Korea Zinc Co., Ltd. · KRX:010130
Korea Zinc — Q1 2025 Earnings Presentation
23 slides from Korea Zinc's earnings presentation, May 9, 2025
Slide 1: 고려아연 2025년 1분기 실적설명회
고려아연 2025년 1분기 실적설명회 2025.05.09
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 경영실적 및 재무현황 (연결) 사업별 실적 및 전망 • 고려아연(별도) • KZ Trading • Sun Metals Corporation 주요 사업 설명 Appendix
Slide 3: Disclaimer
Disclaimer 본 자료는 시장상황, 금융환경, 사업환경, 경영계획 등 여러 변수와 관련된 예측정보를 담고 있습니다. 따라서, 예측정보와 실제 실적 간에는 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 본 자료에 포함된 재무 실적은 감사가 완료되지 않은 상태에서 제공된 정보이므로, 회계감사의 결과에 따라 달라질 수 있습니다. 본 자료는 투자자들의 투자판단을 위한 참고자료로만 작성된 것이며, 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. 당사는 본 자료에 포함된 내용의 정확성이나 완성도에 대하여 어떠한 직∙간접적 진술 또는 보증을
Slide 4: 경영실적 및 재무현황 (연결)
경영실적 및 재무현황 (연결) 사업부문별 매출액 추이 (십억원) 경영실적 (십억원) 고려아연 (별도) KZ Trading SMH 스틸싸이클 및 기타법인 3,833 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 QoQ YoY 3,413 3,058 3,209 1,016 매출액 2,375 3,058 3,207 3,413 3,833 +420 +1,457 907 777 683 314 2,375 156 매출총이익 266 362 270 243 406 +163 +140 281 308 173 265 311 192 258 280 266 매출총이익률 1
Slide 5: 경영실적 및 재무현황 (연결) 재무상태표
경영실적 및 재무현황 (연결) 재무상태표 (십억원) 재무비율 (십억원) 3Q24 4Q24 1Q25 QoQ 부채비율 차입금비율 순차입금비율** 자산 13,641 14,792 14,376 -416 94.8% 유동자산 6,386 7,567 6,957 -610 88.1% 현금 및 현금성자산 1,510 894 577 -317 단기투자자산* 638 1,721 1,003 -718 63.5% 58.6% 비유동자산 7,255 7,225 7,418 +193 44.6% 유형자산 4,502 4,819 4,905 +86 38.0% 부채 4,210 7,19
Slide 6: 사업별 실적 및 전망 고려아연 별도
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (십억원) 2,389 1분기 실적 2,258 7% (매출 비중) 1,988 2,029 7% • 아연/연 가격 약세 및 제련수수료 5% 기타 1,814 4% 8% 8% 10% 15% 하락에도 불구하고 견조한 귀금속 가격 5% 동 7% 5% 5% 9% 9% 금 및 환율 영향으로 매출 및 영업이익 증가 9% 28% 31% 은 28% 29% 32% • 희소금속 및 전략광물 판매량 증가와 연 16% 아연 가격 상승이 수익성 개
Slide 7: 사업별 실적 및 전망 희소금속
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (희소금속) (십억원) 90 2% 7% 1분기 실적 5% (매출비중) 7% 기타 57 14% • 안티모니 등 희소금속 수율 개선에 따른 53 비스무스 2% 2% 8% 텔루륨 판매량 증가 및 가격 상승 효과로 매출과 42 9% 6% 7% 카드뮴 3% 8% 수익성 개선 6% 9% 16% 인듐 29 10% 5% 14% 22% 66% 안티모니 9% 8% 23% 15% 61% 20% 49% 43% 43% 2분기 전망 1Q24
Slide 8: 사업별 실적 및 전망 KZ Trading
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (십억원) 310.8 308.5 279.6 17.8 17.3 1분기 실적 265.6 257.8 17.3 17.0 16.7 94.2 기타 • 아연 및 연 판매량 감소에도 불구하고, 106.0 149.5 94.8 기타금속 111.4 29.7 알루미늄 등 기타금속 판매 확대로 연 35.8 28.4 아연 전분기 수준 매출액 유지 27.6 31.0 169.1 118.1 127.8 114.0 98.8 2분기 전망 1Q24 2Q2
Slide 9: 사업별 실적 및 전망 Sun Metals Corporation
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (‘000USD) 213,796 205,269 194,076 1분기 실적 21,983 25,270 4,791 33,725 3,984 143,655 3,333 • ’24년 4분기 대보수 종료 이후 생산 LGLC* and others 9,160 Acid 3,075 109,116 정상화로 매출액 증가 및 영업이익 개선 Zinc 21,018 187,022 * Low Grade Lead Concentrate 176,015 2,
Slide 10: 주요 사업 설명
주요 사업 설명 고려아연의 길을 새롭게 정의하다 희소금속 시황 신재생에너지사업 업데이트
Slide 11: 희소금속 시황
희소금속 시황 희소금속 가격 및 생산량 • 안티모니 및 인듐 등 희소금속 생산능력 증가에 따른 매출 및 이익 기여도 개선 전망 • 중국의 핵심광물 수출통제로 공급망 악화 우려가 커지는 가운데 관련 희귀금속 가격 상승세 지속 전망 안티모니* 인듐* 카드뮴 텔루륨* 비스무스* 가격 (1Q25) $46,844/t $354/Kg $4,812/t $103/Kg $7/lb 기타, 캐나다, 기타, 러시아, 기타, 한국, 일본, 기타, 한국, 11% 3% 4% 5% 5% 6% 3% 3% 4% 일본, 일본, 6% 5% 라오스, 기타, 7% 러시아,
Slide 12: MacIntyre Wind Farm Project 및 SMC RE100 진행현황
신재생에너지사업 업데이트 MacIntyre Wind Farm Project 및 SMC RE100 진행현황 • 2026년 상반기 MacIntyre 풍력발전소 상업운전 시작 예정, 신재생에너지 발전을 통한 전력 공급 사업 본격화 (공정률 92.73%) • 경제성 있고 안정적인 대규모 친환경 전력 공급을 통해 Green Zinc 생산 능력 및 철강 및 제련시장 탈탄소화에 따른 Price Premium* 으로 추가적인 수익 확보 • Stanwell 풍력 발전소 PPA 계약 체결 및 MacIntyre 풍력발전소 에너지 공급을 통한 SMC R
Slide 13: APPENDIX
APPENDIX 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황
Slide 14: 고려아연 및 자회사 지분구조
고려아연 및 자회사 지분구조 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 및 자회사 지분구조 Smelting Renewables & Hydrogen KOREA ZINC Secondary Battery Materials Resource Recycling % Equity Stake Sun Metals Pedal Steel ZOC KZ Trading KZAM KEMCO Holdings Point C
Slide 15: 주주환원정책 Highlights
주주환원 정책 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 주주환원 추이 총주주환원금액(십억원) 총주주환원율 주주환원정책 Highlights • 3년 평균 총주주환원율 40% 이상 유지 179.0% (연결기준, 2025-2027) 397 403 353 342 265 • 유보율 8,000% 이하 유지 목표 76.4% 46.3% 43.8% 50.9% • ’24년 공개매수를 통해 취득한 자사주 2,040,0
Slide 16: ’22-’25년 계획대비 판매량
’22-’25년 계획대비 판매량 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 단위 : 1만톤(아연, 연), 100톤(은), %(달성률) 102% 99% 99% 16 65 64 64 17 63 19 99% 98% 96% 16 15 45 11 45 15 43 43 13 13 10 10 18 15 15 93% 10 109% 94% 22 21 5 5 11 5 19 18 24% 10 6 9 5 26% 5 16
Slide 17: 금속가격 및 환율
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 USD/KRW (Avg.) Zinc (USD/MT) Lead (USD/MT) 1,450 1,450 1,500 3,500 3,049 2,400 1,450 1,452 1,400 1,450 1,442 3,250 2,300 1,400 1,400 1,399 3,049 1,400 3,000 2,200 1,350 1,359 1,371 2,839 2,83
Slide 18: LME가격 및 원재료비 추이
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 LME가격 및 원재료비 추이 (USD/t) Zinc Lead 4,000 3,000 3,500 가격하락 손실 구간 2,500 가격상승 수혜 구간 3,000 2,000 2,500 1,500 2,000 1,000 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23
Slide 19: Benchmark TC 및 손익 변동 추이
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC와 & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 Benchmark TC 및 손익 변동 추이 (고려아연 별도) (십억원, USD/t) 3,485 8,081 8,089 2,894 2,925 7,163 7,291 2,779 3,005 2,649 2,549 5,528 5,652 2,091 5,452 5,219 5,045 2,265 1,339 1,292 1,305 1,161 1,166 1,180
Slide 20: 주요제품별 판매량
주요제품별 판매량 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 별도 제품 구분 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 QoQ YoY Zinc(MT) 내수 60,305 59,526 62,097 67,885 63,163 -7.0% 4.7% 수출 108,616 92,904 83,626 108,102 83,326 -22.9% -23.3% 합계 168,921 152,430 145,723 175,9
Slide 21: 주요제품별 매출액
주요제품별 매출액 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 별도 단위 : bW 제품 구분 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 QoQ YoY Zinc 내수 216 234 254 295 283 -3.9% 31.4% 수출 381 365 339 478 373 -22.1% -2.2% 합계 596 599 592 773 656 -15.1% 10.0% Lead 내수 105 115 99 103 9
Slide 22: 손익계산서 및 재무현황
손익계산서 및 재무현황 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연(연결) KZ Trading PL (십억원) 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 QoQ YoY PL (십억원) 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 QoQ YoY 매출 2,375 3,058 3,207 3,413 3,833 12.3% 61.4% 매출 265.6 257.8 279.6 310.8 308.5 -0.8%
Slide 23: APPENDIX IR contact
APPENDIX IR contact IR@koreazinc.co.kr