Wh Group Ltd. (hk) · HKEX:288
Wh Group Ltd. (hk) — WH Group — FY2021 Earnings Presentation
26 slides from Wh Group Ltd. (hk)'s earnings presentation, March 2022
Slide 1: 2021年度业绩
2021 年度业绩 0
Slide 2: 免责声明
免责声明 • This presentation and the accompanying slides (the “Presentation”) have been prepared by WH Group Limited ("WH Group " or the "Company") solely for information purposes. • This Presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer or invitation to acquire,
Slide 3: 内容概览
内容概览 01 2021年业绩摘要 02 2021年经营回顾 03 发展战略及未来展望 04 附录 2
Slide 4: 2021年业绩摘要
2021年业绩摘要 3
Slide 5: 合并财务概述
合并财务概述 . 重要运营数据 2021全年 2020全年 同比变化 肉制品销量（万公吨） 332.0 327.6 +1.3% 猪肉销量（万公吨） 436.2 394.6 +10.5% 关键财务数据 百万美元 2021全年(1) 2020全年(1) 同比变化 收入 27,293 25,589 +6.7% EBITDA (1) 2,476 2,279 +8.6% 经营利润 1,966 1,729 +13.7% 合并税前利润 (1) 1,658 1,500 +10.5% 本公司拥有人应占利润 (1) 1,043 973 +7.2% 每股基本盈利（美仙) (1) 7.37 6.60 +11.7% 中
Slide 6: 分部经营情况
分部经营情况 按业务分部划分的2021年全年收入 (1) 按业务分部划分的2021年全年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % 其他5.6% % 0.2% 3.4% 100% 96.4% 3 68 总额 猪肉 27,293 肉制品 1,966 43.9% 50.6% 1,895 肉制品 猪肉 其他及总部 总经营利润 按地区划分的2021年全年收入 (1) 按地区划分的2021年全年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 欧洲 9.5% 欧洲 6.0% 中国 总额 总额 中国 27,293 38.5% 1,966 美国 47.3% 美国 46.7% 52.0% 注 1. 外部销售 5 2
Slide 7: 现金流与资本结构
现金流与资本结构 经营现金流 资本支出 百万美元 百万美元 总计：933 2,357 79 1,822 207 总计：572 82 318 647 8.1% 172 2020年 2021年 2020年 2021年 中国 美国 欧洲 总派息 有息负债及杠杆比率 % 亿美元 百万美元 3,914 4,014 5.97 4.89 5.05 58.4% 3,198 3,119 3,092 2,878 2,682 3.76 3.32 3.25 40.9% 38.9% 41.4% 37.1% 32.7% 2.36 24.4% 0.94 0.94 0.94 0.93 0.95 0.95 2015年 2016
Slide 8: 2021年经营回顾
tex 2 0 2 1 oe eo
Slide 9: 经营环境回顾
经营环境回顾 在疫苗普遍接种和各国宽松货币的刺激下，全球经济强势复苏，大宗商品价 格快速上涨，通胀压力增大。 中国生猪养殖产能恢复，猪价大幅下跌，有利于猪肉和肉制品业务降成本； 屠宰加速规范 、整合，市场竞争加剧。 美国疫情影响逐步减退，餐饮渠道复苏，市场需求增加，加上生猪供应减 少、粮食价格上涨，生猪价格高位运行。 欧洲市场受非洲猪瘟影响，出口受限，猪价低迷，对养殖业经营带来冲击。 8
Slide 10: 中国及美国生猪出栏量及猪价
中国及美国生猪出栏量及猪价 中美生猪出栏量 中美猪价 万头 美元/千克 人民币/千克 25,000 中国 美国 8,000 中国 美国 40 6.00 19,983 19,803 7,000 20,000 18,842 17,935 35 17,143 5.00 16,157 16,518 16,599 6,000 30 15,000 4.00 13,441 13,129 15,451 25 11,974 13,439 12,504 5,000 11,083 20 3.00 10,000 9,632 4,000 15 3,607 2.00 3,422 3,422 3,256 3,438 3,2
Slide 11: 中国业务经营利润
中国业务经营利润 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 猪肉(2) 百万美元 百万美元 百万美元 1,140 902 836 930 20.7% 21.4% 271 10.5% 8.8% 3.8% 2020年 2021年 2020年 2021年 -0.9% -53 经营利润 经营利润率 2020年 2021年 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 10 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售
Slide 12: 中国业务经营回顾
中国业务经营回顾 受内外多重因素影响，经营表现不及预期，产销规模持续增长， 但盈利下降 肉制品盈利总额和吨均利润创历史新高 • 肉制品吨均盈利全年平均3,700元人民币，四季度突破4,000元人民币 主导新品、新赛道产品增长明显 • 十大主推新产品销量8.9万吨；火炫风销量同比增长51%，辣吗辣香肠同比增长40% 布局肉类产业化和多元化 • 向上游延伸猪肉产业链，拓展鸡产业促进肉类多元化 11
Slide 13: 美国业务经营利润
美国业务经营利润 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 猪肉(2) 百万美元 百万美元 百万美元 919 885 571 10.4% 8.0% 415 6.5% 3.4% 64 0.7% -0.4% 2020年 2021年 2020年 2021年 -33 经营利润 经营利润率 2020年 2021年 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 12
Slide 14: 美国业务经营回顾
美国业务经营回顾 整体业务强劲恢复，产销规模保持平稳，收入显著增长，盈利大幅提升 新冠疫情影响减弱，餐饮复苏，疫情相关费用下降 • 肉制品业务餐饮渠道的收入较2020年增长52%，较2019年增长6% 肉制品盈利同比大幅增长，吨均利润创历史新高 • 2021年肉制品经营利润同比增长55% 13
Slide 15: 欧洲业务经营利润
欧洲业务经营利润 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 猪肉(2) 百万美元 百万美元 百万美元 174 117 108 103 92 9.0% 9.6% 7.3% 4.5% 6.7% -0.5% 2020年 2021年 2020年 2021年 -8 2020年 2021年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 14
Slide 16: 欧洲业务经营回顾
欧洲业务经营回顾 受非洲猪瘟疫情和饲料价格上涨影响，猪肉业务成本上涨、销价 下降，盈利大幅减少 产业链优势明显发挥，肉制品规模和盈利创历史新高 新并购业务经营业绩显著，为未来增长注入新动力 15
Slide 17: ACRES RARE
ACRES RARE s \ . 4 . > il we d Hi , | b re - ~E; ee “F< : ¢ 4 B
Slide 18: 形势展望
形势展望 机遇 挑战 ▪ 新冠疫情影响趋于弱化，消费需求反弹、 ▪ 全球能源和粮食价格高企，劳工成本上 供应链问题缓解，全球经济和社会活动正 涨，为经营带来成本压力 逐步走向正常 ▪ 地缘政治冲突加剧，国际政治经济形势 ▪ 中国猪价、肉价回落，有利于降成本、调 复杂多变 结构、扩网络、上规模 万洲国际将持续整合全球资源，发挥肉类产业化、规模化、多元化优势，提高 工业智能化、自动化、信息化水平，提升综合实力，实现稳健发展，持续保持 行业领先地位，确保企业可持续发展。 17
Slide 19: 发展战略 - 中国业务
发展战略 中国业务 • 积极发展餐饮渠道及家庭消费，围绕“一碗饭、一顿饭、一桌菜”研发新品、调 整结构，向肉蛋奶菜粮相结合转变，加快新赛道业务开拓； • 生鲜肉做好“六个结合”，强化两端价格管理，大力拓展市场渠道，扩大规模， 提高盈利； • 继续向上游拓展完善产业链，增强产业化优势，推进肉类多元化； • 加大科技投入，向规模化、信息化、智能化转变，实现提质增效。 18
Slide 20: 发展战略 - 美国业务 欧洲业务
发展战略 美国业务 欧洲业务 • 持续推进基因改造，提高生猪养殖过程指 • 发挥产业链优势，对冲行情风险，实现上下 标，管控风险，稳定提升生猪养殖盈利水 游协同发展； 平； • 继续做好对非洲猪瘟等动物疫情的严格管 • 猪肉业务把握好两端价格，优化产品组 控，减少损失； 合，提高盈利能力； • 继续做好并购项目的整合和运营，争取更大 • 肉制品业务继续调整产品结构，进一步提 协同效益； 升市场占有率和竞争力，保持较高盈利水 平； • 寻找新的投资机会，储备发展潜能。 • 加大科技投入，优化工艺流程，缓解劳工 短缺影响，控制生产成本. 19
Slide 21: 附录
附录 20
Slide 22: 产品创新
产品创新 植物蛋白产品： 素食界手撕蛋白素肉/ 蛋白肉素火腿肠 蛋白肉素香肠/蛋白素肉 高温新产品： 轻咔能靓/辣吗辣/双汇筷厨 无淀粉王中王/智趣多鳕鱼肠 低温新产品： 猪肉早餐肠、梅花烤肉、波兰熏 烤肠 休闲新产品： 火炫风刻花香肠 中式新产品： 双汇熟食系列 餐饮、速冻、调理类新产品：成品菜/小酥肉/丸子/调味酱 21
Slide 23: 营销创新
营销创新 明星营销 • 引入王中王明星代言人吴京，引入中式产品代言人郭德纲，引入调 味品明星代言人万茜，助力调结构、上规模 综艺营销 • 赞助美食类综艺，《中餐厅》、《黄小厨》推预制切割、餐饮调 理产品 • 赞助儿童综艺《疯狂的麦咭》，重点推广智趣多鳕鱼肠儿童高端 产品。 数字营销 • 联合头部线上平台，开展《王者荣耀》游戏营销、抖音音乐营销、 B站国潮计划等数字营销，促进品牌年轻化。 22
Slide 24: 产品创新
产品创新 优质香肠 Kretschmar 特色熟食产品 早餐方便肉丸 早餐肠 家庭装午餐肉 热狗肠 优质培根 23
Slide 25: 产品创新
产品创新 干香肠 切片火腿 烟熏肉 热狗肠 植物蛋白产品 方便食品 即煮产品 24
Slide 26: 投资者关系
投资者关系 电话: (852) 2922 0736 电邮: investor@wh-group.com 25