Kaneko Seeds Co., Ltd. · TSE:1376
Kaneko Seeds — FY2018 Earnings Presentation
28 slides from Kaneko Seeds's earnings presentation, Jul 30, 2018
Slide 1: ２０１８年５月期 決算説明会
２０１８年５月期 決算説明会 ２０１８年７月３０日（月） http://www.kanekoseeds.jp/ 証券コード：１３７６
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Slide 3: RS
RS
Slide 4: 連結売上のセグメント別構成比
連結売上のセグメント別構成比 造園事業 種苗事業 ５億７１百万円 ７８億５５百万円 １．０％ １３．３％ 施設材事業 １４７億４０百万円 花き事業 ２４．９％ ９１億６９百万円 カネコ種苗 １５．５％ ５９１億２百万円 ２０１８年５月期 種苗事業 花き事業 農材事業 農材事業 ２６７億６５百万円 施設材事業 ４５．３％ 造園事業 2
Slide 5: 決算ハイライト
決算ハイライト 【売上高】 ・ ５９１億２百万円（前年同期比２．２％増） ・ 施設材事業などでの販売伸長により増収 【営業利益】 ・ １７億４７百万円（前年同期比１３．３％減） ・ 人件費の増加や物流費の高騰などにより販売費及び一般 管理費が増加したことにより、営業利益が減少 【経常利益】 ・ １８億９１百万円（前年同期比１０．６％減） ・ 営業利益の減少に伴い経常利益も減少 【親会社株主に帰属する当期純利益】 ・ ９億７８百万円（前年同期比３４．３％減） ・ 減損損失を計上したことなどから減益 3
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円） １６／５月期 １７／５月期 １８／５月期 前期比 売上高 ５８，０９９ ５７，８４８ ５９，１０２ １，２５４ 営業利益 ２，１４４ ２，０１５ １，７４７ △２６８ （営業利益率） （３．７％） （３．５％） （３．０％） ― 経常利益 ２，２８１ ２，１１６ １，８９１ △２２４ （経常利益率） （３．９％） （３．７％） （３．２％） ― 親会社株主に帰属する当 １，４６５ １，４８９ ９７８ △５１０ 期純利益 （親会社株主に帰属 （２．５％） （２．６％） （１．７％） ― する当期純利益率） １株当たり純利益（円） １２４．８３ １２６．８６ ８３
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） １６／５月期 １７／５月期 １８／５月期 増減 流動資産 ３４，９０９ ３５，１５６ ３６，５２２ １，３６５ 固定資産 ８，２７７ ８，２１２ ８，４７３ ２６１ 資産合計 ４３，１８６ ４３，３６９ ４４，９９５ １，６２６ 流動負債 ２５，０７７ ２３，８０６ ２４，５６６ ７６０ 固定負債 １，９１１ １，８７６ １，７０６ △１７０ 負債合計 ２６，９８８ ２５，６８３ ２６，２７２ ５８９ 純資産合計 １６，１９８ １７，６８６ １８，７２２ １，０３６ 負債純資産合計 ４３，１８６ ４３，３６９ ４４，９９５ １，６２６ 自己資本比率 ３７．５％
Slide 8: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） １６／５月期 １７／５月期 １８／５月期 営業活動によるキャッシュ・フロー ２，３４２ １，７０５ １，５１６ 投資活動によるキャッシュ・フロー △２０８ △２７ △６５８ 財務活動によるキャッシュ・フロー △６０７ △１，２６４ △３０７ 現金及び現金同等物に係る換算差額 － △７ △７ 現金及び現金同等物の増減額 １，５２６ ４０５ ５４２ 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 － ７１ － 現金及び現金同等物の期末残高 ３，８９１ ４，３６９ ４，９１１ 営業活動によるキャッシュ・ 売上債権（１億66百万円）及びたな卸資産（３億88百万
Slide 9: セグメント別業績
セグメント別業績 7
Slide 10: セグメント別主要取扱商品
セグメント別主要取扱商品 ■種苗事業 ■農材事業 野菜種子 農薬 牧草種子 被覆肥料 ウイルスフリー種苗 ■施設材事業 農業資材 温室・養液栽培プラント ■花き事業 花苗・家庭菜園用野菜苗 球根・花種子 ■造園事業 家庭園芸用資材 造園・法面工事 8
Slide 11: 種苗事業
種苗事業 【セグメント事業内容】 （売上高） （営業利益） 野菜種子や牧草種子、ウイルスフ リー苗及び種イモの委託生産・仕 15,000 1,500 入・販売を行っております。 ＋4.6％ 主な増加要因 ・ 野菜種子の国内販売は、ホウレン 10,000 ＋0.3％ 1,000 ソウなどの葉物類の販売は不振で したが、ニンジンなどの根菜類は比 較的順調で、春作については、ス 5,000 500 イートコーン、カボチャが伸長 ・ 野菜種子の輸出は、欧米向けカボ チャ、東アジア・南米向けニンジン が好調 0 0 ・ 牧草種子関係では、飼料用トウモ 17/5月期 18/5月期 17/5月期 18/5月
Slide 12: 花き事業
花き事業 【セグメント事業内容】 （売上高） （営業利益） 家庭園芸愛好家向けに花き園芸用 15,000 300 品や家庭菜園向けの野菜苗等の販 △27.0％ 売を行っているほか、営利栽培農家 △5.4％ 向けに自社開発品種の販売を行っ ております。 10,000 200 主な減少要因 ・ 営利栽培農家向け花種子及び家 5,000 100 庭園芸用花苗・野菜苗の販売が 増加したものの、球根・家庭園芸 資材の需要が低迷 0 0 ・ 販売先の園芸事業からの撤退 17/5月期 18/5月期 17/5月期 18/5月期 ・ 大手ﾁｪｰﾝ店の統合で既存商品の (単位：百万円） 納入が他社へ移る等で減収減
Slide 13: 農材事業
農材事業 【セグメント事業内容】 （売上高） （営業利益） 農薬の販売を中心に被覆肥料等の 30,000 ＋2.2％ 1,500 販売も行っております。 △18.2％ 主な売上高増加要因 ・ 新規薬剤の普及拡販や茎葉除草 20,000 1,000 剤の伸長、関東地区においては、 土壌消毒剤が順調に推移 ・ オリジナル被覆肥料ベストマッチは 10,000 500 米麦用販売が増加 主な営業利益減少要因 0 0 ・ 人員の増加に伴う人件費の増加 17/5月期 18/5月期 17/5月期 18/5月期 や物流経費の増加などにより営業 (単位：百万円） 利益が減少 １７/５月期 １８/５月期 増減率
Slide 14: 施設材事業
施設材事業 【セグメント事業内容】 （売上高） （営業利益） 農業資材を仕入れ販売しているほ ＋6.9％ 15,000 1,500 か、当社独自の養液栽培プラント及 び温室を設計・施工し、販売してお ります。 10,000 1,000 主な売上高増加要因 △12.4％ ・ 農業用フィルムの拡販と新規得 意先開拓が功を奏したこと 5,000 500 ・ 小ロットや長尺な農業資材の配 送にもタイムリーに対応できる当 社配送体制が優位性を持ち、販 0 0 売先の支持が得られたこと 17/5月期 18/5月期 17/5月期 18/5月期 (単位：百万円） 主な営業利益減少要因 １７/５月期 １８/５月
Slide 15: 造園事業
造園事業 【セグメント事業内容】 （売上高） （営業利益） 主に群馬県内において、造園工事 1,000 20 や法面工事を官公庁及び民間から 13百万円 請け負い、設計・施工管理を行って 800 の利益 15 おります。 ＋61.9％ 600 10 主な増加要因 工事完工高伸長等に伴い売上が増 400 １百万円 5 加し、利益も改善 の損失 200 0 0 ᇞ5 17/5月期 18/5月期 17/5月期 18/5月期 (単位：百万円） １７/５月期 １８/５月期 増減率 売上高 ３５２ ５７１ ６１．９％ 営業利益 △１ １３ ― 13
Slide 16: ２０１９年５月期見通し
２０１９年５月期見通し 14
Slide 17: 通期連結業績見通し
通期連結業績見通し （単位：百万円） 増減率 １９/５月期 増減率 １７/５月期 １８/５月期 増減 （％） 計画 （％） 売上高 ５７，８４８ ５９，１０２ ２．２ ６０，０００ ８９７ １．５ 営業利益 ２，０１５ １，７４７ △１３．３ １，９００ １５２ ８．７ 経常利益 ２，１１６ １，８９１ △１０．６ ２，０００ １０８ ５．７ 親会社株主に帰属 １，４８９ ９７８ △３４．３ １，４００ ４２１ ４３．１ する当期純利益 売上高 以下の増加要因により、売上高600億円で前年同期比1.5％を見込んでおります。 ・ 種苗事業 野菜種子関係でニンジン・スイートコーン、カボチャ等の国内
Slide 18: 中期計画と経営戦略
中期計画と経営戦略 16
Slide 19: 中期計画の進捗状況
中期計画の進捗状況 中期計画 （単位：百万円） １７/５月期 １８/５月期 １９/５月期 計画 計画 計画 売上高 ５８，１００ ５９，５００ ６１，０００ 営業利益 ２，０５０ ２，２００ ２，３５０ 経常利益 ２，２００ ２，３５０ ２，５００ 親会社株主に帰属する当期純利益 １，４７０ １，５７０ １，６７０ 実 績:業績予想等 （単位：百万円） １７/５月期 １８/５月期 １９/５月期予想 実績 実績 (18年7月公表) 売上高 ５７，８４８ ５９，１０２ ６０，０００ 営業利益 ２，０１５ １，７４７ １，９００ 経常利益 ２，１１６ １，８９１ ２，０００ 親会社株主に帰属する当期
Slide 20: 中期計画の進捗状況
中期計画の進捗状況 重要方針の状況 グローバルビジネスの推進と新たな海外ビジネスの確立 ・アフリカ向けは、キャベツの新規品目が市場に定着 ・フィリピン所在の海外子会社（ﾌｨﾘﾋﾟｰﾅｽ･ｶﾈｺ・ｼｰｽﾞ・ｺｰﾎﾟﾚｰｼｮﾝ）と連携して開発した熱帯・亜熱帯向け飼 料用トウモロコシの売上が順調に推移 ・台湾へ養液栽培システムを輸出販売 国内マーケットの競争力強化 ・北海道・東北・九州地区などの国内マーケットでの競争力強化 上記地区の当期(18/５月期）売上高は、前期（17/５月期）と比べトータル2.4％アップ 19/５月期計画と予想の差異の発生要因について 19/５月期計画と予想との差異の発生要因
Slide 21: 事業環境
事業環境 農業を取り巻く環境 マイナス要因 食料消費の減少・農業の担い手の高齢化・ 家庭園芸分野での需要低迷 国内 プラス要因 国内農業強化のための農政・大規模化・輸出増加 急激な人口増加による食料需要の拡大 海外 増産を支えてきた単位面積当たりの収穫量の伸びが鈍化 新興国の経済発展により、高品質な野菜等への需要増 19
Slide 22: 当社グループの戦略
当社グループの戦略 当社グループの経営基本方針 ハイテクと国際化 農業関連の総合企業 グリーン事業のトータルプランナー 20
Slide 23: 当社グループの戦略 国内①
当社グループの戦略 ハイテクと国際化・農業関連の総合企業 国内① グリーン事業のトータルプランナー 食料消費の減少・農業の担い手の高齢化・ マイナス要因 家庭園芸分野での需要低迷 プラス要因 国内農業強化のための農政・大規模化・輸出増加 高品質な野菜・牧草・ 養液栽培プラントの開発 高性能で使い易い 花の種子を開発 被覆肥料の開発 高品質・省力化等に対応した新商品・新品種の開発により、国内での販売シェアアップを図る。 加えて、本年4月に神奈川県横浜市所在の日東農産種苗株式会社より、事業の一部を譲受け、 商品ラインナップや開発力を強化 21
Slide 24: 当社グループの戦略 国内②
当社グループの戦略 ハイテクと国際化・農業関連の総合企業 国内② グリーン事業のトータルプランナー 食料消費の減少・農業の担い手の高齢化・ マイナス要因 家庭園芸分野での需要低迷 プラス要因 国内農業強化のための農政・大規模化・輸出増加 農作業の効率化・省力化に効果があり、かつ、 安定的で高品質な野菜生産にも寄与する温 室・養液栽培プラント、被覆肥料、農業資材、 農薬販売における高いコスト競争力と企画提 案力 「農業関連の総合企業」として、国内の人手不足や農業の担い手の高齢 化などに対応することを念頭に、高いコスト競争力と種苗会社という栽培 ソフト面の強みや企画提案力を生かした供給体制の構築
Slide 25: 当社グループの戦略 国内③
当社グループの戦略 ハイテクと国際化・農業関連の総合企業 国内③ グリーン事業のトータルプランナー 食料消費の減少・農業の担い手の高齢化・ マイナス要因 家庭園芸分野での需要低迷 プラス要因 国内農業強化のための農政・大規模化・輸出増加 営利栽培農家向け 家庭園芸愛好家向け 花色や花型、草姿など 生活に彩と潤いを が優れ、生産性の高い 添える花き商材や 花き品種の開発 家庭菜園用野菜苗を 企画提案 「グリーン事業のトータルプランナー」として新たな花き品種の開発や企 画提案を行うことで、売上及び利益の確保に取り組む 23
Slide 26: 当社グループの戦略 海外①
当社グループの戦略 ハイテクと国際化・農業関連の総合企業 海外① グリーン事業のトータルプランナー 急激な人口増加による食料需要の拡大 増産を支えてきた単位面積当たりの収穫量の伸びが鈍化 新興国の経済発展により、高品質な野菜等への需要増 高収量や高品質野菜・牧草種子を開発し海外へ販売 高い収穫量や高品質野菜へのニーズを満たすことにより、販売増加を図 る。 24
Slide 27: 当社グループの戦略 海外②
当社グループの戦略 ハイテクと国際化・農業関連の総合企業 海外② グリーン事業のトータルプランナー 急激な人口増加による食料需要の拡大 増産を支えてきた単位面積当たりの収穫量の伸びが鈍化 新興国の経済発展により、高品質な野菜等への需要増 種子事業の国際展開 野菜・牧草種子の海外新規マーケットの開拓 海外子会社（フィリピン・タイ）との連携を活かした海外向け新商品・新品種の開発 海外採種地での高品質・安定的かつ低コストでの種子生産 種子等の海外生産拠点の拡充によるリスクマネジメントの強化と、種子のグローバル供給 体制の構築 25
Slide 28: カネコ種苗株式会社概要
カネコ種苗株式会社概要 会社名 カネコ種苗株式会社 所在地 群馬県前橋市古市町一丁目５０番地１２ 創 立 １９４７年６月 代表者 金子 昌彦 資本金 １４億９１百万円（２０１８年５月末現在） 上 場 東京証券取引所 市場第一部 発行済株式数 １１，７７２千株（２０１８年５月末現在） ６１２名 （連結対象会社合計 ６５３名） 従業員数 （２０１８年５月末現在） ３社（連結子会社 ２社・非連結子会社 １社） グループ会社 （２０１８年５月末現在） 財務部 専務取締役財務部長 長谷 浩克 問い合わせ先 Ｅ‐ｍａｉｌ： h‐hase@kanekoseeds.jp ＴＥＬ： ０２７－２５１－１６１９ Ｆ