Grammer Ag · XETR:GMM
Grammer — FY2014 Earnings Presentation
43 slides from Grammer's earnings presentation, Mar 30, 2015
Slide 1: Analysten- und Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2014
GRAMMER GROUP Analysten- und Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2014 Frankfurt am Main 30. März 2015
Slide 2: Inhalt
GRAMMER GROUP – GESCHÄFTSJAHR 2014 Inhalt 1. HIGHLIGHTS 2014 2. GRAMMER DIVISIONS – GESCHÄFTSJAHR 2014 3. GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014 4. GLOBALE WACHSTUMSSTRATEGIE 5. AUSBLICK 2015 Copyright 2014 GRAMMER AG - Präsentation Jahresabschluss 2014 30. März 2015 Seite 2
Slide 3: Highlights 2014
HIGHLIGHTS 2014 NG GRAMMER
Slide 4: Grammer Konzern – Highlights 2014
GRAMMER KONZERN – HIGHLIGHTS 2014 Erfolgreiche Entwicklung trotz herausfordernder Märkte und hoher Vorleistungen GRAMMER Group - Highlights 2014 Globales Expansionsprogramm noch einmal forciert Uneinheitliche Entwicklung der Märkte mit teilweise deutlichen Rückgängen in wichtigen Kernsegmenten Zahlr
Slide 5: Erwartungen wurden voll erfüllt
GRAMMER KONZERN – HIGHLIGHTS 2014 Erwartungen wurden trotz Rückgang in Kernmärkten und Vorleistungen voll erfüllt Vergleich der Erwartungen für 2014 mit den aktuellen Ergebnissen des Geschäftsjahres 2014 ERWARTUNGEN FÜR 2014 GRAMMER IST 2014 Spürbares Wachstum des Konzernumsatzes Konzernumsatz 1,366
Slide 6: Aufbau von Mitarbeitern vor allem im Ausland
GRAMMER KONZERN – HIGHLIGHTS 2014 Aufbau von Mitarbeitern vor allem im Ausland aufgrund des hohen Wachstums Mitarbeiter 2010 - 2014 Personalkosten zum Umsatz 2010 - 2014 [Jahresdurchschnitt] [in %] +12% 10.446 9.315 8.429 8.808 7.745 22% 21% 21% 21% 20% 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2
Slide 7: Automotive
AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2014
Slide 8: Automotive – Highlights 2014
GRAMMER AUTOMOTIVE – HIGHLIGHTS 2014 Automotive Segment aufgrund zahlreicher Neuanläufe mit deutlichem Wachstum GRAMMER Automotive - Highlights 2014 Positive Automobilkonjunktur in den Hauptabsatzmärkten, vor allem in Nordamerika und China Premiumhersteller und obere Fahrzeugsegmente (inkl. SUVs) mi
Slide 9: Wachstumstreiber USA und China
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2014 Wachstumstreiber USA und China. Deutsche Premium OEMs wachsen deutlich Weltweite Pkw-Produktion Pkw-Absatz ausgewählter Hersteller in 2014 [in Millionen Einheiten] 2013 [in % gegenüber Vorjahr] 2014 +3% +5% +8% +3% 85 87 Audi +11% BMW +8% Mercedes- +13% Benz 1
Slide 10: Deutlicher Umsatzanstieg aufgrund Neuanläufe
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2014 Deutlicher Umsatzanstieg aufgrund Neuanläufe und Marktanteilsgewinne Umsatzentwicklung 2014 nach Quartalen Umsatzentwicklung 2010 - 2014 [in Mio. €] [in Mio. €] +12% 911,6 813,3 680,3 711,1 269,5 610,2 209,6 218,3 214,2 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 2013 2014 Cop
Slide 11: Operatives Ergebnis wegen Vorleistungen beeinflusst
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2014 Operatives Ergebnis wegen Vorleistungen und hohem Wachstum beeinflusst EBIT Entwicklung 2010 - 2014 EBIT-Marge 2010 - 2014 [in Mio. €] [in %] 33,1 30,5 28,9 26,9 21,4 4,0% 4,3% 4,1% 3,5% 3,2% 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Copyright 2014 GRA
Slide 12: Bereinigtes Ergebnis zeigt operatives Verbesserungspotential
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2014 Bereinigtes Ergebnis zeigt operatives Verbesserungspotential EBIT Brücke Gesamtjahr 2014 EBIT Brücke Q4 2014 [in Mio. €] [in Mio. €] Bereinigte EBIT Marge 3,4% Bereinigte EBIT Marge 3,3% 5,7 30,7 28,9 -3,9 1,4 8,9 7,5 -0,1 2014 FX- Footprint- 2014 2014 FX- Foo
Slide 13: Seating Systems
SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2014
Slide 14: Seating Systems – Stabile Geschäftsentwicklung
GRAMMER SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2014 Stabile Geschäftsentwicklung trotz teilweise stark rückläufiger Kernmärkte GRAMMER Seating Systems - Highlights 2014 Herausfordernde Marktbedingungen in einzelnen Geschäftsfeldern und Regionen Gute internationale Aufstellung und breites Produkt/Kundenport
Slide 15: Lkw und Landtechnik mit deutlichen Rückgängen
GRAMMER SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2014 Lkw und Landtechnik mit deutlichen Rückgängen. Erneuter Einbruch in Brasilien Weltweite Produktion schwerer Lkw Fahrzeugabsatz 2014 ausgewählter Hersteller [in 1.000 Einheiten] [in % gegenüber Vorjahr] 2013 2014 -6% +17% -25% -5% AGCO 1.225 1.167 Traktorp
Slide 16: Umsatzanstieg dank internationaler Aufstellung
GRAMMER SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2014 Umsatzanstieg dank internationaler Aufstellung und breitem Produktportfolio Umsatzentwicklung 2014 nach Quartalen Umsatzentwicklung 2010 - 2014 [in Mio. €] [in Mio. €] +1% 472,8 478,7 438,0 439,1 341,9 126,9 126,1 116,0 109,7 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 20
Slide 17: EBIT durch Marktschwankungen und Expansion beeinflusst
GRAMMER SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2014 EBIT durch Marktschwankungen und Expansion in USA und China beeinflusst EBIT Entwicklung 2010 - 2014 EBIT-Marge 2010 - 2014 [in Mio. €] [in %] 37,6 36,2 8,0% 7,6% 30,6 7,0% 26,4 6,0% 5,1% 17,6 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Copyright 20
Slide 18: Bereinigtes Ergebnis zeigt operatives Potential
GRAMMER SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2014 Bereinigtes Ergebnis zeigt operatives Potential bei Markterholung EBIT Brücke Gesamtjahr 2014 EBIT Brücke Q4 2014 [in Mio. €] [in Mio. €] Bereinigte EBIT Marge 8,9% Bereinigte EBIT Marge 8,0% 1,8 42,6 5,7 36,2 -1,1 1,7 0,6 8,8 6,2 0,3 2014 FX- Markt- Foot
Slide 19: Geschäftsjahr 2014
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014
Slide 20: Starkes Wachstum aufgrund globaler Aufstellung
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014 Starkes Wachstum aufgrund globaler Aufstellung und neuer Produkte Umsatzentwicklung 2014 nach Quartalen Umsatzentwicklung 2010 - 2014 [in Mio. €] [in Mio. €] +8% 1.365,9 1.265,7 372,1 338,8 1.093,5 1.133,0 330,8 324,2 929,7 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 2013 2014 Co
Slide 21: EBIT auf Niveau des Vorjahres
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014 EBIT trotz intensiver Vorleistungen in allen Regionen auf Niveau des Vorjahres EBIT Entwicklung 2010 - 2014 EBIT-Marge 2010 - 2014 [in Mio. €] [in %] 58,0 57,0 49,4 49,0 4,5% 4,6% 4,3% 4,2% 32,9 3,5% 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Copyright 201
Slide 22: Bereinigtes Ergebnis zeigt operatives Potential
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014 Bereinigtes Ergebnis zeigt operatives Potential EBIT Brücke Gesamtjahr 2014 EBIT Brücke Q4 2014 [in Mio. €] [in Mio. €] Bereinigte EBIT Marge 4,7% Bereinigte EBIT Marge 4,7% 5,7 64,8 57,0 7,5 -5,4 1,7 17,7 2,0 13,9 0,1 2014 FX- Footprint- Markt- 2014 2014 FX- Foo
Slide 23: Ergebnis nach Steuern als Basis für höhere Dividende
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014 Ergebnis nach Steuern deutlich über Vorjahr als Basis für höhere Dividende Ergebnis nach Steuern 2010 - 2014 Dividende für Geschäftsjahr 2010 - 2014 [in Mio. €] [in €] Ausschüttungsquote GJ 2014: 25% Dividendenrendite: 2,3%** +14% +15% 33,6 29,6 0,75 26,8 0,65 22
Slide 24: Höheres Eigenkapital und solide EK-Quote
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014 Höheres Eigenkapital und solide EK-Quote belegen finanzielle Stärke Eigenkapital 2010 - 2014 Eigenkapital-Quote 2010 - 2014 [in Mio. €, zum 31.12.] [in %, zum 31.12.] +3% Ab 2012 Anwendung IFRS 11 / IAS 19 224,7 231,8 211,2 210,3 34% 31% 31% 29% 28% 173,1 2010 20
Slide 25: Positive Entwicklung bei Verschuldung und Gearing
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014 Positive Entwicklung bei Verschuldung und Gearing Nettofinanzverbindlichkeiten 2010 - 2014 Verschuldungsgrad (Gearing) 2010 - 2014 [in Mio. €, zum 31.12.] [in %, zum 31.12.] 2014 Net Debt / EBITDA: 0,9x 66% 113,8 92,1 93,2 86,7 44% 76,5 41% 36% 37% 2010 2011 2012
Slide 26: Verstärkte Investitionen für Kapazitätserweiterungen
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014 Verstärkte Investitionen für Kapazitätserweiterungen und Fertigungsoptimierungen Investitionen 2010 - 2014 Investitionen 2014 nach Segmenten [in Mio. €] [in %] Gesamt- 38,1 37,6 39,0 46,8 51,5 Seating Invest Systems 29% 64% Sach- 7% 38,1 anlagen Automotive Zentra
Slide 27: Höherer Cash Flow trotz Belastungen im Working Capital
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2014 Höherer Cash Flow trotz Belastungen im Working Capital durch Verlagerungen Operativer Cash Flow 2010 - 2014 Free Cash Flow 2010 - 2014 [in Mio. €] [in Mio. €, ohne M&A] 62,6 65,0 58,0 59,5 19,3 14,2 12,0 13,9 38,0 -5,8 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013
Slide 28: Globale Wachstumsstrategie
GRAMMER KONZERN – GLOBALE WACHSTUMSSTRATEGIE
Slide 29: Zentrale Bausteine der Grammer Strategie
GRAMMER KONZERN – GLOBALE WACHSTUMSSTRATEGIE Zentrale Bausteine der GRAMMER Strategie sichern zukünftiges Wachstum Bild / Kollage tbd 1 Wachstum in allen Kern-REGIONEN 2 Wachstum mit größerer KUNDENBASIS 3 Wachstum mit innovativen PRODUKTEN 4 Wachstum gestützt durch MEGATRENDS Copyright 2014 GRAMMER
Slide 30: Globale Aufstellung als Basis für Wachstum außerhalb Europas
GRAMMER KONZERN – GLOBALE WACHSTUMSSTRATEGIE 1 – Globale Aufstellung als Basis für das Wachstum außerhalb Europas GRAMMER Produktumsatz nach Regionen Highlights Bedeutung von China und Asien Amerika stark zugenommen 20% Wachstum in Asien und >100% Amerika dank sehr guter 15% 25% Amerika Aufstellung
Slide 31: Regionale Expansion für stärkere Penetration von lokalen Kunden
GRAMMER KONZERN – GLOBALE WACHSTUMSSTRATEGIE 2 – Regionale Expansion für stärkere Penetration von lokalen Kunden GRAMMER Automotive Umsatz nach Kundengruppen Highlights “Follow your customer” Strategie bringt hohes Andere Wachstum außerhalb Europas 35% OEM‘s Akquise von neuen Kunden in >100% allen R
Slide 32: Global agierende Innovatoren haben beste Chancen
GRAMMER KONZERN – GLOBALE WACHSTUMSSTRATEGIE 3 – Global agierende Innovatoren haben beste Chancen für langfristigen Erfolg Komplettes Kopfstützen- Gefederte Lkw-Sitze für programm für Jaguar Land Rover lokalen Markt in China Erste Mittelkonsole für Integrierte Sitz/Armlehne für BMW (2er Active Toure
Slide 33: Globale Megatrends treiben langfristiges Wachstum
GRAMMER KONZERN – GLOBALE WACHSTUMSSTRATEGIE 4 – Globale Megatrends treiben langfristiges Wachstum der Fahrzeugmärkte Bevölkerungswachstum Mobilität Heute: 7,2 Mrd., 2050: ~10 Mrd. Menschen Fahrzeugbestand (alt & neu) verdreifacht sich auf 2050: 1/3 der Weltbevölkerung lebt in China & Indien mehr al
Slide 34: Fazit – Wachstumsstrategie kann Marktwachstum übertreffen
GRAMMER KONZERN – GLOBALE WACHSTUMSSTRATEGIE Fazit – GRAMMERs Wachstumsstrategie kann Marktwachstum klar übertreffen Erwartete 5-Jahresentwicklung GRAMMER Konzern und Fahrzeugmärkte Fazit Strategie 2014 = 100% Starke globale Auf- 160% stellung in allen Kern- GRAMMER Konzern Produktumsatz märkten & R
Slide 35: Ausblick 2015
AUSBLICK 2015 NG GRAMMER
Slide 36: Marktausblick 2015
GRAMMER GROUP – MARKTAUSBLICK 2015 Weltweite Pkw Märkte wachsen weiter. Große Unsicherheiten bei Nutzfahrzeugen Weltweite Pkw-Produktion Weltweite Lkw-Produktion (>6t) [in % zum Vorjahr] [in % zum Vorjahr] Trend Trend 2014 2015 2014 2015 Europa +3% Europa -6% Nordamerika +5% Nordamerika +17% Südamer
Slide 37: Umsatz von über 1,4 Milliarden Euro, EBIT auf Vorjahresniveau
GRAMMER KONZERN – AUSBLICK 2015 Umsatz von über 1,4 Milliarden Euro, EBIT auf Vorjahresniveau GRAMMER Konzern - Ausblick 2015: Umsatz: Spürbarer Umsatzanstieg auf über 1,4 Mrd. Euro im GRAMMER Konzern Gute Auftragslage und zusätzliche Kundenprojekte im Konzernsegment Automotive bilden die Basis für
Slide 38: Backup Information
BACKUP INFORMATION
Slide 39: Aktienkursentwicklung
GRAMMER AG – AKTIENKURSENTWICKLUNG GRAMMER Aktie im Sog des volatilen Börsenumfelds. Marktkap. > 400 Mio. € Aktienkursentwicklung Januar 2014 bis März 2015 150% 125% 36,40 € 15.03.15 100% 75% GRAMMER AG SDAX Index 50% Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb 2014 2015 Basisdaten A
Slide 40: Finanzkalender 2015 und IR Kontakt
GRAMMER KONZERN Finanzkalender 2015 und IR Kontakt Finanzkalender 2015 Investor Relations Kontakt Geschäftsbericht 2014: 30. März 2015 Ralf Hoppe, VP Investor Relations, Communications, Marketing & Strategic Product Planning Analysten- und Bilanzpressekonferenz: 30. März 2015 Tel: +49 (0)9621 66 220
Slide 41: Kennzahlen 2014
GRAMMER KONZERN – HIGHLIGHTS 2014 Erfolgreiche Entwicklung trotz herausfordernder Märkte und hoher Vorleistungen Kennzahlen 2014 [IFRS, in Mio. €] 2014 2013 Veränderung Konzernumsatz 1.365,9 1.265,7 7,9% EBITDA 93,7 92,3 1,5% EBITDA-Marge 6,9% 7,3% -0,4 %-P EBIT 57,0 58,0 -1,7% EBIT-Marge 4,2% 4,6%
Slide 42: 5-Jahresüberblick
GRAMMER KONZERN 5-Jahresüberblick [IFRS, in Mio. €] 2014 2013 2012 2011 2010 Konzernumsatz 1.365,9 1.265,7 1.133,0 1.093,5 929,7 EBITDA 93,7 92,3 78,1 76,9 59,2 EBITDA-Rendite 6.9% 7.3% 6.9% 7.0% 6.4% EBIT 57,0 58,0 49,0 49,4 32,9 EBIT-Rendite 4,2% 4,6% 4,3% 4,5% 3,5% Ergebnis nach Steuern 33,6 29,6
Slide 43: Legal Disclaimer
GRAMMER GROUP Legal Disclaimer This presentation has been prepared by Grammer AG solely for annual press and analyst conference on March 30, 2015. It has not been independently verified. It does not constitute an offer, invitation or recommendation to purchase or subscribe for any shares or other se