Tokyo Gas Co., Ltd. · TSE:9531
Tokyo Gas — Q2 FY2021 Earnings Presentation
26 slides from Tokyo Gas's earnings presentation, Oct 28, 2021
Slide 1: 2021年度第2四半期決算説明会
TSE:9531 2021年度（2022年3月期） 第2四半期決算説明会 2021年10月28日
Slide 2: 2021年度第2四半期決算実績概要
01 2021年度 第2四半期決算実績概要 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 2021年度2Q実績（連結）対前年同期実績
2021年度2Q実績（連結）（2021.4.1 – 2021.9.30） 対前年同期実績 3 ポイント 増収増益 (+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) 売上高 ＋446 北米上流事業会社の連結子会社化による売上増 等。 営業費用 ▲508 原油価格上昇の影響 等。 営業利益 ▲63 フレーム影響に伴う都市ガス単価差による粗利減 等。 当期 28 ：(特別利益）投資有価証券売却益＋28 特別損益 +119 前期 ▲91 ：(特別損失）減損損失▲64、投資有価証券評価損▲46、(特別利益）負ののれん発生益＋20 (単位: 億円) 2021年度2Q 2020年度2Q 増減 % 経済フレーム 2
Slide 4: 2021年度2Q実績（連結）ガス販売量・件数
2021年度2Q度実績（連結）ガス販売量・件数 対前年同期実績 4 都市ガス販売量 件数、LNG販売量、平均気温 ※各項目は四捨五入して表示 ＋150百万m3 （単位：百万m3） 2021年度 2020年度 増減 (＋2.7%)の増加 6,000 2Q実績 2Q実績 5,719 うち気温影響 ▲70 百万m3、▲1.3%の減少 5,569 小売お客さま件数 876.2 897.5 ▲21.3 （万件）※1 (▲2.4%) ◼家庭用 ▲107百万m3(▲8.6%) 1,135 家庭用 取付メーター数 +12.7 5,000 1,213.2 1,200.5 気温要因 ▲39百万m3 1,242 （
Slide 5: 2021年度2Q実績（連結）電力販売量・件数
2021年度2Q実績（連結）電力販売量・件数 対前年同期実績 5 電力販売量 小売件数実績 ※小売件数＝電力料金請求対象件数 （累計：千件） （単位：百万kWh） （四半期：千件） 14,000 2,876 300 3,000 13,245 2,788 +1,444百万kWh 2,717 2,629 2,522 2,457 (+12.2%)の増加 250 2,350 2,225 2,500 12,000 11,801 2,052 1,924 200 2,000 1,742 ◼小売 ＋64百万kWh(＋1.3%) 4,949 150 1,500 1,593 10,000 ■卸他 ＋1,379百万
Slide 6: 2021年度2Q実績（セグメント別）売上高・利益
2021年度2Q実績（セグメント別）売上高・利益 対前年同期実績 6 (単位: 億円) 売上高 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 増減 ％ 増減 ％ 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 ガス 5,618 5,440 178 3.3 344 478 ▲134 ▲28.1 （都市ガス） 4,454 4,521 ▲67 ▲1.5 74 479 ▲405 ▲84.5 （LNG販売） 704 759 ▲55 ▲7.2 9 0 9 ― 電力 1,937 1,955 ▲18 ▲0.9 82 131 ▲49 ▲37.8 海外 378 191 1
Slide 7: 2021年度2Q実績 経常利益分析
2021年度2Q実績 経常利益分析 対前年同期実績 7 都市ガス ▲405億円 ・粗利減 ▲356億円：数量差等▲25(内気温影響数量差▲31)、スライド差▲342、 託送供給収益+16 等 ガス （売上高）▲66億円：数量差▲11、スライド差▲67、託送供給収益＋16 等 ▲134億円 （原材料費等）▲289億円：数量差等▲14、スライド差▲275 (内：油価▲163､為替▲47) (▲28.1%) ・固定費増 ▲50億円：減価償却費増▲82、 2021年度2Q 諸経費増▲12(システム稼働に伴う費用増▲21 等） （実績） 諸給与減+46(退職手当減(年金数理差異等)＋38） 電力 4
Slide 8: 2021年度通期見通し
02 2021年度通期見通し Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 9: 2021年度見通し（連結）
2021年度見通し（連結）（2021.4.1 – 2022.3.31） 9 ポイント 増収増益(対前回見通し) (+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) 対前回 見通し 売上高 +180 原料費調整に伴う都市ガス単価増、都市ガス販売量増 等。 営業費用 ▲100 原油価格上昇の影響、都市ガス販売量増 等。 営業利益 +80 海外上流プロジェクト（豪州・北米）による利益増 等。 今回 28 ：（特別利益）投資有価証券売却益＋28 特別損益 ＋28 前回 0 (単位: 億円) 前回 前年度 前回 前年度 見通し 増減 ％ 増減 % 経済フレーム 見通し 見通し 実績 見通し 実績 都市ガス販売量
Slide 10: 2021年度見通し（連結）ガス販売量・件数
2021年度見通し（連結）ガス販売量・件数 10 都市ガス販売量 ※各項目は四捨五入して表示 件数、LNG販売量、平均気温 （単位：百万m3） 対前回見通し 15,000 見通し 前回 増減 前年度 増減 見通し 実績 +106百万m3 取付メーター数 +13.0 (+0.9%)の増加 12,990 （万件）※1 1,221.3 1,221.3 0 1,208.3 (+1.1%) うち気温影響 ▲1百万m3、▲0.0%の減少 12,382 12,276 LNG販売量 +5 ＋48 1,151 1,146 1,103 家庭用 （千t） （+0.5%) （＋4.4%) ◼家庭用 3,207 ◼家庭
Slide 11: 2021年度見通し（連結）電力販売量・件数
2021年度見通し（連結）電力販売量・件数 11 電力販売量 ※各項目は四捨五入して表示 小売件数 ※小売件数＝供給中件数 （単位：百万kWh） 対前回見通し 30,000 380万件 （累計：千件） ▲615百万kWh 27,579 （22年度4Q ） 26,964 4,000 (▲2.2%)の減少 24,761 25,000 3,500 2,863 3,000 2,787 2,715 2,630 20,000 2,523 対前年実績 10,482 2,462 2,363 小売 2,500 2,238 +2,203百万kWh 2,081 1,951 (+8.9%)の増加 15,000 2,0
Slide 12: 2021年度見通し（セグメント別）対前回見通し
2021年度見通し（セグメント別）売上高・利益 対前回見通し 12 (単位: 億円) 売上高 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 見通し 前回見通し 増減 ％ 見通し 前回見通し 増減 ％ ガス 12,740 12,615 125 1.0 805 768 37 4.8 （都市ガス） 10,650 10,326 324 3.1 704 706 ▲2 ▲0.4 （LNG販売） 1,642 1,843 ▲201 ▲10.9 ▲1 29 ▲30 ― 電力 4,299 4,286 13 0.3 200 167 33 19.8 海外 816 789 27 3.4 232 176 56 31.8 （持分
Slide 13: 2021年度見通し 経常利益分析 対前回見通し
2021年度見通し 経常利益分析 対前回見通し 13 ガス 都市ガス ▲2億円 ＋37億円 ・粗利増 +6億円：数量差等▲4(内気温影響数量差＋8) 、 (+4.8%) スライド差＋10 （売上高）＋324億円：数量差等＋41、スライド差+283 （原材料費等）▲318億円：数量差等▲45、スライド差▲273 2021年度 電力 （内：為替±0、油価▲255) （見通し） セグメント ＋33億円 ・固定費増減無し 930億円 (+19.8%) LNG販売 ▲30億円： スライド差▲4 等 利益 +89億円 海外 (+9.4%) +56億円 フレーム影響等に伴う粗利増 (+31.8%
Slide 14: 2021年度見通し（セグメント別）対前年度実績
2021年度見通し（セグメント別）売上高・利益 対前年度実績 14 (単位: 億円) 売上高 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 前年度 前年度 見通し 増減 ％ 見通し 増減 ％ 実績 実績 ガス 12,740 11,467 1,273 11.1 805 884 ▲79 ▲9.0 （都市ガス） 10,650 9,677 973 10.1 704 956 ▲252 ▲26.4 （LNG販売） 1,642 1,394 248 17.8 ▲1 ▲74 73 ― 電力 4,299 3,959 340 8.6 200 86 114 130.0 海外 816 459 357 77.6 232 38
Slide 15: 2021年度見通し 経常利益分析 対前年度実績
2021年度見通し 経常利益分析 対前年度実績 15 都市ガス ▲252億円 ・粗利減 ▲177億円：数量差等▲83(内気温影響数量差+23) 、 ガス スライド差▲94 ▲79億円 （売上高）＋974億円：数量差等▲368、スライド差+1,342 (▲9.0%) （原材料費等）▲1,151億円：数量差等＋285、スライド差▲1,436 （内：為替▲171、油価▲1,166) ・固定費増 ▲67億円：減価償却費増▲100、諸経費増▲71、年金数理差異減+82 等 2021年度 電力 LNG販売 +73億円： LNG需給逼迫対応等剥落、スライド差▲27 等 （見通し） セグメント ＋11
Slide 16: 前年度経常利益からの変化要素
2021年度見通し（連結）（2021.4.1－2022.3.31） 対前年度実績 16 前年度経常利益からの変化要素 （億円） 約200 ▲26 コロナ影響 縮小 約+230 930 スライド JEPX価格 101 高騰影響剥落 コスト改革 (※20年度:120億) 減価償却費増 年金数理差異 ▲約100 その他利益増 改善 一過的な利益減 20年度 21年度 実績 見通し Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 17: キャッシュ・フローの使途（設備投資と投融資）
2021年度見通し（連結）キャッシュ・フローの使途（設備投資と投融資） 17 (単位: 億円) 前回 前年度 見通し 主な件名 増減 ％ 増減 ％ 見通し 実績 製造設備 89（▲ 15） ：その他製造設備 等 ガス 1,330 供給設備 861（▲11） ：需要開発 等 1,340 ▲10 ▲0.8 1,490 ▲160 ▲10.8 業務設備等 379（＋16） ：システム関連 等 設 電力 149 国内再エネ 等 135 14 10.2 145 4 2.9 備 海外 649 上流（豪州・北米）、海外再エネ 等 587 62 10.6 488 161 32.9 投 エネルギー関連 237 T
Slide 18: 主要計数表（連結）
主要計数表（連結） 18 (単位: 億円) 2021年度見通し 2020年度実績 2019年度実績 総資産(a) 29,200 27,383 25,399 自己資本(b) 12,090 11,538 11,477 自己資本比率(b)/(a) 41.4％ 42.1％ 45.2％ 有利子負債(c) 12,720 10,659 9,050 D/Eレシオ(c)/(b) 1.05 0.92 0.79 親会社株主に帰属する当期純利益(d) 670 495 432 1株当たり当期純利益（円/株） 152.33 112.26 97.86 減価償却(e) 1,950 1,798 1,698 営業キャッシュ・フロ
Slide 19: 期末配当金の予想の修正について
期末配当金の予想の修正について 19 当社は、株主還元方針において、配当及び消却を前提とした自社株取得を株主還元として位置付け、総還元性向（連 結当期純利益に対する配当と自社株取得の割合）の目標を、2022年度に至るまで各年度5割程度としております。 今般、収支見通し等を勘案し、2022年3月期の期末配当金の予想について、5円増額の35円（年間では、第2四半 期末の配当金30円を含め65円）に修正いたします。 総還元額、配当額の推移 増配 増配 増配 増配 増配 増配（予） (億円) 35円→40円 40円→45円 45円→50円 50円→55円 55円→60円 60円→65円 【65
Slide 20: 参考資料
03 参考資料 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 21: 原油価格・為替レート変動の粗利影響感度（都市ガス）
原油価格・為替レート変動の粗利影響感度（都市ガス） 21 原油価格JCCが$1/bbl上昇する場合 収支影響時期 (単位: 億円) 第3四半期 第4四半期 年度計 第3四半期 ▲1 ▲9 ▲10 変 動 第4四半期 ０ ０ ０ 時 期 通期 ▲1 ▲9 ▲10 円ドルレートが¥1/$円安になる場合 収支影響時期 (単位: 億円) 第3四半期 第4四半期 年度計 第3四半期 ▲6 6 0 変 動 第4四半期 0 ▲9 ▲9 時 期 通期 ▲6 ▲3 ▲９ Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 22: 原油価格・為替レート
原油価格・為替レート 22 原油価格（JCC） 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 ($/bbl) 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 21年度 20年度 19年度 為替レート 115.0 110.0 105.0 100.0 (¥/$) 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 21年度 20年度 19年度 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 23: 2021年度 主なトピックス（ガス・電力、海外）
2021年度 主なトピックス（10月28日まで、プレスリリース等より抜粋） 23 ・定款一部変更に関するお知らせ(4/28) ・会社分割（吸収分割）に関するお知らせ(4/28) 全般 ・会社分割(簡易吸収分割)に関するお知らせ（5/19) (ESG含む) ・株式報酬制度の導入に関するお知らせ（6/29） ・株式報酬制度における株式取得に関する事項の決定に関するお知らせ(7/28） ・株式報酬制度の導入に伴う第三者割当による自己株式の処分に関するお知らせ(7/28） ・茨城県鹿島港洋上風力発電事業の推進について(4/5) ・日本版洋上風力発電の早期実現に向けた九州大学等との産学共同研究への参画に
Slide 24: 2021年度 主なトピックス（ESG、財務・株主還元）
2021年度 主なトピックス（10月28日まで、プレスリリース等より抜粋） 24 ・2021年 新型コロナウイルス感染拡大に伴うお客さまに対するガスならびに電気料金の特別措置の追加対応について ESG (4/23、5/12、6/14、7/15、8/23、9/16、10/21) ・「東京ガスグループ サステナビリティレポート2021」の発行について（8/31） ・自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ(4/28)、自己株式の取得完了（５/19）、自己株式の消却（7/28） 財務・株主 ・第67回、第68回、第69回、第70回無担保社債発行のお知らせ（7/7） 還元 ・株主還元方針の変更に関
Slide 25: 海外プロジェクト
海外プロジェクト 25 1 2 4 5 7 3 6 8 地域 番号 国名 案件名称 投資分野／投資内容 参加年 イーグルフォード 上流 シェールガス 2016 TGナチュラルリソーシズ 上流 シェールガス 2017 1 ＴＧＥＳアメリカ 中下流 エネルギーサービス 2015 米国 バーズボロー 中下流 天然ガス発電 2017 北米 アクティナ 中下流 太陽光発電 2020 アカリオベンチャーズ その他 オープンイノベーション 2017 バヒオ 中下流 天然ガス発電 2004 2 メキシコ ＭＴファルコン 中下流 天然ガス発電 2010 エオリオス・エンテーヘー 中下流 再生可能エネルギー開発事
Slide 26: 見通しに関する注意事項
＜見通しに関する注意事項＞ このプレゼンテーションに掲載されている東京ガスの現在の計画、見通し、戦略、その他の歴 史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた東京ガスの経営者の判断に基づいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうる ことをご承知おき下さい。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、日本経済の動向、原 油価格の動向、気温の変動、円ドルの為替レート変動、ならびに急速な技術革新と規制緩和の 進展への東京ガスの対応等があります。 Copyright© TOKYO GAS Co., L