China Longyuan Power Group Corporation Ltd Class H · HKEX:916
China Longyuan Power Group Corporation Ltd Class H — H1 2010 Earnings Presentation
24 slides from China Longyuan Power Group Corporation Ltd Class H's earnings presentation, August 2010
Slide 1: China Longyuan Power Group Corporation Limited
eRBARER DA fA Al China Longyuan Power Group Corporation Limited* ~[ 2010-8
Slide 2: 免责声明
免责声明 本演示片包含预测性声明，当中涉及风险和不明朗因素。这些声明一般以 预测性词汇表达，诸如认为、预期、预计、估计、计划、预测、目标、可 能、将会或其它相类似的用词，用以表达预期或可能在未来采取的行动或 这些行动所带来的结果。阁下不应过分依赖这些只在本演示片日适用的预 测性声明。这些预测性声明是根据我们本身的资料及其它我们认为可靠的 资料来源做出的。我们的实际业绩可能与这些预测性声明有重大差异，因 而可能导致我们的H股股价产生波动。 2
Slide 3: 目录
目录 章节 1 业绩概览 2 业务表现 3 2010年上半年财务表现 3
Slide 4: 业绩概览
4 @} sHAIRERHARAA
Slide 5: 业绩概览
业绩概览 销售收入(1) 归属母公司净利润 每股收益 (百万元人民币) (百万元人民币) (人民币分) 5% 2% 0. 12,000 1,000 20 0. 10 10 = = 率 894 率 长 17.40 长 852 增 增 10,000 9,744 % 1,117 59.6 800 8,555 = 15 率 长 8,000 增 6,963 2,544 6,244 600 11.41 6,000 278 2,218 10 5,873 425 3,912 400 4,000 3,813 337 6.75 4,373 493 5.70 (3) 4,018 215 5 4.30 2,095 2
Slide 6: 业绩概览（续）
业绩概览（续） 控股装机容量 权益装机容量 售电量 % (兆瓦) 34.8 (兆瓦) (吉瓦时) 率= .9% 增长 率 = 52 8,000 8% 6,000 增长 18,000 57. 率= 65. 9% 15,945 增长 率 = 增长 15,293 54 % 31.2 7,000 6,457 6,407 23 = 5,000 15,000 率 29 29 4,375 增长 4,325 13,064 6,000 0% 28 28 7 = 56. 率 增长 1,875 1,875 539 4,000 539 12,000 5,000 4,789 4,406 28 10,207 9,754
Slide 7: 业务表现
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Slide 8: 风电基地运营装机容量
风电基地运营装机容量 截至2010年6月30日，储备容量达50吉瓦，完全可以满足到2020年的增长 除六大风电基地外，在云南、天津、安徽、山西、宁夏、海南和山东等其他区域进一步开发风电项目 内蒙古 东北三省 新疆 • 运营：993兆瓦 • 运营：1,667兆瓦 • 运营：249兆瓦 • 占龙源装机21.8% • 占龙源装机36.6% • 占龙源装机5.5% 河北 • 运营：423兆瓦 • 占龙源装机9.3% 甘肃 • 运营：407兆瓦 • 占龙源装机8.9% 其他地区 • 运营：99兆瓦 • 占龙源装机2.2% 东南沿海（包括海上/近海） • 运营：715兆瓦 • 占龙源装机15.7% 风电密
Slide 9: 装机容量继续增长
风电业务 – 装机容量继续增长 控股装机容量 2010年上半年及2009年上半年控股装机容量 (兆瓦) 按地域划分 5,000 (兆瓦) 4,553.0 地区 2010年上半年 2009年上半年 变化率 4,500 4,000 东北三省 1,666.7 974.7 71.0% + 1,667 MW + 57.8% 3,500 内蒙古 993.4 795.4 24.9% 3,000 2,886.0 东南沿海 714.8 534.8 33.6% 2,500 甘肃 406.8 307.8 32.2% 2,000 1,500 新疆 249.3 223.8 11.4% 1,000 河北 423.0 49
Slide 10: 发电量继续迅猛增长
风电业务 – 发电量继续迅猛增长 风电控股发电量 2010年上半年及2009年上半年风电控股发 (吉瓦时) 电量按地域划分 8,000 (吉瓦时) 2010 2009 地区 变化率 上半年 上半年 6,211 东北三省 1,430 920 55.4% 6,000 4,893 内蒙古 1,149 969 18.6% 下半年 +1,824吉瓦时 东南沿海 909 563 61.7% 4,000 +59.4% 3,069 甘肃 312 175 77.9% 新疆 442 355 24.4% 2,000 上半年 河北 592 87 576.8% 其他地区 59 - - 0 2009年 2010上半年 合
Slide 11: 利用小时有所下降
风电业务 – 利用小时有所下降 平均利用小时数 2010年上半年及2009年上半年风电平均利 (小时) 用小时按地域划分 2,500 (小时) 2,268 2010 2009 地区 变化率 上半年 上半年 2,000 东北三省 858 1,160 -26.0% 内蒙古 1,157 1,273 -9.2% 下半年 1,500 -115小时 东南沿海 1,273 1,159 9.8% 1,201 -9.6% 1,086 甘肃 767 840 -8.7% 1,000 新疆 1,772 1,587 11.7% 河北 1,399 1,766 -20.8% 500 上半年 其他地区 1,076 - - 0
Slide 12: 可利用率继续上升
风电业务 – 可利用率继续上升 平均可利用率 2010年上半年及2009年上半年风场平均可利 (%) 用率按地域划分 100 (%) +1.22% 98.19 2010 2009年 地区 变化 98 96.97 上半年 上半年 96 东北三省 98.53 98.41 0.12% 94 内蒙古 98.72 97.19 1.53% 92 东南沿海 98.78 96.84 1.94% 90 88 甘肃 98.66 98.84 -0.18% 86 新疆 97.02 96.73 0.29% 84 河北 97.94 92.75 5.19% 82 80 其他地区 - - - 2009年上半年 2010上半年
Slide 13: 风电平均电价仍保持稳定
风电业务 – 风电平均电价仍保持稳定 含税平均风电上网电价 今年上半年公司风电电价 (元/兆瓦时) 与去年同期相比有较大增 600 +25元/兆瓦时 565 长，风电平均上网电价为 540 人民币565元/兆瓦时 (含 500 增值税), 与2009年上半年 风电平均上网电价人民币 400 540元/兆瓦时（含增值税） 相比, 增加人民币25元/兆 瓦时, 主要由于高电价地 300 区新增投产项目较多所致 200 100 2009上半年 2010上半年 13
Slide 14: 设备采购成本进一步下降
风电业务 – 设备采购成本进一步下降 2010年上半年公司风机采购成本较2009年平均水平下降约10%，主要原因是 - 公司利用自身的规模化采购优势，对风电机组及设备实行统一招标，大大 降低了采购成本 - 随着国内外风机制造市场的不断发展，可选择的机型范围也越来越广，设 备采购价格也呈逐年下降趋势 14
Slide 15: 积极开拓海上风电项目
风电业务 – 积极开拓海上风电项目 积极开拓海上风电项目 国家已经出台了海上风电发展规 划，龙源作为中国海上风电率先 起步的企业之一，无论在技术还 是在施工经验上均享有显著的领 先优势 龙源经过认真设计、精心组织， 率先在江苏如东海上潮间带建成 首批试验机组并发电，实现了全 球潮间带风电零的突破，为后续 大规模开发海上风电积累了经 验，奠定了基础 江苏如东30兆瓦海上（潮间带）试验风场 目前，国家已启动了江苏滨海、 射阳、大丰、东台四个海上风电 特许权项目的招标程序，每个项 目装机规模为200至300兆瓦，龙 源正在积极参与投标 15
Slide 16: 风电业务 – CDM项目开发进度加快
风电业务 – CDM 项目开发进度加快 CDM项目开发进度加快 CDM收入 继续推进CDM业务 (人民币 百万) 180 截至2010年6月30日，公司已累计成 160 功注册控股项目36个，其中风电项目 14 35个，生物质发电项目1个; 总计装机 VER +100% 140 CER +34.5% 容量1,902兆瓦, 其中风电项目累计装 机容量1,878兆瓦 120 7 100 80 148 60 110 40 20 0 2009上半年 2010上半年 CER 收入 VER收入 注 (1) 包含风电项目及2009年注册成功的生物质发电项目 16
Slide 17: 风电业务 – CDM项目开发进度加快（续）
风电业务 – CDM 项目开发进度加快（续） CDM项目开发进度加快（续） 2010年以来新注册成功的CDM项目 截至2010年6月30日，公 司新增于联合国注册 内蒙古巴彦淖尔川井苏木四期风电场项目 CDM项目11个，分布于 辽宁法库望海寺东风电场工程 内蒙古、辽宁、新疆、海 辽宁康平富饶山风电场 南等地 辽宁法库和平风电场工程 沈阳法库望海寺风电场新建工程 辽宁法库柏家沟风电场 近期的CDM注册进度快 新疆达坂城三场三期风电项目 于年初的预期 辽宁昌图石虎风电场 海南儋州峨蔓风电场项目 通辽科左中旗代力吉敖日木风电项目 通辽奈曼旗八仙筒哈日塘风电项目 17
Slide 18: 火电业务 – 有所提升
火电业务 – 有所提升 火电控股发电量 (吉瓦时) 2010年上半年，火电控股 12,000 发电量5564吉瓦时，同比 增加15.2%，主要原因是 10,910 10,000 用电需求增加，公司通过 强化生产管理，保证了火 8,000 下半年 电机组的优化运行 6,000 5,564 火电企业（不含煤炭贸易 +15.2% 公司）售电收入人民币 4,830 4,000 18.91亿元，比上年同期的 人民币16.35亿元增长 上半年 2,000 15.7%，主要原因为售电 量增加 0 2009年 2010上半年 18
Slide 19: 2010年上半年财务表现
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Slide 20: 2010年上半年总体业绩情况
2010 年上半年总体业绩情况 2010年上半年总体业绩情况 风电销售收入(1) 火电销售收入(2) 净利润 (2) (百万元人民币) (百万元人民币) (百万元人民币) 3,000 7,000 1,800 2,754 1,647 数 股东 润 少 净利 5% 6,000 5,873 1,600 不含 益的 100. .6 % 权 率= 率 = 62 增长 2,153 1,400 增长 5,000 4,373 .0% 1,259 = 82 753 2,000 率 增长 1,638 1,200 4,000 3,813 407 1,000 1,324 799 3,000 800 614 1,000
Slide 21: 2010年上半年总体业绩情况（续）
2010 年上半年总体业绩情况（续） 2010年上半年总体业绩情况（续） 风电业务经营利润 火电业务经营利润 其他业务经营利润 (百万元人民币) (百万元人民币) (百万元人民币) 2,500 1,200 120 109.7 985 1,000 100 2,000 1,924 % 53.4 = 率 长 800 80 增 1,540 724 73.9 1,500 增长率= -0 .5% 600 60 1.1% 增长率 1,076 = 1,004 1,000 449 447 41.7 400 40 34.7 35.0 330 500 443 200 20 0 0 0 2007 2008 2009
Slide 22: 资产负债结构
资产负债结构 资产负债表主要数据 净债务负债率 (1) (%) 人民币 2010上半年 2009年 变化 下 百万元 降 35 80 75% 个 百 分 银行存款 点 6,428 16,503 -61.0% 百分点 及现金 上升8个 60 短期借款 15,523 17,087 -9.2% 48% 40% 40 长期借款 12,597 16,219 -22.3% 总负债 37,053 42,274 -12.4% 20 净资产 26,075 25,680 1.5% 0 总资产 63,128 67,954 -7.1% 2008 2009 2010 上半年 注 (1) 净债务 / (净债务 + 股东权
Slide 23: 债券发行情况
债券发行情况 筹措低成本资金 正在筹备发行公司债券 2010年2月，成功发行16亿元7年期、 2010年5月，股东大会审议通过发 固定利率企业债券 行总额不超过70亿元公司债券 发行利率4.52%,较央行同期贷款利率 期限不超过15年，可以为单一期限 下浮24% 品种，也可以为多种期限的混合品 开创了国有电力二级单位中获得主体 种 AAA级最高评级的先河 2010年3月，下属江阴苏龙公司发行6 亿元1年期短期融资券，利率为3.42% 23
Slide 24: 谢谢
谢 谢
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