King Shing Industrial Co Ltd · TWSE:7732
King Shing Industrial — Investor Presentation (December 2024)
22 slides from King Shing Industrial's investor presentation, Dec 19, 2024
Slide 1: King Shing Group Company Presentation
股票代碼： 公 司 簡 報 KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 1
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 本簡報包含㇐些前瞻性陳述，這些陳述可能會帶來重大風險和不確定性。閱讀者應仔細考 慮這些前瞻性陳述，因為此類陳述僅是本公司對未來事件的預期或預測，實際結果可能與 前瞻性陳述中包含的內容存在重大差異。 • 本簡報中之財務數字及營運現況等資訊，係本公司根據現行法規及主管機關要求所提供之 正確資訊，惟未來可能因法規變更等不可抗力事件，致使該等資訊不完整或不正確，本公 司不另就該等資訊提供更新或修訂等說明。 • 本簡報中的前瞻性陳述包括但不限於第三方來源估計的各種市場的增⾧率，未來產品和技 術發展，未來收入增⾧和盈利能力。本簡報中所提供之資訊，係反應本公司截至目前為止 對於未來的看法，並未
Slide 3: 目錄
目錄 公司簡介 業務概況 經營實績 優勢與展望 01 02 03 04 KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 3
Slide 4: 公司簡介
公司簡介 KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 4
Slide 5: 基本資料
基本資料 6億 台幣 800+人 資本額 員工人數 成立時間：1989年3月28日 主營事業：車用散熱系統之風扇、馬達及鼓風機 總公司/台灣平鎮廠/7,800坪 生產基地/泰國春武里/33,000坪 › 財務中心 › 泰國內銷市場 › 電子與研發中心 › 發展OES、OEM › 銷售 / 服務中心 › ㇐站式生產流程 › 急單、風扇組裝中心 › 模具車間 › 員工 200人+ › 員工 600人+ KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 5
Slide 6: 公司沿革
公司沿革 1989-1999 2004-2010 2020-2022 核心業務定位 營運朝向國際化 企業升級、 IPO啟動 › 創立於新北市-板橋 › 生產基地-泰國金興(ISO TS 16949) › ERP升級SAP，與國際接軌 › 開發車用冷卻系統 › 擴展桃園-平鎮總公司 › 建立內部控制、積極推動ESG 2000-2003 2011-2019 2023- 國際品質認證 成為AM市場重要廠商 精心力行、擴大經營 › 成立新北市-三峽廠 › IATF 16949 / ISO 14000/ 18000 › 公開發行、申請上市 › ISO 9002 : 1994 › 成立自有模具製造車間 ›
Slide 7: 業務概況
業務概況 KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 7
Slide 8: 主要產品及其演化
主要產品及其演化 種類 離合器葉片 碳刷馬達風扇 有刷電子風扇 無刷電子風扇 LinBus 電子風扇 售價區間 約USD 10-25 約USD 30-50 約USD 75-115 約USD 140-190 約USD 150-220 技術難度 低 較低 中等 高 困難 競爭狀況 非常競爭 競爭 競爭 較無競爭 少數廠商 電動車 × × × ○ ○ KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 8
Slide 9: 研發成果-無刷電路板模組化
研發成果-無刷電路板模組化 電子件風扇 專利電路板模組化，改善成本結構： 1,400,000 45.00 40.20 1) 共用於多種產品，提供客戶解決方案。 40.00 1,200,000 35.13 2) 精簡原物料之庫存管理，降低庫存壓力。 32.14 31.93 35.00 1,000,000 3) 精簡生產流程，提升批次產量。 30.00 金額(千元) 毛利率(%) 800,000 4) 降低人工作業時間，減少人為疏失產生。 25.00 5) 提升對SMT之議價能力，降低委外加工成本。 600,000 20.00 15.00 400,000 240,307 10.00 188,231
Slide 10: 產品應用覆蓋
產品應用覆蓋 近20年的車種、產品覆蓋率達9成 產品品項 數量 品牌 數量 品牌 數量 品牌 數量 FORD 3678 LEXUS 387 OLDSMOBILE 101 引擎冷卻風扇 3,338項 VOLKSWAGEN 2135 MAZDA 373 ISUZU 96 冷暖空調鼓風機/馬達 724項 MERCEDES BENZ 1909 VAUXHALL 369 LANCIA 84 CHEVROLET 1630 KIA 344 UNIVERSAL 79 直流風扇電機 1,262項 AUDI 1421 SKODA 301 MINI 72 BMW 1270 SEAT 297 GM 68 馬達控制器模
Slide 11: 未來趨勢與發展
未來趨勢與發展 電動車與新能源車與是未來發展趨勢，其中散熱系統更不可或缺。 電動車市場銷售 銷售成績 車款 KS產品編號 OE NO 1 Tesla Model Y TSK-0004 149417900B 2 Mercedes-Benz EQA BZK-0144 A2479060200 3 Volvo XC40 Recharge VOK-0325 31686169 4 BMW iX BMK-0154 17428666817 5 BMW iX BMK-0162 17428666818 6 Mercedes-Benz EQE (2024/01/19) BZK-0163 A0999065602 7
Slide 12: 經營實績
經營實績 KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 12
Slide 13: 營運成果
營運成果 營業收入(千元) 稅前淨利(千元) 1,033,173 164,739 158,860 940,201 154,624 822,114 837,935 75,718 +14% +10% +104% +7% 2021年 2022年 2023年 2024前三季 2021年 2022年 2023年 2024年前三季 EPS(元) 股東權益(千元) 2.36 1,559,496 1,641,660 2.33 2.10 1,265,110 1,109,024 1.20 +14% +23% +5% 2021年 2022年 2023年 2024年前三季 2021年 2022年 2023年 2024
Slide 14: 營運成果
營運成果 營業利益率(%) 毛利率(%) 17.81 14.33 33.46 11.51 28.45 27.42 29.43 9.99 +1.5p.p +2.8p.p +2p.p. -1p.p. 2021年 2022年 2023年 2024年前三季 2021年 2022年 2023年 2024前三季 流動比率(%) 負債比率(%) 323.91 278.23 32.09 30.73 141.61 166.52 19.70 17.76 +25p.p. +112p.p. +46p.p. -1p.p. -11p.p. -2p.p. 2021年 2022年 2023年 2024年前三季 2021年 2
Slide 15: 市場分額
市場分額 • 美國AM售後維修市場(After Market)規模約3,910億美元，預估2023~2027年CAGR+4.8%，至2027年可達到4,700億美元。 • 2024年VIO汽車保有量(Vehicles In Operation)預期達2.9億台，保有量上升及車齡老化創造了4,000億美金以上的 AM市場份額，預期將持續成⾧。 • 產值占比：汽車零組件約35%、專業服務29%、DIY市場約23%、輪胎約13%，其中重要的市場供應商為 Dorman、Continental、Standard Motors 等等。 美國汽車保有量 美國汽車AM市場規模 3 3.0% 2023-27 C
Slide 16: 產品收入毛利
產品收入毛利 單位：千元；% 傳統風扇 電子件風扇 其他 1,500,000 45.00 40.20 1,350,000 40.00 35.13 1,200,000 33.70 35.00 31.60 32.14 31.93 產 1,050,000 29.90 28.13 30.00 品 27.26 收 900,000 24.67 毛 入 21.16 25.00 利 金 750,000 694,805 率 額 632,211 18.37 20.00 (%) 565,793 587,730 600,000 ( 千 元 450,000 15.00 ) 300,000 240,307 10.00 1
Slide 17: 優勢與展望
優勢與展望 KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 17
Slide 18: 產品結構組成
產品結構組成 自製率 90%+ 自製 框 自製 自製 自製 馬達後蓋 銅珠 轉子 馬達本體 培林 電木板、 馬達 防水 壓板 插頭、線 磁鐵 支架 墊片 自製 葉片 自製 組 自製 自製 自製 KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 18
Slide 19: 競爭優勢
競爭優勢 彈性生產能力 (少量多樣) ㇐站式銷售 專業設計與模組化能力 廣泛的產品覆蓋率 電動車產品技術 關鍵 能力 ㇐站式生產模式 優質品質與汽車大型 自製率達90%以上 供應商的緊密互動 台灣+1 避免政治地緣風險 KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 19
Slide 20: ESG
ESG 社會責任 • 捐款兒童節文具、食品等生活必需品 環境守護 • 提供清寒學生獎學金，協助學校購買欠缺設備改善學習環境 • 自建蓄水池循環利用水資源 • 捐贈當地醫院醫療設備，提升當地患者治療的效率和安全性 • 捐助並種植樹木，推動環境綠化 • 針對母性健康/不法侵害/異常工作負荷/人因危害，提供諮詢 協助窗口，並定期進行產護宣導及個別訪談 • 導入電子簽核系統BPM，邁向無紙化 公司治理 • 誠信經營，控管企業經營風險， 減碳計畫 重視資訊安全以維護股東權益 • RE100：No. RE-O-075 • 引進財務會計、經營管理、商業 • ISO14064-1 溫室氣體盤查 法律、產業專家
Slide 21: 未來展望
未來展望 發展高階Lin Bus 無刷產品 爭取高利潤與提升營業額 利用台泰兩地優勢 符合歐美風險管理策略 擴大泰國當地汽車原廠 結合各種散熱需求面 爭取移轉訂單 順應美國汽車保險市場 與電動車配套業務 拓展產品應用領域 開放採購AM產品之機 會 KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 21
Slide 22: Thank you for your attention
Thank you for your attention KING SHING GROUP A Vertical Integrated Automotive Component Manufacturer 22
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