Shinsho Corp. · TSE:8075
Shinsho — Q3 FY2023 Earnings Presentation
14 slides from Shinsho's earnings presentation, Feb 7, 2024
Slide 1: 2023年度 第3四半期 決算説明資料
2023年度 第３四半期 決算説明資料 証券コード：8075 2024年2月7日
Slide 2: 本資料のサマリー
本資料のサマリー 業績概要 ● 2023年度第3四半期の経常利益は86億円 → 鉄鋼セグメントは、米国での金利上昇による金融収支悪化による影響を受けながらも、価格上昇の 影響により増益 → 非鉄金属セグメントは国内でのアルミ製品の取扱量減少や、中国における現地自動車向けアルミ板 の販売減等により減益 ● 2023年度の経常利益は当初予想比＋19億円の119億円、期末配当予想を ＋50円とし、 年間配当は300円に上方修正 ※ 詳細は本資料P7～９の通期業績予想について、並びに本日公表の「通期業績予想の修正及び配当予想の修正（増配）に 関するお知らせ」をご参照ください 年度別 経常利益推移（第３
Slide 3: 3Q 連結損益計算書
2023年度 3Q 連結損益計算書 ⚫ 売上高は、主に非鉄金属セグメントでの取扱量減少により減収 ⚫ 経常利益は86億円、前年同期比▲11億円の減益（P4：セグメント別 経常利益増減 参照） ⚫ 四半期純利益は65 億円、前年同期比▲5億円の減益 （単位：億円） 2022年度 3Q 2023年度 3Q 増減額 増減率(%) 売 上 高 4,348 4,335 ▲13 ▲0.3% 売 上 総 利 益 285 285 0 0.1% 販 売 管 理 費 ▲187 ▲193 ▲6 - 営 業 利 益 98 93 ▲6 ▲5.7% 経 常 利 益 97 86 ▲11 ▲11.5% 親 会 社 株 主 に
Slide 4: 3Q セグメント別経常利益増減
2023年度 3Q セグメント別経常利益増減 （単位：億円） 2022年度 3Q 2023年度 3Q 増減額 増減率(%) 鉄 鋼 41 45 ＋4 10.4% 鉄 鋼 原 料 12 11 ▲1 ▲10.4% 非 鉄 金 属 22 12 ▲11 ▲48.1% 機 械 ・ 情 報 12 14 ＋1 11.4% 溶 材 6 5 ▲1 ▲14.5% そ の 他 4 ▲0 ▲4 - 合 計 97 86 ▲11 ▲11.5% 【機械・情報】 海外子会社での建機部品 輸出増加等により増益 【その他】 前期は不動産賃貸事業等 での収益 【鉄鋼】 米国での金利上昇に 【非鉄金属】 伴う金融収支悪化も、 アルミ
Slide 5: バランスシートの状況
バランスシートの状況 （単位：億円） 2023年3月末 2023年12月末 増減額 流 動 資 産 3,435 3,400 ▲35 固 定 資 産 516 567 +51 有形・無形固定資産 101 115 +14 投資その他の資産 415 452 +37 資 産 合 計 3,951 3,967 +16 流 動 負 債 2,979 2,902 ▲77 固 定 負 債 233 236 +3 負 債 合 計 3,212 3,138 ▲74 自 己 資 本 725 814 +89 非 支 配 株 主 持 分 14 16 +1 純 資 産 739 829 +90 外 部 有 利 子 負 債 636 8
Slide 6: バランスシートの状況（自己資本・外部有利子負債 推移）
バランスシートの状況（自己資本・外部有利子負債 推移） ⚫ D/Eレシオ : 1.0倍 (参考：ネットD/Eレシオ 0.9倍) （単位：億円） 自己資本 有利子負債 D/Eレシオ 1.4 1.3 倍 814 824 1.1 倍 1.1 倍 1.2 725 658 665 629 636 1.0 590 557 1.0 倍 524 0.8 0.9 倍 0.6 0.4 0.2 0.0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年12月末 （2020年3月末） （2021年3月末） （2022年3月末） （2023年3月末） 6
Slide 7: 通期業績予想
2023年度 通期業績予想 ⚫ 売上高は、主に非鉄金属セグメントでの取扱量の減少により減収 ⚫ 当初予想値よりも鉄鋼セグメントでの鋼材価格の高値推移や、機械・情報セグメントでのメ ンテナンスビジネスの増加により利益寄与 ⚫ 販売管理費の減少や円安に伴う為替影響が利益に寄与 ⚫ 経常利益は、当初予想値から＋19億円の119億円を見込む ⚫ 期末配当は125円から175円に上方修正し、年間配当は300円（前回予想：250円）を見込む （単位：億円） 【ご参考：22年度通期実績 vs 23年度通期予想】 2023年度 2023年度 2022年度 前年度比 前年度比 増減額 前回予想 修正予想 実績
Slide 8: 通期業績予想 セグメント別 経常利益
2023年度 通期業績予想 セグメント別 経常利益 （単位：億円） 【ご参考：22年度通期実績 vs 23年度通期予想】 2023年度 2023年度 2022年度 前年度比 増減額 前回予想 修正予想 実績 増減額 鉄 鋼 44 60 +16 51 +9 鉄 鋼 原 料 15 15 0 15 0 非 鉄 金 属 22 15 ▲7 27 ▲12 機 械 ・ 情 報 13 21 +8 22 ▲1 溶 材 6 7 +1 8 ▲1 そ の 他 0 1 +1 4 ▲3 合 計 100 119 +19 127 ▲8 8
Slide 9: 配当推移・予想
配当推移・予想 ⚫ 中期経営計画にて目標配当性向を30％と設定 ⚫ 年間配当予想を、250円から300円に上方修正 （前回予想：中間125円、期末125円 → 今回修正：中間125円、期末175円） (単位：円） 350 配当金 配当性向 60% 315 300 300 50% 245 250 40% 200 30% 150 20% 100 90 50 10% 50 0 0% 2019 2020 2021 2022 2023 9
Slide 10: 経常利益の推移（四半期ベース）
経常利益の推移 （四半期ベース） 四半期別経常利益推移実績 （単位：億円） 36 33 33 40 35 30 29 27 25 23 24 22 25 22 21 20 17 12 15 9 7 7 5 -5 -15 ▲14 （予想） 39億円 41億円 97億円 127億円 119億円 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 10
Slide 11: 会社概要
会社概要 (2023年9月末時点) 業 態 商 社 証 券 コ ー ド 東京証券取引所 プライム市場(8075) 【大阪本社】 大阪府大阪市中央区北浜二丁目6番18号(淀屋橋スクエア) 住 所 【東京本社】 東京都中央区京橋一丁目7番2号(ミュージアムタワー京橋) 創 業 1946年11月12日 連 結 子 会 社 数 39社 連結：1,501名 (内、平均臨時雇用者数 92名) 従 業 員 数 単体： 522名 (内、平均臨時雇用者数 58名） 単 元 株 式 数 100株 事 業 内 容 鉄鋼、鉄鋼原料、非鉄金属、機械、情報産業、溶材各製品の売買及び輸出入 11
Slide 12: 会社沿革
会社沿革 2022年 プライム市場へ移行 1946年 1966年 大阪・北浜に太平商事㈱を設立 SHINSHO AMERICAN CORP.を設立 2020年 東京支社を設立 2010年 2021年 創立75周年 2000年 2019年 1990年 東京本社を移転 1980年 1970年 1960年 1988年 2006年 1950年 THAI ESCORP LTD. 神鋼商貿(上海)有限公司 を設立 を設立 1960年 社名を神鋼商事㈱に変更 12
Slide 13: セグメント別事業概要
セグメント別事業概要 ⚫ 当社は、5つのセグメントで事業を展開 ⚫ EV/自動車軽量化、資源循環型ビジネスを重点実施分野とし成長を図る （2023年12月末） 鉄鋼 鉄鋼原料 自動車向けを中心に鉄鋼製品を国内・ 北米・中国・東南アジアに供給 44% 鉄鉱石等、製鉄所向け原料を安定供給 バイオマス燃料、鉄スクラップ等の 北米加工拠点の強化等、設備投資・ 資源循環型ビジネスにも注力 事業投資を展開 売上 4,335億円 11% 10% 30% 機械・情報 5% 産業機械や建機部品、電子情報関連製品 まで幅広い製品を取扱う メンテナンスや部品などのアフター サービスにも注力 非鉄金属 自動車・半導体
Slide 14: 企業理念
企業理念 私たちは誠実をモットーに、新しい価値の創造を通じて、 豊かな社会づくりと、みんなの幸せをめざします。 ※本資料に記載されております業績予想並びに将来見通しは、金融商品取引法上の ディスクロージャー資料でなく、現時点で予測可能な情報に基づき当社が判断したものであり、 その正確性、完全性を保証するものではありません。また、様々な要因により記述されている 将来予想とは大きく異なる可能性があり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料 のみで投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。 本資料の利用で生じた損害を、当社では責任を負いかねますことご承知おき願います。 14