Yamashita Health Care Holdings, Inc. · TSE:9265

Yamashita Health Care — FY2019 Earnings Presentation

44 slides from Yamashita Health Care's earnings presentation, Jul 31, 2019

  1. Slide 1: 2019年5月期 決算説明会

    東証一部：9265 2019年 5月期 決算説明会 2018年 6月 1日 ～ 2019年 5月31日 2019年7月31日発表 代表取締役 執行役員社長 山下尚登 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 会社概要

    会 社 名 ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社 本店所在地 福岡県福岡市中央区渡辺通3-6-15 NMF天神南ビル6階 資 本 金 4億9,402万5,000円 医療機器および関連商材の販売を主とするグループ事業会社の経営 事 業 内 容 管理、及びそれに付帯する業務 代 表 者 代表取締役 執行役員社長 山下尚登 上 場 市 場 東証一部 証券コード 9265 決 算 期 5月 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社 グループ会社

    ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社 山下医科器械㈱ ㈱イーピーメディック ㈱トムス 汎用から高度医療機器、一 整形外科領域の体内埋没 透析分野に強みをもち、透 般消耗品等の販売からアフ 材料（インプラント）を自社 析装置や結石破砕装置と ターフォローまで、また医療IT にて企画・製造委託・輸入・ いった医療機器の販売及び 構築や経営支援等など多 販売を全国的に行う メンテナンスを行う 岐に渡って展開 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 2

  4. Slide 4: 当社グループの事業拠点

    当社グループの事業拠点 山下医科器械 ヤマシタヘルスケアHD 佐賀支社・武雄営業所・唐津営業所・ 本社 TMSセンター・鳥栖物流センター・ 山下医科器械 鳥栖SPDセンター 福岡本社・福岡支社・北九州支社・筑後 福岡県 支社・福岡西営業所・筑豊営業所・大牟 佐賀県 田営業所・メディプラザ・福岡SPDセン 山下医科器械 ター・医療環境センター 佐世保本社・佐世保支社・長崎支 大分県 イーピーメディック 社・長崎中央営業所・島原営業所・ 本社 五島営業所・対馬営業所・長崎物流 長崎県 トムス センター 熊本県 本社・福岡営業所・北九州営業所 山下医科器械 熊本支社・八代営業所・ 山下医科器械 天草

  5. Slide 5: 目次

    １．2019年5月期 業績の概況 ２．事業別概要 ３．決算概要 ４．今期の見通し ５．ご参考 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: 連結業績

    連結業績 売上高、営業利益、及び経常利益はともに順調に伸びたが、事業子会社の のれんの減損処理により2億10百万円を計上したため、当期純利益は減益 （単位：百万円） 2018年5月期 2019年5月期 対前年比 第1期 第2期 （％） 売上高 58,692 61,533 104.8% 営業利益 373 522 139.9% 経常利益 449 617 137.3% 当期純利益 220 144 65.5% 一株当たり当期純利益（円） 87.04 56.57 65.0% 株主資本利益率（%） 3.6 2.3 63.9% 一株当たり当期純利益（円）：EPS , 株主資本利益率（%）：ROE Copyr

  7. Slide 7: 連結売上高・営業利益推移

    連結売上高・営業利益推移 売上高および営業利益の推移（四半期） 売上高 営業利益 営業利益（百万円） 20,000 600 売 15,000 400 上 高 10,000 200 （ 百 5,000 0 万 円 0 -200 ） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2016年 2017年 2018年 売上高の推移（四半期別） 営業利益の推移（四半期別） 600 売 20,000 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 上 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 高 15,000 400 （ 百 万 10,000 200 円 ） 5

  8. Slide 8: 営業利益差異分析（前年比）

    営業利益差異分析 ➣前年比 営業利益増の要因 （百万円） 売上増に伴う 売上総利益増 189 2019年 発送運賃・ 5月期 2018年 販売費減少 21 5月期 人件費増 営業利益 ▲31 設備管理費増 522 営業利益 ▲30 373 （前年比）営業利益の増加 149 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 7

  9. Slide 9: 営業利益差異分析（予算比）

    営業利益差異分析 ➣予算比 営業利益増の要因 （百万円） 売上増に伴う 売上総利益増 設備管理費 168 発送運賃・ 35 販促費 29 （実績） 2019年 （予算） 人件費増 5月期 ▲17 2019年 営業利益 5月期 522 営業利益 307 （予算比）営業利益の増加 215 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 8

  10. Slide 10: 目次

    １．2019年5月期 業績の概況 ２．事業別概要 ３．決算概要 ４．今期の見通し ５．ご参考 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 9

  11. Slide 11: 事業分野別の販売実績

    事業分野別の販売実績 ➣一般医療機器や医療機器消耗品の売上増 ➣患者様の身体的負担を少なく抑える低侵襲治療分野の売上増 ➣専門分野では整形外科インプラント、眼科備品等の売上増 （百万円） 事業分野別売上（連結） 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 医 一般機器分野 9,107 8,633 9,731 療 一般消耗品分野 20,446 21,324 21,623 機 低侵襲治療分野 14,118 16,146 16,719 器 専門分野 6,728 10,484 10,830 販 売 情報・ｻｰﾋﾞｽ分野 1,733 1,751 2,187 業 小計 52,135 58,340

  12. Slide 12: 事業分野別の販売実績推移

    事業分野別の販売実績推移 ● 一般機器分野：治療用機器、CT、MRI、モニタリング 等 ● 一般消耗品分野：手術用医療材料、輸液・輸血関連、医療用消耗品 等 ● 低侵襲治療分野：内視鏡本体、IVE、消化器用・血管内治療用カテーテル・ステント 等 ● 専門分野：人工関節類、検査機器、眼科備品、皮膚・形成備品、透析関連品 等 ● 情報・サービス分野：医療ガス、設備工事、医療廃棄物収集、医療用ICT機器、メンテナンス 等 ● 医療機器製造・販売業：整形外科用インプラント製造販売（グループ開発製品） ● 医療モール事業：運営医療モール賃料収入 一般機器分野 一般消耗品分野 低侵襲治療分野 販 70,0

  13. Slide 13: 事業分野別業績①

    事業分野別業績① 構成比 15.8 【一般機器分野】 % ■売上高： 97億31百万円 ■前期比： 12.7%増 結石破砕装置や生体モニタリングシステム等の医療 機器備品、MRI等の高度診断機器類の売上増加 ■一般機器の売上高推移（四半期別） 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 3,500 （ 3,000 百 2,500 万 2,000 円 ） 1,500 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 事業分野別業績②

    事業分野別業績② 【一般消耗品分野】 ■売上高： 216億23百万円 ■前期比： 1.4%増加 構成比 35.1% SPD契約施設における医療機器消耗品の売上増加 ■一般消耗品の売上高推移（四半期別） 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 （ 5,800 百 5,600 万 5,400 円 5,200 ） 5,000 4,800 4,600 4,400 4,200 1Q 2Q 3Q 4Q Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 事業分野別業績③

    事業分野別業績③ 【低侵襲治療分野】 ■売上高： 167億19百万円 ■前期比： 3.5%増 構成比 27.2% 内視鏡手術システム等のサージカル備品やIVE （内視鏡処置用医療材料）等の売上増加 ■低侵襲治療分野の売上高推移（四半期別） 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 5,000 （ 4,000 百 万 3,000 円 ） 2,000 1,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 14

  16. Slide 16: 事業分野別業績④

    事業分野別業績④ 構成比, 【専門分野】 17.6% ■売上高： 108億30百万円 ■前期比： 3.3%増 人工関節や骨折治療材料等の整形消耗品、眼底 撮影装置等の眼科備品の売上増加 ■専門分野の売上高推移（四半期別） 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 （ 3,000 百 万 2,500 円 2,000 ） 1,500 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 15

  17. Slide 17: 事業分野別業績⑤

    事業分野別業績⑤ 構成比, 3.6% 【情報・サービス分野】 ■売上高： 21億87百万円 ■前期比： 24.9%増 電子カルテシステム等の医療IT機器の売上増加 ■情報・サービス分野の売上高推移（四半期別） 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 （ 1,200 百 万 1,000 円 800 ） 600 400 200 0 1Q 2Q 3Q 4Q Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 16

  18. Slide 18: 事業分野別業績⑥

    事業分野別業績⑥ 構成比, 0.6% 【医療機器製造・販売業】 ■売上高： 3億74百万円 ■前期比： 5.3%減 グループ開発製品である整形外科用インプラント の製造・販売 ■医療機器製造・販売業の売上高推移（四半期別） 2018年5月期 2019年5月期 （ 140 百 120 万 円 100 ） 80 60 40 20 0 1Q 2Q 3Q 4Q Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 17

  19. Slide 19: 事業分野別業績⑦

    事業分野別業績⑦ 構成比 0.1% 【医療モール事業】 ■売上高： 73百万円 ■前期比： 1.1%減 東手城ヘルスケアモール（広島県福山市）運営 による賃料収入 ■医療モール事業の売上高推移（四半期別） 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 （ 20 百 万 15 円 ） 10 5 0 1Q 2Q 3Q 4Q Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 18

  20. Slide 20: 目次

    １．2019年5月期 業績の概況 ２．事業別概要 ３．決算概要 ４．今期の見通し ５．ご参考 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 19

  21. Slide 21: 連結損益計算書

    連結損益計算書 （百万円） 2018年5月期 2019年5月期 対前期比（％） 売上高 58,692 61,533 104.8% 売上総利益 6,312 6,505 103.1% 販売管理費 5,939 5,983 100.7% 営業利益 373 522 139.9% 経常利益 449 617 137.4% 税引前当期純利益 366 382 104.4% 当期純利益 221 144 65.2% EPS 一株当たり当期純利益 （円） 87.04 56.57 65.0% ROE 株主資本利益率（%） 3.6 2.3 63.9% Copyright © Yamashita Health Care H

  22. Slide 22: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （百万円） 2018年5月期 2019年5月期 金額 構成比（％） 金額 構成比（％） 流動資産 15,318 73.6% 15,137 74.5% 現金・預金 2,753 13.2% 2,335 11.5% 売上債権 10,036 48.2% 10,155 50.0% 棚卸資産 2,284 11.0% 2,470 12.2% 固定資産 5,495 26.4% 5,183 25.5% 有形固定資産 3,781 18.2% 3,667 18.0% 総資産 20,813 100.0% 20,320 100.0% 流動負債 13,767 66.1% 13,249 65.2% 仕入債務

  23. Slide 23: 連結キャッシュ・フロー計算書

    連結キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2018年5月期 2019年5月期 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,493 ▲ 101 税引前当期純利益 366 382 売上債権の増減額（▲は増加） ▲ 521 ▲ 118 棚卸資産の増減額（▲は増加） 19 ▲ 190 仕入債務の増減額（▲は減少） 891 ▲ 396 法人税等の支払額 ▲ 52 ▲ 240 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 377 49 有形固定資産の取得による支出 ▲ 39 ▲ 53 財務活動によるキャッシュ・フロー 352 ▲ 366 現金及び現金同等物の増減額（▲は減少） 1,468 ▲ 417 現金及び現金同等物

  24. Slide 24: 財務および配当方針

    財務および配当方針 【方針①】 株主資本利益率（ROE）10％ を目標 ✔ 健全な財務体質を維持しつつ、収益構造を見直し、株主資本 の効率的運用により企業価値を向上させる 【方針②】 自己資本比率 30％以上 の維持 ✔ 環境が更に厳しくなることが予想される中、財務基盤の安定性 を重視 【方針③】 配当性向 30% ✔ 株主・社員・会社の三者のバランスを重視した利益還元を維持 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 23

  25. Slide 25: 方針① 株主資本利益率10%を目標

    方針① 株主資本利益率10%を目標 堅実な事業拡大を基本とし、収益性の維持・向上を図る ％ 8,000 百万円 12 株主資本（百万円） 株主資本利益率（％） 10 6,000 8 4,000 6 4 2,000 2 0 0 2012年5月期 2013年5月期 2014年5月期 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 2012年5月期 2013年5月期 2014年5月期 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 株主資本（百万円） 5,011 5,352 5,492 5,670 5,809 5,7

  26. Slide 26: 方針② 自己資本比率30%以上の維持

    方針② 自己資本比率30%以上の維持 健全な資本構成を維持しながら株主価値の向上に努める 3,000 円 % 34.0 1株当り純資産額（円） 自己資本比率（％） 2,500 33.0 32.0 2,000 31.0 1,500 30.0 1,000 29.0 500 28.0 0 27.0 2012年5月期 2013年5月期 2014年5月期 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 2012年5月期 2013年5月期 2014年5月期 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 1株当り純資産額（

  27. Slide 27: 方針③ 配当性向30%

    方針③ 配当性向30% 配当の安定性に配慮 営業利益 当期純利益 配当性向と当期純利益の推移 配当金(円) 配当性向(%) （百万円） 900 140.0 営業利益（百万円） 当期純利益（百万円） 配当性向（％） 800 120.0 700 100.0 600 500 80.0 400 60.0 300 40.0 200 20.0 100 0 0.0 2012年5月期 2013年5月期 2014年5月期 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 2012年5月期 2013年5月期 2014年5月期 2015年5月期 2016年5月期 2017年5

  28. Slide 28: 目次

    １．2019年5月期 業績の概況 ２．事業別概要 ３．決算概要 ４．今期の見通し ５．ご参考 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 27

  29. Slide 29: 中期経営計画の基本方針

    中期経営計画の基本方針 【基本方針】 「継続的な収益構造の確立に向けた事業会社の構造改革、及び 企業買収等によるヘルスケア領域でのグループ力の向上を図る」 （１）継続可能な収益力の向上 （２）将来を見据えた新たな収益源の創出 （３）グループ経営管理機能の強化 （４）グループ価値の向上 【業績目標】 （2021年5月期） （１）連結売上高 ６０，５００百万円 （２）連結営業利益 ５３０百万円 （３）連結経常利益 ６００百万円 ※ 売上高経常利益率 1%以上 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 今期業績見通し（2020年5月期）

    今期業績見通し（2020年5月期） 〔前期からの増収施策〕 ✔充実した物流網を活かしたSPD事業の推進 ✔急性期病院への営業を拡大 ✔グループ協業による新規開業支援 ✔新規事業における新たな市場の開拓 ✔整形インプラント手術器具の海外生産開始 （百万円） 2019年5月期実績 2020年5月期予想 2021年5月期※ 売上高 61,533 62,581 60,500 営業利益 522 397 530 経常利益 617 453 600 ※中期経営計画最終年度 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved.

  31. Slide 31: 営業利益差異予想

    営業利益差異予想 将来に向けた先行投資による経費面の増加 ✔新規事業参入に伴う販売促進費 ✔システム高度化や省エネ投資等の設備関連費 及び 人件費 等 ➣前期からの減益要因 （百万円） 人件費増 売上増に伴う 2019年 ▲30 売上総利益増 23 5月期 新規事業に伴 2020年 う販促費増 設備管理費 ▲90 その他販管費増 ▲28 5月期 営業利益 522 営業利益 397 （実績） 営業利益の減少 ▲125 （予想） Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 30

  32. Slide 32: 今期の主な施策① SPD事業推進

    今期の主な施策① ※SPD 充実した物流網を活かしたSPD事業推進 Supply Processing & Distribution の略 福岡ＳＰＤセンター 鳥栖物流センター 長崎物流センター 鳥栖SPDセンター ✔ 納期短縮かつ顧客の利便性向上 ✔ 医療機関をサポートする多品種少量管理 ✔ 非常時における安定供給確保 ※MAL ✔ MAL事業部による事業推進と効率化 Medical Active Logistics の略 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 31

  33. Slide 33: 今期の主な施策② 急性期病院への営業拡大

    今期の主な施策② 急性期病院への営業拡大 急性期病院の手術室や検査室をトータル・コーディネート ✔高度医療機器や低侵襲治療機器等の主力商品導入を支援 ✔内視鏡画像を人工知能（AI）で解析し、医師の診断を補助する内視鏡 画像診断支援ソフトウェアなど、高い診断精度を導く製品を提案 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 32

  34. Slide 34: 今期の主な施策③ 新規開業支援

    今期の主な施策③ グループ協業による新規開業支援 人材 広報 採用・教育 医療機器 プロモーション 不動産 WEB 建築 グループ協業による ドクター開業支援 資金 ＩＴ 税務会計 事業計画 銀行 開業地 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 33

  35. Slide 35: 複数の医療機関での連携を推進

    複数の医療機関での連携を推進 地域医療構想実現のため「地域医療連携法人」が新たに創設 医療機関相互間の機能分担および業務の連携を推進し、地域医療構想を達成する ための一つの選択肢として設けられた。複数の医療機関等が法人に参画することにより、 競争よりも協調を進め、地域において質が高く効率的な医療提供体制の確保につなが ることが期待されている。 出典：厚生労働省HPより Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 34

  36. Slide 36: 医療IT化が加速

    医療IT化が加速 医療・健康分野における「データヘルス改革」によりＩＣＴ化が加速 厚生労働省は、今年１月に「データヘルス改革推進本部」を立ち上げ、大規模な健康・ 医療・介護の分野を有機的に連結したＩＣＴインフラを2020年度から本格稼働させるとの 目標を打ち出した。 出典：厚生労働省HPより Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 35

  37. Slide 37: 今期の主な施策④ 新規事業による新たな市場開拓

    今期の主な施策④ 新規事業による新たな市場開拓 株式会社アイムとの資本業務提携 自然落下制御式輸液装置「FLOWSIGN 03W」 の市場拡大を図るべく、医療及び介護関連施設に 向け、同装置の レンタル事業を全国独占展開する ことについて同社と合意 株式会社アイム 概要 所在地： 福岡県福岡市東区香椎浜4-1-8-208 代表者： 代表取締役 宮本 一伸 事業内容：医療用輸液装置の製造販売 資本金： 7,852 万円 創業： 1992 年 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 36

  38. Slide 38: 今期の主な施策⑤

    今期の主な施策⑤ 日 本 経 済 新 聞 ２ ０ １ ９ 年 ２ 月 ６ 日 朝 刊 掲 載 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 37

  39. Slide 39: コーポレート・ガバナンス体制

    コーポレート・ガバナンス体制 当社におけるコーポレート・ガバナ ンスは、企業価値の最大化に努 コーポレートガバナンス体制の模式図 株 主 総 会 め、株主利益の実現を図るととも 選任・解任 選任・解任 選任・解任 に、企業倫理の向上に取り組みま 指名・報酬 す。また執行役員制度を導入し、 取締役会 委員会 提言 取締役 監査等委員会 機動的な企業運営を行い、企業 （監査等委員であるものを除く） 監査・監督 連携 として健全な経営体制を構築して 指示・報告 監査 会計監査人 選定・監督・解任 （会計監査） おります。 代表取締役執行役員社長 報告 監査 グループ経営会議 監査室 （内部監査） 連

  40. Slide 40: 目次

    １．2019年5月期 業績の概況 ２．事業別概要 ３．決算概要 ４．今期の見通し ５．ご参考 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 39

  41. Slide 41: 外部環境

    外部環境 【医療業界】 ・消費税増税に伴う診療報酬本体が0.41%引き上げ予定 ・団塊ジュニアが高齢者となる2040年を展望した次なる医療体制構築協議 ・高齢化により今後も国民医療費・介護費の抑制や単価の引き下げ ・医療機関では経費節減等による経営効率化の施策が進む 等 【医療機器業界】 診療報酬改定、消費税増税等により… ・汎用医療材料の価格低下により市場環境が厳しい ・病床再編に伴う市場成長の減速 ・医療材料の販売価格値下げ交渉 ・業界再編等の動きが活発化 等 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reser

  42. Slide 42: 日本の医療機器市場

    日本の医療機器市場 ✔ 2017(H29)年度 日本の医療費は42兆2,000億円 ✔ 医療機器市場は、そのうち約 7% （約3兆円） 我が国の医療機器の市場規模と対前年伸び率の推移 億 円 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 41

  43. Slide 43: 全国および九州の医療機器市場

    全国および九州の医療機器市場 ◆全国の地域別末端市場規模 ◆九州の地域別末端市場規模 全国：３兆 1,120億円 九州：3,887億円 九州地域 市場構成全国比：12.5％ 鹿児島 宮 崎 374 231 九州 福 岡 大 分 3,887 1,513 374 全国 熊 本 長 崎 31,120 416 481 佐 賀 156 単位：億円 出展：㈱アールアンドディ「医療機器・用品年間」 2017年度 Copyright © Yamashita Health Care Holdings, Inc. All Rights Reserved. 42

  44. Slide 44: 最後に

    最後に 本資料は、当社の事業内容等につきご説明するために、現時点で 入手できる情報に基づき、当社が作成したものです。 今後の業績等については、様々な要因によって計画数値と異なる 結果となる可能性があります。 投資を行う際には、投資家ご自身のご判断でなさるようお願いいたし ます。 お問い合わせ先 ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社 経営管理部 ＴＥＬ：092-726-8202 ＦＡＸ：092-726-8212 Ｅ‐ＭＡＩＬ：soumu@yamashitaika.co.jp ＵＲＬ：http://www.yhchd.co.jp/ Copyright © Yamashita Health C

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