Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — Investor Presentation (September 2017)

43 slides from Daiwa Securities's investor presentation, Sep 19, 2017

  1. Slide 1: 大和証券グループ 会社説明会

    個人投資家の皆さまへ 大和証券グループ 会社説明会 株式会社大和証券グループ本社 執⾏役員 辻 朋紀 本資料は、2017年度第1四半期までの業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを⽬的としたもので はありません。また、本資料は2017年9月19日現在で公表可能な情報に基づいて作成されております。本資料に記載された意⾒や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情 報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。

  2. Slide 2: 目次

    大和証券グループ 会社説明会 目次 Ⅰ - 大和証券グループの概要・・・・ 3 Ⅱ - 業績の状況・・・・ 12 Ⅲ - 中期経営計画について・・・・16 Ⅳ - 取組みテーマ・・・・20 クオリティNo.1・・・・ 22 ハイブリッド型総合証券グループ・・・・ 29 Ⅴ - 株主還元・株主優待・・・・ 35 Appendix ・・・・ 38

  3. Slide 3: Ⅰ 大和証券グループの概要

    I - KAEEBT)IL—-F ORE Daiwa Securities Group Inc. Daiwa Securities Group Inc.

  4. Slide 4: 会社概要

    Ⅰ- 大和証券グループの概要 会社概要 会社名 株式会社大和証券グループ本社 （証券コード：8601） 創業日 1902年5月1日 代表者 執行役社長 CEO 中田 誠司 所在地 東京都千代田区丸の内1-9-1 グラントウキョウノースタワー 新CEO（2017年4月～） 従業員数 16,256人 中田 誠司 （なかた せいじ） 預り資産 55.2兆円 （大和証券） （2017年6月末現在） ※従業員数は、連結グループ会社および大和住銀投信投資顧問等の合計数値 4

  5. Slide 5: 大和証券グループのあゆみ

    Ⅰ- 大和証券グループの概要 大和証券グループのあゆみ 創業 大和證券設立 二部上場 一部上場 持株会社体制移行 企業理念の設定 大和スピリットの策定 創業115周年 ・大和証券G本社、 ・大和ネクスト銀行設立 ・藤本ビルブローカー ・三市場第二部 インターネット取引開始 大和証券、 設立 ・大和投信信託設立 ・ロンドン進出 大和証券SBCM* 設立 新大和証券設立 ・ニューヨーク進出 ・大和総研設立 （*後に大和証券SMBC） 1902 1943 1959 1961 1964 1970 1989 1996 1998 1999 2008 2011 2012 2017 藤本ビルブローカー 大和證

  6. Slide 6: 主な外部評価

    Ⅰ- 大和証券グループの概要 主な外部評価 FTSE GRESB 2015 金融サービス企業 DJSI Asia Pacific ESG関連指数 グッド・インデックス “Green Star” 男女平等指数 7年連続で採用 11期連続で採用 4年連続で獲得 2017年初選定 MSCI 日本株女性活躍指数 （大和証券オフィス投資法人） （WIN) MSCI FTSE Blossom Japan Index FTSE 米国ダウジョーンズ社・ RobecoSAM FTSE GRESB Survey Bloomberg なでしこ銘柄 「仕事と介護を両立できる職場環境」 健康経営銘柄 子育てサポート認定

  7. Slide 7: 大和証券グループの主要会社構成

    Ⅰ- 大和証券グループの概要 大和証券グループの主要会社構成 国内店舗数： 拠点所在地： 運用資産残高： プリンシパル投資残高： 銀行預金残高： 148店舗 世界20ヵ国・地域 19.8兆円 1,473億円 3.3兆円 ※大和証券の数値 ※大和証券投資信託委託（公募株投、 ※PIPとDPIの合計 ※上記の数値は大和ネクスト 公募公社投）、大和住銀投信投資顧問 銀行の数値 （公募株投、投資顧問）の合計 （2017年6月末現在） 7

  8. Slide 8: 大和証券グループの主な事業

    Ⅰ- 大和証券グループの概要 大和証券グループの主な事業 リテール部門を中核に据え、グループ会社・国内外の全部門が連携を強化 大和ネクスト銀行 大和証券投資信託委託  円預金 大和住銀投信投資顧問  外貨預金 大和ﾘｱﾙ･ｴｽﾃｰﾄ・ｱｾｯﾄ･ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ 大和企業投資 銀行 ミカサ・アセット・マネジメント 大和PIパートナーズ  投資信託  ETF アセット・ マネジメント 投資  REIT 証銀連携サービス 大和証券 ホールセール 大和証券 大和証券 リテール （グローバル・ 海外現地法人  IPO 海外現地法人 インベストメント・  株式 ホールセール バンキング） 

  9. Slide 9: セグメント別純営業収益割合

    Ⅰ- 大和証券グループの概要 セグメント別純営業収益割合 その他・調整等 投資部門 396億円（8.4％） 157億円（3.3％） アセット・ マネジメント部門 2016年度 リテール部門 464億円（9.8％） 純営業収益 1,880億円（39.8％） 4,727億円 ホールセール部門 1,828億円（38.7％） ・グローバル・マーケッツ ・・・1,428億円（30.2％） ・グローバル・ インベストメント・バンキング・・・400億円（8.5％） 9

  10. Slide 10: 国内事業ネットワークの拡大

    Ⅰ- 大和証券グループの概要 国内事業ネットワークの拡大 中心事業である国内証券ビジネスにおいては、アセット・マネジメント部門や、証券ビジネス と親和性のある周辺地域への投資を実行 2009年7月 2011年3月 2007年5月 ダヴィンチ・セレクト 2013年3月 マネーパートナーズグループの アストマックスグループへの （現、大和リアル・エステート・ア リテラ・クレア証券を 株式（発行済株式の6.12%）を 出資拡大 セット・マネジメント）を 連結子会社化 取得（直近保有比率18.75%） 連結子会社化 2015年12月 2015年10月 ミカサ･アセット・マネジメントを 2016年2月

  11. Slide 11: 海外事業ネットワークの拡大

    Ⅰ- 大和証券グループの概要 海外事業ネットワークの拡大 欧州 米国 Daiwa Corporate Advisory Sanford C. Bernstein Limited Sagent Advisors Signal Hill 2007年4月 資本業務提携 2009年5月 （M&A） Close Brothers*買収 *現DC Advisory 2014年4月 2017年7月 買収契約締結 業務提携（欧州株リサーチ） （将来的に「DCSアドバイザリー」として両社を統合予定） オーストラリア インド タイ 中国 台湾 フィリピン ニュージーランド Ambit Private Limite

  12. Slide 12: Ⅱ 業績の状況

    I - tO Daiwa Securities Group Inc. Daiwa Securities Group Inc.

  13. Slide 13: 決算の概要（2017年度第1四半期）

    Ⅱ- 業績の状況 決算の概要（2017年度第1四半期） 2016年度 2016年度 2017年度 前四半期 前年同期 2016年度 第1四半期 第4四半期 第1四半期 比 比 累計 営業収益 1,518億円 1,663億円 1,596億円 -4.0% 5.1% 6,164億円 純営業収益 1,140億円 1,216億円 1,085億円 -10.8% -4.8% 4,727億円 販売費・ 860億円 915億円 871億円 -4.8% 1.3% 3,536億円 一般管理費 経常利益 325億円 343億円 251億円 -26.9% -22.7% 1,356億円 親会社株主に帰属する 純利益 24

  14. Slide 14: グループ連結業績推移

    Ⅱ- 業績の状況 グループ連結業績推移 日経平均株価、ドル/円レート（上段）、セグメント別経常利益（下段） （円） 日経平均（左軸） ドル/円レート（右軸） （ドル／円） 22,000 チャイナショック 150 トランプ氏 20,000 米大統領選 140 マイナス金利 英国EU離脱 勝利 政策導入 130 18,000 (Brexit)を決定 120 16,000 110 14,000 量的・質的 金融緩和の拡大 100 12,000 長短金利操作付き 量的・質的金融緩和の導入 90 10,000 80 （十億円） 70 リテール部門 ホールセール部門 アセット・マネジメント部門 投資部門

  15. Slide 15: 海外部門の利益貢献

    Ⅱ- 業績の状況 海外部⾨の利益貢献 海外部門経常収支推移 8,000 8,000 6,000 6,000 欧州 アジア・オセアニア 米州 海外合計 4,000 4,000 2,000 2,000 0 0 ▲ 2,000 ▲ 2,000 ▲ 4,000 ▲ 4,000 ▲ 6,000 ▲ 6,000 ▲ 8,000 ▲ 8,000 ▲ 10,000 ▲ 10,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q （百万円） （百万円） FY2011 FY2012 FY2013 FY2014

  16. Slide 16: Ⅲ 中期経営計画について

    - RAR Sat (CDUVT Daiwa Securities Group Inc. Daiwa Securities Group Inc.

  17. Slide 17: 2020年に向けた経営ビジョン

    Ⅲ- 中期経営計画について 2020年に向けた経営ビジョン 経営ビジョン 日本及びアジアの資本市場の発展をリードし お客様に最も選ばれる総合証券グループ 経営基本方針 業界No.1のクオリティを梃子に 日本とアジアの成長を結ぶことで 顧客基盤を飛躍的に拡大 持続的成長を実現 資本市場を通じて社会及び経済の発展に貢献 17

  18. Slide 18: “Passion for the Best” 2017

    Ⅲ- 中期経営計画について “Passion for the Best” 2017 本格化する“貯蓄から投資の時代”の中で、業界トップのクオリティにより お客様を惹き付け、ベストパートナーとなる 2015年度 2016年度 2017年度 「 貯蓄から投資」 “貯蓄から投資の時代”をリードする投資サービスの提供 基本方針①： クオリティNo.1の追求  幅広い投資家層のニーズに対応する商品・サービスプラットフォームの構築  資産運用力の強化  高度な専門性を有する人材プールの拡大 基本方針②： 顧客基盤・収益の飛躍的拡大  商品・サービスプラットフォームを梃子に幅広い投資家層への と「

  19. Slide 19: 中期経営計画 数値目標の進捗

    Ⅲ- 中期経営計画について 中期経営計画 数値⽬標の進捗 ROE（株主資本利益率）：10%以上 固定費カバー率：最終年度75%以上 ＊ROE（Return on Shareholder Equity） ＊固定費カバー率 ・・・当期純利益÷自己資本×100 ・・・固定費÷投資信託やラップ口座サービス等から得られる安定収益×100 純利益 自己資本 ROE 固定費 安定収益 ROE 固定費カバー率 （単位：億円） （単位：十億円） （単位：十億円） （単位：十億円） （大和証券の繰越欠損金 の影響が無かった場合） 19

  20. Slide 20: Ⅳ 取組みテーマ

    IV- By AY Daiwa Securities Group Inc. Daiwa Securities Group Inc.

  21. Slide 21: 持続的成長の実現に向けて

    Ⅳ- 取組みテーマ 持続的成⻑の実現に向けて 115年の歴史と共に築いてきた 安定収益に支えられた 大和証券グループのカルチャー・DNA 強靭な経営基盤 独立系の強みを活かした クオリティNo.1の実現 ハイブリッド型 総合証券グループ 健全な利益の確保を通じた持続的成長 21

  22. Slide 22: クオリティNo.1

    IV- By sa-—YV Daiwa Securities Group Inc. Daiwa Securities Group Inc.

  23. Slide 23: クオリティNo.1

    Ⅳ- 取組みテーマ クオリティNo.1 クオリティNo.1 いよいよ転換点を迎える「貯蓄から投資」の中で、 お客様に最も選ばれるベストパートナーとなる “クオリティNo.1”に向けた取組みを進化 徹底的なお客様目線での業務運営 ナレッジ スキル・テクニック マインド 専門性の高い知識 お客様への お客様第一、コンプライアンス ベストソリューション チャレンジする高い志 大和証券グループの企業理念 信頼の構築 人材の重視 社会への貢献 健全な利益の確保 23

  24. Slide 24: 人材の育成

    Ⅳ- 取組みテーマ クオリティNo.1 人材の育成 CFP認定者数は引き続き業界No.1を維持し、今後も更なる拡大を見込む 入社5年目までにナレッジ、テクニック、マインドを磨き上げる「Q-Road」を新たに導入 CFP認定者数推移 人材育成プログラム「Q-Road」の導入 ナレッジ・テクニック・マインド醸成に向けた 人材育成プログラム ～入社 基礎教育 「ダイワベーシックプログラム」 680* 2年目 証券業務のベースとなる知識習得 各部門の特性に応じた知識習得 643 より専門性の高いレベルの育成プログラム 3年次 ～入社 5年目 「Q-Road」 ＜eラーニング、OJT、資格取得＞ 相続・

  25. Slide 25: 営業店の評価制度の拡充

    Ⅳ- 取組みテーマ クオリティNo.1 営業店の評価制度の拡充 お客様満足度をこれまで以上に営業店の評価へ反映することによる、営業活動の質の向上 店頭における人材育成・研修を含めた総合的な取組みにより、クオリティNo.1の実現を目指す クオリティNo.1の実現に向けた営業店の評価制度の拡充 お客様満足度 店頭応対調査 定期的な「お客様アンケート」の実施 店頭応対に関わる総合的な取組み お客様アンケートの  サービス介助士・認知症サポー 質問項目例 改善 計画 ターの全店配置 Act Plan 環境の整備  筆談ボード・耳マーク・杖ホルダー • 取引について、お客様本 の全店設置 お客様 位

  26. Slide 26: お客様目線でのベストな商品提供

    Ⅳ- 取組みテーマ クオリティNo.1 お客様⽬線でのベストな商品提供 投資信託の商品選定力を更に強化し、お客様目線でのラインアップ拡充を目指す ラップ口座サービスでは、拡充した商品ラインアップをベースとしたコンサルティング深化を推進 よりお客様目線を重視した商品ラインアップ・サービス機能の拡充 投資信託 ラップ口座サービス 商品選定力の強化 コンサルティングの深化・サービス機能の拡充 （十億円） 大和証券ラップ口座サービス 運用リターン 資金フロー レーティング 2,000 契約資産残高 1,738 1,600 1,661 1,540 優良 ファンド 1,200 1,242 公募ファンド 8

  27. Slide 27: 付加価値の高いソリューション・サービス

    Ⅳ- 取組みテーマ クオリティNo.1 付加価値の高いソリューション・サービス 相続コンサルタント設置店舗の拡大・新サービスの導入を通じたソリューション力強化を継続 順調にサービスを拡大してきたアジアPBは、より積極的な取組みを推進 相続ソリューション提供 富裕層向けサービス 「相続コンサルタント」配置店舗数の拡大 「アジア・プライベートバンキング・サービス」の拡大 収益 預り資産 相続コンサルタントの要件 ■ CFP等の資格取得 ■ 社内研修プログラムの受講 約1.2倍 早期の全店配置を目指す 約2.9倍 全店 100ヵ店 FY2015.2Q FY2017.1Q FY2015.2QFY201

  28. Slide 28: 資産形成層のお客様向け商品・サービス

    Ⅳ- 取組みテーマ クオリティNo.1 資産形成層のお客様向け商品・サービス 2018年1月の「つみたてNISA」開始に向けて、資産形成層目線の商品・サービスを拡充 iDeCo（個人型確定拠出年金）等の制度商品を通じて、「貯蓄から資産形成」を後押し 積立投資の促進 「ダイワのiDeCo新プラン」の開始 NISA積立登録口座数（万件） NISA積立累計買付金額（億円） 11.4 350 2.5 10 FY2014.2Q FY2017.1Q FY2014.2Q FY2017.1Q 無条件で、運営管理機関手数料が 商品ラインアップの充実 0円 NISA口座における年代別の積立サービス利用率は、 資産

  29. Slide 29: ハイブリッド型総合証券グループ

    IV- Bri HY NAT YFRRBA EET IL-7 Daiwa Securities Group Inc. Daiwa Securities Group Inc.

  30. Slide 30: グループビジネスの拡大戦略

    Ⅳ- 取組みテーマ ハイブリッド型総合証券グループ グループビジネスの拡大戦略 伝統的な証券ビジネス×多様化された事業ポートフォリオのコラボレーション ハイブリッド型総合証券グループ 証券ビジネスにおける優位なポジション ハイブリッド型総合証券グループの概念図 高 銀行ビジネス 大和証券 大和ネクスト銀行 グループ FinTechを 投信ビジネス 活用した 収益基盤の安定性 銀行業を 大和投信 新サービス コアとした 大和住銀  業法に縛られない多様な業 グループ戦略 種展開  分散化された安定的な事業 ポートフォリオ 不動産/ｲﾝﾌﾗ 伝統的な AMビジネス 証券ビジネス 新規事業 大和

  31. Slide 31: IPO案件獲得力の強化

    Ⅳ- 取組みテーマ ハイブリッド型総合証券グループ IPO案件獲得⼒の強化 伝統的な証券ビジネスに加え、グループ他社・新規事業分野との連携を最大限活用し、 IPO案件獲得の拡大を図る IPOリーグテーブル実績とIPO対応人員 グループリソース・新規事業分野の活用  人員拡充などの継続的な取組みにより、リーグテーブルが回復 次世代成長企業の発掘・ 投資ビジネス 新規事業・アライアンス ＩＰＯ対応人員（左軸:ボトムであるFY2013を100として指数化） 大和証券リーグテーブル順位（右軸） ＜産学連携プロジェクト＞ 200 1 1 150 3 3 3 3 ＜投資ファンド組成・出資＞ 100 5

  32. Slide 32: グローバルネットワークを活用したM&A案件の推進

    Ⅳ- 取組みテーマ ハイブリッド型総合証券グループ グローバルネットワークを活用したM&A案件の推進 ネットワークの連携強化と提携先を活用したネットワーク拡充によるソリューション 提供推進により、グループ連結のM&A収益は大幅に増加 M&A グローバルネットワーク グループ連結M&A収益の推移 欧州 東京 アジア 米州 （十億円） Daiwa Capital Markets 18 （海外拠点） および アライアンスパートナー 16  日本企業が関わった主なクロスボーダー案件と海外案件 14 ★凸版印刷（日） ★大正製薬（日） ダイキン工業（日） IDEC（日） 12 による による による

  33. Slide 33: アセット・マネジメントビジネスの多角化

    Ⅳ- 取組みテーマ ハイブリッド型総合証券グループ アセット・マネジメントビジネスの多角化 不動産アセット・マネジメントビジネス運用資産残高は1兆円が視野に インフラ分野のアセット・マネジメント事業の拡大により、グループ安定収益の多様化を図る 大和投資信託・大和住銀投信投資顧問 運用資産残高 不動産アセット・マネジメントビジネス 運用資産残高 （十億円） 大和投資信託 大和投資信託 大和住銀 大和住銀 1,200 その他 公募株投 公募公社投 公募株投 投資顧問 日本賃貸住宅投資法人 （十億円） 1,000 日本ヘルスケア投資法人 1兆円 15,000 大和証券レジデンシャル・プライベート投資

  34. Slide 34: FinTechに対する取組み

    Ⅳ- 取組みテーマ ハイブリッド型総合証券グループ FinTech（フィンテック）に対する取組み 「金融イノベーション連絡会」を設置し、グループ横断的な情報共有・協業体制を構築 グループ会社、ベンチャー企業との協業により、実用化に向けた検討を推進 AIによる株価予測モデルの活用 【新サービス】 2017年5月より、大和証券のお客様に対し、営業員や リサーチレポートなどを通じて投資や運用の参考情報 の提供を開始 キュレーション技術の活用 【業務効率化】 チャットボットサービスの活用 【業務効率化】  キュレーション：ネット上にて収集した情報を、指定されたテーマ  チャットボット：WEBサイト

  35. Slide 35: Ⅴ 株主還元・株主優待

    V - th \_ .oo — IE 7G * Daiwa Securities Group Inc. Daiwa Securities Group Inc. s

  36. Slide 36: 積極的な株主還元の継続

    Ⅴ- 株主還元・株主優待 積極的な株主還元の継続 配当 年間配当26円（中間配当13円、期末配当13円）、通期配当性向42.3％ 2016 自己株式取得 取得株式総数：2,700万株、取得価額総額：189.9億円（上記により、総還元性向は60.4％） 年度 実績 自己株式消却 消却する株式の種類：普通株式、消却日：2017年3月31日 消却株数：5,000万株（消却前の発行済株式総数に対する比率2.86％） 通期：42.3% 配当性向 実績（％） 50.5% 42.1% 43.1% 44.8% 37.8% 40.0% 33.4% 35.5% 32.4% 31.1% 17 17 14 16 17

  37. Slide 37: 株主優待制度の採用

    Ⅴ- 株主還元・株主優待 株主優待制度の採用 保有株式 1,000株～2,999株 保有株式 3,000株～4,999株 保有株式 5,000株～9,999株 保有株式 10,000株以上 株主優待品（2,000円相当） 株主優待品（2,000円相当） 株主優待品（5,000円相当） 株主優待品（5,000円相当） カタログから 1点 カタログから 2点 カタログから 1点 カタログから 2点 オリジナル壁掛けカレンダー ご希望によりお届け（3月末株主優待時に実施） 2016年3月末株主優待より 株主優待品カタログにおける掲載商品数を大幅に拡充 ■ 2017年3月末 株主優待の商品例 ■ 当初

  38. Slide 38: Appendix

    Appendix Daiwa Securities Group Inc. Daiwa Securities Group Inc.

  39. Slide 39: IRサイトのご紹介

    Appendix IRサイトのご紹介 【URL】 http://www.daiwa-grp.jp/ 39

  40. Slide 40: 株価推移

    Appendix 株価推移 大和証券グループ本社株価推移（週次） 2012年4月～2017年8月 （円） (pt) 1,200 1,800 1,600 1,000 1,400 800 1,200 1,000 600 800 400 600 400 200 大和証券グループ本社（8601）【左軸】 200 TOPIX【右軸】 0 0 FY FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 2017 40

  41. Slide 41: 投資主体別保有割合の推移

    Appendix 投資主体別保有割合の推移 50% 46.2% 46.2% 45.3% 45% 42.5% 42.8% 41.1% 39.8% 40.1% 40.8% 40.2% 39.6% 43.2% 39.4% 38.9% 43.0% 40% 38.7% 38.7% 36.2% 40.5% 39.3% 39.6% 37.2% 37.9% 38.8% 37.49% 35% 37.0% 33.1% 35.0% 35.0% 30.7% 28.8% 29.0% 30% 31.2% 27.9% 28.2% 27.7% 26.5% 27.4% 28.3% 28.4% 27.6% 28.6% 28.7%

  42. Slide 42: 大和証券グループ本社および大和証券 格付け推移

    Appendix 大和証券グループ本社および大和証券 格付け推移 大和証券グループ本社 大和証券 A A A- A- S&P BBB+ BBB+ BBB BBB BBB- BBB- 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 大和証券グループ本社 大和証券 A2 A2 A3 A3 Moody’s Baa1 Baa1 Baa2 Baa2 Baa3 Baa3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

  43. Slide 43: Slide 43

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