Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — Foro MEDCAP 2017
47 slides from Inmobiliaria Del Sur's conference presentation, May 30, 2017
Slide 1: Foro Medcap 2017
Boadilla Garden (Boadilla del Monte) Plaza del Teatro (Malaga) Edificio Insur (Sevilla) Los Naranjos Singles (Marbella) FORO MEDCAP 2017 ] nsu r Empresas de Mediana Capitalizacion 30 y 31 de mayo
Slide 2: Aviso legal
AVISO LEGAL Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. El uso, copia, reproduc
Slide 3: Resumen ejecutivo
RESUMEN EJECUTIVO Consolidación de la recuperación del sector inmobiliario • Esta recuperación, que se inició en 2014, fundamentalmente en Madrid y Barcelona y en determinadas zonas costeras, empieza a extenderse a otros ámbitos territoriales, apoyada en el crecimiento del PIB, la intensa creación d
Slide 4: Índice
ÍNDICE Índice ENTORNO ECONÓMICO • INTRODUCCIÓN • ACTIVIDAD DE PROMOCIÓN • ACTIVIDAD PATRIMONIAL GRUPO INSUR MAGNITUDES FINANCIERAS ESTRATEGIA – PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 ANEXOS 4
Slide 5: Entorno económico: Introducción (I)
ENTORNO ECONÓMICO INTRODUCCIÓN (I) • Las estadísticas del último año confirman que la recuperación del ciclo inmobiliario es una realidad en España: • Los precios de las viviendas se han incrementado, por tercer año consecutivo, un 4,5% (4T16) de forma interanual. • Los volúmenes hipotecarios han cr
Slide 6: Entorno económico: Introducción (II)
ENTORNO ECONÓMICO INTRODUCCIÓN (II) • Este escenario alcista se verá reflejado en el mercado residencial y de oficinas, aunque el crecimiento se verá amplificado en el suelo finalista. • En el último escenario alcista, 1997-2007, el precio de la vivienda se multiplicó por 2,5x mientras que el suelo
Slide 7: Actividad de promoción: consolidación de la recuperación (I)
ENTORNO ECONÓMICO ACTIVIDAD DE PROMOCIÓN – CONSOLIDACIÓN DE LA RECUPERACIÓN (I) Stock vs. Parque de viviendas Evolución del precio de la vivienda Incremento de créditos hipotecarios a hogares Visado de obra nueva (Acumulado) 100% 900.000 80% 800.000 60% 700.000 40% 600.000 20% 500.000 0% 400.000 -20
Slide 8: Actividad de promoción: consolidación de la recuperación (II)
ENTORNO ECONÓMICO ACTIVIDAD DE PROMOCIÓN – CONSOLIDACIÓN DE LA RECUPERACIÓN (II) Transacciones de vivienda de segunda mano en Transacciones de vivienda de segunda mano en Andalucía Sevilla 25.000 6.000 -68,7% 20.000 5.000 -68,6% 120,0% 4.000 66,9% 15.000 3.000 10.000 2.000 5.000 1.000 0 0 Transaccio
Slide 9: Actividad patrimonial: recuperación de ocupaciones y precios
ENTORNO ECONÓMICO ACTIVIDAD PATRIMONIAL - RECUPERACIÓN DE OCUPACIONES Y PRECIOS El parque de oficinas en Sevilla, donde el Grupo tiene el 85% del GAV de sus activos patrimoniales, presenta signos de recuperación en todos los indicadores de actividad del mismo, con aumentos del nivel de ocupación en
Slide 10: Índice
ÍNDICE Índice ENTORNO ECONÓMICO GRUPO INSUR • CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES • ACTIVIDAD DE PROMOCIÓN • ACTIVIDAD PATRIMONIAL • OTRAS ACTIVIDADES • INFORMACIÓN BURSÁTIL • FORTALEZAS MAGNITUDES FINANCIERAS ESTRATEGIA – PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 ANEXOS 10
Slide 11: Grupo Insur: características principales
GRUPO INSUR CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES • Insur se constituyó hace 72 años (1945) y lleva más de 30 años como cotizada (1984) siguiendo una política prudente que le ha permitido superar la volatilidad intrínseca del sector inmobiliario. • El Grupo tiene un LTV (DFN/GAV) del 39,6%. • Sus zonas de act
Slide 12: Actividad de promoción (I)
GRUPO INSUR ACTIVIDAD DE PROMOCIÓN (I) • La actividad de promoción se realiza tanto directamente como a través de JVs en las que se participa en la mayoría de los casos al 50%. • En las JVs se actúa además liderando la totalidad del proceso de promoción, como socio industrial mediante contratos de g
Slide 13: Actividad de promoción (II)
GRUPO INSUR ACTIVIDAD DE PROMOCIÓN (II) 1.115 viviendas entregadas en el periodo 2009-1T2017. Cartera de suelos para próximos desarrollos Resto de cartera de suelos En total 2.086 viviendas en cartera • 160 viviendas terminadas pendiente de venta o entrega. • 12.287 m2 edificables de suelo urbano co
Slide 14: Actividad patrimonial (I)
GRUPO INSUR ACTIVIDAD PATRIMONIAL (I) • Cuenta con una cartera de activos de locales comerciales y oficinas con una superficie total alquilable de 115.821 m2 y 2.532 plazas de aparcamiento, principalmente en zonas prime de Sevilla. Asimismo, cuenta con activos en Huelva, Córdoba, Cádiz, Marbella y M
Slide 15: Actividad patrimonial (II)
GRUPO INSUR ACTIVIDAD PATRIMONIAL (II) Evolución de la tasa de ocupación 2014 2015 2016 Mayo 2017 M2 Comercializados 100% 9.292 10.590 11.763 5.912 (nuevas altas) 90% Nuevas altas sobre 7,9% 9,2% 10,2% 5,1% el total de SBA 80% 70% 60% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 media locales oficinas •
Slide 16: Otras actividades: construcción y gestión de proyectos
GRUPO INSUR OTRAS ACTIVIDADES: CONSTRUCCIÓN Y GESTIÓN DE PROYECTOS • Construcción, gestión integral y comercialización de proyectos inmobiliarios para JVs y entidades financieras. • Aumento y diversificación de la cifra de negocio, aportando ingresos adicionales al Grupo, incrementando la rentabilid
Slide 17: Información bursátil
INFORMACIÓN BURSÁTIL 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (*2) Capitalización (*1) (miles de euros) 69.415 271.550 103.528 134.926 134.247 168.191 Último precio período (euros) 4,09 15,21 6,10 7,76 7,91 9,60 Negociación títulos (miles de acciones) 785 1.014 760 1.292 910 1.070 Efectivo negociado (miles de
Slide 18: Fortalezas
GRUPO INSUR FORTALEZAS Excelente trayectoria crediticia: 72 años de cumplimiento. Superó la pasada crisis sin restructuración de deuda, sin quitas ni daciones en 1 pago. Solidez financiera con bajos ratios de endeudamiento (LTV de 39,6%). Ingresos recurrentes de la actividad de arrendamientos que cu
Slide 19: Índice
ÍNDICE Índice ENTORNO ECONÓMICO GRUPO INSUR MAGNITUDES FINANCIERAS • EVOLUCIÓN DE LOS PRINCIPALES INDICADORES • FINANCIACIÓN ESTRATEGIA – PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 ANEXOS 19
Slide 20: Evolución de los principales indicadores
MAGNITUDES FINANCIERAS EVOLUCIÓN DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Evolución de ventas por negocio (M€) GAV evolución por negocio (M€) 70 600 54,4 55,3 55,8 57,3 60 500 0,1 0,7 0,7 1,4 5,4 50 0,2 14,7 32,2 400 40 1 300 397,0 342,0 298,8 43,0 43,1 355,4 302,0 30 6,2 40,0 200 20 39,6 11,5 10 100 13,5 117
Slide 21: Financiación (I)
MAGNITUDES FINANCIERAS FINANCIACIÓN (I) Composición de la deuda: C/P L/P TOTAL Evolución deuda financiera neta Financiación corporativa (*1) 11,8 122,1 133,9 Financiación sobre proyectos (*2) 1,6 57,0 58,6 200 185,6 189,6 179,9 Financiación circulante (*2) 7,8 4,0 11,8 180 171,6 21,2 183,1 204,4 160
Slide 22: Financiación (II)
MAGNITUDES FINANCIERAS FINANCIACIÓN (II) • Solvencia: ‐ LTV <= 40% (DFN/GAV). ‐ 28,2% del valor de activos patrimoniales libre de cargas (84 M€). ‐ Activos patrimoniales con un valor de mercado de 215 M€ en garantía de 129,4 M€ de deuda financiera. • Más de 70 años de cumplimiento de las obligacione
Slide 23: Índice
ÍNDICE Índice ENTORNO ECONÓMICO GRUPO INSUR MAGNITUDES FINANCIERAS ESTRATEGIA – PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 • ESTRATEGIA DEL GRUPO • CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 ANEXOS 23
Slide 24: Estrategia del Grupo
ESTRATEGIA DEL GRUPO ACTIVIDAD DE PROMOCIÓN ACTIVIDAD PATRIMONIAL 1. Inversión fundamentalmente en suelo finalista. 1. Desarrollo de activos desde la actividad de promoción. 2. Desarrollo de proyectos en mercados con amplio 2. Nuevas inversiones localizadas en Madrid. conocimiento. 3. Desarrollo de
Slide 25: Cumplimiento del Plan Estratégico: actividad de arrendamiento
CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 ACTIVIDAD DE ARRENDAMIENTO OBJETIVOS PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 CUMPLIMIENTO 2016 Cifra de Negocio Objetivo: 16,5 – 17,2 M€ a alcanzar en 2020 N/A Se han formalizado 11.763 m2 de nuevas Tasa de ocupación Objetivo: 85-90% altas, 10,2% del portfolio Adquisic
Slide 26: Cumplimiento del Plan Estratégico: actividad de promoción
CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 ACTIVIDAD DE PROMOCIÓN OBJETIVOS PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 CUMPLIMIENTO 2016 Adquisición de suelos residenciales en San Consolidación de la expansión y diversificación geográfica, potenciando Madrid y Costa Sebastián de los Reyes, Boadilla del Monte del S
Slide 27: Cumplimiento del Plan Estratégico: construcción, gestión y estructura financiera
CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 ACTIVIDAD DE CONSTRUCCIÓN Y GESTIÓN Y ESTRUCTURA FINANCIERA OBJETIVOS PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 CUMPLIMIENTO 2016 Ingresos de Construcción 220 M€ 200 M€* Ingresos de Gestión 12 M€ 12M€* * Estimación a la fecha con los proyectos en cartera OBJETIVOS PLAN E
Slide 28: Índice: Anexos
ÍNDICE Índice ENTORNO ECONÓMICO GRUPO INSUR MAGNITUDES FINANCIERAS ESTRATEGIA – PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 ANEXOS • MÁS DE 70 AÑOS DE HISTORIA DE ÉXITO • GOBIERNO CORPORATIVO • COMPOSICIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN • ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y EQUIPO HUMANO • EQUIPO DIRECTIVO • ESTRUCTURA SOCIETA
Slide 29: Más de 70 años de historia de éxito
MÁS DE 70 AÑOS DE HISTORIA DE ÉXITO Sept 1945 • Fundación. • Adquisición de parcelas en la Avda. República Argentina, Sevilla. Historia 1946 • Inicio de la actividad de gestión de la propiedad. 1960-1980 • Empieza a cotizar en la Bolsa de Madrid. Marzo 1984 • Expansión geográfica. • JV con Cajas Aho
Slide 30: Gobierno corporativo: elevados estándares
GOBIERNO CORPORATIVO: ELEVADOS ESTÁNDARES Consejo de Administración con fuerte compromiso con los más elevados estándares de gobierno corporativo • El Consejo de Administración representa un 64% del capital de Insur. Gran parte de esta participación está en manos de la Familia Pumar, que compromete
Slide 31: Composición del Consejo de Administración
COMPOSICIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Consejeros Dominicales Prudencio Hoyos-Limón Pumar Augusto Sequeiros Pumar Gregorio Arranz Pumar Andrés Fernández Romero José Manuel Pumar López Salvador Granell Balén Inversiones Agrícolas, Industriales y Comerciales, S.L. (Fernando Pumar López) Increcisa,
Slide 32: Estructura organizativa y equipo humano
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y EQUIPO HUMANO • Estructura matricial organizada por líneas y unidades de negocio y áreas de apoyo y de soporte. • Plantilla bien dimensionada, con 150 empleados en la actualidad e importante incremento desde 2014 por el relanzamiento de la actividad de promoción. • Baja rot
Slide 33: Equipo directivo (I)
EQUIPO DIRECTIVO (I) Miembro del consejo desde 2001 y Presidente del Consejo de Administración desde 2005. Ricardo Pumar López Licenciado en Derecho y Administración de Empresas (ICADE) y Senior Management Program (Instituto San Presidente Telmo). Cuenta con más de 20 años de experiencia en Administ
Slide 34: Equipo directivo (II)
EQUIPO DIRECTIVO (II) Se unió a Insur en 1994. Lola Cánovas García Diplomada en Ciencias Empresariales (Escuela Universitaria de Estudios Empresariales de Murcia) y Diplomada Directora Gestión Patrimonial en Dirección de Empresas (Instituto San Telmo). Ha desarrollado toda su carrera profesional en
Slide 35: Estructura societaria
ESTRUCTURA SOCIETARIA insur GRUPO IDS ANDALUCIA PATRIMONIAL, S.L.U IDS CORDOBA PATRIMONIAL, S.L.U. IDS HUELVA PATRIMONIAL, S.L.U. PARKING INSUR, S.A.U. EXPLOTACION DE PARKINGS INSUR CENTROS DE NEGOCIOS, S. EXPLOTACION DE CENTROS DE NEGOCIOS 50% IDS MADRID MANZANARES, S.A. y> HACIENDA LA CARTUJA, S.L
Slide 36: Negocio patrimonial: detalle de inversiones inmobiliarias
NEGOCIO PATRIMONIAL: DETALLE DE INVERSIONES INMOBILIARIAS Aldi Joaquín Turina (Madrid) 2% CAPITAN HAYA 24-25 (Madrid) Ed. García Lovera (Córdoba) 2% 85% 10% 1% Ed. Insur (Sevilla) Ed. Insur Cartuja (Sevilla) Ed. Insur Huelva (Huelva) Centro de Empresas República 21 (Sevilla) C.C. El Mirador (Sevilla
Slide 37: Negocio patrimonial: detalle de inversiones inmobiliarias
NEGOCIO PATRIMONIAL: DETALLE DE INVERSIONES INMOBILIARIAS EDIFICIO Ciudad Uso principal M2 SR EDIFICIO REPÚBLICA ARGENTINA, 25 Sevilla Oficinas y locales comerciales 19.749 EDIFICIO INSUR Sevilla Oficinas y locales comerciales 16.495 EDIFICIO REPÚBLICA ARGENTINA, 23 Sevilla Oficinas y locales comerc
Slide 38: Principales edificios en renta en Sevilla
NEGOCIO PATRIMONIAL: DETALLE DE INVERSIONES INMOBILIARIAS PRINCIPALES EDIFICIOS EN RENTA EN SEVILLA EDIFICIO m2 SR C.COMERCIAL EL MIRADOR S.JUSTA 7.133 EDIFICIO m2 SR EDIFICIO MENARA 2.704 EDIFICIO m2 SR EDIFICIO INSUR CARTUJA 8.126 EDIFICIO m2 SR EDIFICIO SUECIA 3.125 EDIFICIO CAPITOLIO 5.083 Cartu
Slide 39: Negocio promoción: detalle de algunas promociones
NEGOCIO PROMOCIÓN: DETALLE DE ALGUNAS PROMOCIONES Moscatelares (San Sebastián de los Reyes - Madrid) Joaquín Turina (Madrid) Edificio Miraflores (Sevilla) Boadilla Garden (Boadilla del Monte - Madrid) Parque Empresarial Insur Madrid Río (Madrid) Residencial Conde de Zamora (Córdoba) Pineda Parque (S
Slide 40: Negocio de promoción: cartera de proyectos propios
NEGOCIO DE PROMOCIÓN: CARTERA DE PROYECTOS PROPIOS PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓN Nº de Volumen de ventas Previsión de Promoción Localización Edificabilidad viviendas (MM €) entrega Parque Guadaira Sevilla 2.566 18 4,4 2017 Jardines de Arco Norte 2 Dos Hermanas (Sevilla) 4.376 38 6,9 2017 Antonio Mairena
Slide 41: Negocio de promoción: cartera de proyectos en JVs
NEGOCIO DE PROMOCIÓN: CARTERA DE PROYECTOS EN JVs PROYECTOS JVs EN CONSTRUCCIÓN Nº de Volumen de ventas Previsión de Promoción Localización Edificabilidad viviendas (MM €) entrega Selecta Rodas Dos Hermanas (Sevilla) 7.560 54 12,3 2017 Alminar II Marbella (Málaga) 8.074 44 21,5 2018 Pineda Parque 1ª
Slide 42: Proyectos a través de JVs: IDS Madrid Manzanares
PROYECTOS A TRAVÉS DE JVs IDS MADRID MANZANARES, S.A. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO • En 2016 se constituyó al 50% entre Insur y dos inversores privados la sociedad IDS Madrid Manzanares, S.A. para el desarrollo de un Parque Empresarial de última generación junto al “Campus Google” y a la actuación urban
Slide 43: Proyectos a través de JVs: Desarrollos Metropolitanos del Sur
PROYECTOS A TRAVÉS DE JVs DESARROLLOS METROPOLITANOS DEL SUR, S.L. LANZAMIENTO DE LAS PRIMERAS PROMOCIONES Arranque del megaproyecto de Selecta Entrenúcleos en Dos Hermanas (Sevilla). Inicio en 2016 de la comercialización y construcción de las dos primeras promociones de las 19 previstas. Las pr
Slide 44: Estados financieros: balances consolidados
ESTADOS FINANCIEROS BALANCES CONSOLIDADOS 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.03.2017 Inmovilizado material e Inversiones inmobiliarias 129 135 132 132 134 Inversiones en empresas asociadas 12 6 20 27 27 Activos por impuestos diferidos 8 12 13 12 13 Otros activos no corrientes 3 2 1 2 2 T
Slide 45: Cuentas de resultados consolidadas
ESTADOS FINANCIEROS CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.03.2017 Importe neto de la cifra de negocios 32,2 55,3 55,8 57,3 20,2 Otros ingresos de explotación 1,0 1,3 1,1 0,5 0,1 Gastos de explotación - 26,1 - 45,3 - 54,3 - 46,7 - 18,4 Dotación a la amortiz
Slide 46: Estados financieros: ratios
ESTADOS FINANCIEROS RATIOS 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 EBITDA 12 14 17 14 GAV (1) 462 467 439 450 (2) GAV 474 481 484 492 NAV (1) 296 283 268 261 (2) NAV 298 288 278 287 LTV (1) 35,9% 39,4% 39,0% 42,1% (3) LTV 35,0% 38,9% 37,2% 39,6% Importes en M€ (1) Correspondiente a activos y pas
Slide 47: Preparados para crecer con rentabilidad
PREPARADOS PARA CRECER CON RENTABILIDAD i i | ie pa, ||| _grupoinsur. com GRUPO,