Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q3 FY2016 Earnings Presentation
20 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Jan 31, 2017
Slide 1: 2016年度第3四半期決算説明資料
2016年度第3四半期決算説明資料 2017年1月31日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 Ⅱ．2016年度業績見通し 第3四半期決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 15 第3四半期決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 16 前年同期比損益計算書の概要 5 セグメント別税前ROIC等の推移 17 セグメント別決算実績 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 船舶海洋 6 車両 7 航空宇宙 8 <参考資料> ヒストリカル・データ 19 ガスタービン・機械 9 プラント・環境 10 モーターサイクル＆エンジン 11 精密機械 12 貸借対照表の概要 13 キ
Slide 3: 第3四半期決算実績 サマリー
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 サマリー （億円） 2015年度 2016年度 前年同期比 増 減 3Q累計 3Q累計 【受注高】 新造船需要の低迷による船舶海洋の大幅な 受 注 高 10,753 8,853 ▲1,900 減少や、前年同期に大口案件を受注したプラント ・環境を中心に減少 売 上 高 10,655 10,430 ▲225 【売上高】 円高の影響や、前期の建設機械の譲渡による 営業利益 668 228 ▲439 減収をプラント・環境の増収等で補い、全体として は前年同期並み 経常利益 660 230 ▲430 【利益】 ・営業利益は、円高の影響や船舶
Slide 4: 第3四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 増減 増減 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 船舶海洋 927 287 ▲639 729 749 +19 ▲25 ▲138 ▲112 車 両 874 847 ▲27 1,045 949 ▲96 77 16 ▲61 航空宇宙 1,849 1,488 ▲361 2,505 2,381 ▲124 356 227 ▲129 ガスタービン・機械 2,127 1,923 ▲203
Slide 5: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 2015. 3Q 2016. 3Q 【営業損益】 前年同期比 ▲ 439 億円 ( 668 億円 ⇒ 228 億円 ) ・売上高 ▲ 225 億円 ( 10,655 億円 ⇒ 10,430 億円 ) ・売上原価 + 159 億円 ( 8,617 億円 ⇒ 8,777 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 54 億円 ( 1,369 億円 ⇒ 1,424 億円 ) うち給料および手当 ▲ 12 億円 ( 389 億円 ⇒ 376 億円 ) うち研究開発費 + 20 億円 ( 287 億円 ⇒ 308 億円 ) 【営業外損益】
Slide 6: 船舶海洋
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、VLCC、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 当第3四半期実績 （前年同期比） 受注 受注 新造船需要の低迷により減少 受注残高 927 983 2,116億円 売上 前年同期並み 674 (10月公表 900) 400 営業利益 ブラジルの現地合弁会社向け売掛債権への貸倒 287 引当金の追加計上、円高およびコスト増に伴う受 172 86 22 注工事損失引当金の繰入れ増等により損益悪化 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 2016年度 見通し 2016年度見通し
Slide 7: 車両
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） (10月公表 1,700) 当第3四半期実績 （前年同期比） 受注 受注残高 1,700 受注 海外向けが減少したものの、東京都交通局向け 1,321 3,706億円 リニア式地下鉄車両を受注したこと等により前 874 年同期並み 847 657 577 469 売上 台湾やシンガポールなどアジア向けが減少した 232 こと等により減収 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 2016年度 営業利益 減収に伴う減益や高採算案件の減
Slide 8: 航空宇宙
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 当第3四半期実績 （前年同期比） 誘導機器・宇宙関連機器 受注残高 受注 円高の影響や民間航空機向け分担製造品の減 受注 4,642 5,132億円 少等により減少 (10月公表 2,200) 売上 防衛省向けが増加したものの、円高の影響等に より減収 2,200 1,849 1,346 1,488 989 営業利益 民間航空機向け分担製造品の収益性低下等に 526 416 より減益 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 2016年度
Slide 9: ガスタービン・機械
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 当第3四半期実績 （前年同期比） (10月公表 2,550) 受注 航空エンジン分担製造品の新規プロジェクト 受注 2,889 受注残高 4,174億円 2,550 参画時に同案件を一括受注した前年同期に 2,127 比べ減少 1,923 1,158 1,026 売上 円高の影響はあったものの、航空エンジン 分担製造品の増加やガスエンジン発電所に 352 506 かか
Slide 10: プラント・環境
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 当第3四半期実績 （前年同期比） 受注残高 受注 国内向けごみ焼却プラント等の大口案件を 受注 2,270億円 受注した前年同期に比べ減少 1,387 (10月公表 1,200) 1,002 1,000 売上 海外向け化学プラントの工事量増加等により 750 増収 553 604 343 180 営業利益 増収があったもののコスト増に伴う収益性 低下等により減益 1Q 2Q 3Q 2015年度
Slide 11: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン 当第3四半期実績 （前年同期比） 売上 (10月公表 3,050) 売上 先進国向け二輪車や四輪車が増加したもの 3,335 の、円高の影響や汎用エンジン、新興国向け 3,050 二輪車の減少等により減収 2,188 1,987 1,430 営業利益 減収により減益 1,285 721 692 2016年度見通し (10月公表比） 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 2016年度
Slide 12: 精密機械
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品： 建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置 （億円/各期の数値は累計） 舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット 当第3四半期実績 （前年同期比） 受注 (10月公表 1,450) 受注・売上 建設機械市場向け油圧機器や各種産業用 受注残高 1,500 1,331 385億円 ロボットの増加等により増加 1,157 950 714 営業利益 増収により増益 640 311 331 2016年度見通し (10月公表比） 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 2016年度 見通し 受注・売上・営業
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 【運転資本の推移】 【有利子負債の推移】 2016年度 2015年度末 増減 運転資本（3Q） 売上高（通期）/運転資本 （億円） 長期借入金 短期借入金 3Q末 (左軸) (右軸) 8,000 現預金 421 534 +112 （億円） （倍） 8,000 4.00 売掛債権 3,813 4,967 +1,154 6,000 棚卸資産 4,929 5,392 +462 6,000 3.00 4,000 有形・無形固定資産 4,520 4,653 +133 4,000 2.00 その他資産 2,519 2,436 ▲83 2
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2016年度第3四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2015年度 2016年度 増減 （左軸） （右軸） （右軸） 3Q累計 3Q累計 （億円） （億円） 8,000 800 営業キャッシュ・フロー ▲1,907 ▲1,472 +434 400 6,000 0 投資キャッシュ・フロー ▲525 ▲468 +56 ▲ 400 4,000 ▲ 800 2,000 ▲ 1,200 フリー・キャッシュ・フロー ▲2,432 ▲1,941 +491 ▲ 1,600 0 ▲ 2,000 財務キャッシュ
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2016年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 2016年度見通し 増 減 2015年度 実績 10月公表 今回公表 前年度比 10月公表比 修正の理由等 受 注 高 16,936 13,900 13,200 ▲3,736 ▲700 【受注高】 船舶海洋における新造船需要の低迷等に より見通しを引き下げ 売 上 高 15,410 15,100 15,200 ▲210 +100 【売上高】 プラント・環境の海外向けプラントの進捗率 営業利益 959 340 400 ▲559 +60 上昇や、建設機械市場向け油圧機器およ び各種産業用ロボットの好調により見通し を引き上げ 経
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2016年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2016年度 2016年度 2016度 2015年度 見通し 2015年度 見通し 2015年度 見通し 実績 実績 実績 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 船舶海洋 983 900 400 948 1,050 1,050 ▲79 ▲200 ▲200 車 両 1,321 1,700 1,700 1,466 1,400 1,350 92 25 25 航空宇宙 4,642 2,200 2,200 3,518 3,400 3,350 456 220 255 ガスタービン・機械
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2016年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2016年度 2016年度 2016年度 2015年度 見通し 2015年度 見通し 2015年度 見通し 実績 実績 実績 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 船舶海洋 ▲38.4% ▲28.8% ▲28.8% ▲8.3% ▲19.0% ▲19.0% 0.61 0.77 0.74 車 両 11.7% 3.2% 3.2% 6.3% 1.7% 1.8% 0.85 0.83 0.8
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2016年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 ※ 2016年10月28日公表値からの修正はありません （億円・人） 2015年度実績 2016年度見通し 増減 研究開発費 436 470 +34 設備投資 763 870 +107 減価償却費 490 520 +30 国 内 25,897 26,600 +703 海 外 8,708 8,900 +192 期末従業員数 34,605 35,500 +895 ・ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD.
Slide 19: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 6,000 3,984 6.0% 4,446 5,000 4,072 4,847 4,289 3,042 2,764 4,000 3,995 3,539 3,198 4.0% 3,000 2,000 2,771 4,319 4,313 2.0% 3,132 3,061 3,382 3,630 2,376 2,904
Slide 20: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUST
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