Ryobi Limited · TSE:5851
Ryobi — FY2019 Earnings Presentation
21 slides from Ryobi's earnings presentation, Feb 17, 2020
Slide 1: 2019年12月期 決算説明会資料
リョ ビ株式会社 リョービ株式会社 2019年12月期 決算説明会資料 （証券アナリスト、機関投資家向け） 2020年2月17日 目次 １. 決算のポイント P. 3 ２. 2019年12月期 決算実績 P. 7 ３. 2020年12月期 業績予想 P.16 ４. 今後の取組みと目標 P.22 2/41
Slide 2: 決算のポイント（1）
１ 決算のポイント １. １. 決算のポイント 決算のポイント（1） 連結業績 減収・減益(2018年12月期を2019年12月期実績の期間に合わせて比較した場合） （ダイカスト） 国内売上は中国向け製品の受注が減少 海外売上は米国、英国、中国、タイ、全ての拠点で減少 中国は減速に歯止めがかかりつつある兆候が見え始めたが、景気の減速は続いた 事業全体で減収・減益 （住建機器） 増収・増益 利益は原価低減等も加わり増益 （印刷機器） 国内・海外ともに減収 主にアジア・米州向けの輸出が減少 市場での厳しい価格競争の影響も加わり減益 2020年12月期予想は減収・減益 海外の減収影響や将来の
Slide 3: 決算のポイント（2）（3）
１. 決算のポイント 決算のポイント（2） 四半期別業績推移 期 業績推移 （単位：億円） 700 630 626 651 70 618 592 600 529 549 535 60 営 業 利 益 売 上 高 500 43 50 36 38 36 400 40 32 300 30 20 200 17 20 12 100 10 0 0 '18/12期 18/12期 '18/12期 18/12期 '18/12期 18/12期 '18/12期 18/12期 '19/12期 19/12期 '19/12期 19/12期 '19/12期 19/12期 '19/12期 19/12期 1Q（*1） 2Q（*
Slide 4: 2019年12月期決算実績 決算期変更
２ 2019年12月期 ２. 決算実績 ２. 2019年12月期決算実績 決算期変更 2017年 2018年 2019年 1～3 4～6 7～9 10～12 1～3 4～6 7～9 10～12 1～3 4～6 7～9 10～12 '19/12期 19/12期 '18/3期 '18/12期 '19/12期 国内 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q '18/3期 '18/12期 '19/12期 海外 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q ＜調整後の2018年12月期＞ 2017年 2018年 2019年 1～3 4～6 7～9 10～12
Slide 5: 実績サマリー・営業利益増減要因
２. 2019年12月期決算実績 実績サマリー （単位：億円） '18/12期 '19/12期 前期差 業績予想差 実績（*1） 実績 （*2） 予想 想 （前期比） （業績予想比） △320 △40 売上高 2 525 2,525 2 205 2,205 2 245 2,245 (△12.7%) (△1.8%) △65 4 営業利益 150 85 81 (△43.2%) (4.9%) △65 7 経常利益 152 87 80 (△42.6%) (9.2%) 親会社株主に △43 △9 帰属する 92 49 58 当期純利益 (△46.5%) (△15.3%) *1 '18/12期実績は、’1
Slide 6: セグメント別実績
２. 2019年12月期決算実績 セグメント別実績 （単位：億円） '18/12期 '19/12期 前期差 業績予想差 実績 （*1） 実績 （*2） （*2） 予想 （前期比） （業績予想比） △320 △40 売上高 2,525 2,205 2,245 (△12.7%) (△1.8%) ダイカスト △274 △41 2 134 2,134 1 859 1,859 1 900 1,900 (△12.9%) (△2.1%) 住建機器 3 2 104 107 105 (2.8%) (2.0%) 印刷機器 △48 △3 285 237 240 (△16.9%) (△1.4%) △65 4 営業利益
Slide 7: ダイカスト事業 四半期別売上推移・貸借対照表
２. 2019年12月期決算実績 ダイカスト事業 四半期別売上推移 期 売 推 （単位：億円） 600 540 548 525 540 553 560 516 516 507 515 497 500 490 470 454 452 446 売 上 高 400 300 200 100 0 ’18/12期 ’18/12期 ’18/12期 ’18/12期’19/12期 ’19/12期 ’19/12期 ’19/12期 1Q（ （*1） ） 2Q（ （*1） ） 3Q（ （*1） ） 4Q（ （*1） ） 1Q 2Q 3Q 4Q ■ 売上高 ■ 売上高 *2 *1 '18/12期 各四半期は、'19/1
Slide 8: キャッシュフロー増減
２. 2019年12月期決算実績 キャッシュフロー増減 フリ ＣＦ +40 フリーＣＦ （単位：億円） 営業ＣＦ +303 投資ＣＦ △263 財務ＣＦ その他 △23 減価 +70 償却費 +154 税前 利益 +80 214 196 設備 投資 その他 配当金 為替 △246 △17 他 換算 △23 △1 ’18/12期 ’19/12期 残高 残高 15/41 ３ 2020年12月期 業績予想 ３.
Slide 9: 業績予想・営業利益予想増減要因
３. 2020年12月期 業績予想 業績予想 （単位：億円） '19/12期 '20/12期 前期差 実績 予想 （前期比） △72 売上高 2 205 2,205 2 133 2,133 (△3.3%) △25 営業利益 85 60 (△29.4%) △28 経常利益 87 59 (△32.5%) 親会社株主に △8 帰属する 49 41 当期純利益 (△16.6%) 17/41 ３. 2020年12月期 業績予想 営業利益予想増減要因 （単位：億円） 労務費関係 +5 生産減少等 △10 85 減価償却費 その他 △16 △4 60 ’19/12期 19/12期 ’20/12期 20/12
Slide 10: セグメント別業績予想・設備投資･減価償却費
３. 2020年12月期 業績予想 セグメント別業績予想 （単位：億円） '19/12期 '20/12期 前期差 実績 予想 (前期比) △72 売上高 2,205 2,133 (△3.3%) ダイカスト △81 1 859 1,859 1 778 1,778 (△4.4%) 住建機器 △2 107 105 (△2.0%) 印刷機器 13 237 250 (5.7%) △25 営業利益 85 60 (△29.4%) ダイカスト △27 77 50 (△34 7%) (△34.7%) 住建機器 △1 7 6 (△13.9%) 印刷機器 3 1 4 (177.3%) 19/41 ３. 2020年1
Slide 11: 有利子負債･D/Eレシオ
３. 2020年12月期 業績予想 有利子負債･D/Eレシオ 有利子負債･D/Eレシオの推移 / （単位：億円） （単位：倍） 1,000 1.0 819 800 742 720 0.8 703 0.79 619 619 600 0.69 0.6 0.61 0.59 0.53 0.51 400 0 4 0.4 200 0.2 0 0.0 '16/3期 '17/3期 '18/3期 '18/12期 '19/12期 '20/12期 予想 有利子負債（左軸） D/Eレシオ（右軸） '20/12期 '16/3期 / 期 '17/3期 / 期 '18/3期 / 期 '18/12期 / 期 '19/12期
Slide 12: 事業戦略骨子・アルミ材料比較
４. 今後の取組みと目標 事業戦略骨子 ＜企業理念＞ 企業 念 技術と信頼と挑戦で、健全で活力にみちた企業を築く。 ＜事業の戦略骨子＞ 営業力の強化 技術開発力の強化（軽量化・材料置換対応） ダイカスト事業 グロ グローバル生産体制の強化 バル生産体制の強化 生産設備の自動化展開 国内ドアクローザ市場でのシェア拡大 国内ドアクロ ザ市場でのシ ア拡大 住建機器事業 競争力のある商品開発 最適生産体制の推進 商品力の強化 印刷機器事業 販売 販売・サービスの強化 サ ビスの強化 製造力強化と生産性向上 23/41 ４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業
Slide 13: ダイカスト事業 地域別取組み・電動化・軽量化への取組み
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 当社の取り組み 地域別取組み一覧 アメリカ・ 取組み内容 日本 中国 イギリス タイ メキシコ 営業力の強化 ◎ ◎ ◎ ◎ ○ 技術開発の強化 ◎ 生産性の向上 生産性の向 ○ ○ ○ ○ ○ グローバル生産体制の強化 グロ バル生産体制の強化 ◎ ○ ○ ○ ○ 環境への配慮 ○ ○ ○ ○ ○ 25/41 ４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 当社の取り組み 電動化・軽量化への取組み 次世代車向けの営業力の強化 （電動化・軽量化部品の営業活動推進） ・２０１９年１２月期 新規受注の内 次世代車向け比率 新規受注の内、次世代車向け比率
Slide 14: ボディ・シャシー、バッテリーケースのアルミダイカスト化
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 当社の取り組み 電動化・軽量化への取組み ボディ・シャシーのアルミダイカスト化（開発中） リアエンドポストのアルミダイカスト化 ショックタワー リアエンドポスト ピラーポスト ヒンジピラー キックダウンレール キックダウンレ ル 寸法（ｍｍ） サイドメンバー トンネルトップ 400×355×170 27/41 ４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 当社の取り組み 電動化・軽量化への取組み バッテリーケース、ｅアクスルケースのアルミダイカスト化（開発中） バッテリーケース 底板付一体型 寸法（ｍｍ） 1,220×550×170 ｅアクスルケー
Slide 15: 電動化・軽量化に貢献しているダイカスト使用部品・売上高･設備投資
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 当社の取り組み 電動化・軽量化に貢献しているダイカスト使用部品 ダ インバーターケース ＰＣＵロワーケース ハウジングクラッチ （電装部品） （電装部品） （HV車ﾄﾗﾝｽﾐｯｼｮﾝ部品） トーコントロールアーム ト コントロ ルア ム ショックタワー ショックタワ サブフレーム （シャシー部品） （シャシー部品） （ボディ部品） 29/41 ４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 売上高･設備投資 売上高の見通し 設備投資の見通し （単位：億円） （単位：億円） 2 500 2,500 300 2,134 250 241 2,000 1,8
Slide 16: ダイカスト事業 グローバル展開
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － グローバル展開 地域別売上高 （単位：億円） 日本 中国 リョービ リ ビ 利優比圧鋳（大連） リョービミラサカ 利優比圧鋳（常州） リョービミツギ 東京軽合金製作所 など アメリカ 397 319 310 メキシコ 1,050 '18/12 '19/12 '20/12 '21/12 930 935 RDCM 予想 RYOBI DIE CASTING（USA） '18/12 '19/12 '20/12 '21/12 496 イギリス 439 （調整後） 予想 337 RYOBI ALUMINIUM CASTING（UK） タイ RYOBI DIE
Slide 17: ダイカスト事業 主な設備投資
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － ’19/12期 主な設備投資 利優比圧鋳（大連） リ リョービ ビ 菊川 場（旧 旭テックアルミニウム） 菊川工場 投資内容 加工設備71台、自動搬送装置等 投資内容 鋳造機2500㌧2台、加工設備7台等 設備投資 設備投資 21億円 量産開始 '19/10月 21億円 量産開始 '20/01月 金額 金額 製品 トランスミッション部品 製品 トランスミッション部品 リョービミラサカ 熱処理工場建設(床面積6,700㎡) 熱処理工場建設(床面積6 700㎡) 投資内容 T7熱処理ライン 等 着工 '18/08月 竣工 '19/04月 設備投資 量産
Slide 18: 住建機器事業・印刷機器事業 取組み
４. 今後の取組みと目標 住建機器事業 － 取組み 事業環境 売上高の見通し （単位：億円） ビル（非居住）着工床面積は横ばい、新設 120 住宅着工戸数は年平均4%程度減少 107 105 ドアクローザ市場、引戸クローザ市場は 104 緩やかに縮小を続ける 100 同業他社のドアクローザビジネスからの 撤退 80 60 主要な取組み 40 市場シェアの拡大（当社品の指名獲得、 物件採用率・受注平米数の拡大） 20 海外販売基盤の強化 新商品開発による商品ラインナップの充実 0 '18/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 電動開閉装置の市場開拓
Slide 19: 業績目標・株主還元
４.今後の取組みと目標 業績目標 （単位：億円） 3,000 300 2,500 250 営 業 利 益 売 上 高 2,000 200 1,500 150 1,000 100 500 50 0 0 '17/3期 '18/3期 '18/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 （調整後） 予想 売上高（左軸） 営業利益（右軸） '18/12期 '20/12期 '17/3期 '18/3期 '19/12期 (調整後) 予想 営業 5.2% 5.3% 5.9% 3.9% 2.8% 利益率 37/41 ４.今後の取組みと目標 株主還元 株主還元 一株当たり配当金・配当性向の推移 配当政策
Slide 20: SDGsへの取組み
４. 今後の取組みと目標 SDGsへの取組み 対応する 重要テーマ 具体的な取り組み 主なSDGs目標 アルミダイカスト製品の拡販 CO2削減 水資源の効率利用 地球環境 廃棄物削減 への配慮 有害物質削減への取組み 省エネ・軽量化ニーズの対応 リサイクルの推進 新たな技術 新たな技術・素材による新商品開発 素材による新商品開発 技術革新 自動化・省力化ニーズに対応した 新商品・サービス ダイバーシティの推進 ダイバ シ 推進 働き方改革 多様な働き方の推進 の推進 健康経営の推進 雇用の創出 その他社会的 技術の継承 要請への対応
Slide 21: 将来予測に関する注意事項
将来予測に関する注意事項 当資料には 当社の計画・戦略・業績等の将来予想に関する情報が含まれています 当資料には、当社の計画・戦略・業績等の将来予想に関する情報が含まれています。 これらの記載は、現在入手可能な情報に基づいて当社が判断したものであり、これにはリスク および不確実な要素が含まれています。 当社の実際の行為、業績は、経済情勢、事業環境、需要動向、為替動向等により、将来予想と は大きく異なる可能性があります。 ＜無断複製・転載等を禁止します＞ 41/41