UBE Corporation · TSE:4208
UBE — Q2 FY2019 Earnings Presentation
34 slides from UBE's earnings presentation, Nov 1, 2019
Slide 1: 2019年度 第2四半期決算 説明資料
2019年度 第2四半期決算 説明資料 2019年 11⽉1⽇（⾦）
Slide 2: 説明内容
説明内容 2019年度 第2四半期連結決算 2019年度 通期連結業績予想 参考資料 2
Slide 3: 2019年度 第2四半期連結決算
2019年度 第2四半期連結決算 3
Slide 4: 連結対象会社
2019年度 第2四半期連結決算 連結対象会社 2019年度 2018年度末 増減 項 ⽬ 第2四半期末 摘要 (A) (B) (B) - (A) 連結 71社 70社 △1社 ー UBEコールトレーディング株式会社 ⼦会社数 持分法 25社 25社 0社 適⽤会社数 計 96社 95社 △1社 4
Slide 5: 環境要因
2019年度 第2四半期連結決算 環境要因 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 110.3 108.6 △ 1.7 ナ CIF $/ｔ 646 539 △ 107 フ サ 国産 円/KL 51,300 42,800 △ 8,500 資 材 ベンゼン （ACP） $/ｔ 855 640 △ 215 価 格 $/ｔ 127.8 104.0 △ 23.8 豪州炭 (CIF) 円/t 14,086 11,297 △ 2,789 5
Slide 6: 主要項目
2019年度 第2四半期連結決算 主要項⽬ (単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 増減率 項 ⽬ 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 3,482 3,350 △ 132 △ 3.8% 営業利益 150 167 17 11.4% 経常利益 186 166 △ 20 △ 11.0% 親会社株主に帰属する 123 107 △ 15 △ 12.6% 四半期純利益 6
Slide 7: セグメント別 売上高/営業利益
2019年度 第2四半期連結決算 セグメント別 売上⾼/営業利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 セグメント 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 化学 1,546 1,464 △ 81 売 建設資材 1,558 1,527 △ 30 上 ⾼ 機械 432 420 △ 11 その他 22 23 1 調整額 △ 75 △ 84 △8 y 計 3,482 3,350 △ 132 化学 82 83 0 営 建設資材 55 67 11 業 機械 13 16 3 利 その他 2 2 △0 益 調整額 △3 △2 1 計 150 167 17 ※2019年度より、
Slide 8: 差異分析 全社
2019年度 第2四半期連結決算 差異分析 全社 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 4,400 3,482 3,350 ▲132 化学 △ 81 建設資材 △ 30 価格差 ※1 59 2,200 機械 △ 11 その他 1 調整額 △8 数量差 14 0 △3.8% 減収 2018年度 2Q 2019年度 2Q 固定費ほか ※2 △ 56 営業利益 240 167 化学 0 計 17 150 +17 建設資材 11 120 機械 3 その他 △0 調整額 1 ※1︓資材単価差含む 0 11.4% 増益 ※2︓在庫評価差、低価法影響含む 2018年度 2Q 2019年度 2Q 8
Slide 9: 差異分析 化学
2019年度 第2四半期連結決算 差異分析 化学 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲81 ナイロン・ファイン △ 69 合成ゴム △ 45 価格差 ※1 22 機能品 12 医薬 21 数量差 19 △5.3% 減収 固定費ほか ※2 △ 40 営業利益 ナイロン・ファイン △8 計 0 0 合成ゴム 7 機能品 2 医薬 6 他 ※1︓資材単価差含む 0.8% 増益 ※2︓在庫評価差、低価法影響含む 9
Slide 10: 差異分析 建設資材
2019年度 第2四半期連結決算 差異分析 建設資材 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲30 セメント・⽣コン 4 建材・⽯灰⽯関連 △0 価格差 ※1 32 ⽯炭 △ 38 電⼒ 5 他 数量差 △4 △2.0% 減収 固定費ほか ※2 △ 16 営業利益 セメント・⽣コン 11 計 11 +11 建材・⽯灰⽯関連 △2 ⽯炭 2 電⼒ 3 他 ※1︓資材単価差含む 20.9% 増益 ※2︓低価法影響含む 10
Slide 11: 差異分析 機械
2019年度 第2四半期連結決算 差異分析 機械 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲11 価格差 ※1 6 数量差 △1 △2.8% 減収 固定費ほか ※2 △1 営業利益 +3 計 3 ※1︓資材単価差含む 24.3% 増益 ※2︓内、機械部⾨限界利益 △4 11
Slide 12: 営業利益〜四半期純利益
2019年度 第2四半期連結決算 営業利益〜四半期純利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 150 167 17 営業外損益 36 △1 △ 37 ⾦融収⽀ 11 6 △5 持分法投資損益 28 9 △ 18 為替差損益 10 △1 △ 11 その他 △ 13 △ 15 △2 経常利益 186 166 △ 20 特別損益 △ 10 △8 1 税⾦等調整前四半期純利益 176 157 △ 19 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 53 △ 49 3 親会社株主に帰属する四半期純利益 123 107 △ 15
Slide 13: 貸借対照表
2019年度 第2四半期連結決算 貸借対照表 （単位︓億円） 2019年度 2018年度末 差 異 項 ⽬ 第2四半期末 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 3,156 2,922 △ 234 産 固定資産 4,244 4,242 △1 合 計 7,402 7,166 △ 236 負 有利⼦負債 1,872 1,814 △ 58 債 その他負債 1,984 1,805 △ 179 3,857 3,619 △ 238 純 ⾃⼰資本 *1 3,295 3,303 8 資 産 ⾮⽀配株主持分他 250 243 △6 計 3,545 3,547 2 負債・純資産合計 7,402 7,16
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
2019年度 第2四半期連結決算 キャッシュ・フロー計算書 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 項 ⽬ 第2四半期 第2四半期 税⾦等調整前四半期純利益 157 減価償却費 181 A.営業活動によるCF 216 367 運転資⾦の増減 88 法⼈税等の⽀払 △35 他 B.投資活動によるCF △ 221 △ 208 有形・無形固定資産の取得 △203 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) △4 159 有利⼦負債の増減 △73 C.財務活動によるCF △ 125 △ 162 配当⾦の⽀払 △88 他 D.現⾦及び現⾦同等物の増減 （含、換算差額） △ 125 △6 E.現⾦及び
Slide 15: 通期連結業績予想
2019年度 通期連結業績予想 15
Slide 16: 通期連結業績予想 連結対象会社
2019年度 通期連結業績予想 連結対象会社 2018年度末 2019年度末 増減 項⽬ 摘 要 (A) (B) (B) - (A) － UBEコールトレーディング株式会社 連結 － ユー・イー・エル株式会社 71社 69社 △2社 ⼦会社数 － 宇部電⼦（無錫）有限公司 ＋ 宇部加⼯テック株式会社 持分法 + 中塩安徽紅四⽅宇部新材料科技有限公司 25社 27社 2社 適⽤会社数 ＋ 京セラ宇部RFテック株式会社 計 96社 96社 0社 16
Slide 17: 通期連結業績予想 環境要因
2019年度 通期連結業績予想 環境要因 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 110.9 107.8 △ 3.1 [107.0] 555 ナ CIF $/ｔ 616 △ 61 [570] フ サ 国産 円/KL 49,400 43,600 △ 5,800 資 [44,400] 材 ベンゼン 680 （ACP） $/ｔ 764 △ 84 価 [720] 格 101.5 $/ｔ 125.0 △ 23.5 豪州炭 [98.8] (CIF) 10,943 円/t 13,863 △ 2,920 [10,566] [ ]は2019年度下期のみ
Slide 18: 通期連結業績予想 主要項目
2019年度 通期連結業績予想 主要項⽬ （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 増減率 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 7,301 7,050 △ 251 △3.4% 営業利益 445 420 △ 25 △5.7% 経常利益 478 410 △ 68 △14.3% 親会社株主に帰属する 324 275 △ 49 △15.4% 当期純利益 2018年度末 2019年度末 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 総資産 7,402 7,700 298 有利⼦負債 1,872 1,910 38 ⾃⼰資本 *1 3,295 3,420 125 年間配当⾦（
Slide 19: 通期連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益
2019年度 通期連結業績予想 セグメント別 売上⾼/営業利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 セグメント (A) (B) (B) - (A) 売 化学 3,242 3,050 △ 192 上 建設資材 3,210 3,200 △ 10 ⾼ 機械 972 930 △ 42 その他 49 45 △4 調整額 △ 173 △ 175 △2 計 7,301 7,050 △ 251 化学 246 205 △ 41 営 建設資材 144 165 21 業 機械 54 50 △4 利 その他 8 7 △1 益 調整額 △7 △7 0 計 445 420 △ 25 19
Slide 20: 通期連結業績予想 差異分析 全社
2019年度 通期連結業績予想 差異分析 全社 （単位︓億円） 売上⾼ 9,000 7,301 7,050 ▲251 化学 △ 192 建設資材 △ 10 4,500 機械 △ 42 その他 △4 調整額 △2 0 △3.4% 減収 2018年度 2019年度 営業利益 600 445 ▲25 420 化学 △ 41 建設資材 21 300 機械 △4 その他 △1 調整額 0 0 △5.7% 減益 2018年度 2019年度 20
Slide 21: 通期連結業績予想 差異分析 化学
2019年度 通期連結業績予想 差異分析 化学 （単位︓億円） 売上⾼ ▲192 ナイロン・ファイン △ 90 合成ゴム △ 111 医薬 10 他 △5.9% 減収 営業利益 ▲41 ナイロン・ファイン △ 24 合成ゴム △8 機能品 △7 医薬 2 他 △16.7% 減益 21
Slide 22: 通期連結業績予想 差異分析 建設資材
2019年度 通期連結業績予想 差異分析 建設資材 （単位︓億円） 売上⾼ ▲10 セメント・⽣コン △ 35 建材・⽯灰⽯関連 32 ⽯炭 △ 22 電⼒ 13 他 △0.3% 減収 営業利益 +21 セメント・⽣コン 1 建材・⽯灰⽯関連 4 ⽯炭 △1 電⼒ 8 他 13.9% 増益 22
Slide 23: 通期連結業績予想 差異分析 機械
2019年度 通期連結業績予想 差異分析 機械 （単位︓億円） 売上⾼ ▲42 △4.4% 減収 営業利益 ▲4 △7.6% 減益 23
Slide 24: 通期連結業績予想 営業利益〜当期純利益
2019年度 通期連結業績予想 営業利益〜当期純利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 営業利益 445 420 △ 25 営業外損益 33 △ 10 △ 43 経常利益 478 410 △ 68 特別損益 △ 31 △ 30 1 税⾦等調整前当期純利益 446 380 △ 66 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 121 △ 105 16 親会社株主に帰属する当期純利益 324 275 △ 49 １株当たり当期純利益 312.36円 272.10円 △ 40.26円 24
Slide 25: 参考資料
参考資料 25
Slide 26: 2019年度 通期連結業績予想 売上高差異 内訳
（参考） 2019年度 通期連結業績予想 売上⾼差異 内訳 （単位︓億円） 2019/5/14 2019/10/28 差異 差異要因 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン △211 合成ゴム △77 化学 3,450 3,050 △ 400 機能品 △75 医薬 △9 他 セメント・⽣コン △13 建材・⽯灰⽯関連 △29 建設資材 3,300 3,200 △ 100 ⽯炭 △63 電⼒ △2 他 機械 1,000 930 △ 70 その他 50 45 △5 調整額 △ 200 △ 175 25 計 7,600 7,050 △ 550
Slide 27: 2019年度 通期連結業績予想 営業利益差異 内訳
（参考） 2019年度 通期連結業績予想 営業利益差異 内訳 （単位︓億円） 2019/5/14 2019/10/28 差異 差異要因 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン △35 化学 265 205 △ 60 合成ゴム △9 機能品 △11 他 セメント・⽣コン 12 建材・⽯灰⽯関連 △5 建設資材 150 165 15 ⽯炭 △2 電⼒ 6 他 機械 60 50 △ 10 その他 7 7 0 調整額 △ 12 △7 5 計 470 420 △ 50 27
Slide 28: 第2四半期連結決算 営業利益 差異分析 一覧
（参考） 2019年度 第2四半期連結決算 営業利益 差異分析 ⼀覧 （単位︓億円） 営業利益 セグメント 2018年度 2019年度 差異 第2四半期 第2四半期 価格差 数量差 固定費ほか (A) (B) (B) - (A) *1 *2 化学 82 83 0 22 19 △ 40 建設資材 55 67 11 32 △4 △ 16 *3 機械 13 16 3 6 △1 △1 その他 2 2 △0 0 0 △0 調整額 △3 △2 1 - - 2 計 150 167 17 59 14 △ 56 *1:資材単価差含む *2:在庫評価差、低価法影響含む *3:内、機械部⾨限界利益 △4 28
Slide 29: 主要項目 進捗率
（参考） 2019年度 第2四半期連結決算 主要項⽬ 進捗率 （単位︓億円） 2018年度 (A) 2019年度 (B) 差 異 (B) - (A) 項 ⽬ 第2四半期実績 第2四半期実績 第2四半期実績 （進捗率） （進捗率） 3,482 3,350 売上⾼ 7,301 7,050 △ 251 △ 132 (47.7%) (47.5%) 150 167 営業利益 445 420 △ 25 17 (33.8%) (39.9%) 186 166 経常利益 478 410 △ 68 △ 20 (39.1%) (40.6%) 親会社株主に帰属する 123 107 324 275 △ 49 △ 15
Slide 30: 売上高 四半期業績推移
（参考） 2019年度 第2四半期連結決算 売上⾼ 四半期業績推移 （単位︓億円） 2019年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 745 719 - - 1,464 3,050 48.0% 建設資材 754 772 - - 1,527 3,200 47.7% 機械 188 231 - - 420 930 45.2% その他 11 11 - - 23 45 52.0% 調整額 △ 49 △ 34 - - △ 84 △ 175 - 計 1,650 1,700 - - 3,350 7,050 47.5% 30
Slide 31: 営業利益 四半期業績推移
（参考） 2019年度 第2四半期連結決算 営業利益 四半期業績推移 （単位︓億円） 2019年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 46 36 - - 83 205 40.6% 建設資材 23 44 - - 67 165 41.0% 機械 4 12 - - 16 50 33.6% その他 1 0 - - 2 7 30.3% 調整額 △2 0 - - △2 △7 - 計 73 94 - - 167 420 39.9% 31
Slide 32: 連結主要指標
（参考） 2019年度 第2四半期連結決算 連結主要指標 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 2019年度通期 項⽬ 2018年度通期 第2四半期 第2四半期 ＜予想＞ 設備投資 170 180 500 417 減価償却費 178 181 370 364 研究開発費 59 65 140 121 事業利益 195 188 455 515 有利⼦負債残⾼ 1,923 1,814 1,910 1,872 ⾃⼰資本 3,225 3,303 3,420 3,295 総資産 7,344 7,166 7,700 7,402 D/Eレシオ（倍） 0.60 0.55 0.56 0.57 ⾃⼰資本⽐率(%
Slide 33: 主要連結子会社
（参考） 2019年度 第2四半期連結決算 主要連結⼦会社 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益 会 社 名 事 業 内 容 2019年度 対2018年度 第2四半期 第2四半期 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 207 ↓ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 169 ↓ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売 62 ↑ 宇部アン
Slide 34: 将来の見通しに関する注意事項
本資料における将来の⾒通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する⼀定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざま な要因の変化によって⾒通しと⼤きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料 価格、 ⾦利、為替相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書⾯による当社の事前の承諾なく、複製⼜は転⽤などを⾏うことはできません。