Yara International ASA · OSL:YAR
Yara International ASA — Shareholder Meeting (May 2008)
26 slides from Yara International ASA's shareholder meeting presentation, May 8, 2008
Slide 1: Vekst i et attraktivt marked
Vekst i et attraktivt marked Generalforsamling Oslo 8. mai 2008 Konsernsjef Thorleif Enger
Slide 2: Et kjemiselskap med mineralgjødsel som største marked
1 Et kjemiselskap med mineralgjødsel som største marked Gjødsel Salpeter- syre Energi Ammoniakk Urea Industri Yara omdanner energi, naturlige mineraler og nitrogen fra luften til nyttige produkter for bønder og industrielle kunder IR - Dato: 2008-05-08
Slide 3: Tre segmenter motvirker sykliske effekter og skaper verdi for Yara
2 Tre segmenter motvirker sykliske effekter og skaper verdi for Yara EBITDA*, pro forma t.o.m. 2004 . Kunnskapsmargin USD mill. Lokal markedskunnskap Sterk kunderelasjon 2 000 Agronomisk kompetanse 1 800 288 Differensiering og merkevare 1 600 Logistikkfordel . 1 400 290 790 1 200 Skala i distribusjo
Slide 4: Global optimalisering skaper verdi
3 Global optimalisering skaper verdi 2007 gjødsel og nitrogenkjemikalier, volum i millioner tonn * Global Markedsføring og salg Produktkilde** optimalisering Gjødsel Europa Yara produksjon 17,9 13,5 Europa Latin-Amerika 4,7 Yara produksjon 2,9 utenfor Europa Forsyning Asia 28,2 Forretnings- 2,5 Allo
Slide 5: Yara høydepunkter 2007
4 Yara høydepunkter 2007 Kemira GrowHow oppkjøp Intensjonsavtale for Libya JV Første steg i India JV med Wilhelmsen for maritim deNOX Sluiskil urea-oppgradering besluttet Praxair JV for industrigass Nye europeiske gass-avtaler demper eksponering til oljepris IR - Dato: 2008-05-08
Slide 6: Yara-aksjen har gitt 74% avkastning p.a. siden børsintroduksjonen
5 Yara-aksjen har gitt 74%* avkastning p.a. siden børsintroduksjonen Indeks (24.03.2004 = 100) Aksjonærer per 30.04.2008 1 050 Yara 950 18,4 % 850 Andre 750 36,2 % 650 Norske stat 11,7 % 550 US 450 350 UK Norge 250 15,4 % 150 Oslo Børs 18,2 % 50 04 04 05 05 06 06 07 07 08 .20 .20 .20 .20 .20 .20 .20
Slide 7: Resultat per aksje
6 Resultat per aksje* NOK 12,00 10,00 9,63 8,00 7,01 6,00 5,10 4,68 4,85 3,42 3,67 4,00 3,01 2,77 2,00 0,00 2006 2007 2008 Akkumulert NOK 13.86 20.60 9.63 * Gjennomsnitt antall aksjer 1Q 2008: 291.6 mill. (1Q 2007: 295.7 mill.) * Kemira GrowHow konsolidert f.o.m. 4Q 2007 IR - Dato: 2008-05-08
Slide 8: Inntjening betydelig over kapitalkostnad
7 Inntjening betydelig over kapitalkostnad CROGI = (EBITDA – skatt) / Brutto kapital CROGI = Kontantstrøm over brutto investeringer 18 % 16,1% 16 % 14,4% 14,1% 14,1% Snitt: 14 % 13.9% 12 % 10,6% 10 % 8% 6% 4% 2% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 IR - Dato: 2008-05-08
Slide 9: Yara sammenlignet med norske industriselskap
8 Yara sammenlignet med norske industriselskap Brutto kapitalavkastning (%)* 2005 2006 2007 Yara 21,6 Yara 16,6 Yara 16,4 Norsk Hydro 15,6 Orkla 13,6 15,0 Hydro** Aluminium Aker 14,3 Hydro Solutions 13,4 Orkla 13,6 Aluminium Aker 10,6 Aker Norske 8,2 10,4 Kværner Skog Orkla 10,2 Norske Aker Norske 7
Slide 10: Sterk balanse også etter Kemira GrowHow oppkjøp
9 Sterk balanse også etter Kemira GrowHow oppkjøp Netto rentebærende gjeld delt på egenkapital ved utgangen av kvartalene 0,45 0,42 0,41 0,39 0,40 0,37 0,36 0,35 0,35 0,34 0,33 0,34 0,34 0,35 0,31 0,30 0,27 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,00 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2005 2005 2005 2005 2006
Slide 11: Globale trender støtter gjødselindustrien
10 Globale trender støtter gjødselindustrien Gjødselforbruk Befolkningsvekst Økonomisk vekst Høyere kjøttforbruk i utviklingsland Fokus på proteinrik diet Mer frukt og grønnsaker Redusert underernæring Biodrivstoff Høye energipriser Industrielt forbruk Økonomisk vekst Miljøreguleringer f.eks. reduks
Slide 12: Sterk økning i kornproduksjonen nødvendig for å unngå videre reduksjon i lagre
11 Sterk økning i kornproduksjonen nødvendig for å unngå videre reduksjon i lagre Mill. tonn 2 200 3 5% 2 150 2001-2008: 1,7% vekst/år 115 dager lager 30% 2 100 2 050 2 5% 2 000 20% 1 950 Forbruk 1 900 15% 1 850 10 % 55 dager lager 1 800 Produksjon 5% 1 750 1995-2001: 0,8% vekst/år 1 700 0% 1995 199
Slide 13: Økt matproduksjon nødvendig på mindre areal per person
12 Økt matproduksjon nødvendig på mindre areal per person m2 per capita milliarder 3 000 Verdens 8,5 Verdens befolkning vil befolkning overstige 8 milliarder innen Dyrket 2030 mark 2 750 7,5 Global dyrket mark kan øke med maksimum 7% 2 500 Signifikant reduksjon i dyrket 6,5 mark per person 2 250 Ute
Slide 14: Jordbruksprisene er fortsatt sterke
13 Jordbruksprisene er fortsatt sterke Mais Hvete Soyabønner Ris Kilde: Chicago Board of Trade, 6. mai 2008; november/desember 2008 kontrakter IR - Dato: 2008-05-08
Slide 15: Høyere kornpriser mer enn kompenserer for høyere gjødselpriser
14 Høyere kornpriser mer enn kompenserer for høyere gjødselpriser EUR/ha Endring mars’07 – mars’08 700 Forutsetninger Hveteavling: 6,2 tonn/ha 600 gjødselbruk: 500 K N: 132 kg/ha P P2O5: 25 kg/ha 400 N K2O: 20 kg/ha Hvete 300 Prisøkning mars 07 - mars 08: 200 Hvete: 100 EUR/ton CAN: 100 EUR/ton 100
Slide 16: Betydelig potensiale for optimal gjødselbruk
15 Betydelig potensiale for optimal gjødselbruk kg/ha 300 250 200 150 100 50 0 Frankrike FSU + EE Sør-Asia Øst-Asia Sub-Sahara Latin-Amerika Afrika Source: FAO IR - Dato: 2008-05-08
Slide 17: Gjødsel er en katalysator for solenergi
16 Gjødsel er en katalysator for solenergi Optimal bruk av gjødsel gir: 1) Mer biomasse og absorpsjon av solenergi 2) Bedre utnyttelse av jordbruksområder 3) Lavere CO2-utslipp (når biomasse erstatter fossilt brensel) Mat og fôr Solenergi 10-15 ganger mer energi i biomassen Bioenergi 1 enhet energi
Slide 18: Sterk vekst for Industrisegmentet
17 Strerk vekst for Industrisegmentet Kt Kt Prosesskjemikalier Stasjonær NOX reduksjon 1,800 400 1,600 Ammoniakk Salpetersyre Urea 350 1,400 300 1,200 250 1,000 200 800 600 150 400 100 200 50 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 Q107 Q108 2003 2004 2005 2006 2007 Q107 Q108 Kt Teknisk ammoniumnitrat Kt AdBlu
Slide 19: Forbruksvekst er nå raskere enn økningen i ureakapasitet
18 Forbruksvekst er nå raskere enn økningen i ureakapasitet Økt prisnivå for “stranded gas” Alternativt bruk (LNG, GTL, metallsmeltere, kraftproduksjon) Tidsbegrensninger og økte kostnader for å utvikle nye gassressurser Betydelig økning i investeringskostnader for urea-/ ammoniakk-fabrikker Begrens
Slide 20: Elementer i Yaras vekststrategi
19 Elementer i Yaras vekststrategi Modne markeder Nord-Amerika Europa Distribusjon Vekstmarkeder Kina India Brasil Andre Industrielle anvendelser Produksjon Andre Qatar Libya FSU lav-kost gassregioner 5 IR - Dato: 2008-05-08
Slide 21: Kemira GrowHow – et viktig strategisk steg
20 Kemira GrowHow – et viktig strategisk steg Kemira GrowHow Støtter Yaras globale vekststrategi, bedret goografisk dekning Øst-Europa Fosfat: attraktiv komplementær 11% forsyningsplattform RoW 12% Resten av Vest-Europa Styrker Yaras posisjon i balansert gjødsling 40% Bedret langsiktig konkurransekr
Slide 22: Siilinjärvi fosfatstein utvidelse
21 Siilinjärvi fosfatstein utvidelse Siilinjärvi årlige kapasitet i dag 850 kt fosfatstein p.a. Fase 1 kapasitetsøkning 150 kt fosfatstein p.a. (til 1,000 kt) Modifisering av eksisterende oppmaling og flotasjon Operativt andre halvdel 2009 Fase 2 kapasitetsøkning 300 kt fosfatstein p.a. (til 1,300 k
Slide 23: Qafco-5 utvidelse
22 Qafco-5 utvidelse Byggekontrakt signert, total kostnad USD 3,2 milliarder Økning på 4.600 tpd ammoniakk og 3.850 tpd urea Total årlig fabrikkapasitet 3,8 mill tonn ammoniakk og 4,3 mill tonn urea Oppgradering av eksistrende anlegg og infrastruktur for framtidige utvidelser Ferdigstilles første kv
Slide 24: Utsikter for de neste tolv måneder
23 Utsikter for de neste tolv måneder Økt kinesisk eksportskatt strammer til den globale nitrogenbalansen Kornpriser på historisk høye nivå gir insentiv for økt gjødselbruk, selv ved høyere gjødselpriser Veksten i ureakapasitet er lavere enn etterspørselsveksten Fortsatt økte energikostnader IR - Da
Slide 25: Yara – the Industry Shaper
24 Yara – the Industry Shaper Verdens ledende gjødselselskap Posisjonert for Markeds- og produktlederskap industrielt lederskap Sterke og stabile økonomiske resulteter Styrke fra miljømessig bærekraft Solid fundament for vekst IR - Dato: 2008-05-08
Slide 26: www.yara.com
25 Mer informasjon finnes på … www.yara.com IR - Dato: 2008-05-08