Gakken Holdings Co., Ltd. · TSE:9470

Gakken — FY2021 Earnings Presentation

46 slides from Gakken's earnings presentation, Nov 25, 2021

  1. Slide 1: 2021年9月期決算

    証券コード 9470 2021年9月期決算 2021年11月25日 株式会社 学研ホールディングス

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．2021年9月期決算 2．Gakken2023進捗状況 2022年9月期 計画 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 2

  3. Slide 3: 2021年9月期決算

    Gakken 20219 AHIR Hyiints, 221 RAR

  4. Slide 4: 2021年9月期 連結業績サマリー

    2021年9月期 連結業績サマリー コロナ禍でも、２桁増益 売上高 150,288百万円 営業利益 6,239百万円 (対前年度 4.7％増) (対前年度 22.9％増) 親会社株主に 経常利益 6,126百万円 帰属する 2,617百万円 当期 (対前年度 16.2％増) (対前年度 12.7％増) 純利益 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 4

  5. Slide 5: 売上高推移

    売上高推移 (百万円) 150,288 12期連続増収 2010年度比 192％ 78,105 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 5

  6. Slide 6: 営業利益推移

    営業利益推移 (百万円) 7期連続増益 6,239 2014年度から 22.3倍 280 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 6

  7. Slide 7: 営業利益 増減要因（対前年度）

    営業利益 増減要因（対前年度） (百万円) 売上高増加により、利益率増加 利益率 4.2％ 利益率 3.5％ © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 7

  8. Slide 8: 連結財政状態

    連結財政状態 (百万円) JPホールディングス株式取得による資産増加 ソーシャルエクイティ・ファイナンス実施による 純資産増加（2021年9月期 自己資本比率40.2％） 負債 負債 69,486 67,502 資産 資産 103,741 116,900 純資産 純資産 47,413 36,239 (自己資本比率) (自己資本比率) 34.6％ 40.2％ 2020年9月期 2021年9月期 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 8

  9. Slide 9: 連結キャッシュ・フロー

    連結キャッシュ・フロー (百万円) JPホールディングス株式取得による投資 サービス付き高齢者向け住宅の新規開設に伴う設備投資 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 9

  10. Slide 10: 2021年9月期 セグメント業績サマリー

    2021年9月期 セグメント業績サマリー (百万円) 教育分野で営業利益増、医療福祉分野で売上高増 セグメント 2020年9月期 2021年9月期 増減 事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 教育分野 77,379 2,202 78,919 4,138 ＋ 1,540 ＋ 1,935 教室・塾 28,387 310 31,493 933 ＋ 3,105 ＋ 622 出版コンテンツ 31,726 1,764 31,531 2,791 △ 195 ＋ 1,026 園・学校 17,266 494 15,895 745 △ 1,370 ＋ 251 のれん ― △ 366 ― △

  11. Slide 11: セグメント事業

    セグメント事業（上段：売上高 下段：営業利益） (百万円) 出版コンテンツで営業利益増、高齢者住宅で売上高増 150,288 143,564 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 11

  12. Slide 12: 教育分野 教室・塾

    教育分野 教室・塾 ※事業内容については、Appendixをご参照下さい。 (百万円) 売上高 営業利益 売上高： 学研教室 塾 40,000 40,000 4,000 営利率： 学研教室 塾 30,273 31,493 3,500 28,387 30,000 30,000 幼児教室移管 3,000 ＋2,429 2,500 18,526 20,000 20,000 2,000 19,682 18,567 園・学校から 5.7% 1,500 933 10,000 10,000 1,000 3.2% 3.9% 1,226 9,819 12,966 500 10,590 1.3% 1.6% 0 3

  13. Slide 13: 教育分野 出版コンテンツ

    教育分野 出版コンテンツ ※事業内容については、Appendixをご参照下さい。 (百万円) 売上高 営業利益 売上高： 出版 医学看護 出版以外 40,000 4,000 40,000 営利率： 出版 医学看護 出版以外 32,806 31,726 31,531 3,500 23.8% 18.0% 16.6% 30,000 3,000 30,000 7,511 6,477 7,800 2,500 10.2% 2,791 2,721 2,734 2,949 20,000 2,000 7.6% 9.3% 20,000 -0.4% 1,500 1,764 22,514 10,000 1,000 1

  14. Slide 14: 教育分野 園・学校

    教育分野 園・学校 ※事業内容については、Appendixをご参照下さい。 (百万円) 売上高 営業利益 売上高： 幼児 学校 社会 30,000 30,000 4,000 営利率： 幼児 学校 社会 3,500 教室・塾へ 3,000 18,548 20,000 17,266 15,895 20,000 2,500 1,212 22.5% 幼児教室移管 1,024 △2,429 2,000 4,176 16.5% 1,050 4,245 4,025 1,500 11.9% 8.2% 10,000 10,000 7.2% 1,000 3.6% 11,996 2.0% 500 13,158 74

  15. Slide 15: 医療福祉分野

    医療福祉分野 ※事業内容については、Appendixをご参照下さい。 (百万円) 売上高 営業利益 売上高： 高齢者 認知症 子育て 80,000 80,000 4,000 営利率： 高齢者 認知症 子育て 70,000 65,792 70,000 3,500 60,786 60,000 55,430 60,000 3,000 5,208 4,838 3,042 2,500 4,401 50,000 50,000 2,744 33,151 40,000 2,535 ※経営管理料負担増 40,000 2,000 30,333 31,995 6.6% 6.0% 5.8% 30,000 30,000

  16. Slide 16: その他

    その他 (百万円) 売上高 営業利益 10,000 2,000 1,500 1,000 5,398 5,576 500 3,500 205 0 127 -500 -950 0 -1,000 19年9月期 20年9月期 21年9月期 営業利益 －グループ全体のDX推進に伴う、システムおよび人材投資 ※19年－21年9月期のセグメント情報については、変更後の区分方法により作成したものを 記載しております。 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 16

  17. Slide 17: Gakken2023進捗状況

    Gakken2023進捗状況 2022年9月期 計画 代表取締役社長 宮原 博昭

  18. Slide 18: Gakken2023進捗状況

    Gakken Gakken202 3x€#544S

  19. Slide 19: Gakken2023 2021年9月期 経営指標

    Gakken2023 2021年9月期 経営指標 売上高 150,288百万円 営業利益 6,239百万円 (対計画 2.9％増) (対計画 11.4％増) 当期 2,617百万円 ＲＯＥ 6.3％ 純利益 (対計画 6.5％減) (対計画 △0.2％) 1株当たり 22.0円 配当性向 34.1％ 配当 (計画通り) (対計画 ＋5.0％) © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 19

  20. Slide 20: Gakken2023 構造改革、M&A

    Gakken2023 構造改革、M&A 教育分野の収益性向上、医療福祉分野は規模拡大、ＤＸ・幼児の基盤強化 教育分野 医療福祉分野 ・不振２社の会社清算 トップライン拡大 教室・塾事業 ・小学館アカデミー、めばえ 高齢者住宅事業 ・新規２１事業所開設 事業譲受 ・２事業所、事業承継 認知症 安定成長 出版コンテンツ ・出版外の構造改革推進 グループホーム ・新規開設６棟 事業 ・地球の歩き方、事業譲受 事業 ・１棟、事業承継 構造改革 園・学校事業 ・hugmo事業譲受 子育て支援事業 ・不採算３園を閉園 ・２園を認証から認可へ転換 グループ横断 ・人材の採用加速 DX戦略 ・リカレント教育を

  21. Slide 21: Gakken

    Gakken EQ 4A sti

  22. Slide 22: withコロナによる教育DXの加速化

    外部環境 事業機会 withコロナによる教育DXの加速化 ・塾サービスの多様化（対面、オンライン、ハイブリッド） 教育分野 ・リカレント教育、eラーニング需要の高まり ・GIGAスクール市場の拡大 高齢者住宅・施設整備の推進、シニアマーケットの拡大 医療福祉 ・後期高齢者、2025年2,200万人 分野 ・認知症高齢者が急増、2025年700万人 Gakken Social Value すべての人が心ゆたかに生きる社会の実現 アジアの新興国を中心とした 海外 教育熱の高まり、 １人あたり教育費の増加と市場拡大 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 22

  23. Slide 23: 教育分野

    教育分野 (億円) 全体 教室・塾事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 774 789 810 315 330 48 284 41 15 22 9 3 2020年9月期 2021年9月期 2022年9月期(計画) 2020年9月期 2021年9月期 2022年9月期(計画) ・幼児教室の新規出店増加、 ・教室・塾事業が営業利益増のドライバー 学研教室への送客強化 学研教室の会員数増、塾の構造改革 学研教室 ・オンライン会員数の増加 ・出版コンテンツ事業は、学参、医学看護 全体 で増益 ・教室単位の採算性徹底 ・園・学校事業は教科書端境期とデジタル 塾 投資のため前期並み ・オンラインによる

  24. Slide 24: 教育分野

    教育分野 (億円) 出版コンテンツ事業 園・学校事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 317 320 315 30 28 173 159 160 18 6 5 7 2020年9月期 2021年9月期 2022年9月期(計画) 2020年9月期 2021年9月期 2022年9月期(計画) ・児童書・学参の改訂、 ・幼保･こども園業務支援システムの 出版 幼児教育 サービス拡充と営業強化 新シリーズ展開 ・看護師向けeラーニングの ・GIGAスクールに対応した 医学看護 学校教育 コンテンツ開発と営業体制強化 新コンテンツ開発と営業強化 ・企業人事のワンストップサービス 出版以外 ・学研ID（

  25. Slide 25: 医療福祉分野

    医療福祉分野 (億円) 全体 高齢者住宅事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 営業利益（経営管理料負担増除く） 700 310 658 608 274 240 31 17 15 30 27 13 14 12 トップライン牽引 投資先行 2020年9月期 2021年9月期 2022年9月期(計画) 2020年9月期 2021年9月期 2022年9月期(計画) ・オンラインフォロー研修実施 人財 ・学研ｱｶﾃﾞﾐｰ介護養成コースの拡充 ・高齢者住宅事業は新規開設数増 と高入居率運営で増益 品質 ・介護記録のICT化の完了 全体 ・認知症グループホーム事業は 新規開設数増で前期並みの利益 開発

  26. Slide 26: 医療福祉分野

    医療福祉分野 (億円) 認知症グループホーム事業 子育て支援事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 335 320 329 21 21 19 ※不動産売却除く 48 52 55 1 0 1 2020年9月期 2021年9月期 2022年9月期(計画) 2020年9月期 2021年9月期 2022年9月期(計画) ・ホーム長定着と配置率100％を ・採用、学校連携 人財 人財 学研ｱｶﾃﾞﾐｰ保育士養成ｺｰｽ卒業生の入社 目指し、現場の安定を図る 品質 ・介護記録のICT化、特定施設へ導入 品質 ・研修制度構築、ブランディング ・出店計画見直し、都心に集中 開発 計画９ 開発 ・新規開設計画1

  27. Slide 27: 医療福祉分野 拠点数

    医療福祉分野 拠点数 700 高齢者向け住宅 他 600 MCS(グループホーム等) ※20年9月以前は8月 子育て支援施設(保育園・学童等) 500 196 169 148 136 125 400 300 10年で 10倍 320 336 307 312 200 306 100 102 116 94 70 79 54 50 64 72 72 81 8 21 33 38 43 0 16 12年9月 13年9月 14年9月 15年9月 16年9月 17年9月 18年9月 19年9月 20年9月 21年9月 22年9月 (計画) © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 27

  28. Slide 28: 医療福祉分野 学研版地域包括ケアシステムによる協創

    医療福祉分野 学研版地域包括ケアシステムによる協創 地域･多世代交流、共生による生涯活躍のまちづくりの中核建物として、 高齢者･子育て世代･こどもが集い、交流する拠点の開設を推進 官民連携事例 開設・開設予定 2010年1月 ココファン日吉 サ高住81戸、居宅介護・訪問介護・通所介護、学習塾、クリニック 等 2014年5月 ココファン柏豊四季台 サ高住80戸、認知症高齢者グループホーム、小規模多機能型居宅介護 等 2015年4月 ココファン横浜鶴見 サ高住70戸、一般賃貸住宅29戸、居宅介護支援・訪問介護/看護 等 2015年9月 ココファン藤沢SST サ高住70戸、居宅介護支援・訪問介護/看

  29. Slide 29: DX戦略

    ＤＸ戦略 教育分野のＤＸ推進、グループのデジタル会員100万人以上 出版コンテンツ事業 契約数 2,000病院、利用者数 60万人 医療、看護の教育支援活動を展開 看護師向け講義配信型eラーニングを提供 会員数36万人 学研グループの顧客を統合するID基盤 共通IDで全サービスの利用可能を目指す 導入保育施設数 2,500園、 利用者数 21万人 11万人 全学研教室へタブレット配布完了 多忙な保育現場をクラウドサービス スマート教育を積極的に推進中 でサポート 保育コンテンツの拡充で利用施設数 増加中 教室・塾事業 園・学校事業 （2021年9月30日現在） © 2021 GAKKEN HO

  30. Slide 30: DX戦略

    ＤＸ戦略 リカレント教育が強みの２社がグループイン、成長市場でのDX推進を加速 リカレント教育 × メディア運営 リカレント教育 ×オンラインCtoC学習 株式会社ベンド 株式会社ドントコイ 資格総合サイト「資格Times」, 中国語学習のオンライン 教育総合サイト「学びTimes」の運営、 プラットフォームの提供、 SEOコンサルティング 中国語教師とのマッチングサービス © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 30

  31. Slide 31: デジタル事業に特化した新会社「Gakken LEAP」を設立

    ＤＸ戦略 デジタル事業に特化した新会社「Gakken LEAP」を設立 ・グループのコンテンツ・チャネルをフル活用、新規事業を創造 ・新興企業との連携・協業、同業社とエコシステム構築 ・投資額250億円（～2025年までの5年） © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 31

  32. Slide 32: 幼児戦略

    幼児戦略 株式会社ＪＰホールディングスと資本業務提携により、幼児領域の基盤強化 シナジー戦略 進捗状況 顧客の囲い込み ・学研教室の認知度向上施策を実施 （卒園児の学研教室送客） ・園児保護者と継続的な接点創出により、送客数を増やす 幼児向け教育コンテンツ・ ・学研幼児教室を20％導入 教材の園現場への提供 ・幼児教育研修を実施し、導入園の拡大を進める 経営ノウハウの共有による ・子育て支援事業の本部組織変更、安全管理強化の仕組み構築 品質（安全管理）・生産性 ・学研の保育士研修にＪＰホールディングス保育士の受入れを 向上 行い、両社で保育品質向上に取り組む © 2021 GAKKEN HOL

  33. Slide 33: グローバル戦略

    グローバル戦略 グループ全体 の30％ 既存事業 オーガニック ・学研教室、介護施設の運営等 成長 新規事業 ・東南アジア幼児教育事業 飛躍的成長 最も成長が見込まれる市場に注力 ・中国市場再挑戦 学研が得意とする非認知教育を展開 新規事業 新規事業 大都市から地方へ 戦略投資 戦略投資 ・ODAシナジーによる事業創造 アイ・シー・ネットの 既存事業 ネットワークを活用した 既存事業 安定成長 中東STEAM教育 45億 自立成長 既存事業 2021年 2025年 2030年 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 33

  34. Slide 34: 財務戦略

    財務戦略 バランスシート 株主還元 12 配当金総額 配当性向 80.0% ・ソーシャルエクイティファイナンス 10.44 による財務健全性向上 10 9.56 70.0% 自己資本比率 34％ → 40％ 60.0% D/Eレシオ 1.0倍 → 0.8倍 8 7.41 6.92 50.0% ・資産効率の向上 6.56 政策保有株式の売却 6 35.9% 34.1% 40.0% グループ資金管理の最適化 31.9% 30.7% 30.0% 4 21.4% 戦略領域への積極投資 20.0% ・2021-2025累計 500億円以上 2 10.0% DX ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･幼児等 0 0.0% 25

  35. Slide 35: 2022年9月期 計画

    2022年9月期 計画 (億円) 売上高 営業利益 1,650 1,570 1,435 1,502 ＋68 75 67 62 ＋5 50 2020年9月期 2021年9月期 2022年9月期(計画) 2023年9月期(計画) 20年9月期 21年9月期 22年9月期 23年9月期 増減額 実績 実績 計画 計画 売上高 1,435 1,502 ＋68 1,570 1,650 営業利益 50 62 ＋5 67 75 当期純利益 23 26 ＋8 34 38 ＲＯＥ 6.2％ 6.3％ ＋0.8％ 7.1% 8.0％ © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 35

  36. Slide 36: Appendix

    Appendix

  37. Slide 37: 開示セグメントの変更

    開示セグメントの変更 教育３セグメント → 教育１セグメントへ集約 20年9月 21年9月 セグメント セグメント 事業 事業 商品サービス 教育サービス 教育分野 学研教室、進学塾、教材出版 教室・塾 学研教室、塾 出版コンテンツ 教育コンテンツ 出版、医学看護、出版以外 出版、医学看護、出版以外 園・学校 幼児教育、学校教育、社会教育 教育ソリューション 医療福祉分野 幼児教育、学校教育、社会教育 高齢者住宅 医療福祉サービス 認知症グループホーム 高齢者福祉、MCS、子育て支援 子育て支援 その他 その他 ※メディカル・ケア・サービス(株)（MCS）は、、当期より医療福祉分野認知症グルー

  38. Slide 38: 事業内容

    事業内容 教育分野 医療福祉分野 教室・塾 高齢者住宅 学研教室(主に小学生) サービス付き高齢者向け住宅 幼児・児童向け教室 在宅介護サービス拠点 進学塾(小学生～高校生) 出版コンテンツ 認知症グループホーム 出版物(児童書、学習参考書等) 認知症グループホーム等 学習塾向け教材 看護書、医学書 看護師向けeラーニング 出版デジタルコンテンツ 教育玩具 園・学校 子育て支援 保育絵本、保育用品、 保育園・こども園・学童施設 備品遊具、先生向け衣類 教科書・教師用指導書・副読本 ICT教材、特別支援教材、小論文模試 採用支援サービス、企業内研修 © 2021 GAKKEN HOLDINGS

  39. Slide 39: 教育分野 学研教室 教科会員数・認可教室数

    教育分野 学研教室 教科会員数・認可教室数 教科会員数※1 認可教室数※2 450,000 30,000 416,431 400,000 378,787 28,000 368,230 365,143 349,230 347,865 26,000 350,000 24,000 300,000 22,000 250,000 20,000 200,000 18,000 150,000 16,000 16,094 16,135 15,945 100,000 15,716 15,148 15,069 14,000 50,000 12,000 0 10,000 19年3月 19年9月 20年3月 20年9

  40. Slide 40: 教育分野 塾 生徒数・教室数

    教育分野 塾 生徒数・教室数 60,000 生徒数 教室数 1,000 50,964 900 50,000 47,589 46,036 800 43,888 42,080 40,329 700 40,000 600 30,000 500 489 503 499 487 400 433 426 20,000 300 200 10,000 100 0 0 19年3月 19年9月 20年3月 20年9月 21年3月 21年9月 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 40

  41. Slide 41: 教育分野 出版 新刊点数

    教育分野 出版 新刊点数 出版新刊点数 出版返品率 注）定期誌と楽譜除く 学研プラス 40% 注）楽譜除く 学研プラス 38% 38% グループイン 37% 1000 37% 地球の 35% 歩き方 322 35% 750 34% 581 253 281 30% 31% 500 63 110 47 223 250 132 182 25% 195 192 171 書籍 雑誌 雑誌のうち定期誌 0 19年9月 20年9月 21年9月 20% 児童書 学習参考書 ムック その他書籍 19年9月 20年9月 21年9月 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 41

  42. Slide 42: 教育分野 医学看護 看護師向けeラーニング契約病院数

    教育分野 医学看護 看護師向けeラーニング契約病院数 2,500 2,066 1,963 2,000 1,788 1,682 1,482 1,500 1,403 1,233 1,153 1,006 1,000 848 692 552 500 317 137 7 0 11年10月 13年4月 15年4月 17年4月 18年9月 19年9月 20年9月 21年9月 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 42

  43. Slide 43: 教育分野 学校 教科書発行スケジュール

    教育分野 学校 教科書発行スケジュール 年度 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 検定 △ △ 小学保健 採択 ● ● 使用開始 ◎ ◎ 検定 △ △ 中学保体 採択 ● ● 使用開始 ◎ ◎ 検定 △ △ 小学道徳 採択 ● ● 使用開始 ◎ ◎ ◎ 検定 △ △ 中学道徳 採択 ● ● ● 使用開始 ◎ ◎ ◎ △検定 … 文部科学省の調査（教科書としての適正性） ●採択 … 所管の教育委員会や校長による教科書の決定 ◎使用開始 … 各学校に供給し、児童生徒へ ※教師用指導書は、「◎使用開始」年度に集中します。 © 2021 GA

  44. Slide 44: 医療福祉分野 入居率・充足率・離職率

    医療福祉分野 入居率・充足率・離職率 22年3月 22年9月 入居率・充足率 20年3月 20年9月 21年3月 21年9月 （計画） （計画） 総戸数 6,898 7,182 7,717 8,308 8,901 9,652 高齢者向け住宅 入居数 6,289 6,600 6,985 7,505 8,295 9,018 （学研ココファン） 入居率 91.2% 91.9% 90.5% 90.3% 93.2% 93.4% グループホーム 居室数 5,192 5,246 5,246 5,372 ― 5,660 （MCS） 入居率 98.0% 98.0% 98.0% 97.8% ― 97.5% 定員数

  45. Slide 45: 2022年9月期 事業別計画

    2022年9月期 事業別計画 (億円) 2021年9月期 2022年9月期 セグメント 増減 実績 計画 事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 教育分野 789 41 810 48 ＋ 21 ＋7 教室・塾 315 9 330 15 ＋ 15 ＋6 出版コンテンツ 315 28 320 30 ＋5 ＋2 園・学校 159 7 160 6 ＋1 △1 のれん ― △3 ― △3 ― ＋0 医療福祉分野 658 30 700 31 ＋ 42 ＋1 高齢者住宅 274 13 310 14 ＋ 36 ＋1 認知症グループホーム 332 22 335 21 ＋3 △2 子育て支援

  46. Slide 46: © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.

    株式会社学研ホールディングス 財務戦略室 〒141-8510 東京都品川区西五反田2-11-8 本資料には、事業計画に関する記述が含まれております。こうした記述は、当資料の作成時点における経済環境や 事業方針等の一定の前提に基づき作成しております。 従って、実際の業績がこれらの事業計画とは異なるリスクや不確定要素が存在することを予めご承知おき下さい。 © 2021 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 46

Gakken Holdings — FY2021 Earnings Presentation on 6ix