Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637
Hakudo — Q2 FY2021 Earnings Presentation
23 slides from Hakudo's earnings presentation, Nov 25, 2020
Slide 1: 202153 A Hiss 0U=FHH RE RAS SA
202153 A Hiss 2 0U=FHH RE RAS SA AGS BLBLUY€. RAH, Ah
Slide 2: 目次
目次 １．【連結】業績推移 2頁 ２．【連結】販売の状況 6頁 ３．【連結】損益の状況 7頁 ４．【連結】貸借対照表 8頁 ５．【連結】キャッシュ・フロー 9頁 ６．2021年3月期第２四半期のトピック 10頁 ７． 事業環境 11頁 ８． 対処すべき課題と進捗 14頁 ９． 2021年3月期【連結】業績予想 20頁 １０． 株主還元 21頁 1 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 3: 【連結】業績推移（１）直近の売上高推移
１．【連結】業績推移（１）直近の売上高推移 売上高は前年同上半期比 12.8％ 減少 ◆新型コロナウイルス感染症の影響等による設備投資の大幅な減少の影響を受け、前年同上半期 比売上高が減少した 単位：百万円 45,228 外部発表 43,709 業績予想 41,798 39,000 34,626 21,920 23,312 21,338 18,462 23,308 20,397 20,460 17,836 進捗率 16,164 (46.7％) (51.5％) (48.9％) 45.7％ (46.7％) 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期
Slide 4: 【連結】業績推移（２）直近の経常利益推移
１．【連結】業績推移（２）直近の経常利益推移 経常利益は前年同上半期比 23.1％ 減少 ◆売上高減少及び売上高減少に見合う固定費の削減ができなかったことが主因 ◆商品在庫に係わる相場差損が114百万円発生（前年同上半期は相場差損101百万円） 2,845 単位：百万円 2,333 2,042 1,503 外部発表 1,697 業績予想 1,051 1,560 1,259 895 1,342 1,282 (47.2％) (55.0％) 783 802 進捗率 616 (38.3％) (47.3％) 39.5％ 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期
Slide 5: 【連結】業績推移（３）売上高の構成比率（品種別）
１．【連結】業績推移（３）売上高の構成比率（品種別） 主力のアルミニウム製品の比率が0.9ポイント減少し ステンレス製品の比率が1.3ポイント増加した （単位 ： 百万円） その他 特殊鋼 21,000 2.6% ステンレス 伸銅 1.9% アルミニウム 3.2% 18,000 15.7% 17.0% 1.8% 15,000 13.7% 12,000 12.8% 9,000 66.1% 65.2% 6,000 3,000 0 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 4 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 6: 【連結】業績推移（４）売上高の構成比率（標準在庫品・特注品別）
１．【連結】業績推移（４）売上高の構成比率（標準在庫品・特注品別） 標準在庫品売上高の比率が0.9ポイント増加 特注品 （単位 ： 百万円） 標準在庫品 21,000 18,000 33.4% 15,000 32.5% 12,000 9,000 6,000 66.6% 67.5% 3,000 0 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 5 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 7: 【連結】販売の状況 売上高変動内訳（品種別）
２．【連結】販売の状況 売上高変動内訳（品種別） 主力のアルミニウム製品を含め全体的に売上高が減少 （単位 百万円） アルミニウム △14.0% ステンレス 20,460 伸銅 特殊鋼 その他 △18.5% △5.5% △19.0% ＋7.4% 17,836 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 6
Slide 8: 【連結】損益の状況 経常利益差異要因
３．【連結】損益の状況 経常利益差異要因 売上高の減少と原材料市況の影響により減益 （単位 百万円） 328 504 商品原価を除く 総費用の減少 13 3 （製造原価△222百万円、 販管費△106百万円） 売上高の減少等 相場差損の増加 営業外損益 <主因> 当期 相場差損 114百万円 ◆人件費の減少 <主因> 営業外収益 △15百万円 (前期 相場差損 101百万円) （製造原価・販管費） ◆売上高減少(連結調整含む) 営業外費用 △11百万円 802 ◆旅費交通費の減少 白銅個別 △2,418百万円 上海白銅 ＋60百万円 Hakudo(Thailand) △48百万円 AQR △2
Slide 9: 【連結】貸借対照表
４．【連結】貸借対照表 ＜貸借対照表(前連結会計年度末比)＞ 単位：百万円 資産の部 2020年3月末 2020年9月末 増減 負債及び純資産の部 2020年3月末 2020年9月末 増減 流動資産 23,695 19,883 △ 3,811 流動負債 14,945 11,160 △ 3,784 支払手形及び買掛金 現金及び預金 4,968 3,896 △ 1,072 13,509 9,944 △ 3,565 (含 電子記録債務) 受取手形及び売掛金 12,533 10,147 △ 2,385 未払金・未払費用 730 635 △ 94 (含 電子記録債権) 棚卸資産 6,077 5,697
Slide 10: 【連結】キャッシュ・フロー
５．【連結】キャッシュ・フロー 減益及び売上減少比仕入額の大幅減少による運転資金の増加で営業 ＣＦがマイナスとなり現預金が減少 （単位：百万円） 2020年3月期 2021年3月期 主な内訳 第２四半期 第２四半期 営業活動による ①営業活動によるキャッシュ・フロー キャッシュ・フロー △60 △218 △218百万円 ・税金等調整前当期純利益 ： 616百万円 投資活動による キャッシュ・フロー △655 △201 ・減価償却費 ： 406百万円 ・売上債権の増減額（△は増加） ： 2,387百万円 財務活動による ・たな卸資産の増減額（△は増加）： 378百万円 キャッシュ・フロー △ 1
Slide 11: 2021年3月期第２四半期のトピック
６．2021年３月期第２四半期のトピック ＜出資先であるベトナムの大手非鉄金属商社オリスター社との協業検討開始＞ 概要 ・当社のベトナムにおける提携代理店 ・２０２０年６月に事業拡大を目的とした普通株式と優先株（合算して約２０％）の第三者 割当増資を引受け完了 ・E-Commerceシステム導入や製造面でのコンサルティング提供について協議を開始 ＜確定拠出年金制度への移行及び特別損失の計上＞ １．概要 退職給付制度を確定給付企業年金制度から確定拠出年金制度に移行 ２．業績への影響等 2021年３月期において、積み立て不足額約2億円を特別損失として計上する見通し ＜ESGへの取組み強化＞ 概要
Slide 12: 事業環境（１）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況
７．事業環境（１）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 主力商品のアルミニウム・伸銅の地金価格は上昇傾向 （単位：千円／㌧） 900 2020年3月末 2020年9月末 電気銅建値 58万円/㌧ 74万円/㌧ 800 700 600 2020年9月末 36万円/㌧ 500 2020年3月末 37万円/㌧ ステンレス鋼板 400 300 200 アルミニウム地金 2020年3月末 100 22万4千円/㌧ 2020年9月末 23万3千円/㌧ 0 2018年 6月末 9月末 12月末 2019年 6月末 9月末 12月末 2020年 6月末 9月末 3月末 3月末 3月末 ステンレス鋼板 ：鉄
Slide 13: 事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較
７．事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較 工作機械受注額は外需・内需ともに低調なるも回復傾向 白銅 標準在庫品 工作機械受注額 売上高 （億円） （億円） 1,800 50 1,600 当社 1,400 標準在庫品 40 売上高 1,200 外 需 30 1,000 800 20 600 400 内 需 10 200 0 0 2018年 6月 9月 12月 2019年 6月 9月 12月 2020年 6月 9月 3月 3月 3月 出典：日本工作機械販売協会 工作機械受注統計 12 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 14: 事業環境（３）日本製半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較
７．事業環境（３）日本製半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較 ５Ｇ関連の増大で需要拡大が見込まれるも先行き不透明 白銅 標準在庫品 日本製製造装置販売額 売上高 （千億円） （億円） 350,000 50 当社 標準在庫品 45 300,000 売上高 40 250,000 35 30 200,000 25 150,000 20 100,000 15 10 50,000 5 0 0 2018年 6月 9月 12月 2019年 6月 9月 12月 2020年 6月 9月 3月 3月 3月 出典：日本半導体製造装置協会 統計データ 13 2020 © Hakudo Co., Ltd. A
Slide 15: 対処すべき課題と進捗（１）－１
８．対処すべき課題と進捗（１）－１ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-1 ロボットなど、省人・省力化生産設備の積極投入、製造現場のIoT推進による製造現場の革新 【過去の投資実績と今期の予定】 固定資産取得額（連結） (単 位 ： 百 万 円 ) 2021年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予定） 102 295 599 857 683 1,342 1,311 1,300 705 58
Slide 16: 対処すべき課題と進捗（１）－２ 白銅ネットサービス
８．対処すべき課題と進捗（１）－２ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-2「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 ・品目サイズを大幅拡充、当社標準在庫品約5,000品目サイズ・他社在庫品約14,000品目サイズ 合計約19,000品目サイズがご利用可能 ・白銅ネットサービスへの参加仕入先企業数が１００社を突破 ・引合いの白銅ネットサービス利用率90%以上を目指す 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービスご利用登録社数推移（累計）】 20,000 10,000 他社在庫品 8,000 15,000 当社標準在庫品
Slide 17: 対処すべき課題と進捗（１）－２ 取扱商品の拡大
８．対処すべき課題と進捗（１）－２ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-2「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 ・材料以外の商品も取り扱い増加中(約1,460品目サイズご利用可能) にこにこグリップ（ウイルス対策用フック） 飛沫防止パネル その他、エンドミル・ねじ・パレット等も取り扱い 16 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 18: 対処すべき課題と進捗（２）海外事業の拡大
８．対処すべき課題と進捗（２） (2) 海外事業の拡大 ◆ 海外子会社の売上高および利益の増大 ◆ 2020年6月に出資を完了したベトナム大手非鉄金属商社であるオリスター社との協業体制の構築 ◆ 海外での非鉄・ステンレスのオーダーメードプレート販売網確立 ◆ 海外代理店との連携強化と新規進出国（米国・韓国等）の検討 ◆ 海外でのＷｅｂ販売の強化 白銅グループ全体に占める海外事業の売上高10％以上を目指す 【海外事業の売上高推移】 （単位 百万円） 1,800 1,500 1,200 900 600 300 0 2017年３月期 2017年３月期 2018年３月期 2018年３月期 2019年３
Slide 19: 対処すべき課題と進捗（３）－１ 3Dプリンター
８．対処すべき課題と進捗（３）－１ (3) 新規事業の育成 (3)-1 ３Ｄプリンターによる金属製品の受託製造 ・アルミダイカスト合金「ADC12」の造形サービスの販売強化 ・３Ｄ造形に関するトータルソリューション「３Ｄ＋ＯＮＥ」 ・検査設備増強による検査体制の強化 ・３Ｄプリンターの相乗効果を狙った金型・自動車業界への拡販 【３Dプリンター関連口座数（累計）】 画像提供：3D Systems Corporation 300 250 200 お取引口座数は着実に増加中 150 100 50 0 2015年３月期 2016年３月期 2016年３月期 2017年３月期 2017年３月期 2018年
Slide 20: 対処すべき課題と進捗（３）－２ 航空宇宙規格材料
８．対処すべき課題と進捗（３）－２ (3) 新規事業の育成 (3)-2 航空宇宙規格材料のコンビニエンスディーラーを目指す 業界最大級の 規格に合致した品質確保 海外からの輸入にも対応 豊富な在庫ラインアップ 航空機の構造材、各種の装備品 JIS Q 9100（航空宇宙）を取得 海外との幅広いネットワークを使 や人工衛星部品などに使用され 神奈川工場・滋賀工場 って、輸入にも迅速に対応いた る材料を豊富なサイズラインアッ します。 プで品揃え 2020年1月にウォータージェットを新規導入、航空宇宙業界を中心に販売展開する あらゆる材質を任意の形状に切断加工 19 2020 © Hakudo C
Slide 21: 2021年3月期【連結】業績予想
９．2021年3月期【連結】業績予想 業績の進捗状況及び現状の業況に鑑み、期初発表予想 から修正なし （単位：百万円） 2021年3月期 2020年3月期 前連結会計年度比 通期 同増減率 （実績） 増減額 （予想）※ 売上高 41,798 39,000 △2,798 △6.7% 営業利益 1,658 1,500 △158 △9.6% 経常利益 1,697 1,560 △137 △8.1% 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,148 1,070 △78 △6.8% ※2020年5月13日発表数字 20 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 22: 株主還元 １株当たり配当金の推移
１０．株主還元 １株当たり配当金の推移 2020年３月期は業績下方修正あるも期初発表配当額（58円）維持 75円 77円 8.5円 （記念配当） 58.5円 58円 45円 予想 38円 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 42.7% 47.2% 41.9% 55.8% 57.3% 40.3% 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 21 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 23: ご視聴ありがとうございました。
ご視聴ありがとうございました。 ■本資料における注意事項 この資料には、2020年11月現在の将来に関する前提・見通 し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況 等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数 値と大幅に異なる可能性があります。 ■お問合せ先：白銅株式会社 経営企画本部長 關濵 亮 ホームページ：https://www.hakudo.co.jp/ メールアドレス：001002＠hakudo.co.jp 22 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.