Fujicco Co., Ltd. · TSE:2908
Fujicco — FY2020/3 Earnings Presentation
29 slides from Fujicco's earnings presentation, May 28, 2020
Slide 1: 2020年3月期 本決算補足説明資料
2020年3月期 本決算補足説明資料 （2019年4月1日～2020年3月31日） 2020年5月28日 （2908） https://www.fujicco.co.jp/
Slide 2: 2019年度決算の概要
2019年度決算の概要
Slide 3: 売上高・営業利益トレンド
売上高・営業利益トレンド 新中計スタート、初年度は増収減益 新中計 前々中計 前中計 © FUJICCO Co., Ltd. 3
Slide 4: 連結損益計算書（前期比）
連結損益計算書（前期比） 2019/3期 2020/3期 増減額 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 64,145 100.0 66,171 100.0 2,026 売上原価 38,037 59.3 39,691 60.0 1,653 売上総利益 26,107 40.7 26,480 40.0 372 販売費及び一般管理費 20,893 32.6 21,991 33.2 1,097 営業利益 5,214 8.1 4,489 6.8 △725 営業外損益 332 0.5 349 0.5 17 経常利益 5,546 8.6 4,838 7.3 △707 特別損益 726 1.1 △16 △0.0 △7
Slide 5: 本決算ハイライト
本決算ハイライト 売上高は増収キープ ・・・ 過去最高 営業利益、経常利益、当期純利益いずれも減益 ◎売上高は2,026百万円の増収（うちフーズパレット1,512百万円） ◎売上原価率は60.0％、前期より0.7ﾎﾟｲﾝﾄの悪化 ◎販管費率は33.2％、前期より0.6ﾎﾟｲﾝﾄの悪化 ◎その結果、営業利益は725百万円の減益、 営業利益率は6.8％と前期より1.3ﾎﾟｲﾝﾄの悪化 ◎経常利益は707百万円の減益 ◎当期純利益は1,088百万円の減益 減損損失780百万円を特別損失として計上 ◎1株当り当期純利益は103円58銭、前期より36円44銭の減少 潜在株式調整後1株当り当期純利益は10
Slide 6: 四半期会計期間の売上・営業利益の増減推移
四半期会計期間の売上・営業利益の増減推移（前期比） （単位：百万円） 売上 営業利益 営業利益率 前第１Ｑ 15,340 1,048 6.8％ 第１Ｑ 実績 15,563 936 6.0％ （４－６月） 増減 ＋223 △111 － 前同四半期比 101.5％ 89.3％ － 前第２Ｑ 15,724 1,274 8.1％ 第２Ｑ 実績 16,243 1,036 6.4％ （７－９月） 増減 ＋519 △237 － 前同四半期比 103.3％ 81.3％ － 前第３Ｑ 18,177 1,935 10.6％ 第３Ｑ 実績 18,670 1,669 8.9％ （10－12月） 増減 ＋493 △26
Slide 7: 連結製品分類別売上高
連結製品分類別売上高 前期 構成比 当期 構成比 前期比 （百万円） 前期差 実績 ％ 実績 ％ ％ 惣 菜 製 品 20,989 32.7 22,684 34.3 1,695 108.1 昆 布 製 品 17,746 27.7 18,060 27.3 314 101.8 豆 製 品 13,980 21.8 13,767 20.8 △213 98.5 ヨーグルト製品 6,803 10.6 6,907 10.4 103 101.5 デザート製品 3,256 5.1 3,165 4.8 △90 97.2 そ の 他 製 品 1,370 2.1 1,586 2.4 216 115.8 合 計 64,
Slide 8: 売上高の増減要因分析
売上高の増減要因分析（前期比） 単位：百万円 【総括】 ヨーグルト製品 豆製品 豆製品、デザート製品が前期よ り下回ったが、惣菜製品、昆布 その他 デザート製品 103 213 製品、ヨーグルト製品が前期よ 216 90 り上回ったことから、全体では 昆布製品 314 前期より2,026百万円上回った 【増加要因に対するコメント】 惣菜製品 1,695 惣菜製品では包装惣菜「おばん ざい小鉢」の伸長、フーズパ レット社の中華惣菜が加わる 昆布製品では佃煮、ヨーグルト 66,171 製品では量販チャネル「カスピ 海ヨーグルト」、その他製品で は通販商品「クロクロ」が伸長 64,145 売上高 2
Slide 9: 営業利益の増減要因分析
営業利益の増減要因分析（前期比） 単位：百万円 【総括】 営業利益の減少は、売上原価 率、販管費率ともに上昇した エネルギー費用の減少 ことによる トータル人件費の増加 人件費をはじめ、荷造運賃、 材料費比率の 35 外注費、減価償却費等も軒並 減少 184 み増加となった 874 売上増加に よる影響 894 減価償却費等の増加 【増加要因に対するコメント】 394 販売経費等の増加 ・材料費比率の減少は惣菜製品の 345 外注費比率の 原材料の単価改善等による 225 増加 【減少要因に対するコメント】 5,214 ・人件費の増加（フーズパレット） 営業利益 725百万円 営業利益率 4,
Slide 10: 当期純利益の増減要因分析
当期純利益の増減要因分析 ～ 特別損益の前期比較 ～ 単位：百万円 （百万円） 前期 当期 前期差 経常利益 特別利益 1,501 966 △535 投資有価証券売却益 特別損失 775 983 208 75 21 差引 726 △16 △743 災害損失 国庫等補助金収入 156 投資有価証券等売却損 707 362 法人税等 固定資産処分損 減損損失 505 固定資産売却益 受取保険金 4,189 384 当期純利益 1,088百万円 56 28 23 前期を下回る 3,100 2019/3 2020/3 当期純利益 74.0％ 当期純利益 © FUJICCO Co., Ltd. 10
Slide 11: 2020年3月期の総括
2020年3月期の総括 よかった点 ◎フーズパレット社の完全子会社化（2019年8月1日～） ◎「おばんざい小鉢」の成長が継続 ◎新規事業スタート 大豆ヨーグルト 悪かった点 ◎営業利益、経常利益、当期純利益いずれも減益 ◎既存事業の売上成長の鈍化 ◎売上原価率、販管費率ともに前年より悪化 ◎減損損失の計上 © FUJICCO Co., Ltd. 11
Slide 12: 2020年度の取り組み
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Slide 13: 新企業メッセージ ～ 5つの健康 ～
新企業メッセージ ～ 5つの健康 ～ © FUJICCO Co., Ltd. 13
Slide 14: フジッコ流SDGsの推進
SDGs推進体制 フジッコ流SDGsの推進 「5つの健康」実現に向けて SDGs推進委員会 【推進テーマ】 健康経営 食の安心・安全 食育 ダイバーシティ 地方創生 プラスティック 産地との協働 食品ロス削減 容器対応 【対応ＳＤＧｓ】 © FUJICCO Co., Ltd. 14
Slide 15: 2020年度 年次テーマ
2020年度 年次テーマ 選択と集中 開発力の発揮で 未来づくりに挑戦しよう © FUJICCO Co., Ltd. 15
Slide 16: 2020年度 経営戦略
2020年度 経営戦略 フジッコ流サステナブル経営（理念経営の定義） お客様第一主義の下、企業理念にふさわしい技術・開発とサービスの提供を 通じて、社会的課題の解決に貢献し、お客様の信頼を勝ち取り続けること 成長戦略 構造改革 開発力 “わくわく”の創出 収益力 稼ぐチカラ 売上成長率 ROE PPM61 成長の芽 FCR61 粗利率（KPI） リブランディング 全員参加型共通課題 新規事業（販路） SKUコントロール 保有資産・事業の縮減 「儲け方」 新「稼ぐ力」 の再考 の創出 社会的課題の解決 ESGの推進と利益確保の同時実現 © FUJICCO Co., Ltd. 16
Slide 17: 中期事業戦略 ～ 事業展開イメージ ～
中期事業戦略 ～ 事業展開イメージ ～ 7年後（2025年度） 既存の事業に付加価値を付け 更なる価値の深掘りを行う 業務用 昆布・豆 現在（2017年度） 個食 フルライン 極める （BtoCシェア№1） 『基盤事業』 昆布・豆 利便性 おかず 例：時短、手軽、 賞味期限 おかず 美味しさ 『成長事業』 広げる ＋ 健康市場 健康 ヨーグルト 例：栄養補完、整腸 機能性食品 乳酸菌 『新規事業』 伸ばす 通販 コンセプト・ （発酵食品） 海外 競争優位性の確立 業務用（ウェルネス） 新規チャネル 通販 海外・新規事業 © その他 FUJICCO Co., Ltd. 17
Slide 18: PPM61 ～ 戦略投資とリターン創出 ～
PPM61 ～ 戦略投資とリターン創出 ～ 《花形》 【成長、重点投資】 【育成、選択投資】 《問題児》 新事業 市場成長率 利益維持 育成投資 海外 合理化投資 開発投資 事業 おかず 通販 昆布 その他 100% 豆 ヨーグルト デザート 投資回収 《金のなる木》 【安定収益】 《負け犬》 1 相対シェア © FUJICCO Co., Ltd. 18
Slide 19: PPM61 ～ 事業別ポジション ～
PPM61 ～ 事業別ポジション ～ 設備投資 利益拡大 売上利益の維持 採算化 売上拡大 成熟期の維持 撤退の見極め 積極投資 投資回収 市場規模（ 売上高） 豆 昆布 OKAZU 成長の芽 乳酸菌 発酵食品 業務用 ウェルネス 通販 海外 時間 導入期 成長期 成熟期 衰退期 © FUJICCO Co., Ltd. 19
Slide 20: 新規事業スタート ～ 大豆ヨーグルトの育成 ～
新規事業スタート ～ 大豆ヨーグルトの育成 ～ 待望の大型新商品 「大豆で作ったヨーグルト」2020年3月 好評発売中 © FUJICCO Co., Ltd. 20
Slide 21: おかず事業の拡大 ～ 次世代新商品の市場投入 ～
おかず事業の拡大 ～ 次世代新商品の市場投入 ～ 進化する個食・食べきり惣菜 おばんざい小鉢 深型 NEW おばんざい小鉢 2P 豆小鉢 和惣菜 サラダ © FUJICCO Co., Ltd. 21
Slide 22: FCR61と利益創出の考え方
FCR61と利益創出の考え方 《利益創出概念図》 合計利益創出額 10.9億円 法人税等 ①生産性向上 FCR61 ②小さな本社 15.0億円 ③収支改善 販売増に ④SKU削減 よる影響 ⑤成長事業拡大 PPM61 株主還元 ⑥成長の芽 配当金 12.0億円 営業利益 47.0億円 販促広告費 設備投資 主要経費 ＋2.1億円 減価償却費 ＋8.8億円 44.8億円 研究開発費 その他 戦略投資 10.9億円 M&A 積み増し必要額 海外事業 © FUJICCO Co., Ltd. 22
Slide 23: 連結製品分類別売上高（予想）
連結製品分類別売上高 2020/3 構成比 2021/3 構成比 （単位：百万円） 前期差 設定率 実績 ％ 予想 ％ 惣 菜 製 品 22,684 34.3 24,088 36.0 1,403 106.2％ 昆 布 製 品 18,060 27.3 17,758 26.5 △301 98.3％ 豆 製 品 13,767 20.8 13,270 19.8 △496 96.4％ ヨーグルト製品 6,907 10.4 7,377 11.0 470 106.8％ デ ザ ー ト 製 品 3,165 4.8 3,056 4.6 △109 96.6％ そ の 他 製 品 1,586 2.4 1,448 2
Slide 24: 連結業績予想
連結業績予想 2020/3期 2021/3期予想 増減額 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 66,171 100.0 67,000 100.0 828 売上原価 39,691 60.0 39,555 59.0 △136 売上総利益 26,480 40.0 27,445 41.0 964 販売費及び一般管理費 21,991 33.2 22,745 33.9 753 営業利益 4,489 6.8 4,700 7.0 210 営業外損益 349 0.5 300 0.4 △49 経常利益 4,838 7.3 5,000 7.5 161 特別損益 △16 △0.0 － － 16 税引前利益 4,821 7
Slide 25: 営業利益の増減要因分析
営業利益の増減要因分析 単位：百万円 【ポイント】 エネルギー費用の減少 研究開発費等の増加 115 ① 予想どおりの増収 558 売上増加による影響 364 減価償却費等の増加 198 材料費比率の増加 ② FCR-1の推進 トータル人件費 581 80 11 の減少 ・生産性の向上 ・固定費の削減 ③ 販管費率の改善 外注費比率の増加 4,700 4,489 ・販売経費の総枠管理 営業利益 210百万円 ・トータル物流費の低減 営業利益率 営業利益率 6.8％ 前期を上回る 7.0％ 2020/3 2021/3 実績 104.7％ 会社予想 © FUJICCO Co., Ltd. 25
Slide 26: 連結設備投資の状況
連結設備投資の状況 設備投資額の推移 2021/3 （百万円） 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 計画 設備投資額 2,278 3,513 7,268 3,638 5,656 12,500 2021/3期 設備投資計画 単位：百万円 投資区分 計画金額 成長投資 8,800 合理化投資 1,200 更新投資 2,500 合計 12,500 © FUJICCO Co., Ltd. 26
Slide 27: 年間配当金の推移
年間配当金の推移 安定配当を継続 一株当り年間配当金（円） © FUJICCO Co., Ltd. 27
Slide 28: 取り組むべき事業課題
取り組むべき事業課題 1．SKU削減の取り組み 2．豆と昆布の収益性改善 3．新規事業の育成 ・・・ 大豆ヨーグルト 4．“ポスト・コロナ”の事業戦略見直し © FUJICCO Co., Ltd. 28
Slide 29: 将来予想に関する注意事項・お問合せ先
この資料には、当社の現在の業績見通しなどが含まれております。それ ら将来の予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社が予測し たものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素により この予想などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、 保証するものではございません。 ～ お問合せ先 ～ 経営企画部 酒巻・尾西まで ＴＥＬ 078-303-5921 ＦＡＸ 078-303-5949 © FUJICCO Co., Ltd. 29