Deutsche EuroShop AG · XETR:DEQ

Deutsche EuroShop — Shareholder Meeting (June 2017)

29 slides from Deutsche EuroShop's shareholder meeting presentation, Jun 28, 2017

  1. Slide 1: Hauptversammlung – 28. Juni 2017

    Hauptversammlung – 28. Juni 2017

  2. Slide 2: Agenda

    AGENDA Agenda  Soll-Ist-Vergleich  Ergebnisse im Detail  Aktie & Dividende  Rahmenbedingungen 2016  Einzelhandel im Umbruch  Märkte 2016  2017: Akquisition, Zinsen & Ausblick  Generaldebatte Hauptversammlung 2017 2

  3. Slide 3: Umsatzziel leicht übertroffen

    UMSATZZIEL LEICHT ÜBERTROFFEN Soll-Ist-Vergleich in Mio. € 205,1 205,1 200-204 202,9 200,8 Soll Ist 2014 2015 2016 Hauptversammlung 2017 3

  4. Slide 4: EBIT im Zielkorridor

    EBIT IM ZIELKORRIDOR Soll-Ist-Vergleich in Mio. € 175-179 178,6 178,6 177,5 176,3 Soll Ist 2014 2015 2016 Hauptversammlung 2017 4

  5. Slide 5: EBT ohne Bewertung: oberhalb der Prognose

    EBT OHNE BEWERTUNG: OBERHALB DER PROGNOSE Soll-Ist-Vergleich in Mio. € 134,5 134,5 127-130 127,0 125,0 Soll Ist 2014 2015 2016 Hauptversammlung 2017 5

  6. Slide 6: FFO-Ziel erneut übertroffen

    FFO-ZIEL ERNEUT ÜBERTROFFEN Soll-Ist-Vergleich in € 2,41 2,41 2,26-2,30 2,29 2,23 Soll Ist 2014 2015 2016 Hauptversammlung 2017 6

  7. Slide 7: Bewertungsergebnis erneut dreistellig

    BEWERTUNGSERGEBNIS ERNEUT DREISTELLIG Ergebnisse im Detail in Mio. € 220,6 145,5 77,0 2014 2015 2016 Hauptversammlung 2017 7

  8. Slide 8: Nettoanfangsrendite des Portfolios bei 4,94 %

    NETTOANFANGSRENDITE1 DES PORTFOLIOS BEI 4,94 %2 Ergebnisse im Detail % 5,80 5,70 5,69 5,70 5,64 5,61 5,60 5,52 5,53 5,50 5,40 5,37 5,30 5,20 5,14 5,13 5,10 5,00 4,90 4,94 1 Nettoanfangsrendite: Net Operating Income 4,80 (Net Asset Value + Transaktionskosten) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2

  9. Slide 9: Ergebnis vor Steuern

    ERGEBNIS VOR STEUERN Ergebnisse im Detail  Ergebnis vor Steuern: 281,5 Mio. €  Steuern vom Einkommen und Ertrag bei 59,8 Mio. € (2015: 85,4 Mio. €)  Ursache für den 30%igen Rückgang: 28,2 Mio. € weniger Zuführungen zu den latenten Steuerrückstellungen infolge der niedrigeren Zuschreibungsgewinne

  10. Slide 10: Konzernergebnis

    KONZERNERGEBNIS Ergebnisse im Detail in Mio. € 309,3 221,8 177,4 2014 2015 2016 Hauptversammlung 2017 10

  11. Slide 11: Ergebnis je Aktie

    ERGEBNIS JE AKTIE Ergebnisse im Detail in € 5,73 4,11 3,55 3,29 1,82 Bewertungsergebnis 1,32 Zusätzliches Ergebnis 0,13 Operatives Ergebnis 2,18 2,29 1,84 2014 2015 2016 Hauptversammlung 2017 11

  12. Slide 12: Bilanzstruktur

    BILANZSTRUKTUR Ergebnisse im Detail in Mio. € Aktiva Passiva 4.114,5 4.114,5 3.851,6 77,9 222,6 3.851,6 83,5 68,90 1.975,8 2.014,9 4.036,6 3.768,1 1.916,1 1.767,8 2015 2016 2016 2015 Kurzfristige Vermögenswerte Kurzfristige Verpflichtungen Langfristige Vermögenswerte Langfristige Verpflichtungen Eig

  13. Slide 13: Saarpark-Center Neunkirchen

    SAARPARK-CENTER NEUNKIRCHEN Ergebnisse im Detail  Anteil von 50 % vom Pensionsfonds BAT Custodian übernommen  Gesamtinvestitionsvolumen: ca. 113 Mio. € (50%)  Finanzierung anfangs über die Kreditlinie und inzwischen über ein langfristiges Darlehen  Erwartete Mieteinnahmen für 2017: 6,4 Mio. € (a

  14. Slide 14: Bilanzstruktur

    BILANZSTRUKTUR Ergebnisse im Detail in Mio. € Aktiva Passiva 4.114,5 4.114,5 3.851,6 77,9 222,6 3.851,6 83,5 68,90 1.975,8 2.014,9 4.036,6 3.768,1 1.916,1 1.767,8 2015 2016 2016 2015 Kurzfristige Vermögenswerte Kurzfristige Verpflichtungen Langfristige Vermögenswerte Langfristige Verpflichtungen Eig

  15. Slide 15: EPRA Net Asset Value

    EPRA NET ASSET VALUE Ergebnisse im Detail in Mio. € 2.333 2.135 1.789 1.650 1.539 1.361 1.427 943 1.007 925 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 NAV je Aktie: 43,24 € (2015: 39,58 €) Hauptversammlung 2017 15

  16. Slide 16: Aktienkurs

    AKTIENKURS1 Ergebnisse im Detail in € 45,00 40,46 38,67 40,00 36,20 36,192 35,00 31,64 31,83 28,98 30,00 24,80 25,00 23,67 24,30 20,00 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1 Jahresschlusskurse 2 Schlusskurs am 27. Juni 2017 Hauptversammlung 2017 16

  17. Slide 17: Dividendenpolitik

    DIVIDENDENPOLITIK Ergebnisse im Detail in € Dividende1) Aktienkurs2) 1,60 40,46 42,00 38,67 1,503 1,50 38,00 36,19 36,20 1,453 1,403 1,40 34,00 31,64 1,35 31,83 1,30 1,30 28,98 30,00 1,25 1,20 1,20 24,80 26,00 24,30 23,50 23,67 1,10 1,10 1,10 22,00 1,05 1,05 1,05 1,05 1 jeweils gezahlt für das vorhe

  18. Slide 18: Aktionärsstruktur

    AKTIONÄRSSTRUKTUR1 Ergebnisse im Detail  16.400 Aktionäre  Streubesitz 82,4 % Alexander Otto 17,6 % US 9 % BlackRock 6,6 % Private Investoren Johannes Schorr 3,4% 19,7 % Deutschland UK 9 % State Street 3,0% 68 % FR 3 % NL 3 % Institutionelle CH 3 % NO 2 % Investoren Sonstige 3 % 49,7 % 1 Stand: 27

  19. Slide 19: Rahmenbedingungen 2016

    RAHMENBEDINGUNGEN 2016 Rahmenbedingungen  BIP +1,9 %  Gestiegene Konsumausgaben, höhere Bauinvestitionen  Arbeitslosenquote bei 6,1 %  Inflationsrate bei nur 0,5 %  Reallöhne und -gehälter +1,8 %  Erneut steigende Konsumneigung der Verbraucher (+2 %)  Sparquote stabil bei 9,7 % Hauptversammlu

  20. Slide 20: Entwicklung des Einzelhandels

    ENTWICKLUNG DES EINZELHANDELS Rahmenbedingungen  Deutscher Einzelhandel 2016: +2,2 %  Onlinehandel (+11 %) erneut Wachstumstreiber  Stationärer Einzelhandel wuchs um 1,5 %, der stationäre Textileinzelhandel schrumpfte um 1,1 %  DES-Shoppingcenter spiegeln diesen Trend Hauptversammlung 2017 20

  21. Slide 21: Einzelhandel und Einzelhändler im Umbruch

    EINZELHANDEL UND EINZELHÄNDLER IM UMBRUCH Rahmenbedingungen  Lage bleibt unverändert Erfolgsfaktor Nr. 1  Lebendige Marktplätze  Zusammenwachsen der On- und Offline-Welt  Shoppingcenter als Plattformangebot auch für den Onlinehandel:  Touchpoint  Servicestelle  ein innerstädtischer Logistikst

  22. Slide 22: Darlehenszinsen 2017

    DARLEHENSZINSEN 2017 Kreditportfolio % Jahre 6,00 8 5,50 5,36 5,33 7 5,27 5,03 6 5,00 4,59 5 4,50 4,16 4 4,00 3,88 3,76 3,69 3,67 3 3,50 2 2,98 3,00 1 2,50 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Durchschnittlicher Zinssatz Gewichtete Laufzeit Hauptversammlung 2017 22

  23. Slide 23: Akquisition des Olympia Centers in Brünn

    AKQUISITION DES OLYMPIA CENTERS IN BRÜNN Ergebnisse im Detail  Deutsche EuroShop hat 100 % der Anteile übernommen  Gesamtinvestitionsvolumen: ca. 382 Mio. €  Internationaler Bieterprozess  Erwartete Mieteinnahmen in 2017: 20,1 Mio. €  Erwartete Nettoanfangsrendite: 5,0 %  Finanzierung durch la

  24. Slide 24: Transaktionsvolumen leicht rückläufig

    TRANSAKTIONSVOLUMEN LEICHT RÜCKLÄUFIG Rahmenbedingungen  4 % Rückgang des Gesamtvolumens  Deutsche Shoppingcenter für 3,6 Mrd. € gehandelt  Tendenziell kleinere Center  „Spitzenrendite“ für deutsche Shoppingcenter bei 4,00 % (JLL) Preise Renditen 4,25 % 4,00 % 2015 2016 Hauptversammlung 2017 24

  25. Slide 25: Ausblick 2017

    AUSBLICK 2017 Ausblick Umsatz EBIT 216-220 187-191 205,1 178,6 2016 2017 2016 2017 EBT ohne Bewertung FFO je Aktie (in €) 145-148 2,42-2,46 2,41 134,5 2016 2017 2016 2017 Hauptversammlung 2017 25

  26. Slide 26: Planmäßiger Start 2017

    PLANMÄSSIGER START 2017 Ausblick In Mio. € 1. Quartal 2017 1. Quartal 2016 +/- Umsatz 50,7 50,7 0% EBIT 44,3 44,6 -1 % EBT ohne Bewertung 35,3 32,7 8% EBT 34,5 31,0 11 % Konzernergebnis 27,5 24,9 11 % Gewinn je Aktie in € 0,50 0,46 9% EPRA Earnings je Aktie in €1 0,60 0,55 9% FFO je Aktie in € 0,62

  27. Slide 27: Hauptversammlung – 28. Juni 2017

    Hauptversammlung – 28. Juni 2017

  28. Slide 28: Team

    TEAM Ausblick Hauptversammlung 2017 28

  29. Slide 29: Hauptversammlung – 28. Juni 2017

    Hauptversammlung – 28. Juni 2017

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