Shinsho Corp. · TSE:8075
Shinsho — Q1 FY2023 Earnings Presentation
14 slides from Shinsho's earnings presentation, Aug 3, 2023
Slide 1: 2023年度 第1四半期 決算説明資料
2023年度 第１四半期 決算説明資料 証券コード：8075 2023年8月3日
Slide 2: 本資料のサマリー 業績概要
本資料のサマリー 業績概要 ● 2023年度第１四半期の経常利益は21億円 → 四半期としては過去最高であった前年同期比（40億円） ▲19億円の減益 → 鉄鋼セグメントは、価格上昇の影響により増収も米国での金利上昇による金融収支 悪化等により減益 → 非鉄金属セグメントは銅・アルミ製品の取扱い減少や、中国における現地自動車 向けアルミ板の販売減等により減益 ● 2023年度の経常利益は当初予想通り、上期42億円、通期100億円を見込む 42 億円 経常利益 40 21 30 (２Q) 40 20 10 22 23 21 21 (1Q) 7 0 2019.1Q 2020.1Q 2021.1Q
Slide 3: 2023年度 1Q 連結損益計算書
2023年度 1Q 連結損益計算書 ⚫ 売上高は、主に非鉄金属セグメントでの取扱量減少により減収 ⚫ 経常利益は21億円、前年同期比▲19億円の減益（P4：セグメント別 経常利益増減 参照） ⚫ 四半期純利益は14 億円、前年同期比▲17億円の減益 （単位：億円） 2022年度 1Q 2023年度 1Q 増減額 増減率(%) 売 上 高 1,409 1,366 ▲44 ▲3.1% 売 上 総 利 益 96 88 ▲7 ▲7.5% 販 売 管 理 費 ▲61 ▲63 ▲2 - 営 業 利 益 34 25 ▲9 ▲27.1% 経 常 利 益 40 21 ▲19 ▲46.5% 四 半 期 純 利 益
Slide 4: 2023年度 1Q セグメント別経常利益増減
2023年度 1Q セグメント別経常利益増減 （単位：億円） 2022年度 1Q 2023年度 1Q 増減額 増減率(%) 鉄 鋼 16.8 9.9 ▲6.9 ▲41.2% 鉄 鋼 原 料 3.3 3.5 ＋0.2 7.3% 非 鉄 金 属 11.5 2.7 ▲8.8 ▲76.4% 機 械 ・ 情 報 3.2 4.2 ＋1.0 32.5% 溶 材 1.4 1.2 ▲0.2 ▲13.7% そ の 他 4.0 0.0 ▲4.0 ▲100% 合 計 40.1 21.5 ▲18.6 ▲46.5% ・海外子会社での建機部品 ・前期は不動産賃貸事業等 輸出増加等により増益 での収益 ・米国での金利上昇に
Slide 5: バランスシートの状況
バランスシートの状況 （単位：億円） 2023年3月末 2023年6月末 増減額 流 動 資 産 3,435 3,511 +76 固 定 資 産 516 539 +22 有形・無形固定資産 101 102 +0 投資その他の資産 415 437 +22 資 産 合 計 3,951 4,050 +99 流 動 負 債 2,979 3,047 +68 固 定 負 債 233 242 +9 負 債 合 計 3,212 3,289 +77 自 己 資 本 725 747 +22 非 支 配 株 主 持 分 14 14 +0 純 資 産 739 761 +22 外 部 有 利 子 負 債 636 747
Slide 6: バランスシートの状況（自己資本・外部有利子負債 推移）
バランスシートの状況（自己資本・外部有利子負債 推移） ⚫ D/Eレシオ : 1.0倍 (参考：ネットD/Eレシオ 0.9倍) 自己資本 有利子負債 D/Eレシオ （単位：億円） 1.4 1.3 倍 1.1 倍 1.1 倍 747 747 1.2 725 658 665 629 636 1.0 590 557 1.0 倍 524 0.8 0.9 倍 0.6 0.4 0.2 0.0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年6月末 （2020年3月末） （2021年3月末） （2022年3月末） （2023年3月末） 6
Slide 7: 配当推移
配当推移 ⚫ 中期経営計画にて目標配当性向を30％と設定 ⚫ 当社配当方針に則り、年間配当見通しを245円とする（中間120円、期末125円） (単位：円） 350 配当金 配当性向 60% 315 300 50% 245 245 250 40% 200 30% 150 20% 100 90 50 10% 50 0 0% 2019 2020 2021 2022 2023 7
Slide 8: 2023年度 通期業績予想
2023年度 通期業績予想 2023年5月11日公表時から変更有りません ⚫ 鋼材価格等の市況価格は、22年度下期並みの水準が続くと予想 ⚫ 神鋼厚板ミルの改修等により、鋼材取扱数量は減少見込み ⚫ 半導体市場の需要低迷が見込まれること等から、減益見込み ⚫ 販売管理費は、コロナ禍からの回復による営業活動の活発化等により増加 （単位：億円） 前年度比 前年度比 2022年度 2023年度 増減額 増減率 売 上 高 5,849 6,520 ＋671 11.5% 営 業 利 益 135 108 ▲27 ▲19.8% 経 常 利 益 127 100 ▲27 ▲21.1% 当 期 純 利 益 92
Slide 9: 取扱高・経常利益の推移
取扱高・経常利益の推移 億円 20,000 16,800 取扱高(※) 16,360 15,000 10,000 5,000 0 2001 2005 2010 2015 2020 2023(予) （※）取扱高・・・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を適用しなかった場合の売上高 億円 150 経常利益 127 94 97 100 100 50 0 2001 2005 2010 2015 2020 9 2023(予)
Slide 10: 経常利益の推移（四半期ベース）
経常利益の推移 （四半期ベース） 四半期別経常利益推移実績 （単位：億円） 33 40 35 30 27 25 23 24 25 22 22 21 20 17 15 12 9 7 7 5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 23.1Q -5 -15 ▲14 39億円 41億円 97億円 127億円 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023 10
Slide 11: 会社概要
会社概要 (2023年３月末時点) 業 態 商 社 証 券 コ ー ド 東京証券取引所 プライム市場(8075) 【大阪本社】 大阪府大阪市中央区北浜二丁目6番18号(淀屋橋スクエア) 住 所 【東京本社】 東京都中央区京橋一丁目7番2号(ミュージアムタワー京橋) 創 業 1946年11月12日 連 結 子 会 社 数 39社 連結：1,491名 (内、平均臨時雇用者数 87名) 従 業 員 数 単体： 517名 (内、平均臨時雇用者数 61名） 単 元 株 式 数 100株 事 業 内 容 鉄鋼、鉄鋼原料、非鉄金属、機械、情報産業、溶材各製品の売買及び輸出入 11
Slide 12: 会社沿革
会社沿革 1946年 1966年 大阪・北浜に太平商事㈱を設立 SHINSHO AMERICAN CORP.を設立 2020年 東京支社を設立 2010年 2000年 2019年 1990年 東京本社を移転 1980年 1970年 1960年 1988年 2006年 1950年 THAI ESCORP LTD. 神鋼商貿(上海)有限公司 を設立 を設立 1960年 社名を神鋼商事㈱に変更 12
Slide 13: セグメント別事業概要
セグメント別事業概要 ⚫ 当社は、5つのセグメントで事業を展開 ⚫ 鉄鋼・非鉄金属で売上の約74％、経常利益の約62％を占める（2022年度） 鉄鋼 鉄鋼原料 鉄鉱石等、製鉄所向け原料を安定供給 自動車向けを中心に鉄鋼製品を国内・ 北米・中国・東南アジアに供給 41% バイオマス燃料、鉄スクラップ等の 北米加工拠点の強化等、設備投資・ 資源循環型ビジネスにも注力 事業投資を展開 売上 11% 5,849億円 10% 33% 5% 機械・情報 産業機械や建機部品、電子情報関連製品 まで幅広い製品を取扱う メンテナンスや部品などのアフター サービスにも注力 非鉄金属 自動車・半導体・空調等へのアル
Slide 14: 企業理念
企業理念 私たちは誠実をモットーに、新しい価値の創造を通じて、 豊かな社会づくりと、みんなの幸せをめざします。 ※本資料に記載されております業績予想並びに将来見通しは、金融商品取引法上の ディスクロージャー資料でなく、現時点で予測可能な情報に基づき当社が判断したものであり、 その正確性、完全性を保証するものではありません。また、様々な要因により記述されている 将来予想とは大きく異なる可能性があり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料 のみで投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。 本資料の利用で生じた損害を、当社では責任を負いかねますことご承知おき願います。 14