Takamiya Co., Ltd. · TSE:2445
Takamiya — SRG Takamiya — FY2013 Earnings Presentation
24 slides from Takamiya's earnings presentation, May 21, 2013
Slide 1: 平成25年3月期 決算説明資料
エスアールジータカミヤ株式会社 平成25年3⽉期 決算説明資料 ー 2013.05.21 ー 1
Slide 2: 平成25年3月期 4Q トピックス
平成25年3⽉期 4Q トピックス 平成25年02⽉ 「役員の移動に関するお知らせ」を発表しました。 1.新任執⾏役員の選任（平成25年4⽉1⽇付） 新役職名 ⽒名 現役職名 執⾏役員 事業開発部⻑ 向⼭雄樹 営業本部東京⽀店⻑ 2.執⾏役員の異動（平成25年4⽉1⽇付） 新役職名 ⽒名 現役職名 取締役兼執⾏役員 機材管理本部⻑ 松井隆志 取締役兼執⾏役員 機材管理本部⻑兼機材運⽤部⻑ 執⾏役員 機材管理本部機材運⽤部⻑ 清⽔貞光 執⾏役員 商品部⻑ 平成25年02⽉ 「株式分割及び定款の⼀部変更に関するお知らせ」を発表しました。 株式分割の目的 株式分割を⾏うことにより、投資単位当たりの⾦
Slide 3: 過去3ヵ年で連結対象とした子会社
過去３ヵ年で連結対象とした⼦会社 平成25年3⽉期、全⼦会社業績が連結業績に寄与します。 主な事業 主な機材 ㈱トータル都市整備 ◆ シールド⼯事⽤仮設機材レンタル レール, 枕⽊, 配管, 覆⼯板 H24/8/1に商号変更 ホリー㈱ ◆ 建設⽤仮設機材開発製造販売 クランプ, 先⾏⼿すり, ⼱⽊等安全機材 ※ホリー⼦会社 ◇ 住宅⽤建材開発製造販売 ⽊造軸組⾦物, バルコニー部材 ホリーコリア(韓国) ◇ 太陽光パネル設置架台 産業⽤架台, 住宅⽤「クイックスレート」 ㈱新建ナガキタ ◆建設⽤仮設機材レンタル 枠組⾜場、⽀保⼯材、他 ※主な営業エリア 新潟, ⻑野, 関東 ㈱エム・ジー・アイ
Slide 4: 連結業績（累計期間）
連結業績（累計期間） 連結業績 H25/3期 通期予想 H25/3期 実績 前期実績（H24/3期） 前年 （単位：百万円） 売上⾼⽐ 売上⾼⽐ 売上⾼⽐ 増減率 売上⾼ 25,600 － 28,113 - 23,201 - +21.2% 売上総利益 － － 8,196 29.2％ 7,202 31.0％ +13.8% 販管費 － － 6,590 23.4％ 6,165 26.6％ +6.9% 営業利益 1,570 6.1% 1,605 5.7% 1,037 4.5% +54.7% 経常利益 1,300 5.1% 1,553 5.5% 1,080 4.7% +43.8% 当期純利益 700 2
Slide 5: PL分析
PL分析 単位：百万円 28,113 H24/3期 H25/3期 23,201 1,605 1,553 1,037 1,080 755 807 売上⾼ 営業利益 経常利益 当期利益 対前年増減 +21.2% +54.7% +43.8% +6.9% ・建設関連需要が堅調 ・売上⾼の増加による ・売上増加に伴う営業利益 ・前期、負ののれん発⽣ ・環境関連、特に太陽光発 ・⼀部価格改定が進む の増加 益：177百万円が⼀巡。 電を中⼼に販売が増加 要因 ・レンタル関連事業の減益 ・売上⾼の増加により、当 を販売関連事業でカバー 初計画を上回る 上段：販売 ・東⽇本での需要、及び⼯ ・新型機材導⼊によ
Slide 6: セグメント別実績 四半期推移（累計期間）
セグメント別実績 四半期推移（累計期間） （単位：百万円） 平成24年3⽉期 平成25年3⽉期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 販売 セグメント売上⾼ 1,976 4,599 6,974 9,302 2,661 5,750 9,231 13,475 関連事業 内、内部売上 257 578 888 1,053 314 587 791 1,047 セグメント利益 113 412 632 824 189 587 1,099 1,576 セグメント利益率 5.8% 9.0% 9.1% 8.9% 7.1% 10.2% 11.9% 11.7% (対前年増減率) セグメント売上⾼ － － －
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 【資産の部】 （資産の部） H24/3 H25/3 流動資産 受取⼿形及び売掛⾦の増加：＋1,185百万円 流動資産 12,202 13,725 固定資産 固定資産 20,269 20,262 建物及び構築物の増加：+384百万円 資産合計 32,472 33,987 宮城仙台第2, 福島須賀川, 東海⽊曽岬センターを開設 賃貸資産（純額）の減少：△486百万円 （負債の部） 無形固定資産 流動負債 12,351 14,117 のれん：△86百万円 固定負債 13,740 12,760 MGI社のれんを減損処理 ホリー社のれんの償却、他 負債合計 26,091 26
Slide 8: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （百万円） H24/5期 H25/3期 税⾦等調整前当期純利益 1,259 1,489 【営業キャッシュフロー】 税⾦等調整前当期純利益の増加：230百万円 営業キャッシュフロー⼩計 669 1,575 減価償却費の増加：192百万円 賃貸資産の取得による⽀出の減少：586百万円 投資キャッシュフロー⼩計 △539 △812 【投資キャッシュフロー】 財務キャッシュフロー⼩計 △39 △779 有形固定資産の取得による⽀出の増加：293百万円 現⾦及び現⾦同等物に ・機材センターの開設 △28 △7 係る換算差額 現⾦及び現⾦同等物の 61 △23 増減額（△は減少
Slide 9: 参考資料：H25/3期 分野別（建設／環境）売上高実績
参考資料：H25/3期 分野別（建設／環境）売上⾼実績 レンタル／環境 レンタル／建設 販売／環境 販売／建設 通期予想 1Q累計実績 2Q累計実績 3Q累計実績 4Q累計実績 平成25年3⽉期 通期予想 1Q 実績 2Q 累計実績 3Q 累計実績 4Q 累計実績 構成⽐ 建設 55.5億円 17.8億円 36.5億円 57.0億円 81.1億円 14.5% 販売 環境 34.5億円 5.6億円 15.1億円 27.3億円 43.1億円 43.9% 建設 122.5億円 27.7億円 57.7億円 88.8億円 119.6億円 13.5% レンタル 環境 43.5億円 9.0億円 18.7億円
Slide 10: セグメント別売上高 ／ 販売関連事業
セグメント別売上⾼ ／ 販売関連事業（累計期間） 平成24年3⽉期 平成25年3⽉期 セグメント売上⾼ （単位：百万円） 13,475 セグメント利益 9,302 9,232 6,974 5,750 4,599 2,661 1,976 1,576 632 824 587 1,099 113 412 189 (対前増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上⾼ － － － － +34.6% +25.0% +32.4% +44.9% セグメント利益 － － － － +66.4% +42.4% +73.9% +91.3% ・ ⾜場部材のクランプ及びくさび式住宅⽤⾜場の需要
Slide 11: ホリー株式会社 売上高推移
ホリー株式会社 売上⾼推移 （単位：百万円） 9,707 7,113 5,260 5,344 H22/3期 実績 H23/3期 実績 H24/3期 実績 H25/3期 実績 11
Slide 12: セグメント別売上高 ／ レンタル関連事業
セグメント別売上⾼ ／ レンタル関連事業（累計期間） 平成24年3⽉期 平成25年3⽉期 セグメント売上⾼ （単位：百万円） 16,114 セグメント利益 15,125 12,099 11,109 7,858 6,943 3,191 3,734 856 1,172 718 997 90 394 81 409 (対前年増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上⾼ － － － － +17.0% +13.2% +8.9% +6.5% セグメント利益 － － － － △10.6% +3.8% △16.1% △14.9% ・ ⼤型橋梁現場が⼀巡し、終了現場からの返納により稼
Slide 13: 価格動向
価格動向 前回 今回 H24.10-12⽉状況 H25.01-03⽉状況 横這い 横這い 価格改定 受注 レンタル開始 終了 価格改定後もレンタル期間終了までは 受注時の単価にて請求 レンタル期間中に価格改定しても 受注 レンタル開始 終了 受注時に単価を契約しているため 当初の単価で請求 受注 レンタル開始 終了 価格改定後に受注した現 旧価格と新価格が混在するため 場から新価格が適⽤される 新価格は⼀部の寄与のみ 以降、新価格が完全に寄与 13
Slide 14: レンタル事業 受注済み現場と今後の見通し
レンタル事業 受注済み現場と今後の⾒通し 【受注済主⼒現場】 北海道新幹線（⻘森県） 東⻄線地下鉄駅（宮城県） 市⽴病院新築（宮城県） 第2東名⾼速道路 ⽀保⼯（型枠⽀保⼯） 新名神⾼速道路 コンクリート打設の際に型枠を⽀える ための仮設構造物 東九州⾃動⾞道 ⾼架橋では、橋桁部分のコンクリート を打設する際に利⽤します。 【今後主⼒となる現場】 汚⽔処理施設（宮城県） JR仙⽯線移設 ⾸都圏中央連絡道路（埼⽟県） 新名神⾼速道路 ゴミ処理施設（近畿） 吊⾜場 橋桁に吊下げ点検や修繕⼯事に利 東海道新幹線修繕 ⽤する⾜場 14
Slide 15: 国内建設工事出来高と当社機材稼働率の推移
国内建設⼯事出来⾼と当社機材稼働率の推移 （単位：億円） 公共⼯事 ⺠間建築⼯事 ⺠間非住宅⼯事+⼟⽊ SRG機材稼働率 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 未消化⼯事 公共⼯事 ⺠間建築⼯事 ⺠間非住宅⼯事＋⼟⽊ 平成25年03⽉時点 11兆9,038億円 2兆169億円 6兆747億円 「国内建設⼯事出来⾼」、「未消化⼯事」：国⼟交通省 建設総合統計より 15
Slide 16: 平成26年3月期 連結業績予想（累計期間）
平成26年3⽉期 連結業績予想（累計期間） （単位：百万円） 第2四半期 通期 通期予想 対前年増減率 売上⾼⽐率 売上⾼⽐率 売上⾼ 13,350 － 29,200 － +3.9% 営業利益 420 3.1% 1,760 6.0% +9.6% 経常利益 359 2.7% 1,650 5.7% +6.2% 当期純利益 130 1.0% 870 3.0% +7.8% 1株当たり当期純利益 6.07円 40.58円 － 1株当たり配当⾦ － 10円 － ※当社は、平成25年４⽉１⽇付で株式１株につき２株の株式分割を⾏っております。 16
Slide 17: SRGタカミヤグループ経営戦略イメージ
SRGタカミヤグループ経営戦略イメージ 従来のSRGタカミヤグループ SRGタカミヤグループ経営戦略 販売 販売 ホリー㈱を中⼼に 販売部門／環境分野を 拡⼤ 余剰機材, フリーリードーム, 消耗部材の販売 タイガーダムの販売 建 環 建 環 設 境 設 境 リフトクライマー等 次世代機材のレンタル ⾬⽔・共同溝 ※シールド⼯法 ㈱トータル都市整備 建設⼯事向け プラント,防災 維持・補修分野 資産効率運営による 「サステナブル」「防災」を 仮設機材レンタル レンタル 収益性の向上 レンタル 主軸に市場開拓 成⻑分野を明確にするためにセグメント別で戦略⽴案 17
Slide 18: 国内建設投資額推移
国内建設投資額推移 建設経済研究所 平成25年4⽉発表資料 平成25年度は 7.6%増加の⾒通し 48兆1,517億円 47兆7,200億円 44兆3,500億円 ⺠間非住宅投資 42兆9,649億円 40兆8,700億円 41兆7,000億円 150,470 130,700 122,800 121,897 109,800 119,100 145,200 ⺠間住宅投資 137,300 163,870 128,404 129,800 131,400 政府投資 201,300 167,177 179,348 169,100 166,500 183,400 （単位なし：億円） 平成20年 平成21年
Slide 19: 平成26年3月期 見通し
平成26年3⽉期 ⾒通し 業界環境 ・ 企業マインドの改善により国内建設投資が緩やかに回復基調で推移 ・ 震災復興⼯事も本格化、⽼朽化インフラの維持補修・耐震・防災への対応は全国的に波及 販売関連事業 ・⽣産体制を強化し引き続き旺盛な仮設関連需要に対応 ・太陽電池設置架台や住宅⽤制震装置の製造販売を販売事業の柱にすべく注⼒ レンタル関連事業 ・ 維持補修・耐震・防災関連への拡販 ・ 技術提案型営業を推進し価格改善への取り組み ・ 引き続き資産効率を追求し利益体質への転換を図る 19
Slide 20: 配当の状況
配当の状況 ※平成25年3⽉31⽇を基準⽇とした1対2分割を実施しております。 平成26年3⽉期 平成23年3⽉期 平成24年3⽉期 平成25年3⽉期 予想 配当⾦ 20円 20円 20円 10円 内訳）1Q － － － － 2Q － － － － 3Q － － － － 4Q 20円 20円 20円 10円 配当⾦額総額 216百万円 214百万円 214百万円 － 配当性向 71.7% 28.6% 26.6% 24.6% 20
Slide 21: 連結業績の推移
連結業績の推移 （単位：百万円） 平成21年3⽉期 平成22年3⽉期 平成23年3⽉期 平成24年3⽉期 平成25年3⽉期 売上⾼ 15,338 14,530 17,490 23,201 28,113 営業利益 1,797 678 722 1,037 1,605 当期純利益 513 337 302 755 807 総資産 24,958 25,283 29,594 32,472 33,987 純資産 5,543 5,679 5,738 6,380 7,110 （⾃⼰資本） EBITDA 4,284 3,280 3,468 4,126 4,886 平成21年3⽉期 平成22年3⽉期 平成23年3⽉
Slide 22: 直近株価推移
直近株価推移 120,000 900 800 100,000 700 80,000 600 500 60,000 400 40,000 300 200 20,000 100 0 0 円 4/1 4/3 4/5 4/7 4/9 4/11 4/13 4/15 4/17 4/19 4/21 4/23 4/25 4/27 4/29 5/1 5/3 5/5 5/7 5/9 5/11 5/13 5/15 5/17 22
Slide 23: エスアールジータカミヤ株式会社 会社概要
エスアールジータカミヤ株式会社 会社概要 商号 エスアールジータカミヤ株式会社 設⽴ 昭和44（1969）年6⽉21⽇ 代表者 代表取締役社⻑ 髙宮⼀雅 資本⾦ 6億7,975万円 従業員数 連結：710名 単体：344名 （平成25年3⽉末時点） 登記本社 ⼤阪府⼤阪市北区茶屋町19番19号 アプローズタワー 営業拠点 【⽀店】東北仙台、東京、名古屋、⼤阪、九州福岡 （計5） 【営業所】盛岡、福島、⿅島、市原、北陸、京滋、四国、広島 （計8） 【機材センター】⻘森東通、岩⼿盛岡、宮城仙台、宮城仙台第⼆、福島須賀川、新潟横越 茨城⽔⼾、茨城出島、茨城⿅島、千葉⼤⽊⼾、千葉市原、埼⽟久喜、神奈川
Slide 24: IRコンタクト
IRコンタクト エスアールジータカミヤ株式会社 経営企画室 IR 担当：川畑 電話番号： 06-6375-3918 当社IRサイト http://www.srg.jp/ir/index.php ファクシミリ： 06-6375-8827 HP： http://www.srg.jp/ E-mail： ir@srg.jp 住所： 〒530-0013 ⼤阪府⼤阪市北区茶屋町19-19 アプローズタワー21階 本資料は、平成25年3⽉期決算に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを目的とし たものではありません。 また、本資料は⼀部を除き平成25(2013)年