Coca-Cola Bottlers Japan Holdings Inc. · TSE:2579
Coca-Cola Bottlers Japan — Coca-Cola West — Q1 2015 Earnings Presentation
36 slides from Coca-Cola Bottlers Japan's earnings presentation, May 1, 2015
Slide 1: 2015年12月期 第１四半期 決算説明会
2015年12月期 第１四半期 決算説明会 2015年５月１日 コカ・コーラ ウエスト株式会社 （2579） ［連絡先］ 企画部（ＩＲ担当） TEL 092-641-8774 FAX 092-641-9128 ［URL］ http://www.ccwest.co.jp/ ［E-mail］ junko-kubo@ccwest.co.jp
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 Ⅰ．第１四半期 決算 Ⅱ．第２四半期・上半期 計画 Ⅲ．トピックス 【参考】 手売りマーケットシェアの推移 ブランド別・チャネル別 構成比 業態別自動販売機の販売状況 第１四半期 販売数量実績（チャネル別・パッケージ別） 第２四半期／上半期 販売数量計画 業績の推移／経営指標の推移 日本のコカ・コーラシステム／コカ・コーラ関連企業 1
Slide 3: Ⅰ．第１四半期 決算
Ⅰ．第１四半期 決算 2
Slide 4: 第１四半期 販売数量（１-３月）
第１四半期 販売数量（１-３月） ■ 販売数量は計画を若干下回って着地。対前年では、前年の消費税増税前の駆け込み 需要の反動等により、販売数量は減少。 ■ マーケットシェアについては、売上高シェアが前年から拡大。 第１四半期 計画比 前年比 前年比 （単位：千ケース、％） 実績 増減 増減率 増減 増減率 （単位：ポイント） 販売数量 売上高 マーケットシェア 販 売 数 量 44,226 △737 △1.6 △3,277 △6.9 （手売り） △0.6 +0.2 販売数量 月別の推移 （前年比） （％） １月 ２月 ３月 +5.0 +0.0 △ 5.0 △5.3 △4.3 △ 10.0 △1
Slide 5: チャネル別 販売数量
チャネル別 販売数量 ■ 収益性の高いベンディング、コンビニエンスストアの販売数量は計画を上回り、スーパー等 で下回ったことから、収益性の観点で見ると、対計画でチャネル構成は改善。 → ベンディングでは、消費税増税の影響により販売数量は前年から減少したものの、 ＶＰＭ※１が計画を上回ったことから、対計画ではプラスとなった。 → コンビニエンスストアでは、昨年発売した新商品の貢献が計画以上となったこと等から、 販売数量は計画を上回り、前年からも伸張。 → スーパー等では、前年の駆け込み需要の反動減が想定以上となり、販売数量は対計画・前年で マイナス。 第１四半期 計画比 前年比※２ 実績 （単位
Slide 6: パッケージ別 販売数量
パッケージ別 販売数量 ■ 計画比較では、大型ＰＥＴ、小型ＰＥＴの販売数量は減少した一方で、缶の販売数量は プラスとなった。 ■ 一方、前年比較では、前年の駆け込み需要の反動により、収益性の低い大型ＰＥＴの 販売数量が減少したことで、パッケージ構成は改善。 計画比 前年比 第１四半期 実績 （単位：千ケース、％） 増減 増減率 増減 増減率 小型 （1,000ml 未満） 12,310 △150 △1.2 +19 +0.2 中型 （1,500ml 未満） 260 △116 △30.8 △37 △12.5 PET 大型 （1,500ml 以上） 7,926 △79 △1.0 △1,011 △11
Slide 7: ブランド別 販売数量
ブランド別 販売数量 ■ ジョージアは、ベンディングでの販売が計画を上回ったことが寄与し、販売数量は計画を 上回った。 ■ い・ろ・は・すの販売数量は、『い・ろ・は・す スパークリング』の貢献により、対計画・前年と もプラス。 ■ 爽健美茶、アクエリアスについては、スーパー等において前年の駆け込み需要の反動減が 想定以上となり、大型ＰＥＴの売上げが落ち込み、販売数量が計画を下回った。 計画比 前年比 第１四半期 実績 （単位：千ケース、％） 増減 増減率 増減 増減率 コカ・コーラ 2,942 +79 +2.8 △261 △8.2 コカ・コーラ ゼロ 1,295 +23 +1.8 △188 △
Slide 8: 第１四半期 決算（１-３月）
第１四半期 決算（１-３月） ■ 第１四半期の業績は、対計画で増収、増益となった。対前年では、売上高は減収となった ものの、営業利益は１億円の増益で着地。 （単位：百万円、％） 2015年 計画比 2014年 前年比 第１四半期 計画 第１四半期 実績 増減 増減率 実績 増減 増減率 売 上 高 91,116 89,600 +1,516 +1.7 94,903 △3,787 △4.0 売 上 総 利 益 46,177 45,600 +577 +1.3 47,222 △1,044 △2.2 営 業 利 益 △ 1,246 △ 2,900 +1,653 - △1,372 +125 - 経 常 利
Slide 9: 増減要因（計画との比較）
第１四半期 決算（１-３月） － 増減要因（計画との比較） （単位：億円） 第１四半期 計画 増減 主な増減要因 増減額 実績 ・コカ・コーラ事業 +15.7 売 上 高 896 911 +15 ・ヘルスケア・スキンケア事業 △0.5 ・コカ・コーラ事業 +6.3 売 上 総 利 益 456 461 +5 ・ヘルスケア・スキンケア事業 △0.6 ・販管費の減 +10.7 ・コカ・コーラ事業 +8.0 ＜主な増減要因＞ 人件費の減 +1.7 販促費、広告宣伝費の減 +4.1 営 業 利 益 △ 29 △ 12 +16 販売手数料の増 △0.9 販売機器費の減 +1.0 輸送費の減 +0.7 修繕
Slide 10: 営業利益増加の要因（計画との比較）
第１四半期 決算（１-３月） － 営業利益増加の要因（計画との比較） コカ・コーラ事業では、ベンディングにおいて、ＶＰＭが計画を上回り販売数量が対計画で プラスとなったことから、限界利益は増益となった。また、取引納価の上昇による利益の 増加や、コストの減少があり、営業利益は対計画で14億円のプラスとなった。 ヘルスケア・スキンケア事業では、売上高が計画を若干下回ったものの、広告宣伝費等の 販管費が計画以上に減少し、営業利益は対計画で２億円のプラスとなった。 （単位：億円） 2015年 第１四半期 計画 実績 コカ・コーラ事業 （＋14） ヘルスケア・ △12 スキンケア （＋16） 活動の見直
Slide 11: 増減要因（前年との比較）
第１四半期 決算（１-３月） － 増減要因（前年との比較） （単位：億円） 第１四半期 前年 増減 主な増減要因 増減額 実績 ・コカ・コーラ事業 △31.5 売 上 高 949 911 △37 ・ヘルスケア・スキンケア事業 △6.3 ・コカ・コーラ事業 △6.7 売 上 総 利 益 472 461 △10 ・ヘルスケア・スキンケア事業 △3.6 ・販管費の減 +11.7 ・コカ・コーラ事業 +8.4 ＜主な増減要因＞ 人件費の減 +18.9 販売手数料の減 +1.8 営 業 利 益 △ 13 △ 12 +1 販売機器費の減 +1.7 業務委託費の増 △5.9 輸送費の増 △7.0 燃料費の減
Slide 12: 営業利益増加の要因（前年との比較）
第１四半期 決算（１-３月） － 営業利益増加の要因（前年との比較） コカ・コーラ事業では、スーパーでのパッケージ構成改善による利益寄与があったものの、 消費税増税の影響によるベンディングの販売数量減少が大きく響き、限界利益は 19億円減少した。一方、取引納価の上昇による利益貢献に加え、コストの減少があり、 営業利益は対前年で１億円の増益となった。 ヘルスケア・スキンケア事業では、消費税増税の影響により、売上高は減少したものの、 販管費が減少し、営業利益は対前年で微減となった。 （単位：億円） コカ・コーラ事業 （＋1.7） 2015年 第１四半期 前年実績 実績 △13 ヘルスケア・ スキン
Slide 13: 総括
総括 ■ 第１四半期の連結の売上高・営業利益は計画を上回って着地した。 ■ コカ・コーラ事業においては、収益性の高いベンディング、コンビニエンス ストアの販売数量が計画を上回ったことが、営業利益のプラスに貢献した。 ■ また、今年の最重要課題であるスーパーの売上高単価向上、ベンディングの 収益改善は順調に進捗しており、効果が表れてきている。 ■ 第２四半期以降も、これらの最重要課題に徹底して取り組むことで、 収益とシェアをともに拡大する体質をつくりあげ、通期の業績計画の 達成を目指す。 12
Slide 14: Ⅱ．第２四半期・上半期 計画
Ⅱ．第２四半期・上半期 計画 13
Slide 15: チャネル別販売数量計画
第２四半期（４-６月）／上半期（１-６月） チャネル別販売数量計画 ■ 第２四半期の販売数量は、対前年＋3.4％の計画。スーパー等では、前年の消費税増税後 の消費低迷の反動を見込んでおり、販売数量は、対前年＋9.1％の計画。 ■ 一方、ベンディングでは、消費税増税の影響は一巡するものの、価格切り替えを実施して いた４月、５月については、販売数量は対前年マイナスの計画。 【上半期】 （年初計画） 第２四半期 前年比※ 上半期 前年比※ 計画 計画 （単位：千ケース、％） 増減 増減率 増減 増減率 スーパー/ドラッグ/ディスカウンター 18,492 +1,549 +9.1 31,106 +933
Slide 16: 営業戦略 ー スーパーの売上高単価向上
営業戦略 ー スーパーの売上高単価向上 ■ 利益を伴う売上高・シェアの拡大に向け、価格ガイドラインに基づいた営業活動を実行。 第１四半期 第２四半期 ・ 価格ガイドラインの設定 ・ お得意さまとの交渉 ・ 価格ガイドラインに基づく営業活動 → 売り方（定番・特売）ごとの → お得意さまごとの販売数量 → お得意さまごと、商品ごとに価格弾性を 価格帯・販売数量を設定 計画、売上高単価計画に 分析し、最適な価格帯での営業活動を 基づいた交渉を実施。 実施。 → 非価格プロモーションの実施。 【主要パッケージの売上高単価の推移】 （単位：円） 計画差 （単位：円） 前年差 20 20 2.0LPET
Slide 17: 営業戦略 ー ベンディングの収益改善と新規設置
営業戦略 ー ベンディングの収益改善と新規設置 ■ 第２四半期以降、自動販売機の収益改善をさらに進めるとともに、優良ロケーションの 獲得により、販売数量の増加を図る。 ・ 低収益自動販売機の収益改善 オペレーション → お得意さま別の損益状況を分析し、改善対象をリスト化 収 効率向上 益 → 不採算ロケーションの改善 改 善 ・ 自動販売機の投資効率の向上 販売機器投資の → 中古機を最大活用し、新たな投資を抑制 削減 ・ 優良（高ＶＰＭ）ロケーションへの新規設置活動の強化 新 → 外部情報と当社データを組み合わせ、ターゲットリストを 規 第２四半期計画 拡充 設 7,300台 置 → 売上げ
Slide 18: ブランド別販売数量計画
第２四半期（４-６月）／上半期（１-６月） ブランド別販売数量計画 ■ 最重点カテゴリーである『コカ・コーラブランド』、『コーヒー』、『無糖茶』において、新商品の 発売や、キャンペーンを予定。 【上半期】 （年初計画） 第２四半期 前年比 上半期 前年比 （単位：千ケース、％） 計画 増減 増減率 計画 増減 増減率 コカ・コーラ 4,053 △11 △0.3 6,915 △352 △4.8 コカ・コーラ ゼロ 1,869 +29 +1.6 3,142 △182 △5.5 ファンタ 2,250 △32 △1.4 3,861 △322 △7.7 ジョージア 11,001 +44 +0.4 21,
Slide 19: 営業戦略 ー ブランドの競争力向上
営業戦略 ー ブランドの競争力向上 コカ・コーラブランド 無糖茶 ・コカ・コーラボトル生誕100周年キャンペーン ・『からだすこやか茶Ｗ』1,050ｍｌＰＥＴ発売 ・『コカ・コーラ ライフ』の販売強化 ・『綾鷹まろやか仕立て』 リニューアル ・『日本の烏龍茶つむぎ』の販売強化 ネームボトル ハッピーボトル マイレージプロモーション プロモーション （スーパー等） （自動販売機） コカ・コーラ ライフ からだすこやか茶Ｗ 綾鷹まろやか仕立て 日本の烏龍茶つむぎ 1,050ｍｌＰＥＴ コーヒー （ジョージア） い・ろ・は・す ・ヨーロピアンシリーズ リニューアル ・『い・ろ・は・す とまと』の発売
Slide 20: 上半期 業績計画（連結／事業別）
上半期（１-６月） － 業績計画（連結／事業別） ■ 上半期の業績は、対前年で売上高は減収、営業利益は減益の計画。 連結 2015年 対前年 上半期 （単位：百万円、％） 計画 増減 増減率 売 上 高 198,000 △5,145 △2.5 売 上 総 利 益 100,600 △1,660 △1.6 営 業 利 益 △ 1,100 △3,955 - 経 常 利 益 △ 1,300 △4,178 - 当 期 純 利 益 △ 1,600 △2,459 - コカ・コーラ事業 ヘルスケア・スキンケア事業 2015年 対前年 2015年 対前年 上半期 上半期 （単位：百万円、％） 計画 増減 増減率
Slide 21: 上半期 営業利益 達成のシナリオ
上半期（１-６月） － 営業利益 達成のシナリオ（前年との比較） コカ・コーラ事業では、ベンディングやリテールでの販売数量減少や、フードサービスでの 全国チェーンとの取引増加に加え、自動販売機の減価償却費の増加を見込んでいる ことから、営業関連で30億円の減益となり、営業利益は対前年37億円減益の計画。 また、ヘルスケア・スキンケア事業においても、消費税増税後の厳しい市場環境が継続 すると見込んでおり、営業利益は対前年で減益の計画としている。 コカ・コーラ事業 （△37） （単位：億円） 営業関連 28 △30 2015年 上半期 計画 原材料・ ＳＣＭ要因 資材価格 前年実績 南九州との △
Slide 22: Ⅲ．トピックス
Ⅲ．トピックス 21
Slide 23: 四国コカ・コーラ社の完全子会社化
四国コカ・コーラ社の完全子会社化 ■ 平成27年５月18日付で、四国コカ・コーラ社の全株式を取得する。 →取得株式数 ： 23,394千株 （発行済普通株式） →取得価額 ： 9,760百万円※ ※ 株式の取得に先立ち、四国コカ・コーラ社から日本製紙社に対して8,840百万円の配当が実施される予定。 ■ コカ・コーラウエストグループは、２府20県を営業エリアとするボトラーとなる。 →当社グループエリアの人口は、全国人口の36％を占める。 四国コカ・コーラ社の概要 （2014年12月末現在） 会社名 四国コカ・コーラボトリング株式会社 本社所在地 香川県高松市春日町1378番地 従業員数 連結
Slide 24: ［参 考］
［参 考］ 23
Slide 25: 手売りマーケットシェアの推移
手売りマーケットシェアの推移 （自動販売機除く） （単位： ％、ポイント ） 100％ その他 31.3 32.5 32.0 31.3 31.3 D社 7.8 7.5 6.8 8.0 8.1 +0.3 C社 8.7 9.4 10.0 9.3 9.3 +0.6 B社 12.0 11.5 11.9 △0.1 12.4 12.3 A社 16.8 15.8 16.2 16.4 16.6 △0.2 当社 23.4 22.4 22.7 23.5 22.8 △0.6 2014年Q1 Q2 Q3 Q4 2015年Q1 ・グラフ外の数字は対前年同期の増減 （出典：インテージ） 24
Slide 26: ブランド別・チャネル別構成比
第１四半期（１-３月） － ブランド別・チャネル別構成比 2014年※ 2015年 その他 い・ろ・は・す 30％ 39％ 30％ 30％ 30％ 38％ 綾鷹 ブ 4％ 5％ 5％ 6％ アクエリアス 7％ 5％ ラ 4％ 5％ 8％ 5％ 7％ 5％ 8％ 4％ ン 爽健美茶 7％ 5％ 5％ 8％ 6％ 4％ 4％ 7％ ド ジョージア 5％ 4％ ファンタ 36％ 37％ 36％ 24％ 35％ 25％ コカ・コーラゼロ 4％ 4％ 3％ 4％ 3％ 3％ コカ・コーラ 3％ 3％ 3％ 3％ 3％ 3％ 7％ 6％ 6％ 7％ 6％ 6％ 販売数量 売上高 売上総利益 販売数量 売上
Slide 27: 業態別自動販売機の販売状況
業態別自動販売機の販売状況 自動販売機 フルサービス缶 ＶＰＭ※ 前年比 前年比 （％) 1月 2月 3月 累計 職域（オフィス等） △6.7 △7.2 △5.9 △6.6 職域（工場 等） △5.1 △5.2 △5.5 △5.3 大規模小売店 △10.8 △9.8 △12.9 △11.2 交通 △9.4 △9.5 △10.0 △9.6 学校 △10.2 △7.3 △6.9 △8.3 娯楽施設 △11.4 △8.1 △6.9 △8.9 パチンコ △9.9 △9.8 △9.9 △9.9 スポーツ施設 △11.5 △9.1 △8.7 △9.7 病院 △7.3 △9.4 △9.1 △8.6 宿泊施設
Slide 28: チャネル別・パッケージ別 販売数量
第１四半期（１-３月） － チャネル別・パッケージ別 販売数量 ■チェーンストア 2015年 計画比 前年比 （単位：千ケース、％） 第１四半期実績 増減 増減率 増減 増減率 小型PET （1,000ml 未満） 6,768 +93 +1.4 +630 +10.3 中型PET （1,500ml 未満） 235 △118 △33.5 △38 △13.9 大型PET （1,500ml 以上） 7,398 △57 △0.8 △985 △11.8 缶（ボトル缶含む） 3,380 △83 △2.4 △164 △4.6 その他 194 △37 △16.0 △46 △19.3 合 計 17,973 △20
Slide 29: パッケージ別 販売数量計画
第２四半期（４-６月）／上半期（１-６月） － パッケージ別 販売数量計画 【上半期】 （年初計画） 第２四半期 前年比 上半期 前年比 （単位：千ケース、％） 計画 増減 増減率 計画 増減 増減率 小型 （1,000ml 未満） 16,567 +1,022 +6.6 29,027 +1,301 +4.7 中型 （1,500ml 未満） 530 +76 +16.8 906 +155 +20.7 PET 大型 （1,500ml 以上） 12,064 +1,250 +11.6 20,070 +207 +1.0 計 29,161 +2,348 +8.8 50,003 +1,663 +3.4 缶（ボ
Slide 30: チャネル別・パッケージ別 販売数量計画
第２四半期（４-６月）／上半期（１-６月） － チャネル別・パッケージ別 販売数量計画 【上半期】 （年初計画） ■チェーンストア 第２四半期 前年比 上半期 前年比 （単位：千ケース、％） 計画 増減 増減率 計画 増減 増減率 小型PET （1,000ml 未満） 8,829 +430 +5.1 15,504 +967 +6.7 中型PET （1,500ml 未満） 495 +78 +18.6 848 +158 +23.0 大型PET （1,500ml 以上） 11,329 +1,253 +12.4 18,783 +325 +1.8 缶（ボトル缶含む） 3,917 +22 +0.6 7,3
Slide 31: 業績の推移
業績の推移 （単位： 百万円） 2015年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 計画 売上高 117,991 164,731 207,827 226,111 247,737 240,825 253,248 245,874 327,821 409,521 395,556 369,698 375,764 399,717 386,637 431,711 424,406 427,100 営業利益 12,533 15,160 17,449
Slide 32: 経営指標の推移
経営指標の推移 ＜営業利益／営業利益率＞ ＜純資産／自己資本比率＞ （百万円） （％） （％） （百万円） 営業利益（百万円） 純資産（百万円） 100 営業利益率（％） 300,000 自己資本比率（％） 257,936 254,140 16,469 10 15,927 250,000 226,267 227,864 231,056 90 15,000 13,463 8 200,000 12,003 11,008 6 150,000 75.2 80 10,000 3.7 68.4 68.8 4 100,000 70 2.6 5,000 4.1 3.5 50,000 3.2 2 65.3 66
Slide 33: 日本のコカ・コーラシステム － 出資関係
日本のコカ・コーラシステム － 出資関係 出資 数字は出資比率 （2015年４月１日現在） ＴＣＣＣ／ＣＣＪＣと ボトラー各社の共同出資会社 ⑤ コカ・コーラ ① ビジネスサービス㈱ 21.1％ 3.7％ （ＣＣＢＳＣ） コカ・コーラ ザ コカ・コーラ ⑥ ウエスト㈱ カンパニー ㈱コカ・コーラ （ＴＣＣＣ） 東京研究 （ＣＣＷ） （100％） 開発センター （ＣＣＴＲ&Ｄ） コカ・コーラ ② ④ カスタマー 23.7％ マーケティング㈱ （ＣＣＣＭＣ） ⑦ コカ・コーラ ボトリング ６社 日本 （ＣＣＢＣ） コカ・コーラ㈱ （100％） ㈱エフ・ヴィ・ （ＣＣＪＣ） 25.9％ コーポレーシ
Slide 34: コカ・コーラ関連企業とその役割
コカ・コーラ関連企業とその役割 ①コカ・コーラウエスト株式会社 (CCW社) ⑤コカ・コーラ ボトラー社 (CCBC) 1999年に、北九州コカ・コーラボトリング株式会社が山陽コカ・コー 日本には、７つのボトラー社があり各担当地域別に製品の製 ラボトリング株式会社と合併し、コカ・コーラウエストジャパン株式会 造および販売を行う。 社（CCWJ）が誕生。CCWJは、2001年に三笠コカ・コーラボトリング 株式会社を子会社化、2006年に近畿コカ・コーラボトリング株式会 社と経営統合し、2009年に現在のコカ・コーラウエスト株式会社が ⑥コカ・コーラ ビジネスサービス株式会社 (CCBSC) 誕生
Slide 35: 用語の解説
用語の解説 用語 解説 チャネル ・ベンディング 自動販売機を通じてお客さまに商品を届けるビジネスのこと（小売業） ・チェーンストア スーパーマーケットにおけるビジネスのこと（卸売業） ・コンビニエンスストア／ＣＶＳ コンビニエンスチェーン店の手売りマーケットにおけるビジネスのこと ・リテール 一般食料品店、酒屋などの手売りマーケットにおけるビジネスのこと ・フードサービス 外食マーケットにおいて、シロップ販売を行うビジネスのこと ベンディング関係 ・レギュラー方式設置自販機 お得意さまが管理されている､当社無償貸与の自販機（当社がお得意様へ卸売した商品を販売） ・フルサービス方式設置自販機
Slide 36: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 この資料に掲載しております当社の計画および業績の見通し、戦略な どは、発表日時点において把握できる情報から得られた当社の経営 者の判断に基づいています。あくまでも将来の予測であり、下記に掲 げております様々なリスクや不確定要素により、実際の業績と大きく異 なる可能性がございますことを、予めご承知おきくださいますようお願 い申し上げます。 ・市場における価格競争の激化 ・事業環境をとりまく経済動向の変動 ・資本市場における相場の大幅な変動 ・上記以外の様々な不確定要素 35