Yokorei Co. Ltd. · TSE:2874
Yokorei — FY2024 Earnings Presentation
33 slides from Yokorei's earnings presentation, Jan 31, 2025
Slide 1: 第77期(2024年9月期) 決算説明会
横浜冷凍株式会社 証券コード2874 第77期(2024年9月期) 決算説明会
Slide 2: 特別損失計上と過年度の決算訂正について
１．特別損失計上と過年度の決算訂正について ２．2024年9月期 決算実績 ３．セグメント別 決算実績 特別損失計上と過年度の決算訂正について ４．中期経営計画の進捗状況 ５．2025年9月期 通期業績予想 本資料は、2025年1月6日に公表した過年度決算訂正の内容を反映しております。 1
Slide 3: 特別損失計上と過年度の決算訂正について
特別損失計上と過年度の決算訂正について 背景 2024年９月期の決算業務の実施過程において、南米ペルーの取引先（以下、「当該取引先」）の財 務内容が悪化している可能性を把握し、当該取引先の財務内容及び担保の処分見込額等について詳 細調査を実施 訂正内容 収益認識 • 当社と当該取引先との商品の購入取引及び販売契約に係る取引について､契約内容 に関する の経済的実態を改めて検討した結果､実質的に金融取引であることが判明したため､ 会計処理 当取引に関する収益認識に係る会計処理を過年度に遡って純額処理(営業外収益 受 の訂正 取手数料)に訂正する必要があると判断 特別損失 • 検証・協議の結果、債
Slide 4: 訂正による過年度業績への影響額
訂正による過年度業績への影響額 2023年9月期 (単位:百万円) 訂正前(A) 訂正後(B) 影響額(B-A) 増減率 売 上 高 133,862 125,598 △ 8,264 △6.2% 営 業 利 益 3,785 3,588 △ 197 △5.2% 経 常 利 益 4,203 4,133 △ 70 △1.7% 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 2,831 △ 10,731 △ 13,562 ー ・売上高は82億円減少 ・特別損失の内訳（135億円）: 貸倒引当金繰入額64億円、投資有価証券評価損26億円、債務保証損失引当金繰入額44億円 (単位:百万円) (単
Slide 5: 再発防止策
再発防止策 リスクマネジメント委員会の設置 目的 ① リスクの未然防止･早期発見･適切な対応を可能とする持続的･実効的･組織的な仕組みの構築､ 整備とその運用 ② 既発生事案の検証と再発防止 リスク管理体制 4つの体制 取締役会 ① 経営が能動的にリスク把握を行う 指示 報告 体制 リスクマネジメント委員会 (当社グループリスク管理統括) ② 外部専門家諮問を受ける体制 リスク管理委員長(社長) ③ リスクの特定を適切に行う体制 委員 外部専門家による諮問 ④ 進捗管理及び改善指示体制 (各本部長) + (リスク対応計画に対する諮問) 事務局 (リスク管理部) 4
Slide 6: 株主の皆様へのお詫びと役員報酬の自主返上
株主の皆様をはじめとする関係者の皆様には、多大なるご迷惑とご心配をおかけしており ますことを深くお詫び申し上げます。 また、今回の過年度決算の訂正及び特別損失の計上による影響を考慮し、2025年１月から ３か月間 、取締役会長 、代表取締役社長及び常務取締役は､取締役基本報酬の30％を自主 返上し、その他の常勤取締役は､取締役基本報酬の10％を自主返上することといたしました。 また、2024年９月期 の役員業績連動賞与は、支給対象となる取締役及び執行役員の全員に ついて、不支給とすることといたしました。 今後は再発防止策を適切に策定・実施し、株主様 、関係者の皆様の信頼回復に努めてまい ります
Slide 7: Financial Summary for FY2024
１．特別損失計上と過年度の決算訂正について ２．2024年9月期 決算実績 ３．セグメント別 決算実績 2024年9月期 決算実績 ４．中期経営計画の進捗状況 Financial Summary for FY2024 ５．2025年9月期 通期業績予想 6
Slide 8: 2024年9月期 連結業績ハイライト
2024年9月期 連結業績ハイライト 売上高は減収ながらも、売上総利益率の改善により増益 売上高 営業利益 1,222.8億円 46.4億円 前期比 △2.6% 前期比 +29.5% 冷蔵倉庫事業 需要増により入庫量、出庫量、在庫量ともに順調に前期を上回り増収・増益 タイの連結子会社においても取扱量が増加し、増益に貢献 水産品は利益重視の販売の取組により減収ながらも増益 食品販売事業 畜産品はインバウンドや外食向け需要回復し、増収・増益 7
Slide 9: 連結損益計算書
連結損益計算書 • 売上高1,222億円(前期比△2.6%)、営業利益46.4億円(前期比+29.5%)の減収増益 (単位:百万円) 前期比 24/09期 予想 23/09期 24/09期 増減額 増減率 通期業績予想 達成率 売 上 高 125,598 122,282 △3,316 △2.6% 139,000 88.0% 売 上 総 利 益 12,628 13,664 +1,036 +8.2% － － 売上総利益率 10.1% 11.2% +1.1pt - － － 営 業 利 益 3,588 4,647 +1,059 +29.5% 4,550 102.1% 営業利益率 2.9% 3.8% +
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 • 有形固定資産の増加は「恵庭スマート物流センター」「夢洲第二物流センター」竣工が主な要因 (単位:百万円) 資産 23/09期末 24/09期 増減 負債･純資産 23/09期末 24/09期 増減 流動資産 39,270 36,270 △3,000 流動負債 39,067 43,643 +4,576 受取手形及び売掛金 16,523 13,370 △3,153 支払手形及び買掛金 4,568 4,573 +5 商品 14,816 16,295 +1,479 1年以内償還予定の社債 - 10,000 +10,000 短期貸付金 870 825 △45 その他 5,693 7,
Slide 11: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 財務ＣＦ （百万円） 20,000 16,611 13,471 23/09月期 10,000 3,979 3,628 24/09月期 0 △ 4,132 -10,000 -20,000 △ 15,107 △ 17,603 △ 19,086 -30,000 24/9期 税金等調整前当期純の増加、 投資有価証券の償還、 短期借入金の減少 主な内訳 減価償却費の増加など 固定資産の取得等 10
Slide 12: Segment Result
１．特別損失計上と過年度の決算訂正について ２．2024年9月期 決算実績 ３．セグメント別 決算実績 セグメント別 決算実績 ４．中期経営計画の進捗状況 Segment Result ５．2025年9月期 通期業績予想 11
Slide 13: セグメント別 損益
セグメント別 損益 冷蔵倉庫事業 • 需要増により入庫量、出庫量、在庫量ともに順調に前期を上回り増収・増益 • 水産品は利益重視の販売の取組により減収ながらも増益 食品販売事業 • 畜産品はインバウンドや外食向け需要回復し、増収・増益 (単位:百万円) 前期比 24/09期予想 23/09期 24/09期 増減額 増減率 通期予想 達成率 売上高 125,598 122,282 △3,316 △2.6% 139,000 88.0% 冷蔵倉庫事業 31,827 35,127 +3,300 +10.4% 33,950 103.5% 食品販売事業 93,712 87,095 △6,617 △7.1%
Slide 14: 冷蔵倉庫事業 - 売上高分析 -
冷蔵倉庫事業 - 売上高分析 - • 前期からの高い在庫水準が続き、保管料収入、荷役料収入、関連する運送取扱収入、 通関取扱収入も増加。コスト上昇分の料金改定も進み増収 • タイの連結子会社においても、主力取扱品である畜産品、乳製品の取扱量が増加し、 増収 （単位：百万円） 貨物の取扱状況 (前年同期比) 運送取扱 通関 その他 ﾀｲﾖｺﾚｲ 入庫取扱量 +5.4％ 23/09期 保管料 16,209 荷役料 6,513 2,108 2,452 2,517 2,026 31,827 出庫取扱量 +4.6％ ＋3,300 ＋10.4% 平均保管在庫 +2.0％ 運送取扱 通関 その他 ﾀｲﾖｺﾚ
Slide 15: 冷蔵倉庫事業 - 営業利益分析 -
冷蔵倉庫事業 - 営業利益分析 - • 堅調な需要増による売上高3,300百万円の大幅増収により、今期竣工した３つの物流センターの減価 償却費,立上り経費等のコスト増を吸収し508百万の増益 （単位：百万円） +508百万円 (+7.6%) 14
Slide 16: 食品販売事業 - 売上高分析 -
食品販売事業 - 売上高分析 - • 水産品 : 利益重視の販売取組により減収ながら増益 • 畜産品： インバウンドや外食向け需要回復により、ポーク、チキンが増収増益 （単位：百万円） 農産品・その他 2,239 23/09期 水産品 75,372 畜産品 16,101 93,712 △6,617 △7.1% 農産品・その他 2,171 24/09期 水産品 67,939 畜産品 16,985 87,095 水産品 畜産品 △7,433 (△9.9%) +884 (＋5.5%) 15
Slide 17: 食品販売事業 - 営業利益分析 -
食品販売事業 - 営業利益分析 - • 水産品の大幅増益および畜産品の増益により、セグメント利益は512百万円の大幅増益 （単位：百万円） 売上総利益増減 +512百万円 (+53.3%) 16
Slide 18: Progress of Mid-term Business Plan
１．特別損失計上と過年度の決算訂正について ２．2024年9月期 決算実績 ３．セグメント別 決算実績 中期経営計画の進捗状況 ４．中期経営計画の進捗状況 Progress of Mid-term Business Plan ５．2025年9月期 通期業績予想 17
Slide 19: ヨコレイ 事業ビジョン 2030 定量目標
ヨコレイ 事業ビジョン 2030 定量目標 冷蔵倉庫事業 食品販売事業 伝統と革新を融合したスマートコールドサービス お客様とともに食の独自価値を実現し、生産者 をお約束します に寄り添い守り、世界の食卓を豊かにします 1 セグメント売上高 400億円 1 セグメント売上高 1,300億円 定量目標 セグメント利益*100億円 定量目標 2 多機能&オートメーション化低温物流センター 2 セグメント利益率* 3.0％以上 ⇒2030年までに10センター新設＜庫腹約25万トン増＞ 環境活動 自然冷媒導入率 85％以上 太陽光発電能力 20メガワット 連結売上高 連結営業利益 EBITDA 全社定
Slide 20: 中期経営計画概要
中期経営計画概要 「繋ぐ力」 新・中期経営計画（第Ⅱ期) 2030年目標（全社連結） 2024年9月期～2026年9月期 新・中期経営計画 売上高1,700億円 営業利益 100億円 2024年9月期～2026年9月期 2026年9月期数値目標 120.0 120 売上高 (左軸) (億円) 営業利益 (右軸) 売上高 1,500億円 営業利益 65 億円 (億円) 1,500 100.0 100 EBITDA 130億円 1,500 1,500 ROE 5% 以上 自己資本比率 40%台を維持 80 80.0 1,270 1,222 65 60 60.0 冷蔵倉庫事業 46.4 42.5 数
Slide 21: 冷蔵倉庫事業の進捗状況
冷蔵倉庫事業の進捗状況 冷蔵倉庫事業 • 環境配慮型センターの竣工が順調に進み、売上高・利益ともに順調に拡大 • スマートコールドサービスによる作業の効率化・省エネ化の推進により、更なる企業成⻑を⽬指す (億円) 売上高(左軸) (億円) 400 セグメント利益(右軸） 中期目標 90 359 360 351 85 中期経営計画重点施策 350 80 318 80 1.環境配慮型センターの加速化 300 72 75 70 2.スマートコールドサービスの実現 70 67 3.ASEANグローバル展開 250 65 200 60 2023(実績) 2024(実績) 2025(計画) 2026(計画
Slide 22: 環境配慮型センターの加速化
1 環境配慮型センターの加速化 1 冷蔵倉庫事業 2024年に恵庭スマート物流センター、夢洲第二物流センター、箱崎FACILITY物流センターが竣工 2026年竣工予定の、当社日本海側初の長岡物流センターも着工 冷蔵倉庫拠点 2023年末 国内 50カ所 2024年 2025年 2026年 竣工 竣工予定 竣工予定 海外(タイ） 5カ所 省人化・省力化に特化し、太陽光発電設備やリチウムイオン蓄電池 • 当社初ベトナム進出 • 日本海側 当社初の を導入した最新鋭の設備を導入 ベンルック物流 物流センター BCP対策強化 センター（仮称) 長岡物流センター （仮称) 2024年2月 20
Slide 23: 環境配慮型センターの加速化 ～環境目標の進捗状況～
1 環境配慮型センターの加速化 ～環境目標の進捗状況～ 1 冷蔵倉庫事業 「地球にやさしい物流センター/BCP対応型センター」の拡大を通じて、お客様のサプライチェーン のグリーン化/持続可能化を支援 中期経営計画 数値目標の進捗状況 実績 実績 目標 2023年9月 2024年9月 2026年9月 2030年 拠点・物流センター数(海外含む） 55事業所 58事業所 60事業所 （海外拠点含む） 導入事業所 22事業所 28事業所 32事業所 太陽光発電 発電能力 9.3メガワット 11メガワット 13メガワット 20メガワット 導入 C02削減量（海外 年 2,921 トン 年 3,80
Slide 24: スマートコールドサービスの実現
2 スマートコールドサービスの実現 冷蔵倉庫事業 完全自動倉庫 ITとロボティクス化による生産性向上の推進 十勝第４物流センターに当社国内初の完全自動倉庫 を導入予定 トラック予約受付システムの新システム導入 移動ラック、カーゴナビゲーションシステム、RFID 中継拠点冷蔵倉庫の積極的な活用 （ICタグ）搭載パレット等の導入の推進 2 0 2 4 年問題の長距離輸送便不足対策として、 協力会社と連携し、中継拠点冷蔵倉庫を活用 通関事業のサービス拡充・営業エリア拡大 2024年4月、名古屋通関部開設し、通関事業部門 スマートオフィス（事務作業が遠隔でできるオフィス） は6拠点
Slide 25: ASEANグローバル展開
3 ASEANグローバル展開 冷蔵倉庫事業 ベトナム 2025年3月竣工予定 タイ 2027年春竣工予定 ベンルック物流センター（仮称) スワンナプーム物流センター（仮称） ホーチミン市と、ベトナム南西部のメコンデルタ タイ国内のトラック輸送拠点 地区を繋ぐ物流拠点 バンコク市内の人口増による物流網の再構築 （イメージ図） 24
Slide 26: 食品販売事業の進捗状況
食品販売事業の進捗状況 食品販売事業 • 構造改革による収益性向上により、セグメント利益率が大幅に改善 (+0.7pt ) • 国内外の販路拡大および独自製品の開発をすすめ、中期目標達成を目指す 売上高(左軸) (億円) セグメント利益率(右軸） 中期目標 1,200 3.0% 1,140 中期経営計画重点施策 2.5% 1,000 937 2.2% 910 1.収益性向上のための構造改革 870 1.9% 2.0% 1.7% 2.事業品・全社取組商材の販路拡大 800 1.5% 3.独自商品と販売網の開発 1.0% 4.海外における販路拡大 600 1.0% 400 0.5% 2023(実績
Slide 27: 食品販売事業：中期経営計画重点施策の進捗状況
食品販売事業：中期経営計画重点施策の進捗状況 食品販売事業 1 収益性向上のための構造改革 販売推進事業部の取り組み DXの取り組み 人材育成 販売推進事業部の傘下に国内並びに海外販売推 商談共有システムのテスト導入 全国の営業マンを対象にサミット 進室を設置し、国内および海外の商圏を開拓 全国の営業活動を一元管理すること を開催し、若手の交流を促進 国内：全国の営業データを可視化し、今後の戦略を立案 で新たな販売機会を創出 各商材に精通したスペシャリスト 海外：タイ・ベトナムを中心にASEAN商圏の開拓 の育成に注力 2 事業品・全社取組商材の販路拡大 その他の事業品・全社取
Slide 28: Earnings Forecast for FY2025
１．特別損失計上と過年度の決算訂正について ２．2024年9月期 決算実績 ３．セグメント別 決算実績 2025年9月期 通期業績予想 ４．中期経営計画の進捗状況 Earnings Forecast for FY2025 ５．2025年9月期 通期業績予想 27
Slide 29: 2025年9月期 通期業績予想
2025年9月期 通期業績予想 (単位:百万円) 前期比 24/09期 25/09期 通期実績 通期予想 増減額 増減率 売上高 122,282 127,000 +4,718 +3.9% 冷蔵倉庫事業 35,127 35,900 +773 +2.2% 食品販売事業 87,095 91,000 +3,905 +4.5% 営業利益 4,647 4,250 △397 △8.5% 冷蔵倉庫事業 7,198 6,930 △268 △3.7% 食品販売事業 1,473 1,700 +227 +15.4% 配賦不能費用他 △4,049 △4,120 - - 経常利益 4,808 4,150 △658 △13
Slide 30: 株主還元について
株主還元について 着実な成長と累進配当 1962年の東証二部上場以来、半世紀以上増配を継続 25/9期予想 年間 24円 －年間配当推移－ 24円 24円 24円 23円 （円） 1.0 30 24.0 23.0 20.0 11.5 11.5 12.0 12.0 25 16.0 20 記念配当 14.0 15 期末配当 7.5 8.0 11.5 11.5 12.0 12.0 中間配当 10 5 22/9期 23/9期 24/9期 25/9期(予想) 0 1962 1967 1972 1977 1982 1987 1992 1997 2002 2007 2012 2017 2022 40.8%
Slide 31: ヨコレイの概要
ヨコレイの概要 会社名 横浜冷凍株式会社 横浜市西区みなとみらい三丁目3番3号 本社所在地 横浜コネクトスクエア10F 設立 1948年5月13日 取締役会長 吉川俊雄 代表者 代表取締役社長 古瀬健児 資本金 14,303百万円 冷蔵倉庫事業 国内53 海外5 事業拠点 通関事業 国内5 食品販売事業 国内21 海外1 従業員数 連結 1,736名 単体 1,401名 上場証券取引所 東証プライム（証券コード 2874） ヨコレイ本社 (横浜コネクトスクエア10F) ※2024年9月30日現在 30
Slide 32: 冷蔵倉庫と食品販売 ふたつの事業で日本へ、世界へ
おいしさは、ココロを満たす おいしさは、カラダをつくる すべての人を幸せにするみなもと 食により添い、食を豊かにする かかせない存在として、 私たちはこれからもずっと そのおいしさを守り続けていきます 冷蔵倉庫と食品販売 ふたつの事業で日本へ、世界へ 人のために食をつなぐ使命を果たします 生産地から食卓まで、 食にかかわる人たちの ほほえみもつないでいく 人とおいしさのあいだに ヨコレイ 31
Slide 33: 本資料に関する注意事項・お問い合わせ先
本資料に関する注意事項 本資料に記載されている内容は種々の前提に基づいたものであり、将来の数値等に 関する記載については、不確実な要素を含んだものとご理解ください。 当社の事前の承諾なしに、本資料に掲載されている内容の複製、転載等を行うこと を禁止します。 お問い合わせ先 横浜冷凍株式会社 ＩＲ部 TEL: 045-210-0011 ◀横浜冷凍㈱ホームページは E-mail: info@yokorei.co.jp こちらをスキャン URL : https://www.yokorei.co.jp/ 32