Ishihara Chemical Co.,ltd. · TSE:4462
Ishihara Chemical Co.,ltd — 石原薬品株式会社 — H1 FY2008/3 Earnings Presentation
31 slides from Ishihara Chemical Co.,ltd's earnings presentation, Dec 3, 2007
Slide 1: 平成20年3月期 中間決算説明会資料
平成20年3月期 中間決算説明会資料 平成19年12月3日（大阪） 平成19年12月4日（東京） 石原薬品株式会社 （大証二部 4462）
Slide 2: 目次
目 次 営業品目区分の変更 《参考資料》 中間決算の概要 ・製品紹介 ● 平成19年9月中間期実績及び概要 ・新聞掲載記事 ● 営業品目別売上高比較 ・キャッシュ・フローと設備投資額の推移 ● 営業の状況 ・総資産・純資産・自己資本当期純利益率の推移 ● 平成20年3月期の業績予想 ・ＥＰＳ（１株当たり当期純利益）ＢＰＳ（１株当たり純資産） ● 通期の見通し ● 中長期経営計画について ● 営業品目別売上高推移 ● 経営の基本方針、目標とする経営指標等 中間決算の詳細 ● 貸借対照表の概要 ● 損益計算書の概要 ● 製品・商品別売上高比率・売上総利益率・輸出比率推移 ● キャッシュ
Slide 3: 営業品目区分の変更
営業品目区分の変更 平成20年3月期（平成1９年4月1日～平成２０年3月31日）より、営業品目区分の一部を以下の とおり変更し、以降の事業区分別の各種対比に係る数値については、前中間会計期間及び前事業 年度の実績を当中間会計期間の区分に基づき組み替えて記載しております。 旧 新 区 分 主要品目 区 分 主要品目 電子部品用外装めっき液 電子部品用外装めっき液 金 属 表 面 処 理剤 金属表面処理剤及び機器等 溶接用処理剤等 化成処理液自動管理装置及び試薬等 機能材料加工品 機能材料加工品 電子材料及び 機器 化成処理液自動管理装置及び試薬等 電 子 材 料 ニッケル超微粉 ニッケル超微粉
Slide 4: 中間決算の概要
中間決算の概要 代表取締役社長 竹森 莞爾
Slide 5: 平成19年9月中間期実績及び概要
平成19年9月中間期実績及び概要 単位：百万円 期初計画 期初計画 平成17年9月中間期 平成18年9月中間期 平成19年9月中間期 （中間期） との差異 金額 伸率 金額 伸率 金額 伸率 金額 差額 売 上 高 7,629 -7.3% 7,415 -2.8% 8,140 9.8% 7,600 540 営 業 利 益 820 -12.3% 975 19.0% 773 -20.7% 880 -107 経 常 利 益 843 -9.6% 996 18.1% 797 -19.9% 880 -83 中 間 純 利 益 518 -8.4% 602 16.2% 495 -17.7% 530 -35 1株
Slide 6: 営業品目別売上高比較
営業品目別売上高比較 単位：百万円 期初計画 期初計画 (中間期) 今回予想 期初計画 平成18年９月中間期 平成19年９月中間期 差異 （中間期） との差異 （年間） （年間） 製品 金属表面処理剤及び機器等 2,864 38.6% 2,643 32.5% -221 2,920 -277 5,750 6,040 電子材料 280 3.8% 219 2.7% -61 290 -71 460 580 電子関連分野 計 3,144 42.4% 2,862 35.2% -282 3,210 -348 6,210 6,620 自動車用化学製品等 592 8.0% 595 7.3% 3 590 5 1,
Slide 7: 営業の状況
営業の状況 電子関連分野 ・・・ 売上高 49.06億円（前年同期 44.12億円 11.2％増）売上構成比 60.3％ (1) 金属表面処理剤及び機器 ・・・ 売上高 29.87億円（前年同期 31.27億円 4.5％減） 電子部品外装めっき液（ＩＣ・チップ部品・コネクター等） ● 半導体関連を中心に前期後半より需要の伸びが鈍化。TAB・COF及びバンプ向けめっき液は 薄型テレビ、パソコンなどの最終製品需要の好調もあり、需要は回復基調。 化成処理液自動管理装置及び試薬 ● 対応するプリント基板業界では高密度、微細化に向けた設備投資が活発化。 また、フラットパネルディスプレー業界では、薄型
Slide 8: 平成20年3月期の業績予想
平成20年3月期の業績予想 （平成19年4月1日～平成20年3月31日） 単位：百万円 平成18年3月期 平成19年3月期 平成20年3月期 平成20年3月期 （実績） （実績） （当期予想） （期初計画） 金額 伸率 金額 伸率 金額 伸率 金額 伸率 売 上 高 15,008 -2.7% 15,118 0.7% 16,500 9.1% 15,600 3.2% 営 業 利 益 1,804 14.4% 1,831 1.5% 1,730 -5.6% 1,930 5.4% 経 常 利 益 1,850 17.8% 1,885 1.9% 1,780 -5.6% 1,930 2.4% 当 期 純 利 益
Slide 9: 通期の見通し
通期の見通し 電子関連分野 世界的に薄型テレビ、携帯電話、パソコン等のセット製品が市場を牽引し、電子部品 デバイスの需要も拡大するものと見込まれる。 (1) 金属表面処理剤（電子部品用外装めっき液） ラインの補充分の売上を確保し、技術サポート力をベースに新規ユーザーの獲得、 ＴＡＢ・ＣＯＦ対応めっき液、フリップチップ実装の接続電極であるバンプ形成に 対応しためっき液の拡販に注力 (2) 化成処理液自動管理装置及び試薬 プリント基板業界、フラットパネルディスプレー業界では生産の伸びに伴い設備投資が 活発化しており、着実な営業展開により装置の受注を獲得 技術対応可能な新規分野の調査、機器の導入促
Slide 10: 中長期経営計画について
中長期経営計画について （平成19年度～平成２1年度予想） 《 基本的な取り組み方針 》 (1) 新製品開発、新技術開発のため研究開発投資を積極的におこなう。 (2) 基礎となる３つの分野（電子関連分野・自動車用品分野・工業薬品分野）と ４つの事業（電子関連分野における金属表面処理剤及び機器等・電子材料 自動車用化学製品等・工業薬品）をバランスよく展開し、各々の事業の収益力 を高め、その総体として会社の業績の伸長をはかる。 (3) 自社製品比率を高め、売上総利益の拡大をはかり収益力の高い会社を目指す。 (4) 電子材料関連分野を重点開発分野と位置づけ第５の事業を育成する。 《目標》 平成18年
Slide 11: 営業品目別売上高推移
営業品目別売上高推移 億円 億円 100 200 180.0 90 168.0 165.0 79.0 154.3 80 150.0 151.1 156.0 72.6 139.8 141.8 150 70 63.6 61.4 119.6 59.8 60 66.0 53.7 53.9 51.2 47.8 48.0 50 45.8 46.5 100 42.0 43.0 49.8 44.0 38.6 40 37.6 35.5 33.5 30.5 32.0 28.3 36.0 28.5 29.6 30 30.0 29.0 50 27.2 21.0 18.4 16.8 18.4 20 15.3 16.0
Slide 12: 経営の基本方針、目標とする経営指標等
経営の基本方針、目標とする経営指標等 《 経営の基本方針 》 当社は自己開発・商品開発・市場開発の「３つの開発」を企業理念とし、 ニッチ市場といわれる事業分野で高い市場占有率を維持し、基幹となる３つ の分野で事業をバランスよく展開し、各々の収益力を高め、総体として会社 の業績の伸長をはかる。 このような事業活動を通じて常に新しいニーズの創造・発掘に取り組み、 会社の発展を通じて、株主・取引先・従業員など関係各位の信頼と期待に 応え、社会に貢献していくこと。 企業価値及び株主共同の利益の確保・向上に努める 《 目標とする経営指標 》 (1) 自社製品の売上拡大により、製品売上高の構成比50％以上
Slide 13: 利益配分の基本方針・配当の推移
《 利益配分の基本方針 》 (1) 業績に裏付けられた安定的、継続的な配当を基本とする。 (2) 研究開発や新事業、新技術開発など将来の企業価値を高めるための 投資に優先して充当する。 《 配当の推移 》 平成15年3月期 平成16年3月期 平成17年3月期 平成18年3月期 平成19年3月期 平成20年3月期 （予想） 15.00円 22.50円 34.00円 36.00円 36.00円 36.00円 12
Slide 14: 中間決算の詳細
Ss D fel RS O ot ito mean jee AS
Slide 15: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 単位：百万円 主な資産・負債の増減内容 平成19年3月期 当中間期 増減金額 前中間期 （資産の部） (1) 現預金 ･･･ 37百万円減 流動資産 8,139 8,299 160 7,985 現預金 2,815 2,778 △ 37 2,669 (2) 売上債権 ･･･ 39８百万円増 売上債権 4,309 4,707 398 4,267 売掛金 ･････ 37６百万円増 棚卸資産 866 701 △ 164 903 受取手形 ･････ 22百万円増 その他 148 112 △ 36 146 (3) 棚卸資産 ･･･ 164百万円減 固定資産 9,020 9,103 8
Slide 16: 損益計算書の概要
損益計算書の概要 単位：百万円 (1) 売上高 ･･･ 725百万円増 前中間期 当中間期 平成19年3月期 増減金額 製品売上 ･････ 287百万円減 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 商品売上 ････ 1,012百万円増 売 上 高 7,415 100% 8,140 100% 725 15,118 100% 売 上 原 価 5,005 67.5% 5,873 72.1% 867 10,426 69.0% (2) 売上総利益 ･･･ 142百万円減 売上総利益率改善 売上総利益 2,409 32.5% 2,267 27.9% △ 142 4,692 31.0% 32.5% →
Slide 17: 製品・商品別売上高比率・売上総利益率・輸出比率推移
製品・商品別売上高比率・売上総利益率・輸出比率推移 33.5% 34.1% 100% 35% 31.0% 30.3% 90% 29.0% 27.2% 30% 80% 25.8% 23.5% 25% 70% 21.0% 21.6% 21.0% 20.1% 20.0% 60% 20% 50% 15% 40% 15.1% 13.6% 30% 10% 11.2% 20% 5% 10% （予想） 0% 0% 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 （予想） （予想） （予想） 製品売上高 商品売上高 売上総利益率 輸出比率 尚、予想数値は要注意事項ですので、お取り
Slide 18: キャッシュフロー計算書の概要
キャッシュフロー計算書の概要 現金及び現金同等物の減少 ・・・ △31百万円 (中間期残高 2,775百万円） (1) 営業活動によるキャッシュフロー ･･･ 435百万円 利益 800百万円、減価償却費 118百万円、売上債権増加 398百万円 仕入債務増加 261百万円、法人税等支払 387百万円等 (2) 投資活動によるキャッシュフロー ・・・ △323百万円 投資有価証券取得による支出 507百万円、 売却、償還による収入 254百万円 有形固定資産の取得による支出 70百万円等 (3) 財務活動によるキャッシュフロー ・・・ △137百万円 配当金の支払 134百万円等 単位：百万円
Slide 19: 研究開発人員と研究開発費
研究開発人員と研究開発費 《参考》 20/3 16/3 17/3 18/3 19/3 19/9 (今期予想) 従 業 員 152 161 180 182 183 182 研究開発人員 37 43 53 55 62 60 割 合 概ね1/4が研究開発要員 ⇒ 1/3へ 単位：百万円 研究開発費 495 559 639 680 820 356 研究開発用設備取得 （ﾘｰｽ資産も含む） 30 50 54 104 100 23 18
Slide 20: 新技術・新製品開発の状況
新技術・新製品開発の状況 技術開発、製品開発の進捗 代表取締役専務 時澤 元一
Slide 21: (SSABN)
SS (SSABN)
Slide 22: 製品紹介 金属表面処理剤
製品紹介 金属表面処理剤 リードフレーム・TAB 半導体リードフレームとめっき めっきした電子部品を実装したプリント基板 電子部品 21
Slide 23: めっき部品
めっき部品 1 （Lead Frame） (a) Sn-3Bi (b) Sn-1Cu (c) Sn-3.5Ag めっき部品 2 （Connector） (a) Sn-1Cu Barrel Plating (b) Sn-2Bi Barrel Plating (c) Sn-1Cu R to R plating (d) Sn-2Bi R to R Plating めっき部品 3 （Chip） (a) Sn (b) Sn-2Bi (c) Sn-1Cu 22
Slide 24: めっき部品 (Bump)・(TAB・COF)
めっき部品 4 (Bump) As Plated After Reflow バンプとは ・・・ 数十ミクロン程度の金やハンダの小さなボールを電極部分にくっつけコブのような突起電極 にしたもので、半導体素子と基板上の配線電極を接合する際に外部接続端子として実装する場合に用いる技術 めっき部品 5 (TAB・COF) ＴＡＢ ＣＯＦ TABとは・・・テープ状のフレキシブル材料に半導体 COFとは・・・液晶テレビなどのフラットパネル チップを搭載した回路基板で、プラズマディスプレイ ディスプレイのドライバー搭載用途等に使用される ドライバーや液晶ドライバーに多用 ファインピッチ化に対応した実装技術
Slide 25: {CBX SOLES is SS) EB eS
{CBX SOLES is SS) EB eS HARARE S E=BU>-F FAPG 125 82 GREE IE. Ik74bHSSw A) Smee ==9 [— —] aed MRSS mont MAHI yb
Slide 26: ニッケル超微粉・自動車用化学製品・機能材料加工品
ニッケル超微粉 自動車用化学製品 機能材料加工品 ＣＦＲＰ加工品 セラミック加工品 25
Slide 27: 新聞掲載記事
BR HR WNARSERER [> =a) Shh = NaBH PRR HEOC a RBOREUORWP ESR De VCHERR BS NAY BONS HRAEMMAABR SY BEEN ARV AOC pi |—athhkea BRAGS BAA RRM h—-ARERP CHER JF EMR. 7-A2RR, FRM Pe Smee eee eL Ld Bk ACNE > A 1° NR CERES? ok ROH RC BAHAY —2-OHE HAP REMEIE BUR thor0° RACED’ &) Wis IVOREP Es PRELK Rae dil-ai’
Slide 28: キャッシュ・フローと設備投資額の推移
キャッシュ・フローと設備投資額の推移 単位:百万円 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 (予想） 【Ｃａｓｈ Ｆｌｏｗ】 キャッシュ・フロー △ 243 80 △ 79 △ 226 100 【Ｃａｐｉｔａｌ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ】 設 備 投 資 額 717 507 533 446 200 【Ｄｅｐｒｅｃｉａｔｉｏｎ Eｘｐｅｎｓｅs】 減 価 償 却 費 159 196 213 239 250 キャッシュ・フロー（単位：百万円） 設備投資額（単位：百万円） 717 800 700 507 533 600 446 500 400 300 200 200 80 △ 243 100
Slide 29: 総資産・純資産・自己資本当期純利益率の推移
総資産・純資産・自己資本当期純利益率の推移 単位:百万円、％ 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 (予想） 【Ｔｏｔａｌ Ａｓｓｅｔｓ】 総 資 産 (単 位: 百万 円) 14,959 16,117 16,669 17,159 18,050 【Ｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒｓ Ｅｑｕｉｔｙ】 純 資 産 (単 位: 百万 円) 10,329 11,089 12,076 12,860 13,700 【ＲＯＥ】 自己資本当期純利益率(単位:％) 6.9 9.1 9.6 9.2 8.2 【％ of Shareholders Equity】 自 己 資 本比 率 (単 位: ％) 69.1 6
Slide 30: EPS・BPS
ＥＰＳ・ＢＰＳ １株当たり当期純利益・１株当たり純資産 単位:円 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 (予想） ＥＰＳ 1株当たり当期純利益 88.77 126.03 145.09 155.00 145.56 ＢＰＳ 1株当たり純資産 1,386.58 1,489.66 1,622.92 1,733.21 1,846.00 ＢＰＳ ＥＰＳ 180 2,000 1,846.00 155.00 160 145.09 1,800 1,622.92 145.56 1,600 1,733.21 140 126.03 1,386.58 1,400 120 1,489.66 88.77 1,2
Slide 31: ありがとうございました
ありがとうございました 平成1９年１２月 石原薬品株式会社 （大証二部 4462） URL: http://www.unicon.co.jp