Daihen Corporation · TSE:6622
Daihen — FY2023 Earnings Presentation
39 slides from Daihen's earnings presentation, Jun 5, 2024
Slide 1: 2023年度(2024年3月期) 決算説明会
2023年度(2024年3月期) 決算説明会 株式会社ダイヘン ２０２４．６．５ P1
Slide 2: アジェンダ
ア ジ ェ ン ダ １. ２０２３年度業績 ２. ２０２６年度中期計画 ３. ２０２４年度業績予想 ４. ステークホルダーへのリターン ５．参考資料 P2
Slide 3: ２０２３年度業績
２０２３年度業績 P3
Slide 4: ２０２３年度業績サマリー
２０２３年度業績サマリー 半導体関連投資が調整局面を迎えた影響により中計目標は未達となったが、 社会課題解決への貢献を目指す「Green Solutions & Tailored Solutions(Ｇ＆Ｔ)」の 売上高が200億円を超え、全社売上高と営業利益は中計前の2020年度比1.3倍となった。 １株当り配当金は７期連続増配の165円/年となり、株主還元を充実させることができた。 Ｍ＆Ａの活用では欧州システムインテグレータ３社とドイツ中堅溶接機メーカの買収に より欧州での事業拡大の体制を整えた。また、東北電機製造と四変テックの連結子会社 化により配電機器のトップメーカとしての
Slide 5: セグメント別売上高の推移
セグメント別売上高の推移 (億円) 2,000 30％増 1,885 マテリアル 1,451 559 プロセシング 1,500 762 603 ファクトリー 511 348 オートメーション 1,000 313 336 276 エネルギー 500 976 マネジメント 662 689 753 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 P5
Slide 6: ２０２３年度業績
２０２３年度業績 (単位：億円） 2022年度 2023年度 前年度比 実 績 実 績 増減率 ① ② ②-① ②/① 売 上 高 1,853 1,885 +32 +1.8% 1 ｴﾈﾙｷﾞｰﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ 753 976 +223 +29.5% 2 ﾌｧｸﾄﾘｰｵｰﾄﾒｰｼｮﾝ 336 348 +12 +3.7% 3 ﾏﾃﾘｱﾙﾌﾟﾛｾｼﾝｸﾞ 762 559 -203 -26.6% 営 業 利 益 8.9% 165 8.0% 151 -14 -8.6% 経 常 利 益 9.5% 176 8.5% 160 -16 -8.9% 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 7.1
Slide 7: 2022～2023年度 営業利益変動要因
2022～2023年度 営業利益変動要因 （単位：億円） ※１ 売上減 コスト削減の 新規連結 前年比 ▲14 に伴う 成果拡大､他 利益減 ＋６ ▲３８ 円安影響 ＋１３※３ +３ 営業 ※２ 価格転嫁 営業 部材価格 +３８ 利益 の高騰 利益 ▲３６ １６５ １５１ 2022年度 2023年度 実績 実績 ※１．売上減 ： 新規連結を除く既存事業が対象 ※２．部材高騰： 銅▲2,電磁鋼板▲10,電子部品等▲24 ※３．コスト削減： 材料ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +5、間接業務効率化 +5、経費削減等+3 P7
Slide 8: 「エネルギーマネジメント」セグメント
「エネルギーマネジメント」セグメント （億円） 売 上 高 ・配電機器･工場受電設備の更新投資が堅調 1,000 976 ＥＭＳ関連 ・再エネ関連投資も拡大 ＋223 ⇒ 売上高の増加に伴い増益 海 外 ・東北電機製造と四変テックの新規連結も 800 753 増収･増益に寄与 国内一般 （億円） 営業利益 600 100 80 400 国内電力 60 200 40 83 ＋46 20 37 0 0 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 P8
Slide 9: 「ファクトリーオートメーション」セグメント
「ファクトリーオートメーション」セグメント （億円） 売 上 高 ・中国での内需関連投資低迷の影響を 400 受けたが、国内外のＥＶ関連投資増加 336 ＋12 348 によりカバー クリーン ⇔ 先行的な経費投入もあり減益 300 ロボット （億円） 営業利益 50 200 40 ＦＡ 30 ロボット 100 20 44 ▲3 41 10 0 0 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 P9
Slide 10: 「マテリアルプロセシング」セグメント
「マテリアルプロセシング」セグメント （億円） 売 上 高 ・溶接･接合は建築向け等の国内投資が 800 762 堅調で増加 ▲203 ・プラズマ発生用電源は半導体メーカの 投資先送りの影響により減尐 600 559 ⇒ 売上高の減尐に伴い減益 （億円） 営業利益 ﾌﾟﾗｽﾞﾏ 120 400 発生用電源 100 80 200 60 123 溶接 ▲60 40 接合 63 20 0 0 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 P10
Slide 11: 配当金の推移
配当金の推移 200 年間配当は７期連続増配※ 180 162 165 160 1 株 140 あ 期末 た 120 82.5 110 87 り 配 100 85 90 当 75 80 金 80 60 （ 60 40 47.5 円 60 37.5 40 ） 30 82.5 中間 40 75 45 42.5 50 20 37.5 40 30 0 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 ※．2023年度期末配当は2024年6月総会で決議予定 P11
Slide 12: ２０２６年度中期計画
２０２６年度中期計画 P12
Slide 13: 中期計画“Step Up 2023”の総括：エネルギーマネジメント分野
中期計画“Step Up 2023”の総括 主な成果：エネルギーマネジメント分野 充電システム ・プラグイン充電器からワイヤレス充電 15kWﾜｲﾔﾚｽ システムまでラインアップ拡充。 急速充電ｼｽﾃﾑ ・バス業者や充電インフラ業者向けで 高シェアを獲得し、売上高拡大。 ・国内初の180kWパワーブースト機能搭載 「急速充電器D-Rusher」を市場投入 180kW４ﾌﾟﾗｸﾞ 急速充電器 再生可能エネルギー対応ＥＭＳ ・独自の自律分散協調制御技術「SynergyLink」 ユニット型 を搭載するとともに、自家消費や パワーコンディショナ リユースバッテリーなど顧客ニーズ に応じた各種パッケー
Slide 14: 中期計画“Step Up 2023”の総括：ファクトリーオートメーション分野
中期計画“Step Up 2023”の総括 主な成果：ファクトリーオートメーション分野 国内外のＥＶメーカの大口案件を獲得 ・工程間搬送も含めた ・レーザセンサ付 フルオートメーションの提供 アーク溶接ロボットにより 超ハイテンやアルミ材に 適した高品質溶接の実現 レーザセンサ搭載 溶接向け協働ロボットの市場投入 ・産業用ロボット同等の 優れた溶接性能と 協働ロボットの 安全性･使い易さ･ 導入し易さを両立 作業台PKG 手押し台車PKG P14
Slide 15: 中期計画“Step Up 2023”の総括：マテリアルプロセシング分野
中期計画“Step Up 2023”の総括 主な成果：マテリアルプロセシング分野 【これまでの成果】 ・最先端メモリ製造工程において、顧客の大手半導体 市場停滞下でも 製造装置メーカのシェアアップに繋がる画期的な 着実な積み上げ 新プロセスのキーコンポーネントとして高周波電源 の標準搭載を獲得。 ※微細なセル用の深いメモリホール 高アスペクト比(70:1)のイメージ ◆高周波電源システム生産工場の増築 増築部分：生産能力1.4倍 (2倍まで可) 深掘りを高速･高精度 かつ省電力で実現する 自律搬送台車 自動倉庫 (自社製) 自動化投資を推進し生産性向上 を図る。 ・2024年2月竣工 ・202
Slide 16: 中期計画“Step Up 2023”の総括
中期計画“Step Up 2023”の総括 社会課題解決に貢献する(社会的価値向上)開発強化が 解決に貢献する 当社業績向上(経済的価値向上)に繋がった 社会課題の間口を拡げる (億円) Green 2,000 1,853 1,885 Solutions 178 220 & 1,606 Tailored 1,494 1,450 1,451 54 売 1,500 1,434 Solutions 1,311 1,348 1,220 上 1,092 高 1,000 500 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 実績 実績 実
Slide 17: ２０２６年度中期計画の概要
２０２６年度中期計画の概要 電力変換技術、高精度･高速制御技術、高周波技術などの 目指す姿 当社独自の技術と多様な最先端技術を融合させることにより、 重点分野の社会課題の解決に積極的に貢献する企業。 １ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 ２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 基本方針 ３ 自動化追求と最適生産体制の構築 ４ 長期人材育成計画に基づく人的資本の充実 （2023年度実績） 2026年度計画 2030年度目標 売上高 （1,885億円） 2,500億円以上 3,000億円以上 営業利益率 （8.0％） 10％以上 12％以上 ＲＯＥ （13.3％） 12％以上 12％以上 財務目
Slide 18: ２０２６年度中期計画
２０２６年度中期計画 目 指 す 姿 社会課題の解決に積極的に貢献する企業 基 本 方 針 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現 労働力不足の解消 デジタル化の推進
Slide 19: 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現 【開発領域拡大の方向性】 ・再生可能エネルギーの最大活用に役立つ系統用･自家消費用蓄電池システムや プラグイン･ワイヤレス充電システム、ＥＶ車体軽量化に役立つ接合機器はもとより、 次世代マイクログリッド向けＥＭＳや水素関連機器などを新たに手掛ける。 EV向けワイヤレス充電 マイクログリッド向けＥＭＳ 「EVワイヤレス給電協議会」「2025年大阪・関西万博」 を設立予定(2024年6月) 走行中充電システム実証 ⇒電気自動車への ⇒関西電力･大林組･ ワイヤレス給電 大阪メトロ･NEXCO東日本 の社会インフラ化を推進 とともに取り組む。
Slide 20: 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現 ワイヤアーク金属積層造形システム 水素発生装置用直流電源の開発 アーク溶接技術を活かした ＣＯ₂を発生しない 高能率･高精度な造形システムの エネルギー源、 提供により、大型造形物や 余剰再生可能 複雑形状における エネルギーの吸収 ものづくり工程及び や貯蔵手段として ＣＯ₂･材料ロス削減 注目されている を実現 大気圧プラズマによる表面改質 微細な表面改質処理により 塗布性向上 ⇒塗装量及びＣＯ₂･有機溶剤 削減を実現し自動車業界等の 環境負荷低減に貢献 ･･･ P20
Slide 21: 社会課題解決に資する開発の領域拡大 労働力不足の解消
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 労働力不足の解消 【開発領域拡大の方向性】 ・協働ロボットの品揃え強化に加え、従来ロボット導入が困難であった業種への対応や 多品種･尐量生産に適したロボットシステムの拡充により労働力不足解消の貢献範囲を拡げる。 協働ロボットラインアップ拡充 建設現場向けロボット (イメージ) 可搬、動作範囲、操作性の改良 建設現場の技能工不足を解消 ･･･ アーク/ハンドリング兼用 する設置性・耐久性に優れた 教示レス、など ロボットの開発 P21
Slide 22: 社会課題解決に資する開発の領域拡大 デジタル化の推進
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 デジタル化の推進 【開発領域拡大の方向性】 ・従来の半導体製造装置市場向け高周波電源の省電力化、ロボットの省スペース化に加え、 生成ＡＩの普及に伴い需要が急増しているＨＢＭの生産工程向け電源、ロボット市場に 参入する。更にチャンバクリーニング向けプラズマ源などの新領域を開拓する。 ウエハ搬送(大気･真空)用 チャンバクリーニング用 ロボットの販売拡大 プラズマ源 ･･･ ・半導体製造装置の省フットプリント化や ・半導体製造用の薄膜形成(CVD)装置 高速化によるウエハ処理枚数増加など において過剰に付着した膜を洗浄 生産性向上に貢献する 除去する用途。2
Slide 23: 半導体市場・半導体製造装置市場
◆半導体市場 （兆円） 100 2020～2030年で市場規模が 80 60 2倍100兆円規模に 40 20 0 2001 2010 2020 2025 2030 予測 予測 ◆半導体製造装置市場 ※出所：『半導体戦略』(経済産業省)をもとに作成 （兆円） 5.0 ・2024年は生成AI普及によるDRAMの 4.0 需要回復などにより、過去最高の 3.0 2022年水準にまで回復する見込み。 2.0 ・2025年はNANDも含めた本格回復となり、 1.0 過去最高を更新する見込み。 0.0 2021 2022 2023 2024 2025 2030 実績 実績 実績 予測 予測 予測 ※出所
Slide 24: 代理店販売の革新と新領域の販売拡大
２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 代理店販売の革新 ・インセンティブ制度の刷新 販売に役立つ コンテンツの ・販売ツール･教育プログラムの充実 公開や最新 ・代理店･販売店の教育制度充実 情報を発信 ・製品動画公開や取扱説明書の 様々な動画 スマートデバイス対応など コンテンツ デジタル化推進による営業力強化 を連携 イメージ図 P24
Slide 25: 欧州事業の拡大
２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 欧州事業の拡大 ・これまでに買収したグループ各社の製品・販売 ルートの相互活用により、欧州事業拡大を図る。 2026年度には溶接周辺システム分野にて 欧州No.1のポジションを築く。 ◇欧州の売上高目標（非連結子会社を含む） 2023年度 147億円 ⇒ 2026年度 260億円 ※IFR、富士経済、ウェルディングMART等のデータ及び当社独自調査による概算 P25
Slide 26: 配電機器事業の強化
２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 配電機器事業の強化 ･･･当社トップシェア ■柱上変圧器シェア※ ＊ 2023年度新規連結 ５社製品の相互活用、 共同開発による 新製品開発の加速 配電機器のシェア拡大 ※ＪＥＭＡ統計データ及び当社独自調査による概算 P26
Slide 27: 自動化追求と最適生産体制の構築
３ 自動化追求と最適生産体制の構築 ■自社ロボット生産で培ったノウハウの水平展開 他製品の 自動化 六甲事業所でのロボット組立自動化 Ex.開閉器自動組立 ■自動化設計に基づく生産性向上 モジュール化の推進･配線作業を 生産自動化を前提に 含めた自動組立が可能な構造設計 最適地生産を指向 により生産自動化の対象を拡大 P27
Slide 28: 長期人材育成計画に基づく人的資本の充実
４ 長期人材育成計画に基づく人的資本の充実 企業の競争力の源泉である人材の確保･育成に向け 長期人材育成計画を定め、以下のテーマに取り組む ・社員の帰属意識･経営への参画意識向上に向けた株式報酬制度の導入 ・次世代幹部、女性管理職候補の選抜と育成 ・博士号取得支援制度の活用促進 ・グローバル人材の育成 ・育児と仕事の両立支援（企業内こども園の設置） ・社員一人ひとりのキャリアプランに基づく成長促進(教育費3倍以上) ・定期的な社員エンゲージメントサーベイと具体的改善策実施の徹底 P28
Slide 29: 中期計画業績目標
中期計画業績目標 (億円) (億円) 3,500 500 売上高 3,000 450 3,000 400 2,500 2,500 350 1,885 300 2,000 営業利益 360 250 1,500 1,092 250 (12%) 200 1,000 (10%) 営業利益率 150 151 100 500 (8％) 50 63 0 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2026 2030 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 予想 計画 目標 P29
Slide 30: 資本政策とキャッシュフロー
資本政策とキャッシュフロー 資本政策の基本的な考え方 「幸せの目標値」に沿ったステークホルダーへのバランスのとれた利益還元と積極投資を継続 ⇒ 自己資本充実(自己資本比率50％水準)と資本効率向上(ＲＯＥ中計目標12％以上)の両立 当中期計画では運転資金の増加抑制により投資を上回る営業キャッシュフローを創出 キャッシュの分配（3年累計） 当中期計画 ・既存事業の新規顧客開拓や ＜キャッシュイン＞ ＜キャッシュアウト＞ 周辺事業拡大、パートナー 前中計期間実績 企業への資本参加 など M＆A投資 ＜キャッシュイン＞ ＜キャッシュアウト＞ 営業ＣＦ 100億円 ・自動化投資 M＆A投資 9
Slide 31: 2024年度 業績予想
2024年度（2024年4月～2025年3月） 【業 績 予 想】 P31
Slide 32: 次期業績予想
次期業績予想 (単位：億円） 2023年度 2024年度 前年度比 実 績 予 想 増減率 ① ② ②-① ②/① 売 上 高 1,885 2,050 +165 +8.7% 1 ｴﾈﾙｷﾞｰﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ 976 1,030 +54 +5.5% 2 ﾌｧｸﾄﾘｰｵｰﾄﾒｰｼｮﾝ 348 340 -8 -2.2% 3 ﾏﾃﾘｱﾙﾌﾟﾛｾｼﾝｸﾞ 559 680 +121 +21.6% 営 業 利 益 8.0% 151 7.8% 160 +9 +5.6% 経 常 利 益 8.5% 160 8.2% 168 +8 +4.5% 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 8.7% 16
Slide 33: 2023～2024年度 営業利益変動要因
2023～2024年度 営業利益変動要因 （単位：億円） コスト削減 の成果拡大 前年比 研究開発費 増強､他 ※２ ＋９ ＋１４ 売上高増加 新規連結影響 ▲１１ 償却費増 売価UP､等 ＋３ 営業 営業 利益 ▲１２ 部材価格上昇 利益 ※１ ＋３３ ▲１８ １６０ １５１ 2023年度 2024年度 実績 予想 ※1. 部材価格高騰：銅,電磁鋼板▲6,電子部品など▲12 P33 ※2．ｺｽﾄ削減の成果 ：材料ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +4、生産性向上+7、間接業務効率化 +3 ※3．為替前提レート 145円/ドル
Slide 34: 「エネルギーマネジメント」セグメント
「エネルギーマネジメント」セグメント （億円） 売 上 高 ・再エネ関連投資は引続き拡大傾向 ・東北電機製造、四変テックの 1,200 新規連結影響もあり売上高は 976 ＋54 1,030 ＥＭＳ関連 増加の見通し 1,000 ＋223 海 外 800 753 （億円） 営業利益 国内一般 100 600 80 400 60 国内電力 40 83 ±0 83 200 ＋46 20 37 0 0 2022年度 2023年度 2024年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 予想 実績 実績 予想 P34
Slide 35: 「ファクトリーオートメーション」セグメント
「ファクトリーオートメーション」セグメント ・中国経済低迷リスクを織込む （億円） 売 上 高 が生産自動化投資は堅調に 推移する見通し 400 ・クリーンロボットはＦＰＤ案件 336 ＋12 348 ▲8 340 減となるがウエハ分野(新規) クリーン では新製品販売拡大を見込む 300 ロボット （億円） 営業利益 60 200 ＦＡ 40 ロボット 100 20 44 ▲3 41 ＋5 46 0 0 2022年度 2023年度 2024年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 予想 実績 実績 予想 P35
Slide 36: 「マテリアルプロセシング」セグメント
「マテリアルプロセシング」セグメント 売 上 高 ・半導体関連投資は年度後半から （億円） の回復を見込み、プラズマ発生 800 762 用電源は増加 ▲203 680 ・溶接接合はローヒ社の新規連結 ＋121 による売上増を見込む 600 559 ﾌﾟﾗｽﾞﾏ 発生用電源 （億円） 営業利益 140 400 120 100 80 溶接 200 接合 60 123 40 ▲60 63 ＋12 75 20 0 0 2022年度 2023年度 2024年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 予想 実績 実績 予想 P36
Slide 37: ステークホルダーへのリターン
AT—IRILVI—A~ADY S—-—vY
Slide 38: ステークホルダーへのリターン
ステークホルダーへのリターン ～「幸せの目標値」に沿ったバランスの取れた利益還元～ 2023年度実績 2026年度計画 2030年度目標 売上高 1,885億円 2,500億円以上 3,000億円以上 営業利益率 8.0％(151億円) 10％以上(250億円以上) 12％以上(360億円以上) ＲＯＥ 13.3％ 12％以上 12％以上 ダイヘングループの目的 “みんなの幸せ（1985年/第5代社長 小林啓次郎）同時達成” お 客 様 ・「ならでは製品」を連続創出のため売上高の６％を開発費投入 ・お客様事業の社会的価値向上に貢献する製品・システムの提供 ⇒環境配慮製品構成比８０％以上 「 ・
Slide 39: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 ・本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に関する 記述が含まれております。 これらの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報を基礎とした 判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定性および 今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、 将来における当社の実際の業績と大きく異なる可能性があります。 ・なお、上記の不確定性および変動可能性を有する要素は多数あり、 以下のようなものが含まれます。 - 主要市場における経済情勢及び需要・市況の変動 - 主要市場における政治情勢や貿易規制等各種規制 - 為替相場の変動 - 原材料価