Jvckenwood Corporation · TSE:6632
Jvckenwood — Investor Day (November 2012)
41 slides from Jvckenwood's investor day presentation, Nov 30, 2012
Slide 1: JVCケンウッド 経営戦略説明会
JVCケンウッド 経営戦略説明会 株式会社JVCケンウッド 代表取締役社長 兼 CEO 江口 祥一郎 2012年11月30日 Copyright © 2012 JVC KENWOOD Corporation. All rights reserved.
Slide 2: 資料中の略語
【資料中の略語】 CE : カーエレクトロニクス（事業） PS : 業務用システム（事業） COM : 無線機器（事業） BS : ビジネスソリューション（事業） HM : ホーム＆モバイルエレクトロニクス（事業） SE : エンタテインメント（事業） 1
Slide 3: JVCKENWOOD creates excitement & peace of mind
JVCKENWOOD creates excitement & peace of mind aA HA at el
Slide 4: 事業ポートフォリオの変革
事業ポートフォリオの変革 ■ 経営統合以来の構造改革と成長戦略により、売上構成比は CE＋PSが拡大、HMは縮小 → 収益改善 ■ 事業ポートフォリオ中期目標：CE＋PS 63%→70% ’08年10月～ ’10年5月～ ’11年9月～ 成長戦略 統合効果創出 中期経営計画 中期経営計画 100% 10% 43% 63% 70% CE+PS 全社営業利益率 HM営業利益率 50% 0% HM 44% 24% 19% SE 11% 11% 10% 0% -10% ’09/3期 ’10/3期 ’11/3期 ’12/3期 ’13/3期 ’16/3期 ’08年10月～ ’09年10月～ ’10年5月～
Slide 5: 中期経営目標
中期経営目標 売上高4,000億円、営業利益200億円（営業利益率5％）、 経常利益170億円、当期純利益135億円 （想定為替レート：米ドル80円、ユーロ103円） 現中期目標比では、営業利益は据え置き、 金融収支の改善などにより経常利益、当期純利益は引き上げ （億円） （億円） 5,000 250 中期目標 （億円） 営業利益 新中期 現中期 経常利益 経営計画 経営計画 差 4,000 '16/3期 '14/3期 4,000 当期純利益 200 200 売上高 4,000 4,300 △300 売上高 3,209 3,200 170 営業利益 200 200 0 売上高 利益 3
Slide 6: 中期経営目標 セグメント別
中期経営目標 セグメント別 CE営業利益率 バランスのとれた事業ポートフォリオ PS営業利益率 7% 7% ・強みをもつ複数の事業 6% ・全事業が収益体質 6% 5.9% 5.8% （’12/3期 HM黒字化） 5% 5% 5.7% 5.6% 5.0% 4% 4% 3% 3% 3.3% 2% 市販 COM 2% 1% 1% 0% ’12/3期 ’13/3期 ’16/3期 CE PS 0% ’12/3期 ’13/3期 ’16/3期 （予想） （目標） 39% 31% （予想） （目標） BS HM営業利益率 OEM SE営業利益率 7% 7% 6% SE 6% 5% HM 10% 5% 4%
Slide 7: 成長ドライバー
成長ドライバー ■ 持続的に強みを発揮できるB to B（CE OEMとPS）を 強化・拡大し、安定した収益基盤へ ■ 成長余地の大きい新興国市場（中南米、ロシア、インド、 中国、中近東、アフリカ、ASEAN）で事業拡大 B B to to B売上構成比 B売上構成比 40％→50％ 40％→50％ 新興国売上構成比 新興国売上構成比 11％→25％ 11％→25％ ’12/3期 ’16/3期（目標） ’12/3期 ’16/3期（目標） 新興国 11% 新興国 B to B 25% B to B 40% 50% 6
Slide 8: 中期重点戦略
中期重点戦略 ① 新たな価値づくり企業への挑戦 ② 新興国事業の拡大加速 ③ 筋肉質な企業体質の構築 ④ ＪＶＣケンウッドブランドの確立 7
Slide 9: 中期重点戦略
中期重点戦略 ① 新たな価値づくり企業への挑戦 ② 新興国事業の拡大加速 ③ 筋肉質な企業体質の構築 ④ ＪＶＣケンウッドブランドの確立 8
Slide 10: ① 新たな価値づくり企業への挑戦
① 新たな価値づくり企業への挑戦 AV安売りからの決別 既存事業のリデザイン：スマートAV＆スマートセーフティでの価値創出 新規事業の創出：JVCケンウッドの新たな価値領域の創出 シンディアンとの資本提携を活かした 次世代「彩速ナビ」 ヘッドアップディスプレイ 無線／映像融合システム （写真は現行モデル） 「MirrorLinkTM」対応 ディスプレイオーディオ ガーミンとの協業 によるカーナビ JVCケンウッドの スマート スマートAV分野 セーフティ分野 新たな価値領域 無線基地局 AVアクセサリー商品群 携帯基地局 ネットワーク対応カメラ 携帯電話網 スマホ連携無線システム スマ
Slide 11: 中期重点戦略
中期重点戦略 ① 新たな価値づくり企業への挑戦 ② 新興国事業の拡大加速 ③ 筋肉質な企業体質の構築 ④ ＪＶＣケンウッドブランドの確立 10
Slide 12: ② 新興国事業の拡大加速
② 新興国事業の拡大加速 本年9月1日発足のCEO直轄「新興地域戦略本部」のもと、 パートナーシップを活かした脱・完全自前主義による 「新興国発のモノづくりイノベーション」を具現化 新しいモノづくりの考え方 「下から上へ」 （億円） 新興国の売上高 顧客のニーズ、地域ニーズにマッチした 1,500 付加価値をつける⇒利益率大幅改善 価格 1,000 高級機 HM PS 中級機 500 CE 普及価格帯 普及価格帯 0 ’12/3期 ’16/3期 時間 （目標） 11
Slide 13: ② 新興国事業の拡大加速
② 新興国事業の拡大加速 ■ 新興国専用商品の市場投入 ・ デジタルメディア専用カーオーディオ、 シンワメカを活用した完成品の商品力強化 ・ アナログ無線機器、地域密着型無線機器、 セキュリティカメラ、業務用ビデオカメラ ・ 民生用ビデオカメラ、ヘッドホン など ■ 新興国販売体制の強化 ・ 新興国販売子会社の統合 ・ 非家電ルートを含む新興国販路の開拓 ・ インド、インドネシアへのマーケティング会社設置 ■ 新規ビジネスの獲得 ・ 自動車・用品メーカーとのビジネスの拡大 ・ 政府向けビジネス、民間向けローティアビジネスの獲得 12
Slide 14: 中期重点戦略
中期重点戦略 ① 新たな価値づくり企業への挑戦 ② 新興国事業の拡大加速 ③ 筋肉質な企業体質の構築 ④ ＪＶＣケンウッドブランドの確立 13
Slide 15: ③ 筋肉質な企業体質の構築
③ 筋肉質な企業体質の構築 ■ 本年11月1日付で本社部門を再編成、「稼ぐ部門」へ人材シフト 本社機能の役割・定義見直し、事業部門と新設のプロフェッショナル・ビジネス サポート部門への人材シフト ■ 海外販売体制の再編 海外販社数 ’12/3期末約40社→’13/3期末約30社（予定） 現行本社組織 現行本社組織 約1,200人 約1,200人 プロフェッショナル プロフェッショナル 連結ﾊﾞﾘｭｰﾁｪｰﾝ 連結ﾊﾞﾘｭｰﾁｪｰﾝ 事業グループへ 事業グループへ 新本社部門 新本社部門 ビジネス ビジネス 再構築ﾀｽｸﾌｫｰｽ 再構築ﾀｽｸﾌｫｰｽ 再配置 再配置 約160～170人 約160
Slide 16: 連結バリューチェーンの再構築
連結バリューチェーンの再構築 本年11月1日付で本社部門を再編成、「稼ぐ部門」へ人材シフト ■ 4事業グループと全社横断的タスクフォースにより、生産、物流、 販売、調達などの「連結バリューチェーン（CVC）」の革新を推進し、 有事対応を組み込んで再構築 ＊重災害発生時の代替目標： 1カ月以内 顧客 製品 生産・販売・在庫 販売 計画会議 計画策定 物 定常時のサイクル 流 調達 生産 終息プロセス 新製品立ち上げプロセス 生産・販売・在庫調整 計画策定 試作 設計 開発 有事対応プロセス 企画 有事対策会議 15
Slide 17: 中期重点戦略
中期重点戦略 ① 新たな価値づくり企業への挑戦 ② 新興国事業の拡大加速 ③ 筋肉質な企業体質の構築 ④ ＪＶＣケンウッドブランドの確立 16
Slide 18: ④ JVCケンウッドブランドの確立
④ JVCケンウッドブランドの確立 商品・サービスを通じたブランド戦略に加え、 「ブランド戦略投資」で世界のトップブランドを目指す スポンサー活動強化 『新規顧客』 『新規市場』 『新規 ビジネス』をスポンサー活動でつ なぎ、憧れのブランド価値と新規 ビジネスを創造 共同ブランド推進 他企業とのコラボレーションによ り『新規顧客』の開拓、ブランド 認知の向上を図る （過去のコラボレーション事例） 17
Slide 19: 事業別戦略
事業別戦略 ① カーエレクトロニクス事業 ② 業務用システム事業 ③ ホーム＆モバイルエレクトロニクス事業 ④ エンタテインメント事業 18
Slide 20: 事業別戦略
事業別戦略 ① カーエレクトロニクス事業 ② 業務用システム事業 ③ ホーム＆モバイルエレクトロニクス事業 ④ エンタテインメント事業 19
Slide 21: カーエレクトロニクス事業
カーエレクトロニクス事業 OEM分野、国内市販分野、新興国をターゲットに当 ’16/3期 CE事業売上構成比 社の強みとパートナーの強みを活かした成長戦略を 推進 CE 全社売上目標 39% 新しい「モビリティライフ」具現化のため 4,000億円 エンタテインメントと安全運転を両立させる 新システム市場・事業の創造 （億円） CE事業の売上高、営業利益 （億円） 2,000 100 90 ＜重点施策＞ 1,500 営業利益 75 ① OEM分野の拡大 1,000 63 50 ② 市販向けカーマルチメディアの 1,073 1,550 拡充 500 25 ③ 新興国での事業拡大 0 0 ’12/3
Slide 22: シンワとの連携強化
シンワとの連携強化 本年4月、資本業務提携、持分法適用会社化（45％取得） ’15/3までに子会社化予定（76％取得） ＊車載用メカ事業と光ピックアップ事業の強化・拡大 ＊自動車向け水性塗装樹脂パネル事業の拡大 ＊新興国向け当社完成品の競争力強化 ＊中国自動車用品メーカーとのビジネス拡大 ＊当社とシンワのグループ購買力の強化 （万台） メカの販売台数 2,000 1,500 シンワ外販 1,000 500 当社外販 0 ’12/3期 ’16/3期 （目標） 21
Slide 23: デンソーとの協業
デンソーとの協業 当社へのデンソーからの追加出資（本年9月30日現在、当社株式保有率 3.0%）により、従来からの協業関係をさらに強化 ＊当社の強みである映像・音響分野での技術開発力や市販向けの商 品企画力、デンソーの強みであるカーエレクトロニクス分野での技術 開発力など、お互いの強みをさらに活かした事業の拡大 ＊両社の経営リソースのシナジー最大化による市販向け販売の拡大、 新機軸商品の開発 22
Slide 24: ① OEM分野の拡大
① OEM分野の拡大 （億円） OEM分野の売上高 ■ 新規受注の獲得 1,000 ＊当社の強みを活かした新規受注の獲得 ＊市販向け商品のディーラーオプション展開 750 ■ 車載用デバイス事業の拡大 ＊「戦略メカ」によるCD／DVDメカ事業の 500 強化・拡大 ＊光ピックアップ事業の強化・拡大 250 0 ’12/3期 ’13/3期 ’16/3期 （予想） （目標） 23
Slide 25: ② 市販向けカーマルチメディアの拡充
② 市販向けカーマルチメディアの拡充 市販向けマルチメディアヘッドユニット （万台） （カーナビ含む）の販売台数 ＊ 「彩速ナビ」の商品力強化と販売ネットワーク拡充 250 による国内販売の拡大 200 ＊ デンソーグループの販売ネットワークを活かした 販売の拡大 150 ＊ 「MirrorLinkTM」対応やガーミンとの協業による 100 カーエレクトロニクスの拡充とグローバル展開 ＊ スマートフォン連携ディスプレイオーディオの拡充 50 ＊ ヘッドアップディスプレイの先駆的展開 0 ’12/3期 ’16/3期 （目標） 24
Slide 26: 事業別戦略
事業別戦略 ① カーエレクトロニクス事業 ② 業務用システム事業 ③ ホーム＆モバイルエレクトロニクス事業 ④ エンタテインメント事業 25
Slide 27: 業務用システム事業
業務用システム事業 セキュリティ強化の潮流や周波数帯域の再 ’16/3期 PS事業売上構成比 編をチャンスと捉え、デジタル無線機器・シス テムの開発・販売に注力 PS 31% セキュリティカメラの拡充や映像・撮像技術を 全社売上目標 4,000億円 ビジネスシーンに応用した事業拡大 新興国向け戦略商品、無線通信技術と映像 技術の融合、スマホ連携、動画伝送ソリュー （億円） PS事業の売上高、営業利益 （億円） 1,600 80 ションなどによる事業拡大 70 1,200 60 ＜重点施策＞ 935 ① デジタル無線機器事業の拡大 800 営業利益 1,250 40 30 ② ビジネスソリューシ
Slide 28: ① デジタル無線機器事業の拡大
① デジタル無線機器事業の拡大 ＊「NEXEDGE」の公共安全向け （万台） デジタル無線 中期販売計画 大規模システム展開 60 ＊中国、アジア、欧州向けデジタル無線機器の 50 開発・販売 40 ＊EADSグループ会社との協業による北米公共 安全向けデジタル無線システムの販売拡大 30 ＊Zetronのネットワークシステムを活用した 20 国内放送事業者向け、通信事業者向け 無線システムなどの販売拡大 10 ＊国内アナログ停波を見据えた 0 タクシー事業者向け無線機器の展開 ’12/3期 '12/3期 ’16/3期 '16/3期 （目標） 27
Slide 29: ② ビジネスソリューション事業の拡大
② ビジネスソリューション事業の拡大 （万台） セキュリティカメラの販売計画 50 ＊ IP対応セキュリティカメラのラインアップ拡大 と販売ネットワーク拡充 40 ＊ アルタセンス（CMOS）の子会社化による 業務用ビデオカメラ、セキュリティカメラなど 30 の競争力強化 ＊ 3D映像制作サービス事業の拡大 20 ＊ 4Kビデオカメラなどの販売拡大 10 0 12/3期 ’12/3期 16/3期 ’16/3期 （目標） 28
Slide 30: 事業別戦略
事業別戦略 ① カーエレクトロニクス事業 ② 業務用システム事業 ③ ホーム＆モバイルエレクトロニクス事業 ④ エンタテインメント事業 29
Slide 31: ホーム＆モバイルエレクトロニクス事業
ホーム＆モバイルエレクトロニクス事業 不採算機種の絞り込みなどにより’12/3期黒字化 ’16/3期 HM事業売上構成比 →質的販売によりさらに安定した収益基盤事業へ HM 19% 二極化する市場に対応しながら、コア技術を活かし 全社売上目標 4,000億円 て新機軸商品の開発、他事業の新商品・サービスに 寄与 （億円） HM事業の売上高、営業利益 （億円） 900 30 ＜重点施策＞ 775 25 ① 商品構成の強化 600 営業利益 20 新機軸商品の開発、他事業への寄与 （「スマートAV分野」の拡充） 17 740 300 10 ② 新興国での事業拡大 0 0 ’12/3期 ’13/3期
Slide 32: 商品構成の強化（スマートAV分野の拡充）
商品構成の強化（「スマートAV分野」の拡充） ＊AVアクセサリー商品群の拡充、新興国展開 ＊高機能型商品、提案型商品による商品ラインアップの水平展開強化 ＊LCOS商品群の開発強化 ＊新機軸商品開発、CE事業やPS事業の新商品・サービス開発への寄与 スマートAV新ジャンル導入による新販路開拓 B to B向けに新規事業の創出 地球をLiveで 地球をLiveで 見える化するセンスウェア 見える化するセンスウェア 「触れる地球」 「触れる地球」 快適な使い心地と 快適な使い心地と 感動的なデザインの 感動的なデザインの リアルタイムで リアルタイムで 商品の連打 商品の連打 森を感じることができ
Slide 33: 事業別戦略
事業別戦略 ① カーエレクトロニクス事業 ② 業務用システム事業 ③ ホーム＆モバイルエレクトロニクス事業 ④ エンタテインメント事業 32
Slide 34: エンタテインメント事業
エンタテインメント事業 スマホなどの普及をチャンスととらえ、 ’16/3期 SE事業売上構成比 新人・中堅アーティストの育成・発掘、総合エンタテ SE インメントビジネスの強化、音楽配信ビジネスの強 10% 化に注力 全社売上目標 4,000億円 音楽・映像の技術やノウハウをグループ総合力強 化に活用 （億円） SE事業の売上高、営業利益 （億円） 450 25 ＜重点施策＞ 20 ① 新人・中堅アーティストの 400 20 発掘・育成 367 400 ② 総合エンタテインメントへの 350 15 営業利益 12 事業革新 0 0 ’12/3期 ’13/3期 ’16/3期 （予想） （目標）
Slide 35: 新人・中堅アーティストの発掘・育成
新人・中堅アーティストの発掘・育成 家入 レオ （億円） 音楽ソフト市場 3,500 2012年2月メジャーデビュー 17歳現役高校生シンガーソングライター。 待望のファーストアルバムはオリコンデイリー ランキングで即日＜第１位＞にチャートイン！ 3,000 クリープハイプ 2,500 2012年10月メジャーデビュー 尾崎世界観率いるクリープハイプ。 メジャー1stシングルの同作は、オリコンデイリー ランキングで新人ながら即日＜第5位＞に！ 0 2009年 2010年 2011年 2012年 （予想） ※日本レコード協会より。2012年は当社予想 34
Slide 36: 総合エンタテインメントビジネスへの事業革新
総合エンタテインメントビジネスへの事業革新 音楽、アーティストを核としたあらゆる魅力を発揮させるべく、 ライブ、マーチャンダイジングなど、トータルプロデュースを強化し、 事業拡大をはかる ＳＮＳ 海外展開 ゲーム トータルプロデュース ライブ ＴＶ，ＣＭ パッケージ 配信 アーティスト 音楽 マーチャン 映画 ダイジング アニメ ドラマ ハイレゾ 音楽出版 高音質 空間提案 ビジネス 35
Slide 37: JVC KENWOOD creates excitement & peace of mind
FA 75 BR JVC KENWOOD creates excitement & peace of mind 36
Slide 38: 財務状況の推移
財務状況の推移 ■ 総資産圧縮、’11/3期の資本調達、’12/3期の当期純利益黒字化 により自己資本比率は上昇 ■ 借入金返済、社債償還によりネットデットは減少、ネットD/Eレシオ も改善 社債償還（20億円） 海外募集による （億円） 資本増強（約139億円） （％） 900 25 ネットデット 800 自己資本比率（％、右軸） 700 20 600 15 500 1.41 400 ネットD/E 1.13 10 300 レシオ（倍） 200 5 0.54 0.48 100 0 0 ’09/3期末 ’10/3期末 ’11/3期末 ’12/3期末 37
Slide 39: 中期財務目標（連結）
中期財務目標（連結） ■ 自己資本比率35％、ネットデットゼロ、D/Eレシオ0.7倍 ■ ROE10％、１株当たり当期純利益81円 ■ 配当性向25％ 自己資本比率 （倍） D/Eレシオ （億円） ネットデット （％） 300 40 2.0 ● 1.6倍 ■ 30 35% 1.5 200 ● 269 20 23% 1.0 0.7倍 億円 ■ 100 10 0.5 0 0 0 0 ’12/3期 ’16/3期 ’12/3期 ’16/3期 ’12/3期 ’16/3期 （目標） （目標） （目標） ※目標とする指標をネットD/Eレシオから、D/Eレシオに変更しました。 38
Slide 40: 中期ビジョン
中期ビジョン 世界の人々のライフスタイルをリ・デザインする。 Re-design the Lifestyle of World’s people 39
Slide 41: JVC KENWOOD creates excitement & peace of mind
JVC KENWOOD creates excitement & peace of mind