Slide 1: 2018年度（2019年3月期）決算説明会
2018年度（2019年3月期） 決算説明会 2019年5月16日
Slide 2: 目次
目次 １．2018年度業績 ３．2019年度計画 （１）概要 ・・・ 2 （１）概要 ・・・ 12 （２）受注高 ・・・ 3 （２）受注高 ・・・ 13 （３）売上高 ・・・ 4 （３）売上高 ・・・ 14 （４）営業利益 ・・・ 5 （４）営業利益 ・・・ 16 （５）キャッシュフロー ・・・ 7 （５）NTTグループ（アクセス、ネットワーク） ・・・ 17 （６）NTTグループ（モバイル） ・・・ 18 ２．中期経営計画の見直し（19～20年度） （７）NCC ・・・ 19 （１）中期ビジョン ・・・ 8 （８）都市インフラ ・・・ 21 （２）基本方針 ・・・ 8 （９）システムソリュー
Slide 3: 2018年度業績 概要
１．2018年度業績 （１）概要 ◆ オーガニックな業績拡大に加え、西日本3社との経営統合により大幅な増収増益 ◆ 経営統合による負ののれん(183億)を特別利益に計上 ■ 業績（連結） （単位：億円） 2018年度 2017年度 実績 修正計画 （18年11月6日発表） 実 績 前期比 計画比 A B C C/A C/B 受 注 高 3,250 4,150 4,243 131% 102% 売 上 高 3,126 4,200 4,237 136% 101% (13.9%) (13.3%) (13.8%) 売 上 総 利 益 433 560 583 135% 104% (5.7%) (5.8%)
Slide 4: 2018年度業績 受注高
１．2018年度業績 （２）受注高 ◆ 都市インフラが好調で大幅増となり、西日本3社も順調に受注獲得 （単位：億円） ○ 通信 ○ 電気 （連結調整） ○ 土木 西部電気工業 ▲5 ○ KDDI ○ 環境 ＋251 ー SB 都市ｲﾝﾌﾗ ＋228 日本電通 NCC ＋172 ＋12 ｼｽﾃﾑS シーキューブ ＋57 ＋343 NTT-G ▲65 ○ SI ○ NI 西日本3社分 4,243 従来エクシオG分 （＋232） （＋766） 3,250 ○ アクセス （3,482） ← 従来エクシオG実績 ○ ネットワーク ＋993 ▲ モバイル 17年度 18年度 ○：増要因 ▲：減要因 －：増
Slide 5: 2018年度業績 売上高
１．2018年度業績 （３）売上高 ◆ 受注好調な都市インフラが大きく伸ばし、西日本3社も概ね計画どおり （単位：億円） ○ 通信 ○ 電気 （連結調整） ○ 土木 西部電気工業 ▲12 ○ KDDI ○ 環境 ＋331 ○ SB 都市ｲﾝﾌﾗ NCC ＋170 日本電通 ＋33 ＋185 ｼｽﾃﾑS シーキューブ NTT-G ＋44 ＋352 ＋8 ○ SI ○ NI 西日本3社分 4,237 従来エクシオG分 （＋255） （＋868） 3,126 ○ アクセス （3,381） ← 従来エクシオG実績 ▲ ネットワーク ＋1,111 ▲ モバイル 17年度 18年度 ○：増要因 ▲：減要因
Slide 6: 2018年度業績 営業利益
１．2018年度業績 （４）営業利益 ◆ 売上増加やM&Aに伴い販管費が増加するも、セールスミックス向上で最高益を更新 （単位：億円） ｾｰﾙｽﾐｯｸｽ 西部電気工業 向上等 （連結調整） 人件費等 ＋12 ±0 ＋12 ▲17 日本電通 のれん償却等 ＋5 ▲12 シーキューブ 売上増加 ＋26 に伴う増 ＋35 従来エクシオG分 西日本3社分 317 （＋18） （＋43） 256 （274） ← 従来エクシオG実績 ＋61 17年度 18年度 （注）億円未満は切り捨てています。 －5－
Slide 7: ＜参考＞グループ会社の利益推移
１．2018年度業績 ＜参考＞ グループ会社の利益推移 ◆ グループ会社の業績も好調で、連単倍率は引き続き高水準を維持 ■ 営業利益の過去5年間の推移（連・単） （連単倍率） （1.8） （1.8） （1.9） （1.7） （1.8） 317 （単位：億円） 256 136 グループ会社 208 エクシオ単体 184 105 183 96 83 84 181 151 100 100 112 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 （注）１.連単倍率＝連結営業利益÷単体営業利益 ２.億円未満は切り捨てています。 －6－
Slide 8: キャッシュフロー
１．2018年度業績 （５）キャッシュフロー ◆ キャッシュフローは安定しており、手持資金も潤沢 ■ キャッシュフロー（連結） （単位：億円） 15年度 16年度 17年度 18年度 期首手持資金 242 160 152 303 営業CF 53 155 248 127 投資CF ▲139 ▲60 ▲45 ▲176 財務CF 3 ▲102 ▲51 ▲49 株式交換に伴う現金等の増減 210 期末手持資金 160 152 303 414 （注）億円未満は切り捨てています。 －7－
Slide 9: 中期経営計画の見直し 中期ビジョン・基本方針
２．中期経営計画の見直し（2019～20年度） （１）中期ビジョン（変更なし） グループ総力を結集し、トータルソリューションで新たな成長ステージへ （２）基本方針（若干変更） １．経営統合3社と一体となったグループシナジーの創出 ２．ソリューションビジネスの加速とストックビジネスの拡大 ３. ５Gなどの本格展開に向けた施工フォーメーションの構築 ４. エクシオグローバルを起点とした海外事業の展開 ５．業務プロセスのデジタル化による生産性向上と高度IT人材の育成 ６．資本効率の向上による株主価値の拡大 （３）2020年度 業績目標（変更） ■ 売上高 ５,０００億円 ■ 営業利益 ３３０億円（利
Slide 10: 狙いと成長イメージ
２．中期経営計画の見直し（2019～20年度） （４）狙いと成長イメージ （単位：億円） 売上高５,０００億円を目指し、更なる成長ステージへ 5,000 4,500 オーガニックな成長とあわせ 4,000 M&Aも積極的に展開 成長セグメント 3,500 ＳＩ・ＮＩ等のソリューション分野 3,000 電気・空調等の各種設備分野 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 15年度 16年度 17年度 18年度 (計)19年度 (計)20年度 －9－
Slide 11: 売上高・営業利益計画
２．中期経営計画の見直し（2019～20年度） （５）売上高・営業利益計画 （単位：億円） 6,000 売上高 営業利益 営業利益率 9.0% 8.0% 8.2% 4,950 5,000 5,000 7.5% 7.0% 7.0% 4,237 6.6% 6.5% 4,000 6.0% 3,126 5.0% 2,988 3,000 4.0% 2,000 3.0% 2.0% 1,000 1.0% 256 317 320 330 208 0 0.0% 16年度 17年度 18年度 (計)19年度 (計)20年度 －10－
Slide 12: 西日本3社とのシナジー創出
２．中期経営計画の見直し（2019～20年度） （６）西日本3社とのシナジー創出 ◆ 西日本3社との連携により、エクシオグループ全体で統合シナジーを創出 ■ 同一エリア内の事業を、利益水準を確保した上で片寄せし施工効率を向上 (NTTサービス総合工事 京阪地区で実施開始など) ■ 施工フォーメーションの再構築による利益改善 (子会社の相互効率活用によるグループ外への外注費抑制など) ■ 社内システム・業務フローの統合 (アクセス・ユーザ系システムの共同利用によるコスト改善など) 統合シナジー ＋5億(+α) 統合シナジー 連結営業利益ベースで5億程度/年の ＋5億 統合シナジーを出していく 1
Slide 13: 2019年度計画 概要
３．2019年度計画 （１）概要 ◆ 西日本3社の通年寄与もあり、受注高・売上高は前期比で大幅増を計画 ◆ 生産性の向上および統合シナジーの創出により、最高益の更新を計画 ■ 業績（連結） （単位：億円） 2019年度 2018年度 実績 計 画 前期比 A B B/A 受 注 高 4,243 4,950 117% 売 上 高 4,237 4,950 117% (13.8%) (13.4%) 売 上 総 利 益 583 663 114% (6.3%) (6.9%) 販 管 費 266 343 129% (7.5%) (6.5%) 営 業 利 益 317 320 101% (7.9%) (6.6
Slide 14: 2019年度計画 受注高
３．2019年度計画 （２）受注高 ◆ NTTグループは減少も、システムソリューションは大幅増を目指す ▲ KDDI （連結調整） （単位：億円） ▲ SB 西部電気工業 ＋5 ○ 楽天 ＋269 NCC ▲41 都市ｲﾝﾌﾗ 日本電通 ▲79 ＋202 NTT-G シーキューブ ▲103 ＋283 ▲ 通信 ｼｽﾃﾑS ○ 電気 ＋171 ▲ アクセス ▲ ネットワーク ○ 土木 ○ SI ▲ 環境 4,950 ○ モバイル ○ NI 4,243 従来エクシオG分 西日本3社分 （▲52） （＋754） 従来エクシオG実績 → （3,482） （3,430） ← 従来エクシオG計画 ＋707
Slide 15: 2019年度計画 売上高
３．2019年度計画 （３）売上高 ◆ 豊富な繰越工事の消化を進めるとともに、受注拡大による増収を目指す ▲ KDDI （連結調整） （単位：億円） ▲ SB 西部電気工業 ＋12 ○ 楽天 ＋194 ○ SI － NI NCC 都市ｲﾝﾌﾗ 日本電通 ▲19 ＋35 ＋175 NTT-G シーキューブ ▲87 ｼｽﾃﾑS ＋263 ▲ 通信 ＋140 ○ 電気 ▲ アクセス ○ 土木 ○ ネットワーク ▲ 環境 ▲ モバイル 4,950 4,237 従来エクシオG分 西日本3社分 （＋69） （＋632） 従来エクシオG実績 → （3,381） （3,450） ← 従来エクシオG計画 ＋71
Slide 16: ＜参考＞繰越工事の状況
３．2019年度計画 ＜参考＞ 繰越工事の状況 ◆ 都市インフラで工期の長い大型工事の受注も増え、繰越工事は引き続き増加 ■ 繰越工事高の推移（連結） （単位：億円） 1,966 1,559 1,435 1,183 （1,699）← 従来エクシオG分 1,054 14年度末 15年度末 16年度末 17年度末 18年度末 （注）億円未満は切り捨てています。 －15－
Slide 17: 2019年度計画 営業利益
３．2019年度計画 （４）営業利益 ◆ ミックス悪化や販管費の増加を見込むも、統合シナジー等により最高益の更新を目指す （単位：億円） ｾｰﾙｽﾐｯｸｽ 戦略的 悪化等 ｼｽﾃﾑ （連結調整） ▲12 統合ｼﾅｼﾞｰ 西部電気工業 投資 ▲3 ＋5 ＋5 ▲9 売上増加 のれん 日本電通 シーキューブ に伴う増 償却 効率化 ＋7 ▲1 ＋10 ▲5 施策 ＋6 317 従来エクシオG分 （▲5） 西日本3社分 （＋11） 320 従来エクシオG実績 → （274） （269） ← 従来エクシオG計画 ＋3 18年度 19年度計画 （注）億円未満は切り捨てています。 －16－
Slide 18: NTTグループ（アクセス、ネットワーク）
３．2019年度計画 （５）NTTグループ （アクセス、ネットワーク） ◆ 光開通工事が好調、かつ保守や災害対策工事も近年徐々に増加 ◆ モバイルトラヒックの増加に伴いNTTビルの電力工事も好調 ■ NTTグループ（固定系）の売上高推移 ■ NTTグループの災害対策の取組み （連結） 1. 通信ネットワークの信頼性向上 （単位：億円） （注）西日本3社に連結調整分含む （伝送路の複数ルート化など） ・ 通信インフラを更に強く 従来エクシオG 西日本3社 （通信設備の集約等） 1,685 ・ プロアクティブな災害対応 1,518 3. 早期復旧 2. 重要通信の確保 ・ 適切な情報発信 570
Slide 19: NTTグループ（モバイル）
３．2019年度計画 （６）NTTグループ （モバイル） ◆ 下半期から4Gの新周波数(3.4GHz)基地局工事の増加を期待 ◆ 5G工事への本格対応に備え、アクセス・モバイルを融合した新しい施工体制で取組む ■ NTTグループ（モバイル）の売上高推移 ■ NTTドコモの主要工程イメージ（当社想定） （連結） 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （単位：億円） （注）西日本3社に連結調整分含む 800MHz/1.5GHz/1.7GHz/2GHz 従来エクシオG 西日本3社 3.5GHz/700MHz 3.4GHz 515 517 525 506 487 28
Slide 20: NCC
３．2019年度計画 （７）NCC ◆ 近年の受注拡大により、高水準の売上維持を見込む ◆ 楽天の無線基地局工事も本格的にスタートし、西日本3社と連携して対応 ■ NCCの売上高推移（連結） ■ 4G新周波数1.7G、3.4G基地局の開設計画数 KDDI 2019年3月末サービスイン （単位：億円） （注）西日本3社に連結調整分含む 28,660局 2025年度末までの開設計画局数 従来エクシオG 西日本3社 ソフトバンク 2020年3月末サービスイン 23,167局 2022年度末までの開設計画局数 楽天 2019年10月サービスイン 27,397局 2025年度末までの開設計画局数 395
Slide 21: ＜参考＞主要通信キャリアの設備投資動向
３．2019年度計画 ＜参考＞ 主要通信キャリアの設備投資動向 （出所：通信キャリア各社発表値） （単位：億円） ■ NTT東西 ■ NTTドコモ うち光関連 うちLTE関連 5,834 5,952 5,971 5,779 5,937 5,700 5,479 5,496 5,410 5,200 3,654 1,770 1,560 1,540 1,610 1,500 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度計画 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度計画 ■ KDDI ■ ソフトバンク 合計 うちモバイル 6,017 6,100 5,608 5,314 5,193 4,128
Slide 22: 都市インフラ
３．2019年度計画 （８）都市インフラ ◆ 700MHzテレビ受信対策工事は減少するも、引き続き高水準な売上を期待 ◆ 海底ケーブル工事におけるアースシャトル工法など新分野の工事にも着手 ■ 都市インフラの売上高推移（連結） ■ 700MHzテレビ受信対策工事 （単位：億円） （注）西日本3社に連結調整分含む 従来エクシオG 西日本3社 1,280 当社施工エリア 1,086 330 関東・甲信越 171 （出所：一般社団法人700MHz利用推進協会HPより当社作成） 745 ■ 新たにアースシャトル工法に着手 673 注) 海・河川・山間部等の貫通に最適な工法 657 沖縄 海底ケーブル陸
Slide 23: システムソリューション
３．2019年度計画 （９）システムソリューション ◆ 新エネルギーやジオなど新ソリューションの拡大に引き続き注力 ◆ グローバルはM&Aにより地盤も強化し、APAC地域での事業拡大を目指す ■ システムソリューションの売上高推移（連結） ■ ソリューションマップ（付加価値拡大構想） （単位：億円） （注）西日本3社に連結調整分含む 従来エクシオG 西日本3社 1,065 455 734 265 397 425 378 610 425 469 378 397 （302） 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度計画 －22－
Slide 24: 新ソリューションの取組み
３．2019年度計画 ■ 新ソリューションの取組み 80 80 75億 60 60 40 30億 40 20 13億 17億 新エネルギー分野 0 20 18実績 19計画 ・ エネマネサービス 0 18実績 19計画 ・ 可搬型リチウムバッテリー エナジービューア、サバイバル電源、 ・ 蓄電池 新電力向けユーティリティクラウド、HEMSなど シンガポールに「EXEO GLOBAL」を設立、グロー バル展開本格化 200 受注額 ジオソリューション グローバル 180 150億 EXBeacon 分野 160 140 （メッシュネットワーク機能を ・ 国際プロジェクト 120 ・ ビーコン（屋
Slide 25: ＜参考＞エナジービューア／クラウド総合エンジニアリング
３．2019年度計画 ＜参考＞ エナジービューア ＜参考＞ クラウド総合エンジニアリング クラウド総合エンジニアリングの受注実績等の推移 サービス導入拠点数・提案企業数の推移 ■ 取り組み状況 【2018年度】 日本ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ等との協業によるｸﾗｳﾄﾞ総合ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞの取組み ■ 導入実績 ・ ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ Teamsと既存電話との連携によるｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ変革 20企業153拠点 平均20％の空調電力量削減を実現 ・ ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ Azure IoTを活用した導入・運用支援 ・ ｸﾗｳﾄﾞ導入に伴うﾈｯﾄﾜｰｸ・ｾｷｭﾘﾃｨ更改、 18年度 ４企業がテスト導入の効果
Slide 26: ＜参考＞EXBeaconプラットフォーム
３．2019年度計画 ＜参考＞ EXBeaconプラットフォーム（IoT専用の新しいLAN） 160件 152件 商談中 ＰＯＣ 導入中・導入確定 140件 EXBeacon 120件 100件 受注 80件 11件 6件 実績 60件 40件 4件 20件 0件 2017年7月時点 2017年12月時点 2018年6月時点 2019年3月 2019年度目標 メッシュ型ビーコンの導入実績等の推移 Ａ社様 工場内の導入写真 社員の位置検知を利活用した勤怠管理、 製造品の位置検知を利活用した生産管理 システムとの連動を実現 EXTxAir（カード型タグ） EXTx（ビーコンタグ） 自社利用 EXB
Slide 27: ＜参考＞グローバル事業
３．2019年度計画 ＜参考＞ グローバル事業 EXEO GLOBALを起点に、 東南アジアにおける ・空港ICT ・工業団地ICT APAC地域での事業拡大を推進 事業基盤を整備 ・データセンタICT フィリピン ・フィリピン ・タイ ・シンガポール ・高速道路通信 ・鉄道通信 タイ 2018年11月にシンガポールの電気・総合設備工事会社 LAEグループをグループ化 シンガポール 名 称 Leng Aik Engineering Pte.Ltd. 所 在 地 シンガポール 事 業 内 容 電気設備工事、総合設備工事 資 本 金 150万SGD 従 業 員 数 約260名 設 立 年 月 日
Slide 28: M&A戦略 事業領域別の展開イメージ
４．M&A戦略 （１）事業領域別の展開イメージ エンジニアリングソリューション エンジニアリングソリューション （都市インフラ） （ＮＴＴグループ、ＮＣＣ） 施工体制強化、保守領域の拡大 電気・空調、メンテナンス領域の拡大 ・これまでＭ＆Ａをした各社とのシナジー発揮 ・施工体制強化、保守拡大を狙ったＭ＆Ａ ・シナジーを発揮できる電気・空調分野のＭ＆Ａ ・設備メンテナンス分野のＭ＆Ａ 2018 シーキューブ 2018 2018 2018 西部電気 日本電通 コーケン 2010 防食塗装 池野 同業他社 現)エクシオテック (NTTグループの 2011 通信設備工事メイン) 和興 2011 大和電
Slide 29: 株主還元施策
５．株主価値の向上 （１）株主還元施策 ◆ 2018年度配当から、DOEを３.５％目途に引き上げ株主還元を強化 ◆ 2019年度上半期に５０億の自己株式取得を実施予定 ■ 2019年度 年間配当予定 ： ８０円 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度予定 項目 DOE 3.5% DOE 3％ DOE 3％ DOE 3.5％ (下期から経営統合) 1株当たり年間配当 ４６円 ５０円 ７０円 ８０円 年間配当総額 ４３.８億円 ４７.８億円 ７３.１億 ８８.６億 配当性向 ３１.７％ ２６.４％ ※３２.９ ％ ４０.９％ ※経営統合に伴う特別利益(負ののれん)を差し引いて計算
Slide 30: 2019年度株主還元計画等
５．株主価値の向上 （２）2019年度株主還元計画等 ■ 配当（1株あたり） ■ 総還元額（配当総額＋自己株式取得総額） 80円 70円 配当総額 自己株式取得額 138億円 期末 103億円 50円 40円予定 50 46円 87億円 38円 73億円 30 50 30 47億円 中間 40円予定 88 73 37 43 47 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度計画 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度計画 ■ 自己株式取得 ■ ROE、EPS 注）18年度のROEとEPSは経営統合に伴う特別利益(負ののれん)を差し引いて計算 EPS ROE 50億円 50億円 2
Slide 31: シンガポールのDeClout社をグループ化
６．トピックス （１）シンガポールのDeClout社をグループ化 ◆ APAC地域での事業拡大の取組みの一環として、EXEO GLOBALを設立し、 システムソリューション事業をグローバルに手掛けるDeClout社をグループ化 ■ EXEO GLOBAL社の概要 ■ DeClout社の事業フォーメーション （日本） 株式会社協和エクシオ 名称 EXEO GLOBAL Pte.Ltd （シンガポール） シンガポール 80 Robinson Road EXEO GLOBAL 所在地 #02-00 Singapore 068898 代表者の Managing Director, President
Slide 32: 見通しに関する注記事項・お問合せ先
見通しに関する注記事項 業績予想につきましては、発表日現在において入手可能な情報にもとづき作成したものであり、 実際の業績は今後様々な要因によって予想数値と異なる場合があります。 【お問合せ先】 経営企画部 ＩＲ担当 今井、三嶋 ＴＥＬ 03-5778-1073 ＵＲＬ http://www.exeo.co.jp 当社ホームページに各種ＩＲ資料を掲載しております。 ご利用ください。 －31－