Redeia Corporacion Sa · BME:RED
Redeia Corporacion Sa — Red Eléctrica Corporación — FY2014 Earnings Presentation
34 slides from Redeia Corporacion Sa's earnings presentation, Feb 25, 2015
Slide 1: Hacia la Red21: Un modelo energético sostenible - Resultados 2014
Hacia la Red21 Un modelo energético sostenible Resultados 2014 Plan Estratégico 2014 2014‐2019 2019 25 de febrero 2015 25 de febrero 2015
Slide 2: Resultados 2014
2 Resultados 2014
Slide 3: Hechos significativos
Resultados 2014 Hechos significativos 3 SÓLIDOS RESULTADOS FINANCIEROS • El beneficio, eliminando el impacto de los hechos singulares del ejercicio, ha crecido un 5,4 % superando el objetivo establecido para 2014. HECHOS SINGULARES DEL EJERCICIO • Acuerdo compensación Transportadora de Electricidad
Slide 4: Hechos significativos
Resultados 2014 Hechos significativos 4 AVANCE SIGNIFICATIVO DE PUESTAS EN SERVICIO E INVERSIONES • Importante avance en interconexiones internacionales: puesta en servicio interconexión con Francia por los Pirineos Orientales e interconexión con Portugal que conecta con la línea de 400 kV Almaraz‐G
Slide 5: Hechos significativos
Resultados 2014 Hechos significativos 5 MEJORES PRÁCTICAS EN RESPONSABILIDAD SOCIAL Y GOBIERNO CORPORATIVO • Aprobación nueva Política de Gobierno Corporativo. • Aumento del número de miembros independientes en las Comisiones del Consejo de Administración, Comisión de Auditoría y Comisión de Gobiern
Slide 6: Principales magnitudes
Resultados 2014 Principales magnitudes 6 €m 2013 2014 % Cifra de negocio 1.758 1.847 5,0 Resultado bruto de explotación 1.302 1.385 6,4 ((EBITDA)) Resultado antes de impuestos 733 854 16,4 Resultado del ejercicio 529 718 35,7 Inversión total 596 956* 60,4 * Incluye contrato cesión de ADIF (€434m) %
Slide 7: Balance: Evolución deuda neta
Resultados 2014 Balance: Evolución deuda neta 7 868 €m 958 344 77 5.409 4.541 498 1.009 2013 Flujo de Cambios Inversiones Dividendos Otros* 2014 Caja Capital p Operativo Circulante (*) Otros incluye las partidas de cambios en otros activos y pasivos a largo plazo, variación de proveedores de inmovil
Slide 8: Deuda
Resultados 2014 Deuda 8 RATIOS DE SOLVENCIA 2013 2014 2014 sin ADIF EBITDA / Intereses* 6,8x 8,1x 8,1x FFO / Deuda 21,5 % 18,7 % 20,6 % D d / EBITDA Deuda 35 3,5x 39 3,9x 35 3,5x (*) EBITDA / Gastos financieros netos eliminando el efecto de las activaciones ESTRUCTURA DEUDA DESGLOSE Total fuentes de
Slide 9: Presentación Estratégica 2014-2019
9 Presentación Estratégica 2014‐2019
Slide 10: Hacia la Red21: Un modelo energético sostenible I
Hacia la Red21 Un modelo energético sostenible I 10 Los retos presentes y futuros de Europa… Objetivos Unión Europea 2030 • 40 % reducción de emisiones de gases de efecto invernadero. • 27 % energías renovables. • 27 % eficiencia energética. energética Implantación del Mercado Interior de la Energía
Slide 11: Hacia la Red21: Un modelo energético sostenible II
Hacia la Red21 Un modelo energético sostenible II 11 … Son los desafíos de la Red21 HERRAMIENTAS DESAFÍOS • Aumento de la generación flexible flexible. • Compensar la mayor variabilidad • Desarrollo de cargas inteligentes. de la generación renovable. • Consumidores flexibles y redes • Lograr una may
Slide 12: Plan Estratégico 2014-2019 I
Hacia la Red21 Pl Estratégico Plan E t té i 2014 2014‐2019 2019 I 12 Nos apoyamos en un elevado knowhow en operación del sistema eléctrico SISTEMA ELÉCTRICO PENINSULAR SISTEMAS INTERNACIONAL FIBRA ÓPTICA Ó • 2002‐2010: ELÉCTRICOS • 1999: REDESUR (Perú). NO PENINSULARES •1989: Inicio Consolidación de
Slide 13: Plan Estratégico 2014-2019 II
Hacia la Red21 Plan Estratégico 2014 2014‐2019 2019 II 13 TSO Otros negocios Sólido crecimiento Sólid i i Gestión Eficiente Gestión de redes en actividades del TSO de Fibra Óptica “consolidadas” Nuevas herramientas Oportunidades en Crecimiento de la Operación mercados estables y adicional por nuevas
Slide 14: Plan Estratégico 2014-2019 III
Hacia la Red21 Pl Estratégico Plan E t té i 2014 2014‐2019 2019 III 14 … Y con una misión orientada hacia el desarrollo sostenible • Promover un sistema eléctrico eficiente y sostenible. • Adoptar las mejores prácticas Innovación internacionales de Gobierno Corporativo p y fomentar una cultura empre
Slide 15: Plan Estratégico 2014-2019 IV: Objetivos
Objetivos Pl Estratégico Plan E t té i 2014 2014‐2019 2019 IV 15 Crecimiento en un entorno de bajo riesgo SÓLIDO CRECIMIENTO EN ACTIVIDADES “CONSOLIDADAS” • Inversión en red de transporte € 3.100m. 3 100m • Inversión en red de fibra óptica oscura € 475m*. CRECIMIENTO ADICIONAL NUEVAS ACTIVIDADES € 1
Slide 16: Gestión eficiente del TSO: Marco regulatorio I
Gestión eficiente del TSO: Marco regulatorio I 16 La nueva regulación garantiza la estabilidad de la actividad de transporte de energía eléctrica PRINCIPIOS BÁSICOS Á • Metodología única en base al valor neto de los activos. • Periodos regulatorios de 6 años (el primer periodo finalizará el 31/12/20
Slide 17: Gestión eficiente del TSO: Marco regulatorio II
Gestión eficiente del TSO: M Marco regulatorio l t i II 17 Evolución estimada de la tarifa de transporte según RD* €m Retribución 1.942 ∆ 3%TACC Red Eléctrica 2015 € 1.675m según OM IET/2444/2014, 1.725 del 19 de diciembre 2015 2016 2017 2018 2019 • Para el cálculo de las proyecciones se ha empleado
Slide 18: Inversiones en Red de Transporte de Electricidad I
Gestión eficiente del TSO: I Inversiones i en Red R ddde TTransporte t dde El Electricidad t i id d I 18 Borrador Plan de Infraestructuras Inversión en Red de Transporte 2015‐2020 € 4.400m. e Inmovilizado en curso. 1.500 RD 1047/2013 limitación inversiones al 0,065 % del PIB. €m Plan REE 2014‐2019:
Slide 19: Inversiones en Red de Transporte de Electricidad II
Gestión eficiente del TSO: I Inversiones i en Red R ddde TTransporte t dde El Electricidad t i id d II 19 Actuaciones en península í l Enlace en 400 kV entre las CCAA de Galicia y Asturias Mallado en XOVE ALUMINIO BOIMENTE GOZON GOZON T ABIELLA Eje norte oriental A.ZINC CARRIO T RASONA LAG RANDA ABO
Slide 20: Inversiones en Red de Transporte de Electricidad III
Gestión eficiente del TSO: Inversiones en Red de Transporte de Electricidad III 20 Actuaciones los sistemas insulares Nuevo enlace Mallorca Menorca CIUDADELA MERCADAL MAHON CALABOSC DRAGONERA Refuerzo red DIQUE DEL ESTE TACORONTE GENETO MANUEL CRUZ POLLENSA EL ROSARIO EL ROSARIO GUAJARA SAN MARTIN A
Slide 21: Almacenamiento insular I
Nuevas herramientas de la Operación del Sistema: Almacenamiento insular I 21 Cobertura de la demanda anual de energía eléctrica Peninsular Islas Canarias R Renovables bl 42 8 % 42,8 8% Combustibles fósiles 35,2 %* 92 % Nuclear 22 % 0% * Incluye y cogeneración g COBERTURA DE LA DEMANDA • Península: 4
Slide 22: Almacenamiento insular II
Nuevas herramientas de la Operación del Sistema: Almacenamiento insular II 22 Operador O d d dell Si Sistema t propietario i t i dde centrales t l d de b bombeo, b para garantizar el suministro y la integración de renovables, no generador. “Planificación Aprobación p “Estrategia g Integral g Ley 17/
Slide 23: Nuevas herramientas de la Operación del Sistema: Otras actividades
Nuevas herramientas de la Operación del Sistema: Otras actividades 23 • Servicio de interrumpibilidad: Introducción de mecanismos de asignación competitiva de potencia interrumpible. • Servicios transfronterizos de balance de energía: contribuyen a la optimización del uso de lla capacidad d id d d d
Slide 24: Gestión de redes de fibra óptica I
Gestión de redes de fibra óptica I 24 Ap. 03 Aluminio Al i i II. II Xove Somos el operador neutral Grado Tabiell a El Palo Salas Carrió Puentes de Gª. R. Pesoz Cacicedo Astillero Siero Pte. Udalla Ap. 11 Llonín Boimente S.Miguel Meirama Sanzo Narcea Zierbana Santurce Arkale Abanto Gatika Ap. 8 Azpei
Slide 25: Gestión de redes de fibra óptica II ADIF
Gestión de redes de fibra óptica II ADIF 25 MÁS RED DE FIBRA ÓPTICA, IMPACTO FINANCIERO POSITIVO MÁS POSIBILIDADES DESDE EL PRIMER AÑO • Cierre de anillos con nuevos tramos de red. • Incremento de ingresos de telecomunicaciones en 3,3x en • Nuevas redundancias sobre tramos 2015. existentes. • El neg
Slide 26: Oportunidades en mercados estables y rentabilidad adecuada
Oportunidades en mercados estables y rentabilidad adecuada 26 Internacionalización basada en nuestro knowhow y en criterios de rentabilidad… CRITERIOS DE INVERSIÓN: • Ingresos estables y predecibles, en entornos de bajo riesgo. • Obtención de una rentabilidad adecuada. • Preferiblemente participació
Slide 27: Gestión eficiente
Gestión eficiente 27 INGENIERÍA Y MANTENIMIENTO CONSTRUCCIÓN INSTALACIONES • Optimización del diseño de • Cambios en las políticas de instalaciones y de las renovaciones a nivel operativo soluciones de implantación. contable. Mejora del Margen EBITDA • Gestión de • Adaptación de las políticas de de
Slide 28: Política financiera I
P líti financiera Política fi i I 28 POLÍTICA Í FINANCIERA ACTUACIONES ORIENTADAS A: • Optimizar el coste financiero del • Optimizar la rentabilidad para el periodo 2014‐2019. accionista. • Adecuar el coste futuro de la deuda • Aprovecharh las l posibilidades ibilid d que ell a la retribución de los
Slide 29: Política financiera II
Política financiera II 29 • Tasa de retribución financiera: Media bono español 10 años + diferencial. + Primer periodo regulatorio 2014‐2019: 6,5% (4,5% + 200 pp.bb.). + Siguientes periodos regulatorios: la tasa de retribución financiera no podrá sufrir variaciones i i anuales l dde más á dde 50 pp.
Slide 30: Apostando por la sostenibilidad económica
Apostando por la t ibilid d económica sostenibilidad ó i 30 VENCIMIENTOS DE LA DEUDA A LARGO PLAZO 3.264 €m 743 850 Vida media de la 315 94 deuda 4,9 años 2015 2016 2017 2018 2019‐siguientes Bonos EMTN USPP Crédito Sindicado Préstamo BEI Otros Préstamos y Créditos DEUDA NETA / EBITDA Nuevo Plan Estr
Slide 31: Política de Dividendos
P líti de Política d Dividendos Di id d 31 Foco en la rentabilidad del accionista DPA €/acción 3,00* 2,54 2013 2014 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E *El Consejo j de Administración en sesión celebrada el 24 de febrero ha acordado proponer p p a la Junta General de Accionistas el pago de 3 euros por acc
Slide 32: Conclusiones Plan Estratégico 2014-2019
Conclusiones Pl Estratégico Plan E t té i 2014 2014‐2019 2019 32 I Inversiones i “ “consolidadas” lid d ” € 3.575m y nuevas oportunidades de inversión € 1.000m Mejora margen EBITDA Hacia ≥ 200pp.bb. en 2019 la Red21 Deuda neta/EBITDA ∆ DPA 3,5x en media ∆ BPA 7 % TACC 5‐6 % desde 2014 TACC Crecimien
Slide 33: relacioninversores@ree.es
relacioninversores@ree.es Presentación disponible en: www.ree.es Accionistas e inversores
Slide 34: El presente documento ha sido elaborado por Red Eléctrica Corporación, S.A. con el exclusivo
34 El presente documento ha sido elaborado por Red Eléctrica Corporación, S.A. con el exclusivo propósito que en el mismo se expone. No puede, en ningún caso, ser interpretado como una oferta de venta, canje o adquisición, d i i ió nii como una invitación i it ió a formular f l ningún i ú tipo ti de
Red Eléctrica Corporación — FY2014 Earnings Presentation on 6ix