 2016 Un dividende de 1,60 euro par action, avec une option en numéraire ou en actions (pour la totalité du dividende mis en distribution), sera prop
Slide 36: RSE: une ambition renouvelée
RSE: une ambition renouvelée Faits majeurs 2015/16 ■ Lancement du nouveau Plan RSE2020 ■ Première enquête de satisfaction RH Monde 85% de participation ■ Initiatives internes en Consommation Responsable ■ Nouvelle Charte Ethique ■ Adhésion SEDEX (achats) ■ Maintien du niveau GC Advanced (Global Comp
Slide 37: Des performances 2015-16 cohérentes avec nos objectifs financiers 2019-20
Des performances 2015-16 cohérentes avec nos objectifs financiers 2019-20 ■ Les Spiritueux d’Exception (>USD50) représenteront 60-65% du chiffre d’affaires du groupe en 2019-20 45% 49% 60-65% >USD50 <USD50 55% 51% 35-40% 2014-15 2015-16 2019-20 ■ Une Marge Opérationnelle Courante située entre 18-20%
Slide 38: Perspectives 2016-17
Perspectives 2016-17 ■ Dans une conjoncture mondiale économique, géopolitique et monétaire qui demeure incertaine… ■ …Le groupe reste confiant dans sa stratégie d’accélération de montée en gamme, soutenue par une créativité produits, une augmentation ciblée de ses investissements en communication et
Slide 39: Q&A
Q&A